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易方达平稳增长证券投资基金2004年第四季度报告

2005-01-22 00:00:00 来源:证券时报
易方达平稳增长证券投资基金2004年第四季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2005年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业
易方达平稳增长证券投资基金2004年第四季度报告

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2005年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计。
二、基金产品概况
基金简称:易基平稳
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2002年8月23日
报告期末基金份额总额:2,262,265,744.50份
投资目标:追求资本在低风险水平下的平稳增长
投资策略:本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-65%;债券资产30%-65%;现金资产不低于5%。其中,投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。
业绩比较基准:上证A股指数
风险收益特征:本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情况下,本基金将控制基金资产净值波动的标准差 不超过上证A股指数波动的标准差 的65%(置信度为90%);在此前提下,通过合理配置股票和债券资产比重,并将股票投资集中于具有持续发展能力的上市公司,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的60%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50%。
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
重要提示:本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1、主要财务指标(单位:元)

基金本期净收益 63,381,905.68
加权平均基金份额本期净收益 0.0272
期末基金资产净值 2,526,528,772.78
期末基金份额净值 1.117

2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
长率① 率标准差 基准收益 准收益率标
② 率③ 准差④
过去3个月 -2.89% 0.68% -9.21% 1.17% 6.32% -0.49%

3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:基金合同中关于基金投资比例的约定:
1、本基金持有一家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%;
2、本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%;
3、 基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
4、 投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%;
5、 法律法规规定的其它比例限制;
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。
本基金在成立后6个月内完成建仓,从建仓结束至本报告期末遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
四、基金管理人报告
1、 基金经理小组介绍
易方达平稳增长证券投资基金基金经理小组由江作良先生和梁文涛先生二位组成。
江作良,男,1966年4月生,广东信宜人,上海财经大学经济学硕士。1993年12月--2001年3月,在广发证券有限责任公司曾从事证券发行、研究咨询、自营等工作,历任投资自营部副总经理、研发中心副总经理、投资自营部总经理等职。2001年4月至今,在易方达基金管理有限公司工作,曾任科汇基金基金经理,现任易方达基金管理有限公司投资总监、平稳增长基金基金经理。
梁文涛,男,1972年生,管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司,曾任投资部研究员,现任易方达平稳增长基金、科汇基金基金经理助理。
2、基金运作合规性声明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、基金经理报告
第四季度股票市场未能延续九月份的反弹行情,继续下跌,并跌破所谓的"政策底"1300点。报告期内市场中股票继续分化明显,一些有持续增长能力的品牌消费品股票和公用事业类股票表现出独立于指数的上升趋势,而多数没有业绩支持的股票呈现不断下跌趋势。
在资产配置方面,本基金在报告期坚持了均衡性的资产配置,股票资产保持在60%左右,债券资产保持不低于30%,这种资产配置使得本基金净值在四季度市场下跌过程中虽然也受到损失,但跌幅小于大多数股票型基金。
在行业配置方面,本基金在遵循总体均衡的原则下,减持了预期铁矿石、煤炭等成本上升较多的钢铁行业的资产比重,继续增加了交通运输和医药等受经济周期影响较小行业的资产配置。在个股选择方面,本基金坚持主要投资于具有持续发展能力的上市公司,以行业龙头企业为投资重点,保持了重仓股的基本稳定,对预期增长明确的股票进行了增持,同时减持了预期成本上升压力较大的股票。结果显示,本基金增持的这些具有持续增长能力的公司在四季度市场整体下跌过程中跌幅明显小于同期指数。
五、投资组合报告
1、本报告期末投资组合基本情况

项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例%
股票 1,625,816,065.83 63.00
债券 773,945,104.14 29.99
银行存款和清算备付金合计 171,628,299.86 6.65
应收证券清算款 304,325.08 0.01
其他资产 9,150,887.17 0.35
总计 2,580,844,682.08 100.00

2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 - - 
2、采掘业 128,689,432.77 5.09
3、制造业 546,215,303.95 21.62
其中:食品、饮料 179,004,632.34 7.09
纺织、服装、皮毛 2,138,383.58 0.09
木材、家具 - - 
造纸、印刷 - - 
石油、化学、塑胶、塑料 38,775,511.68 1.53
电子 53,177,084.70 2.10
金属、非金属 150,631,846.91 5.96
机械、设备、仪表 45,554,226.25 1.80
医药、生物制品 76,933,618.49 3.05
其他制造业 - - 
4、电力、煤气及水的生产 306,869,619.32 12.15
5、建筑业 - - 
6、交通运输、仓储业 398,476,537.16 15.77
7、信息技术业 39,688,590.49 1.57
8、批发和零售贸易 33,022,882.20 1.31
9、金融、保险业 69,938,915.30 2.77
10、房地产业 64,028,782.68 2.53
11、社会服务业 - - 
12、传播与文化产业 38,886,001.96 1.54
13、综合类 - - 
合计 1,625,816,065.83 64.35

3、本报告期末前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产
净值比例%
1 600009 上海机场 16,464,551 250,590,466.22 9.92
2 600900 长江电力 27,887,805 245,133,805.95 9.70
3 000039 中集集团 5,189,564 115,779,172.84 4.58
4 000983 西山煤电 7,201,226 107,082,230.62 4.24
5 600600 青岛啤酒 9,626,514 93,184,655.52 3.69
6 000895 双汇发展 6,909,821 85,819,976.82 3.40
7 600036 招商银行 8,375,918 69,938,915.30 2.77
8 600780 通宝能源 13,051,969 61,735,813.37 2.44
9 600085 同仁堂 2,717,237 57,306,528.33 2.27
10 600460 士兰微 4,466,873 53,155,788.70 2.10

4、本报告期末债券投资组合

券种 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、国债 541,625,800.00 21.44
2、可转债 232,319,304.14 9.20
合计 773,945,104.14 30.63

5、本报告期末前五名债券明细

  债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例%
04国债⑴ 196,336,800.00 7.77
燕京转债 110,692,190.64 4.38
02国债01 101,960,000.00 4.04
20国债⑽ 78,464,700.00 3.11
02国债⒁ 76,282,400.00 3.02

6、报告附注
(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况,报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
(2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产包括:

名称 金额(元)
深圳交易保证金 414,411.03
应收利息 7,729,338.64
应收申购款 1,007,137.50
配股权证 -
待摊费用 -
合计 9,150,887.17

(4)处于转股期的可转换债券明细

代码 名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例%
125729 燕京转债 110,692,190.64 4.38
110037 歌华转债 19,607,920.70 0.78
100726 华电转债 898,296.70 0.04
126301 丝绸转2 574,308.00 0.02
125069 侨城转债 31,546.85 0.0012
125959 首钢转债 25,895.70 0.0010

(5)报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收盘价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。
六、开放式基金份额变动(单位:份)

期初基金份额总额 2,484,020,522.57
本期基金总申购份额 409,346,511.22
本期基金总赎回份额 631,101,289.29
期末基金份额总额 2,262,265,744.50

七、备查文件目录
1、 中国证监会批准易方达平稳增长证券投资基金设立的文件;
2、 《易方达平稳增长证券投资基金基金合同》;
3、 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4、 《易方达平稳增长证券投资基金托管协议》;
5、 基金发起人营业执照;
6、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
7、 基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点:基金管理人或基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2005年1月22日

上证指数 最新: 2897.43 涨跌幅: 0.49%

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