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广发稳健增长证券投资基金2005年第四季度报告

2006-01-21 00:00:00 来源:证券时报
广发稳健增长证券投资基金2005年第四季度报告 (2005年第四号) 一、重要提示 广发基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)董事会及董事保证本报告所 载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2006年1月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
广发稳健增长证券投资基金2005年第四季度报告

(2005年第四号)
一、重要提示
广发基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)董事会及董事保证本报告所
载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2006年1月19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称:广发稳健增长
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2004年7月26日
截止2005年12月31日本基金份额总额: 1,789,684,394.29份
投资目标:在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长,寻求基金资
产的长期稳健增长。
投资策略:追求适度风险基础上的基金资产稳健增值
业绩比较基准: 65%*中信标普300指数收益+35%*中信国债指数收益
风险收益特征:适度风险基础上的基金资产稳健增长
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:元
本期基金净收益 6,762,023.04
基金份额本期净收益(加权) 0.0041
期末基金资产净值 1,933,414,499.19
期末基金份额净值 1.0803


注:所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
(二)基金净值表现
1. 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准 (1)-(3) (2)-(4)
率(1) 率标准差 准收益率 收益率标准差
(2) (3) (4)
过去3个月 2.36% 0.0055 0.45% 0.0056 1.91% -0.0001


2. 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较

注: 业绩比较基准:65%*中信标普300指数收益+35%*中信国债指数收益。
四、管理人报告
(一)基金经理情况:
何震,男,经济学硕士,曾在海南富南国际信托投资公司、君安证券有限责任公司、
广发证券股份有限公司从事研究工作。曾任广发聚富开放式基金基金经理助理。
(二)基金运作合规性声明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法规、《广发稳健增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益
的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
(三)市场情况及基金运作回顾
1、 市场回顾
2005年4季度沪深股市先跌后涨,出现明显回暖迹象,尤其是12月份以来,以银行、
房地产为代表的绩优蓝筹股表现良好,华侨城、金地等甚至创出历史新高,表明场
外资金已开始对部分质地优良、估值有优势的股票开始动手建仓,这种趋势将为2006
年的股市运行奠定一个良好的基础。
2、 操作总结
针对市场日趋回暖的现状,本基金管理人加大了买入和调仓力度,增持了房地产、
银行、科技等行业的股票,对一些基本面良好,只是由于市场偏好而被过度抛售的
股票,如机场、港口、高速公路等,本基金也进行了适量增仓。截止到12月30日止,
本基金运作情况良好,取得17%左右的收益率,超越了业绩比较基准。
3、未来展望
本基金管理人认为2006年中国股市的机会将多于2005年。首先,明年经济仍会保持
健康发展,结构性变化比经济总量本身更值得关注,这种结构的变化对股票投资是
非常有利的。其次,行情看好的另一个理由是目前很多个股都具备投资价值,很多
个股估值严重偏低。从这个角度来讲,表明大盘处在安全区域,明年市场机会会好
于今年。
明年的投资机会主要有这样几个,一是消费服务类的股票将有更多的机会,比如食
品、饮料、金融服务、零售业等。二是一些自然垄断性的行业也将会出现投资机会,
比如机场、港口、煤炭、高速公路等,这些行业基本面并没有变差,有些甚至增长
良好,只是由于市场情绪的影响,在年底遭到卖压,这无疑给外围的理性资金提供
了很好的交易机会;三是一些具备自主创新能力和核心竞争力的制造也企业始终是
市场比较喜欢的品种,这些股票也存在机会;四是一些遭到过度抛售的周期性行业
也存在投资机会,尤其是一些总市值低于重置成本的企业,对部分产业资本已产生
吸引力,这些股票也存在很好的机会。
五、投资组合报告
(一) 基金资产配置组合
市值(元) 占总资产的比重
股票 1,253,715,303.23 62.46%
债券 540,558,099.90 26.93%
银行存款和清算备付金 202,853,317.22 10.11%
其他资产 10,125,305.28 0.50%
合计 2,007,252,025.63 100%


(二) 按行业分类的股票投资组合
行业 市值(元) 净值比
A农、林、牧、渔业 23,421,706.24 1.21%
B采掘业 15,037,556.48 0.78%
C制造业 576,218,908.40 29.80%
C0食品、饮料 184,632,850.29 9.55%
C1纺织、服装、皮毛 23,180.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 135,283,915.63 7.00%
C5电子 6,057,975.00 0.31%
C6金属、非金属 114,031,036.16 5.90%
C7机械、设备、仪表 55,839,201.28 2.89%
C8医药、生物制品 80,350,750.04 4.16%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 272,405.80 0.01%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 208,893,154.03 10.80%
G信息技术业 79,071,122.07 4.09%
H批发和零售贸易 135,144,084.59 6.99%
I金融、保险业 109,746,531.76 5.68%
J房地产业 12,294,500.00 0.64%
K社会服务业 61,265,319.86 3.17%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 32,350,014.00 1.67%
合计 1,253,715,303.23 64.84%


(三) 基金投资前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量 市值 市值占净值比
600009 上海机场 7,538,684 108,707,823.28 5.62%
600519 贵州茅台 2,180,824 99,489,190.88 5.15%
000792 盐湖钾肥 8,285,944 95,785,512.64 4.95%
002024 苏宁电器 3,303,855 66,077,100.00 3.42%
600000 浦发银行 6,770,524 66,012,609.00 3.41%
000069 G华侨城A 4,642,487 59,795,232.56 3.09%
600585 海螺水泥 5,738,146 54,971,438.68 2.84%
600269 赣粤高速 5,030,841 45,277,569.00 2.34%
000538 云南白药 1,995,947 41,316,102.90 2.14%
000063 G中兴 1,400,559 38,907,529.02 2.01%


(四) 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值(元) 市值占净值比
交易所国债投资 382,987,558.60 19.81%
银行间国债投资 0.00 0.00%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 0.00 0.00%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 157,570,541.30 8.15%
国家政策金融债券 0.00 0.00%
债券投资合计 540,558,099.90 27.96%


(五)债券投资前五名组合
债券代码 债券名称 市值 市值占净值比 数量
010214 02国债⒁ 121,364,973.60 6.28% 1,203,540.0000
010103 21国债⑶ 115,074,200.60 5.95% 1,125,310.0000
010405 04国债5 94,047,400.00 4.86% 995,000.0000
110036 招行转债 53,721,478.20 2.78% 503,340.0000
010411 04国债11 52,500,984.40 2.72% 518,170.0000


(六)投资组合报告附注
1.本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10%。
2.报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本
报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

3.本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4.本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金848,780.49元,应收利息8,
897,153.79元,应收申购款379,371.00元,合计为10,125,305.28元。
5.截至2005年12月31日,本基金持有的处于转股期的可转换债券明细:
债券代码 债券名称 市值(元) 市值占净值比
100177 雅戈转债 32,683,220.00 1.69%
110037 歌华转债 23,491,650.00 1.22%
125729 燕京转债 20,489,075.60 1.06%
110317 营港转债 4,623,993.60 0.24%
125488 晨鸣转债 1,805,021.40 0.09%
110036 招行转债 53,721,478.20 2.78%
100196 复星转债 3,527,653.50 0.18%
110010 包钢转债 17,228,449.00 0.89%


六、开放式基金份额变动
份额
期初份额 1,607,935,240.60
期内申购总份额 505,520,047.81
期内赎回总份额 323,770,894.12
期末份额 1,789,684,394.29


七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件;
2、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》;
3、《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》;
4、《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版;
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点:广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
网址:http://www.gffunds.com.cn



广发基金管理有限公司
二零零六年一月二十一日

上证指数 最新: 2880.00 涨跌幅: -0.11%

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