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易方达平稳增长证券投资基金2006年第四季度报告

2007-01-22 00:00:00 来源:证券时报
一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称: 易基平稳
2、基金运作方式: 契约型开放式
3、基金合同生效日: 2002年8月23日
4、报告期末基金份额总额: 14,020,561,684.42份
5、投资目标: 追求资本在低风险水平下的平稳增长
6、投资策略: 本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下,本基金资产配置的比例范围是:股票资产30%-65%;债券资产30%-65%;现金资产不低于5%。其中,投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。
7、业绩比较基准: 上证A股指数
8、风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情况下,本基金将控制基金资产净值波动的标准差 不超过上证A股指数波动的标准差 的65%(置信度为90%);在此前提下,通过合理配置股票和债券资产比重,并将股票投资集中于具有持续发展能力的上市公司,努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的60%,股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的50%。
9、基金管理人: 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人: 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一) 主要财务指标
基金本期净收益 585,540,702.42元
基金份额本期净收益 0.1246元
期末基金资产净值 14,941,549,440.28元
期末基金份额净值 1.066元
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 21.32% 0.84% 52.97% 1.37% -31.65% -0.53%
(三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
平稳增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
(2002年8月23日至2006年12月31日)
注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:本基金持有一家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%;
(1) 本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%;
(2) 基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
(3) 投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%;
(4) 法律法规规定的其它比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。
2、本报告期除有一次因大比例分红暨申购费率优惠促销活动,基金规模急剧增加,基金投资证券的比例未能在10个交易日达到基金合同规定比例外,遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
四、管理人报告
1、 基金经理小组成员简介
本报告期易方达平稳增长证券投资基金基金经理小组由江作良先生和梁文涛先生组成。
江作良,男,1966年4月出生,经济学硕士。1993年12月--2001年3月,在广发证券有限责任公司曾从事证券发行、研究咨询、自营等工作,历任投资自营部副总经理、研发中心副总经理、投资自营部总经理等职。2001年4月至今,在易方达基金管理有限公司工作,曾任投资管理部总经理、科汇基金基金经理,本报告期内任易方达基金管理有限公司副总经理兼投资总监、易方达平稳增长基金基金经理。
梁文涛,男,1972年生,管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司,曾任投资部研究员、易方达平稳增长基金基金经理助理、科汇基金基金经理助理,本报告期内任研究部副总经理、易方达平稳增长基金和科汇基金基金经理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况声明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,除有一次因大比例分红暨申购费率优惠促销活动,基金规模急剧增加,基金投资证券的比例未能在10个交易日达到基金合同规定比例。本基金管理人的内部监察部门和基金托管人均对此进行了及时的提示,并积极跟踪督促调整落实。除上述情况外基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)行情回顾及运作分析
2006年四季度,股票市场呈现单边上涨走势,年末加速上涨,收盘创出历史新高,市场做多热情高涨。随着工商银行A+H同步上市,股票发行已经基本实现市场化,新股不断上市,以新发基金为主的机构资金也不断入市,股票市场呈现双向大扩容的局面。
人民币升值仍三季度经济生活中的关注焦点,同时税制改革和许多前期受管制的公共产品的定价机制也在逐渐改革,相关受益的航空、银行和石化行业成为四季度股票市场中主要的上涨力量;市场另外一个特点就是前期低估的大盘蓝筹股估值迅速提升,成为市场热点,并且在年底以中国银行的连续涨停表现到极致。而多数中小市值的股票成为市场遗忘的角落,其中少数具有持续增长潜力的公司估值逐渐体现出吸引力。
在资产配置方面,本基金在报告期多数时间坚持了均衡性的资产配置,股票资产通常保持在65%左右,债券资产保持不低于30%,由于市场流通的可转债资产额大幅下降,本基金可投资的目标很少,本季度在可转债方面的投资比例仍较少。四季度末,本基金实施了大额分红和持续销售活动,由于认购数额远远大过了原有基金规模,造成股票和债券资产比重短时间内下降较多,随后本基金采取了较快的建仓策略,至期末股票资产比重约50%,债券资产比重约40%,总体仍呈均衡特点。
行业配置方面,本基金始终坚持总体均衡的原则,保持相对稳定。在四季度综合考虑增长预期和估值水平、以及新的宏观经济形势对行业影响的情况下,对行业配置进行了相应的调整,增加了石化和煤炭等行业的配置,同时降低了食品和商业等行业的配置。个股选择方面,本基金坚持主要投资于具有持续发展能力的上市公司,以行业内龙头企业为重点,对中国石化、招商银行、万科等大盘蓝筹股进行了重点投资。
(2)本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.066元,本报告期(06年第四季度)份额净值增长率为21.32%,同期业绩比较基准增长率为52.97%。
(3)市场展望和投资策略
目前市场整体的估值水平已经合理,前期估值偏低的大盘股经过四季度的大幅上涨,多数已没有重估空间。后续的投资机会主要来自企业经营效率的提升和技术创新带来的业绩持续增长,而这需要日积月累才能实现,所以对指数的上涨不应太乐观。本基金下一阶段仍将坚持均衡的资产配置和行业配置,投资重点仍是消费、服务和公用事业等持续增长类的行业,我们将努力通过深入的研究发掘那些具有长期核心竞争力并且处于景气上升期的优势企业进行投资,充分分享经济增长的成果,实现基金净值的平稳增长。
五、投资组合报告
(一) 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 7,051,001,012.98 45.94%
债券 6,085,562,261.34 39.64%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 1,927,379,119.55 12.56%
应收证券清算款 0.00 0.00%
其他资产 285,430,166.28 1.86%
总计 15,349,372,560.15 100.00%
(二) 本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 162,581,759.38 1.09%
B 采掘业 1,067,263,935.14 7.14%
C 制造业 1,513,760,255.25 10.14%
C0 食品、饮料 739,732,505.72 4.95%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 42,807,741.38 0.29%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,949,761.66 0.07%
C5 电子 79,349,767.39 0.53%
C6 金属、非金属 377,657,067.11 2.53%
C7 机械、设备、仪表 127,118,722.28 0.85%
C8 医药、生物制品 136,115,597.46 0.91%
C99 其他制造业 1,029,092.25 0.01%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 98,725,177.38 0.66%
E 建筑业 27,397,170.00 0.18%
F 交通运输、仓储业 830,727,851.31 5.56%
G 信息技术业 63,416,042.95 0.42%
H 批发和零售贸易 789,302,086.78 5.28%
I 金融、保险业 1,550,385,096.72 10.38%
J 房地产业 755,432,357.93 5.06%
K 社会服务业 111,964,121.08 0.75%
L 传播与文化产业 56,119,824.06 0.38%
M 综合类 23,925,335.00 0.16%
合计 7,051,001,012.98 47.19%
(三) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600028 中国石化 89,796,310 818,942,347.20 5.48%
2 600036 招商银行 46,721,942 764,370,971.12 5.12%
3 000002 万科A 46,352,127 715,676,840.88 4.79%
4 600519 贵州茅台 5,995,196 526,558,064.68 3.52%
5 601398 工商银行 60,000,000 372,000,000.00 2.49%
6 002024 苏宁电器 7,279,673 330,497,154.20 2.21%
7 601006 大秦铁路 38,423,558 311,230,819.80 2.08%
8 600016 民生银行 25,609,804 261,220,000.80 1.75%
9 000983 西山煤电 22,231,217 198,969,392.15 1.33%
10 600628 新世界 13,607,859 142,882,519.50 0.96%
(四) 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例
1 国  债 641,365,583.60 4.29%
2 金 融 债 2,565,023,400.37 17.17%
3 央行票据 2,590,302,544.24 17.34%
4 企 业 债 228,774,038.83 1.53%
5 可 转 债 60,096,694.30 0.40%
合 计 6,085,562,261.34 40.73%
(五) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 06央行票据22 293,474,965.75 1.96%
2 06央行票据76 272,352,413.70 1.82%
3 06央行票据14 264,459,165.48 1.77%
4 06国开22 248,356,184.78 1.66%
5 20国债⑽ 245,125,798.20 1.64%
(六) 报告附注
1、 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、 基金的其他资产构成
名称 金额(元)
交易保证金 888,549.12
应收股利 0.00
应收利息 58,348,454.30
应收申购款 184,693,162.86
待摊费用 0.00
买入返售证券 41,500,000.00
其他应收款 0.00
合计 285,430,166.28
4、 本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 110001 邯钢转债 1,882,621.20 0.01%
2 110317 营港转债 6,636,431.60 0.04%
3 100236 桂冠转债 8,623,846.00 0.06%
4 125959 首钢转债 28,900,609.50 0.19%
5、 本报告期内获得的权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额 投资类别
1 031001 侨城HQC1 3,307,102 0.00 被动持有
合计 3,307,102 0.00  
6、 本报告期末持有资产支持证券的情况
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
单位:份
本报告期初基金份额总额 1,322,722,688.79
本报告期间基金总申购份额 13,819,743,569.03
本报告期间基金总赎回份额 1,121,904,573.40
本报告期末基金份额总额 14,020,561,684.42
七、备查文件目录
(一) 备查文件目录
1、 中国证监会批准易方达平稳增长证券投资基金设立的文件;
2、 《易方达平稳增长证券投资基金基金合同》;
3、 《易方达平稳增长证券投资基金托管协议》;
4、 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照。
(二) 存放地点:基金管理人或基金托管人处。
(三) 查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2007年1月22日
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上证指数 最新: 2897.43 涨跌幅: 0.49%

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