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易基平稳2007年第4季度报告

2008-01-21 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:110001 基金简称:易方达平稳 易方达平稳增长证券投资基金2007年第4季度报告 一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2008年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
基金代码:110001 基金简称:易方达平稳

易方达平稳增长证券投资基金2007年第4季度报告

一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2008年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称: 易基平稳
2、基金运作方式: 契约型开放式
3、基金合同生效日: 2002年8月23日
4、报告期末基金份额总额:4,120,270,586.48份
5、投资目标: 追求资本在低风险水平下的平稳增长
6、投资策略: 本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-65%;债券资产30%-65%;现金资产不低于5%。其中,投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。
7、业绩比较基准: 上证A股指数
8、风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情况下,本基金将控制基金资产净值波动的标准差 不超过上证A股指数波动的标准差 的65%(置信度为90%);在此前提下,通过合理配置股票和债券资产比重,并将股票投资集中于具有持续发展能力的上市公司,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的60%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50%。
9、基金管理人: 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人: 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一) 主要财务指标
1.本期利润总额 -12,913,259.93元
2.其中:本期公允价值变动损益 -942,735,556.97元
3.本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 929,822,297.04元
4.加权平均基金份额本期利润总额 -0.0031元
5.期末基金资产净值 8,013,907,230.98元
6.期末基金份额净值 1.945元
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额","加权平均基金份额本期净收益"改为"加权平均基金份额本期利润总额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第3项/(第1项/第4项)。
(二) 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 0.29% 1.26% -5.25% 2.07% 5.54% -0.81%
(三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
平稳增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
(2002年8月23日至2007年12月31日)
本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为370.61%,同期业绩比较基准收益率为213.74%。
注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:
(1) 本基金持有一家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%;
(2) 本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%;
(3) 基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
(4) 投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%;
(5) 法律法规规定的其它比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。
2、本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
四、管理人报告
1、 基金经理简介
侯清濯先生,1975年出生,清华大学工学硕士,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理,2006年1月1日至2007年12月17日任科讯证券投资基金基金经理,自2007年12月18日起任易方达科讯股票型证券投资基金基金经理,自2007年7月12日起兼任易方达平稳增长基金基金经理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)行情回顾及运作分析
四季度市场震荡分化较大,上证综指在十月创出新高后开始回调,十二月初开始在五千点整数关口附近震荡,在十二月底走出了一个小的反弹行情。在年底的反弹过程中,个股分化较大,一部分股票在一个月之内涨幅超过50%,同时,另一批股票的跌幅也令人咋舌。对地产等板块2008年政策方面的不乐观预期是导致个股分化的原因之一,另一方面,年底市场中广泛蔓延的浮躁情绪带来的加速换手也无形中加剧了个股的分化。
在资产配置方面,平稳增长仍坚持把股票资产的配置重点放在具有核心竞争力、能够长期持续稳定增长的股票上。本季度内进一步增持了估值水平较低的钢铁板块和未来增长空间较大的农业板块,同时部分减持了有较大负面预期的地产板块。此外,平稳增长在第四季度还调整了转债组合的结构,提高了转债在资产配置中的比例。
(2)本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.945元,本报告期份额净值增长率为0.29%,同期业绩比较基准增长率为-5.25%。
(3)市场展望和投资策略
未来虽然面临着高估值、CPI上升和货币紧缩等诸多压力,但宏观经济整体趋势依然向好,优势企业业绩仍将保持高速增长,预计在人民币升值周期结束前中国股市的上升周期不会结束。在下一阶段,钢铁、消费和优势制造业板块股票的表现有望超越大盘。
平稳增长将采取积极的态度、严谨敬业的精神,深入挖掘企业的内在价值,努力为持有人创造满意的回报。
五、投资组合报告
(一) 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 5,122,749,933.46 62.38%
债券 2,526,355,119.67 30.76%
权证 67,688,545.95 0.82%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 454,191,389.89 5.53%
应收证券清算款 0.00 0.00%
其他资产 41,566,103.97 0.51%
总计 8,212,551,092.94 100.00%
(二) 本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 240,080,792.48 3.00%
B 采掘业 213,294,781.10 2.66%
C 制造业 2,804,994,866.92 35.00%
C0 食品、饮料 653,459,477.62 8.15%
C1 纺织、服装、皮毛 6,471,993.00 0.08%
C2 木材、家具 0 0.00%
C3 造纸、印刷 52,522,506.30 0.66%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 331,880,245.44 4.14%
C5 电子 56,740,990.58 0.71%
C6 金属、非金属 1,024,974,238.63 12.79%
C7 机械、设备、仪表 664,677,303.03 8.29%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 14,268,112.32 0.18%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,094,461.44 0.09%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 179,625,000.00 2.24%
I 金融、保险业 1,269,849,286.32 15.85%
J 房地产业 383,406,377.20 4.78%
K 社会服务业 24,404,368.00 0.30%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 5,122,749,933.46 63.92%
(三) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 10,000,000.00 396,300,000.00 4.95%
2 600005 武钢股份 20,000,000.00 394,000,000.00 4.92%
3 000002 万科A 12,000,002.00 346,080,057.68 4.32%
4 600519 贵州茅台 1,500,000.00 345,000,000.00 4.31%
5 600000 浦发银行 5,929,258.00 313,064,822.40 3.91%
6 601328 交通银行 20,000,066.00 312,401,030.92 3.90%
7 000951 中国重汽 4,047,859.00 268,373,051.70 3.35%
8 600019 宝钢股份 14,999,973.00 261,599,529.12 3.26%
9 002024 苏宁电器 2,500,000.00 179,625,000.00 2.24%
10 600331 宏达股份 2,000,000.00 160,400,000.00 2.00%
(四) 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例
1 国  债 342,962,901.40 4.28%
2 金 融 债 1,244,268,000.00 15.53%
3 央行票据 483,797,000.00 6.04%
4 企 业 债 22,009,374.34 0.27%
5 可 转 债 433,317,843.93 5.41%
合计 2,526,355,119.67 31.53%
(五) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 01国开09 199,820,000.00 2.49%
2 06进出01 198,720,000.00 2.48%
3 05农发08 158,848,000.00 1.98%
4 07国开17 139,440,000.00 1.74%
5 唐钢转债 120,775,245.15 1.51%
(六) 报告附注
1、 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、 基金的其他资产构成
名称 金额(元)
交易保证金 2,926,512.55
应收股利 0.00
应收利息 27,926,025.60
应收申购款 10,713,565.82
待摊费用 0.00
买入返售证券 0.00
其他应收款 0.00
合计 41,566,103.97
4、 本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 1100236 桂冠转债 90,370,000.00 1.13%
2 1110078 澄星转债 28,963,780.40 0.36%
3 1125822 海化转债 9,148,056.50 0.11%
4 1125960 锡业转债 46,471,726.08 0.58%
5 1128031 巨轮转债 2,285,774.40 0.03%
5、 本报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量 成本总额 投资类别
580014 深高CWB1 156,816 519,511.58 被动
580016 上汽CWB1 181,836 1,578,098.77 被动
合计 338,652 2,097,610.35
6、 本报告期末持有资产支持证券的情况
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
(单位:份)
本报告期期初基金份额总额 4,497,818,277.44
加:本报告期期间总申购份额 466,955,178.46
减:本报告期期间总赎回份额 844,502,869.42
本报告期期末基金份额总额 4,120,270,586.48
七、备查文件目录
(一) 备查文件目录
1、 中国证监会批准易方达平稳增长证券投资基金设立的文件;
2、 《易方达平稳增长证券投资基金基金合同》;
3、 《易方达平稳增长证券投资基金托管协议》;
4、 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照。
(二) 存放地点:基金管理人或基金托管人处。
(三) 查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2008年1月21日

上证指数 最新: 2897.43 涨跌幅: 0.49%

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