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金鹰成份股优选证券投资基金2007年第一季度报告

2007-04-18 00:00:00 来源:证券时报
一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决
一、 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年1月1日起至2007年03月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
1、基金名称:金鹰成份股优选证券投资基金
4、基金运作方式:契约型开放式
5、基金合同生效日:2003年6月16日
6、报告期末基金份额总额:92,541,436.18份
7、投资目标:通过资产配置和对投资组合的动态调整,在控制投资组合风险的前提下,实现基金的中长期资本增值和获取适当、稳定的现金收益。
8、投资策略:
1)、决策依据
本基金的投资决策依据包括:
(1)、宏观经济形势及前景、有关政策趋向;
(2)、行业发展现状及前景;
(3)、上市公司基本面及发展前景;
(4)、证券市场走势及预期;
(5)、股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。
2)、决策程序
(1)、本基金管理人的研究部门基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究,和对各类别资产收益率和风险水平的合理预期,向投资决策委员会提交投资建议,投资建议包括总体资产配置建议、类别资产配置建议、个股或券种投资建议等。
(2)、投资决策委员会根据本基金的投资目标,结合对本基金投资相关因素的全局考虑,确定本基金的投资策略,制定总体资产配置计划;
(3)、本基金投资管理部门根据投资决策委员会制定的基金的总体资产配置计划,考虑研究部门的相关建议,拟定投资计划,报投资决策委员会批准;
(4)、本基金经理根据投资决策委员会批准的投资计划,考虑研究部门的相关建议,制定具体投资方案。
(5)、权证投资策略及决策程序如下:
在不改变基金合同规定的基金风险收益特征和投资比例限制下配置权证投资。本基金管理人将主要通过对权证标的证券的基本面研究,并结合权证定价模型对权证估值的基础上,采取积极主动投资。具体投资策略:以方向性买入持有策略和套期保值策略为主。
第一步:研究部完成详细的权证价值分析报告,并提交投资部讨论;
第二步:投资部根据研究报告,结合相关法律法规和基金合同,在充分讨论和论证的基础上形成权证投资计划,并提交投资决策委员会审议;
第三步:投资决策委员会结合风险评估小组意见形成投资决议,并授权基金经理实施;
第四步:基金经理按照投资决策委员会的决议执行。
3)、组合原则
(1)、本基金的股票投资占基金投资组合的比例不超过80%,其中投资于成份股的比例不低于本基金股票投资总额的70%;
(2)、本基金的债券投资占基金投资组合的比例不低于20%。
(3)、权证投资比例限制:
a 、 任一基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五;
b、任一基金持有的全部权证,其市值总和不得超过基金资产净值的百分之三;
c、任一基金采用方向性买入持有的单一权证,其市值总和不得超过基金资产净值的百分之二;
d、基金管理人所管理的全部基金持有同一权证,不得超过该权证的百分之十;
e、因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等本基金管理人之外的因素致使任一基金权证投资不符合以上第二条、第四条及基金合同或基金权证投资方案约定比例限制的,本基金管理人将在十个交易日之内调整完毕;
9、业绩比较基准:
本基金的业绩比较基准为75%的成份股加权指数的收益率加上25%的中信国债指数的收益率。
成份股加权指数为上证180指数和深证100指数按其各自成份股流通市值加权平均值。
10、风险收益特征
本基金为风险水平中等偏下、收益水平适中的证券投资基金,基金的收益目标设为α值大于零,风险目标为β值的目标区间为[0.75,1.1]。
11、基金管理人:金鹰基金管理有限公司
12、基金托管人:中国银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标:
基金本期净收益 22,928,560.23元
基金份额本期净收益 0.3580元
期末基金资产净值 185,171,088.52元
期末基金份额净值 2.0010元
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 40.03% 1.86% 25.31% 1.90% 14.72% -0.04%
(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期,截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条(二)投资范围、(三)投资策略(3)组合原则中规定的各项比例,即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%,投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。
四、 管理人报告
1、基金经理小组成员简介
李鹏先生,1976年7月生,大学本科,证券投资从业经历9年。曾任广州证券有限责任公司机构管理部证券分析师,投资自营部投资经理,投资管理总部经理,从事证券研究及投资管理工作。2005年加入金鹰基金管理有限公司,先后担任行业研究员和金鹰成份股优选证券投资基金经理助理,从事行业研究和投资管理工作。自2006年9月28日起,担任金鹰成份股优选证券投资基金基金经理。
此外,金鹰成份股优选证券投资基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员和基金经理助理,协助基金经理从事金鹰成份股优选证券投资基金的投资管理工作。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其各项实施准则、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,坚持"一流人才、一流管理、一流效益"的经营理念,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)行情回顾及运作分析
2007年一月份以来A股市场的"泡沫"之争引发了股指高位的大幅震荡,提高存款准备金率、加息、银监会严查贷款资金流入股市等充斥市场,一季度以来几次出现百点以上的震荡表明恐慌情绪在蔓延,分歧在加大。市场持续资金流入的作用已超过业绩增长因素并导致整体估值水平不断提升,当前的主要风险来自社会闲散资金集中拥入股市导致个股和指数的过快上涨,从而引发管理层对市场泡沫的担忧而进行的调控或管理当局态度的转变,与此相伴的投资风险加大和未来回报率下降需引起警惕。
本基金在一季度采取了相对积极的投资,提高了阶段性的投资重点和市场热点的一致性;虽然平均总体仓位一直不高,加大了仓位的弹性,仓位的变化能较及时的跟随市场的节奏变化,体现了一定的灵活性。在机械装备制造、有色金属和房地产等行业板块的投资相对成功,一定程度把握了大盘股的交易性利润,持仓相对集中,但均衡性略显不足。
(2)本基金业绩表现
截至2007年3月31日,本基金份额净值为2.0010元,累计份额净值为2.0910元,本报告期份额净值增长率为40.03%,同期业绩比较基准增长率为25.31%,上证综指单季度涨幅为19.01%。
(3)市场展望和投资策略
对二季度的行情持相对谨慎的态度,如果随着资金流入股市速度的减缓,市场目前高位换手的资金循环平衡被打断,将对短期的市场形成一定的压力,市场可能以震荡走势消化政策面以及估值的短期压力。市场仍将处于振荡期,近期内交易性利润可能将成为最主要的超额收益来源。当前市场的最大风险是政策性风险,面临草根储蓄进入股市的大趋势,保持股市良性平稳的运行将是政府的必然选择,如果听任场外资金入市进一步推高股价导致估值泡沫,政府对股市的调控意志会逐渐加强。虽然保持牛市平稳向上、运行得更长久一些应该是各方的共同愿望。但今年以来调控政策的密集出台,表明政府对经济中不平衡问题关注程度在提高,要警惕新调控思路带来预期改变和以往政策累积下从量变到质变的效果。
投资策略偏重于防御性,继续看好受益人民币升值、内需增长和国家自主创新战略的金融证券、装备制造、地产、食品饮料、零售、旅游传媒等行业。同时,重点关注钢铁、航空、交运、煤炭等低市盈率、业绩有超预期公司以及大盘蓝筹股的重估机会。对外资并购、整体上市、优质资产注入、股权激励等制度变革中受益的上市公司保持高度敏感性。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在合规运作、稳健经营的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
五、 投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额 占基金资产总值比例
股 票 141,361,666.94 70.79%
债 券 37,836,598.00 18.95%
权证 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 8,836,363.39 4.42%
资产支持证券 0.00 0.00%
其他资产 11,657,292.02 5.84%
资产合计 199,691,920.35 100%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
行 业 市 值(元) 占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 8,624,000.00 4.66%
B 采掘业 4,965,000.00 2.68%
C 制造业 89,424,910.78 48.29%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 20,172,592.50 10.89%
C5 电子 8,106,000.00 4.38%
C6 金属、非金属 19,132,000.00 10.33%
C7 机械、设备、仪表 42,014,318.28 22.69%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 2,537,600.00 1.37%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 16,282,000.00 8.79%
J 房地产业 10,870,000.00 5.87%
K 社会服务业 8,658,156.16 4.68%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合 计 141,361,666.94 76.34%
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600102 莱钢股份 1,000,000 14,230,000.00 7.68%
2 600482 风帆股份 900,000 13,806,000.00 7.46%
3 600322 天房发展 1,000,000 10,870,000.00 5.87%
4 600426 华鲁恒升 550,000 9,889,000.00 5.34%
5 000001 S深发展A 500,000 9,440,000.00 5.10%
6 000837 秦川发展 700,000 8,736,000.00 4.72%
7 000069 华侨城A 436,399 8,658,156.16 4.68%
8 000972 新 中 基 350,000 8,624,000.00 4.66%
9 002025 航天电器 300,000 8,106,000.00 4.38%
10 600835 上海机电 477,502 7,114,779.80 3.84%
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市 值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国债 37,836,598.00 20.43%
2 金融债 - -
3 央行票据 - -
4 企业债 - -
5 可转债 - -
合计 37,836,598.00 20.43%
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序 号 债券代码 债券名称 数量 市 值(元) 市值占基金资产净值比例
1 010214 02国债(14) 230,000 23,098,900.00 12.47%
2 010010 20国债(10) 146,600 14,737,698.00 7.96%
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注:本报告期末本基金投资债券2只。
(六)投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、本基金其他资产的构成
单位:元
项目 金额
交易保证金 638,549.12
应收证券清算款 0.00
应收股利 0.00
应收利息 429,004.13
应收申购款 10,589,738.77
合计 11,657,292.02
4、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资情况
报告期内本基金未主动投资权证,也未因股权分置改革被动持有权证。
6、投资分离交易可转债情况
本报告期内本基金未投资分离交易可转债。
7、投资资产支持证券情况
报告期内本基金未投资资产支持证券。
8、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金
六、开放式基金份额变动情况
单位:份
本报告期初基金份额总额 45,677,086.40
本报告期间基金总申购份额 101,451,904.84
本报告期间基金总赎回份额 54,587,555.06
本报告期末基金份额总额 92,541,436.18
七、 备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰成份股优选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰成份股优选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
(二)存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼
(三)查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
网址:http://www.gefund.com.cn

金鹰基金管理有限公司
二OO七年四月十八日
    107007517_jb1_000000001000118u57

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