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博价值贰2007年第4季度报告

2008-01-22 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:050201 基金简称:博时价值贰号 博时价值增长贰号证券投资基金季度报告 2007年第4号 一. 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、
基金代码:050201 基金简称:博时价值贰号

博时价值增长贰号证券投资基金季度报告

2007年第4号
一. 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2007年10月1日起至2007年12月31日止。
本报告财务数据未经审计师审计。
二. 基金产品概况
基金简称: 博时增长贰号
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2006年9月27日
报告期末基金份额总额: 14,148,542,747.44份
投资目标: 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下,本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上,采取低风险适度收益配比原则,以长期投资为主,保持基金资产良好的流动性,谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略: 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准: 本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准,在与基金托管人协商一致后,本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。
风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标,其长期投资的单位风险下收益(夏普率)大于股票、小于国债。
基金管理人: 博时基金管理有限公司
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
三. 主要财务指标和基金净值表现
(一) 主要财务指标
本报告期主要财务指标 单位:人民币元
序号 项 目 金 额
1 本期利润 -498,507,033.60
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -486,592,183.82
3 加权平均基金份额本期利润 -0.0408
4 期末基金资产净值 14,024,135,792.17
5 期末基金份额净值 0.991
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(例如开放式基金的申购赎回费等),计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
(二) 基金净值表现
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
①净值增长率 ②净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
-2.46% 1.42% 23.55% 0.27% -26.01% 1.15%
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较

本图示报告期间为2006年9月27日(基金合同生效日)起至2007年12月31日止。
3. 本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
基金管理人通过自身的投资管理与风险管理,创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹,简称价值增长线,并力争使基金份额净值高于价值增长线水平。
价值增长线固定周期(按日历计算的每180天)进行调整,每期期初按照上期基金份额净值增长率的一定比率(提升率)和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平,本期内任意一天的价值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。如果当期基金分红,则分红除权日之后(含分红除权日当日),价值增长线水平按相应比例向下调整。如果上期基金份额净值为零增长或负增长,则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算,第一期价值增长线水平固定为0.900元。
四. 管理人报告
(一) 基金经理介绍
杨锐先生,博士。1999年毕业于南开大学国际经济研究所。1999年加入博时基金管理有限公司,任研究部策略分析师;2002年10月兼任博时价值增长基金基金经理助理。2004年6月起担任研究部副总经理兼策略分析师。2005年1月至2006年1月由博时公司派往纽约大学Stern商学院做访问学者。2005年6月至2006年1月在AllianceBernstein的股票投资部门工作。2006年1月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师,5月起兼任博时平衡配置基金经理。2007年1月调任博时首席策略分析师,兼任博时价值增长、博时价值增长贰号、博时平衡配置基金基金经理。
肖青女士,经济学硕士。1998年起先后在广发证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、南方基金管理有限公司从事研究员工作。2006年3月加入博时基金管理有限公司,任研究部研究员。现任研究员兼博时价值增长贰号证券投资基金基金经理助理。
(二) 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
(三) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
截止2007年12月31日,本基金份额累计净值为2.446元。报告期内,本基金份额净值增长率为-2.46%,同期上证指数增长率为-5.24%。
07年4季度,国际市场一片动荡,美国的次级贷款危机引发的问题开始逐渐浮出水面,关于美国经济陷入衰退的预期逐渐扩散。中国本土通货膨胀一直维持在6%以上的高水平,政府非常重视,开始发出严厉紧缩的政策信号,特别是对银行08年的信贷增长给予严格的控制,而且重点针对地产行业。在这样的背景下,以银行地产为主要代表的受宏观调控影响较大行业的股价有一定程度的下调,也连累大盘进行了深度调整。
我们在07年3季报中对4季度的行情做了非常谨慎的判断,4季度我们的确一直保持了相对较低的仓位。大金融板块中,我们对银行和地产果断进行了减仓,保持了保险和券商的配置。我们认为保险和证券和宏观调控的相关性并不大,特别是保险行业,是消费升级相关行业,宏观调控的加息对保险行业应该多少还是有好处。航空我们在3季度减持以后,4季度及时再次做了重点配置,从国际的经验来看,当消费升级现实发生从而带动航空行业的景气周期一旦来临,持续时间至少3年,而且人民币的升值也有持续性,航空股是我们08年依然有信心的重点行业。预期到08年电信行业将发生重大的变革,电信重组的完成对电信设备制造行业有着实质性的利好,我们增加了对该行业的配置,该行业公司海外市场也逐步进入收获期。
通货膨胀的演变和政府采取的措施是下一阶段我们重点关注的问题。
五. 投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例
股票投资 9,221,478,711.54 65.40%
债券投资 2,940,130,995.20 20.85%
权证投资 942,005.38 0.01%
银行存款和清算备付金 1,831,951,119.78 12.99%
其他资产 106,329,578.62 0.75%
合计 14,100,832,410.52 100.00%
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 股票市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 5,272,000.00 0.04%
B 采掘业 759,299,451.21 5.41%
C 制造业 1,508,003,989.54 10.75%
C0 其中:食品、饮料 261,410,000.00 1.86%
C1   纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2   木材、家具 0.00 0.00%
C3   造纸、印刷 142,195,584.18 1.01%
C4   石油、化学、塑胶、塑料 534,527,819.84 3.81%
C5 电子 39,414,519.64 0.28%
C6   金属、非金属 129,662,979.30 0.92%
C7 机械、设备、仪表 400,793,086.58 2.86%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 105,266,699.04 0.75%
E 建筑业 17,235,000.00 0.12%
F 交通运输、仓储业 2,154,632,041.50 15.36%
G 信息技术业 591,631,078.99 4.22%
H 批发和零售贸易 384,525,865.52 2.74%
I 金融、保险业 3,161,275,330.91 22.54%
J 房地产业 394,503,923.68 2.81%
K 社会服务业 21,122,493.15 0.15%
L 传播与文化产业 54,257,444.00 0.39%
M 综合类 64,453,394.00 0.46%
合 计 9,221,478,711.54 65.75%
(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600030 中信证券 15,009,943 1,339,937,611.61 9.55%
2 601111 中国国航 23,999,933 658,558,161.52 4.70%
3 600029 南方航空 21,999,914 614,677,597.16 4.38%
4 601318 中国平安 5,000,000 530,500,000.00 3.78%
5 600009 上海机场 13,000,877 487,792,905.04 3.48%
6 600096 云天化 9,800,000 482,454,000.00 3.44%
7 600028 中国石化 20,000,000 468,600,000.00 3.34%
8 601628 中国人寿 7,000,000 405,580,000.00 2.89%
9 000063 中兴通讯 4,799,659 305,690,281.71 2.18%
10 000402 金 融 街 9,999,968 282,999,094.40 2.02%
(四) 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 186,101,511.00 1.33%
2 金融债券 1,240,777,000.00 8.85%
3 央行票据 1,445,795,000.00 10.31%
4 企业债券 7,421,240.00 0.05%
5 可转换债券 60,036,244.20 0.43%
6 债券投资合计 2,940,130,995.20 20.96%
(五) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 金额(元) 占基金资产净值的比例
1 04国开16 450,720,000.00 3.21%
2 07央行票据18 310,880,000.00 2.22%
3 07央行票据22 281,590,000.00 2.01%
4 07央行票据09 262,629,000.00 1.87%
5 05央行票据31 229,931,000.00 1.64%
(六) 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚;
2. 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票;
3. 报告期末其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 4,624,591.13
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 44,573,688.48
4 应收申购款 57,131,299.01
5 合计 106,329,578.62
4. 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券;
5. 本基金报告期末未持有资产支持证券;
6. 本基金报告期末持有的可分离交易可转债的明细
名称 代码 名称 数量 成本总额(元)
武钢可分离交易可转债 126005 07武钢债 65,000张 5,038,957.67
580013 武钢CWB1 0份 0.00
上汽可分离交易可转债 126008 08上汽债 28,800张 2,052,496.00
580016 上汽CWB1 103,680份 827,504.00
7. 本基金报告期末持有的权证投资的明细
序号 代码 名称 数量(份) 成本总额(元)
1 580016 上汽CWB1 103,680 827,504.00
8. 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六. 本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
七. 基金份额变动
序号 项 目 份 额 (份)
1 报告期末基金份额总额 14,148,542,747.44
2 报告期初基金份额总额 6,892,293,619.02
3 报告期间基金总申购份额 8,414,438,504.70
4 报告期间基金总赎回份额 1,158,189,376.28
八. 备查文件目录
1. 中国证券监督管理委员会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
2. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
3. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5. 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
6. 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点:基金管理人、基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:010-65171155,全国客服电话:99105568(免长途话费)
本基金管理人: 博时基金管理有限公司
2008年1月22日
    107000012_jb4_00000000100012k4em

上证指数 最新: 3007.88 涨跌幅: 1.15%

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