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景顺货币:2007年年度报告

2008-03-27 00:00:00 来源:证券时报
景顺长城景系列开放式证券投资基金2007年年度报告 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期: 2008 年3 月27 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金基金合同规定,于2008 年3 月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
景顺长城景系列开放式证券投资基金2007年年度报告

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期: 2008 年3 月27 日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金基金合同规定,于2008 年3 月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
景顺长城景系列开放式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金三只基金。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书。
本报告的财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本系列基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
目录
第一章基金简介.............................................................................................................................3 第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................................6 一、主要财务指标...................................................................................................................6 二、基金的净值表现...............................................................................................................7 (一)优选股票基金的净值表现...................................................................................7 (二)货币市场基金的净值表现...................................................................................9 (三)动力平衡基金的净值表现.................................................................................11三、过往三年每年的基金收益分配情况.............................................................................12 第三章管理人报告.......................................................................................................................13 第一节基金管理人及基金经理情况...................................................................................13 第二节报告期内基金运作的遵规守信情况说明...............................................................14 第三节基金投资策略和业绩表现的说明与解释...............................................................14 第四节宏观经济、证券市场及行业走势的展望...............................................................16 第五节基金内部监察报告....................................................................................................18 第四章托管人报告.......................................................................................................................20 第五章审计报告...........................................................................................................................21 第六章财务会计报告...................................................................................................................27 第一节优选股票基金财务会计报告...................................................................................27 第二节货币市场基金财务会计报告...................................................................................49 第三节动力平衡基金财务会计报告...................................................................................64 第七章投资组合报告...................................................................................................................85 第一节优选股票基金投资组合报告...................................................................................85 第二节货币市场基金投资组合报告...................................................................................92 第三节动力平衡基金投资组合报告...................................................................................95 第八章基金份额持有人情况.....................................................................................................100 第九章开放式基金份额变动情况.............................................................................................101 第十章重大事件揭示.................................................................................................................102 第十一章备查文件目录.............................................................................................................106
第一章基金简介
(一)基金基本资料1、基金名称、基金简称及基金代码:
基金名称 基金简称 基金代码
景顺长城优选股票证券投资基金 优选股票基金 260101
景顺长城货币市场证券投资基金 货币市场基金 260102
景顺长城动力平衡证券投资基金 动力平衡基金 260103

2、基金运作方式:契约型开放式3、基金合同生效日:2003 年10 月24 日4、报告期末基金份额总额:
基金名称 优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金
期末基金份额总额 3,671,474,067.61 541,091,705.44 11,359,319,347.44

5、基金合同存续期:不定期6、基金份额上市的证券交易所:无7、上市日期:无
(二)基金产品说明1、投资目标:本系列基金运用专业化的投资管理,为基金持有人提供长期稳定并可持续的资本增值。
各基金投资目标如下:1、优选股票基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密和系统的分析,构建具有
投资价值的股票组合,力求为投资者提供长期的资本增值;2、货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前提下,获得高于基准的投资回报;3、动力平衡基金以获取高于银行一年期定期存款年利率2 倍的回报为目标,注重通过
动态的资产配置以达到当期收益与长期资本增值的兼顾,争取为投资者提供长期稳定的回报。
2、投资策略:
(1)优选股票基金
优选股票基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,动态调整资产配置和行业偏好,精选个股进行投资。精选个股是基于成长/价值/收益GVI 三大选股模型,利用自建SRD“景顺长城股票数据库”作为选股的数量分析基础,并结合基本面定性分析作出选择。在正常情况下,该基金的资产配置比例:股票投资的比例为基金资产净值的70% 至80%;债券投资和现金的比例为基金资产净值的20% 至30% 。
(2)货币市场基金
货币市场基金投资着重本金安全性和流动性。深入分析宏观经济、货币政策和市场资金供求变化,对短期利率走势形成合理预期,并据此调整基金的资产配置策略;通过利率预期策略,确定组合的平均剩余期限和各类资产的配置比例;通过流动性管理策略,在保持基金资产高流动性的前提下,确保基金的稳定收益;以严谨的研究分析为基础,积极实施时机策略。
(3)动力平衡基金
动力平衡基金通过自建SRD 数据库精选个股。同时,运用收益率预测模型、信用级差模型及CBD 企业信用数据库优选债券。着重运用80:20 战术性资产配置(即根据市场变化动态调整股票和债券的投资比重,股票投资的比例为基金资产净值的20% 至80% ;债券投资和现金的比例为基金资产净值的20%至80%),通过两周动力策略获取平稳回报。
两周动力策略,即如果股市在过去两周连续上涨,该基金按照上涨动力,增加基金的股票投资比例;如果股市在过去两周连续下跌,该基金按照下跌动力,减持股票投资比例,增加债券投资,以达到平稳回报与规避风险的双重目标。从模拟组合与历史数据的验证,两周动力策略可有效把握价格上升趋势,并有效防御市场下跌风险。
3、业绩比较基准:优选股票基金:上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80% +中国债券总指
数×20%。货币市场基金:税后一年期定期存款利率。动力平衡基金:一年期银行定期存款年利率的2 倍。
4、风险收益特征:优选股票基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工具。适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群体。货币市场基金具有低风险和收益稳定的特点,投资目标是在保持本金的高流动性和安全性的前提下,获得高于基准的投资回报。
动力平衡基金是一种具有中等风险的投资工具,除了结合景顺长城股票及债券投资的风险管理程序以外,为达到平稳回报的目的,该基金还将独立地对风险来源进行评估,并设立额外的风险控制管理手段。
(三)基金管理人1、名称:景顺长城基金管理有限公司
2、注册及办公地址:深圳市深南中路1093 号中信城市广场中信大厦16 层3、邮政编码:518031 4、网址: www.invescogreatwall.com 5、法定代表人:徐英6、总经理:梁华栋7、信息披露负责人:赵鹏8、电话:(0755)82370388-879 9、传真:(0755)25987352 10、电子邮箱:xxpl@invescogreatwall.com 11、客户服务热线: 4008888606
(四)基金托管人1、名称:中国银行股份有限公司2、注册及办公地址:北京市西城区复兴门内大街1 号3、邮政编码:100818 4、网址:www.boc.cn 5、法定代表人:肖钢6、信息披露负责人:宁敏7、电话:010-66594977 8、传真:010-66594942 9、电子邮箱:tgxxpl@bank-of-china.com
(五)信息披露信息披露报纸:中国证券报、上海证券报、证券时报登载年度报告的基金管理人网址:www.invescogreatwall.com 年度报告置备地点:基金管理人的办公场所
(六)其他有关资料1、会计师事务所名称:普华永道中天会计师事务所有限公司办公地址:上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
2、注册登记机构:名称:景顺长城基金管理有限公司
第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况重要提示:下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。一、 主要财务指标
优选股票基金 2007 年度 2006 年度 2005 年度
本期利润 4,550,366,556.54 900,111,450.31 29,509,304.35
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,607,859,141.99 431,000,115.42 56,167,870.96
加权平均份额本期利润 0.9784 1.2838 0.0262
期末可供分配利润 3,264,813,212.93 362,536,733.35 -4,215,149.53
期末可供分配份额利润 0.8892 0.6249 -0.0039
期末基金资产净值 6,264,538,461.07 1,355,225,487.94 1,133,239,329.42
期末基金资产净值 1.7063 2.3359 1.0459
加权平均净值利润率 70.29% 86.16% 2.44%
本期份额净值增长率 96.12% 130.58% 3.32%
份额累计净值增长率 436.82% 173.72% 18.71%

货币市场基金 2007 年度 2006 年度 2005 年7月15日至2005 年12月31日
本期利润 9,076,548.87 8,038,740.16 12,040,569.17
期末基金资产净值 541,091,705.44 272,615,995.03 944,726,467.06
期末基金份额净值 1.0000 1.0000 1.0000
本期基金净值收益率 3.1186% 1.8290% 0.8862%
份额累计净值收益率 5.9351% 2.7313% 0.8862%

动力平衡基金 2007 年度 2006 年度 2005 年度
本期利润 1,009,484,279.03 486,077,904.38 -907,161.90
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,191,884,239.51 149,820,598.36 510,986.69

加权平均份额本期利润 0.2923 1.5088 -0.0035
期末可供分配利润 79,301,448.95 51,598,140.68 3,048,652.83
期末可供分配份额利润 0.0070 0.0347 0.0121
期末基金资产净值 11,438,620,796.39 1,912,973,216.23 255,021,785.07
期末基金份额资产净值 1.0070 1.2855 1.0159
加权平均净值利润率 26.17% 120.54% -0.34%
本期份额净值增长率 93.99% 120.70% 0.31%
份额累计净值增长率 376.73% 145.75% 11.35%

注:1、自2007 年7 月1 日起,基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。上表的所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。货币市场基金原“本期净收益”名称调整为“本期利润”,优选股票基金和动力平衡基金的主要变化如下:
(1)增加“本期利润”指标,新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因估值变动产生的未实现利得。(2).原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
(3)原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”,
PS0 +n∑ΔS×(n?i)
计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式(=ii1n )的基础上,将P
改为本期利润。
2、2005 年7 月14 日为恒丰债券基金转变为货币市场基金的转变基准日,2005 年7 月15 日为货币市场基金的运作起始日。
3、货币市场基金收益分配是按月结转份额。
二、基金的净值表现
(一)优选股票基金的净值表现
1、优选股票基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:2、优选股票基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较优选股票基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
业绩比较 业绩比较
净值增长 净值增长率
阶段 基准收益 基准收益 (1)-(3) (2)-(4)
率(1) 标准差(2)
率(3) 率标准差

(4)
过去3个月 0.13% 1.53% -4.36% 1.61% 4.49% -0.08%
过去6个月 36.14% 1.66% 28.99% 1.60% 7.15% 0.06%
过去一年 96.12% 1.78% 79.80% 1.76% 16.32% 0.02%
过去三年 367.23% 1.36% 228.13% 1.36% 139.10% 0.00%
自基金合同生效起至今 436.82% 1.25% 198.93% 1.28% 237.89% -0.03%

(2003 年10 月24 日至2007 年12 月31 日)
600.00%480.00%360.00%240.00%
120.00%0.00%
-120.00%2003年10月24日2004年11月24日2005年12月24日2007年1月24日


优选股票基金业绩比较基准收益率
备注:
1 (1)本基金的资产配置比例为:股票投资的比例为基金资产净值的70% 至80% ;债券投资和现金的比例为基金资产净值的20% 至30% 。按照本系列基金基金合同的规定,本基金自2003 年10 月24 日合同生效日起至2004 年1 月23 日为建仓期。建仓期满至今,本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
2 (2)经基金管理人董事会审议通过,同意杨兵兵女士自2007 年9 月15 日起辞去本系列基金基金经理职务,聘任邓春鸣先生为本系列基金基金经理,与毛从容女士、涂强先生共同管理本系列基金。
3 (3)本基金于2007 年3 月19 日进行了基金份额拆分操作。当日拆分前优选股票基金基金份额净值为2.1307 元,精确到小数点后第9 位为2.130676355,基金管理人按照1:2.130676355 的拆分比例对优选股票基金的份额进行了拆分。当日拆分后,基金份额净值变为1.0000 元,相应地,原来每1 份基金份额变为2.130676355 份。

3、优选股票基金过往三年每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较优选股票基金过往三年基金净值增长率及同期业绩比较基准历史收益率的对比图
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%

0.00%
-20.00%
2005年2006年2007年



优选股票基金
业绩比较基准收益率
(二)货币市场基金的净值表现
1、货币市场基金历史各阶段收益率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 基金净值收益率(1) 基金净值收益率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去3个月 1.0253% 0.0063% 0.9344% 0.0002% 0.0909% 0.0061%
过去6个月 2.0118% 0.0070% 1.6978% 0.0013% 0.3140% 0.0057%
过去一年 3.1186% 0.0057% 2.7851% 0.0019% 0.3335% 0.0038%
自基金运作起始至今(2005 年7月15日至2007 年12 月31 日) 5.9351% 0.0048% 5.5033% 0.0017% 0.4318% 0.0031%

2、货币市场基金自转变以来基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比货币市场基金累计净值收益率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005 年7 月15 日至2007 年12 月31 日)
7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%


2005年7月15日2006年3月15日2006年11月152007年7月15日
货币市场基金业绩比较基准收益率备注:(1)经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过,并于2005
年7 月7 日获中国证券监督管理委员会证监基金字2005[121] 号文核准,景顺长城恒丰债券
证券投资基金以2005 年7 月14 日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。
1 (2)截至本报告日,本基金的投资范围符合基金合同第十九节之(三)规定的投资范围,本基金的各项投资比例已达到基金合同第十九节之(八)规定的投资组合比例限制。
2 (3)经基金管理人董事会审议通过,同意杨兵兵女士自2007 年9 月15 日起辞去本系列基金基金经理职务,聘任邓春鸣先生为本系列基金基金经理,与毛从容女士、涂强先生共同管理本系列基金。

3、货币市场基金自转变以来每年的净值收益率及与同期业绩比较基准的收益率比较
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%



2005年2006年2007年
货币市场基金
业绩比较基准收益率
备注:2005 年基金净值收益率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2005 年7 月15 日至2005 年12 月31 日.
景顺长城景系列开放式证券投资基金2007 年年度报告(三)动力平衡基金的净值表现1、动力平衡基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去3个月 -0.04% 1.48% 1.66% 0.02% -1.70% 1.46%
过去6个月 29.22% 1.53% 3.18% 0.02% 26.04% 1.51%
过去一年 93.99% 1.70% 5.63% 0.02% 88.36% 1.68%
过去三年 329.46% 1.25% 14.90% 0.02% 314.56% 1.23%
自基金合同生效起至今 376.73% 1.11% 20.43% 0.02% 356.30% 1.09%

2、动力平衡基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较
动力平衡基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2003 年10 月24 日至2007 年12 月31 日)
480.00%
360.00%
240.00%
120.00%
0.00%
-120.00%2003年10月24日2004年11月24日2005年12月24日2007年1月24日


动力平衡基金业绩比较基准收益率
备注:
(1)本基金的资产配置比例为:股票投资的比例为基金资产净值的20% 至80% ;债券投资和现金的比例为基金资产净值的20% 至80% 。按照本系列基金基金合同的规定,本基金自2003 年10 月24 日合同生效日起至2004 年1 月23 日为建仓期。本基金在本报告期内实施分红,于2007 年9 月10 日完成权益登记,此后基金资产规模持续增长,根据基金部函[2007]91 号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复函》的有关规定,本基
金证券投资比例的调整期限延长至2007 年10 月9 日止。本报告期内,本基金曾出现“持有单一债券品种(06 进出05)的比例超过基金净值的10%”的情况。
2 (2)经基金管理人董事会审议通过,同意杨兵兵女士自2007 年9 月15 日起辞去本系列基金基金经理职务,聘任邓春鸣先生为本系列基金基金经理,与毛从容女士、涂强先生共同管理本系列基金。

3、动力平衡基金过往三年每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较动力平衡基金过往三年净值增长率及同期业绩比较基准历史收益率的对比图
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2005年2006年2007年



动力平衡基金
业绩比较基准收益率
三、过往三年每年的基金收益分配情况
1、优选股票基金过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10 份基金份额分红数 备注
2005 0.600 元 共两次分红,第一次每10 份基金份额分红0.400 元, 第二次每10 份基金份额分红0.200 元
2006 0.400 元 一次分红
2007 5.000 元 一次分红
合计 6.000 元

2、恒丰债券基金自基金合同生效至转变之日每年的基金收益分配情况
年度 每10 份基金份额分红数 备注
2004 无
2005 0.200 元 一次分红
合计 0. 200 元

3、货币市场基金自转变以来每年的基金收益分配情况
货币基金的收益分配方式为按月结转份额。
2005 年分红情况:货币市场基金于2005 年8 月16 日、9 月16 日、10 月18 日、11 月16 日、12 月16 日进行了收益分配,共分配收益12,040,569.17 元。
2006 年分红情况:货币市场基金于2006 年1 月17 日、2 月16 日、3 月16 日、4 月18 日、5 月16 日、6 月16 日、7 月18 日、8 月16 日、9 月19 日、10 月17 日、11 月16 日、12 月19 日进行了收益分配,共分配收益8,038,740.16 元。
2007 年分红情况:货币市场基金于2007 年1 月16 日、2 月16 日、3 月16 日、4 月17 日、5 月16 日、6 月19 日、7 月17 日、8 月16 日、9 月18 日、10 月16 日、11 月16 日、12 月18 日进行了收益分配,共分配收益6,946,575.91 元。
4、动力平衡基金过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10 份基金份额分红数 备注
2005 0.200 元 一次分红
2006 7.400 元 共两次分红,第一次每10 份基金份额分红0.600 元,第二次每10 份基金份额分红6.800 元
2007 14.500 元 一次分红
合计 22.100 元

第三章管理人报告
第一节基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本系列基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003 〗76 号文批准设立的证券投资基金管理公司,由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立,目前各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。
截止2007 年12 月31 日,景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景顺长城内需贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金,其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
二、基金经理小组简介
本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取良好投资业绩。本系列基金下设三只基金,由基金经理小组负责投资管理,聘任基金经理如下:
1 (1)毛从容女士,华中理工大学经济学硕士。拥有9 年金融、证券从业经验,1997 年进入交通银行深圳分行工作,2000 年7 月加入长城证券金融研究所,负责宏观和债券研究并担任研究所债券小组组长。2003 年3 月加入景顺长城基金管理有限公司,担任投资部研究员。具有基金从业资格。
2 (2)涂强先生,南京大学经济学硕士。曾任职于长城证券有限责任公司,历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理等职务。2005 年3 月起加入景顺长城基金管理有限公司。具有基金从业资格。
3 (3)邓春鸣先生,复旦大学国际金融学硕士。6 年证券、基金从业经历。曾任职于招商证券,2005 年6 月加入宝盈基金管理有限公司,历任行业研究员、宝盈鸿利收益证券投资基金基金经理助理;2007 年3 月加入本公司,曾任投资分析师。

第二节报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重大方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发现内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
本报告期内,动力平衡基金持有的“06 进出05”金融债出现“单一债券品种的比例超过基金净值的10%”的情况,托管人对此进行了提示,现已调整。该券种属于准国债性质,比例超标未对基金持有人造成损害。
第三节基金投资策略和业绩表现的说明与解释(一)行情回顾和分析股票市场
2007 年的中国证券市场表现出了超乎预期的强势,牛市全面扩散及深化,在广度和深度上都超越了1999-2001 年的上次牛市。5.30 之前,重组及低价股引领市场上涨,5.30 之后金融地产钢铁等大市值蓝筹股接过大旗,到9月后,在港股的带动下,同时在AH市场上市的以央企为代表的大市值蓝筹股将整个市场推向了亢奋状态。波澜壮阔的牛市行情的结果是,上市公司的估值水平(PE、PB等)达到了历史最高水平,对上市公司的盈利预期普遍乐观。10 月16日市场最高点时,HS300 指数达到5877.20 点,比年初2041.05 点上升了188 %,上证指数达到6124.04 点,比年初2675.47 点上升了128.9 %。
到年底,宏观调控政策越发趋紧,经济增速、工业生产、外贸出口等开始高位回落,能源、大宗原材料、及物价指数则不断创出新高,快速扩张的宏观经济有转向之忧;周边及发达国家市场则在次贷危机的打击之下受到重创,对全球经济趋势的悲观情绪进一步加深了市场对中国出口增速的担忧。经济基本面稍显弱势,市场过高的估值便难以支撑,牛市以来第一波真正的调整于年底正式开始。到12月31日,HS300 指数与上证指数分别下跌至5338.28 点、5261.56 点,相对于指数最高点跌幅分别为9.08 %、14.1 %。
债券和货币市场
2007 年宏观经济快速增长,显示经济进一步趋热,贸易顺差继续加大,CPI高企,导致央行紧缩政策频繁出台,受持续加息、调整法定存款准备金率、特别国债发行、利息税取消等宏观调控影响,债券市场收益率出现较大波动,收益率曲线先变陡,后趋平,其上半年因长期债供给趋于增多,而通胀预期不断加强,导致长端大幅上移,而下半年在新股发行节奏持续密集、打新资金规模不断创出新高的情况下,短期债券——以央票和短融为代表——收益率大幅上升。从各类别债券收益率情况来看,央票、短融以及浮息债收益最为引人注目,是所有债券类别中收益为正的债券品种。
(二)基金运作情况回顾
优选股票基金
本基金在报告期主要持有金融、钢铁、消费品、零售等行业的优质蓝筹股,换手率较低。由于没有参与5.30 之前的低价、重组股行情,因此基金收益相对落后。
截止报告期末,优选股票基金份额净值为1.7063 元,本报告期份额净值增长率为
96.12% ,同期业绩比较基准增长率为79.80% ,超越业绩基准16.32 个百分点。
动力平衡基金
2007 年,本基金坚持投资于价格合理的成长股、价值股和收益类股票,投资重点集中在金融服务、钢铁、地产、零售、食品饮料等行业。但上半年,市场热点主要集中在整体上市、资产重组、低价股、小盘股等纷繁的各类主题投资上,本基金始终没有参与,因此净值增长表现相对落后。“5.30” 之后,市场重回价值投资的轨道,本基金表现有所改善,但由于与市场热点的偏离时间过长,全年表现仍不尽人意。
本基金在2007 年9月份进行了分红,每基金份额派发现金1.45 元,此后基金规模不断扩大,基金份额从年初的约15亿份扩大到年末的约110 亿份左右。
截止报告期末,动力平衡份额净值为1.0070元,本报告期份额净值增长率为93.99%, 同期业绩比较基准增长率为5.63%,超越业绩基准88.36 个百分点。。
货币基金
由于事先对紧缩政策和利率趋势的把握,适当调整了组合剩余期限,在利率上升中缩短组合的剩余期限,增加了流动性高的央行票据和金融债的配置比例,从而使得货币市场基金静态收益随加息而稳步提高。特别是下半年,大盘股发行回购利率大幅飚升,动态增加了回购的比例,获取了超额收益。
本报告期货币市场基金份额净值收益率为3.1186% ,同期业绩比较基准收益率为
2.7851% 。
第四节宏观经济、证券市场及行业走势的展望
(一)股票市场
市场展望
在全球经济放缓、能源及原材料价格高企、物价指数居高不下、汇率进一步升值及宏观政策紧缩的多重影响下,经济增速呈下滑的趋势。我们判断,对经济的总需求增速将放缓,体现在GDP增速、工业生产增速、出口增速都将从去年的高点略有下滑。而能源及原材料价格高企、汇率进一步升值则对企业盈利增速有不利影响。但宏观政策紧缩则有利于减轻供给快速扩张带来的不利影响。因此,我们认为08年将是宏观经济调整的一年。不过,我们也不认为经济周期已经开始掉头向下,而是上升周期中的调整。
经济调整的过程将伴随着结构调整,在美国经济放缓的背景下,出口导向型行业将面临较大的压力,而节能减排政策将加速行业竞争格局向良性发展、国民经济的瓶颈行业将继续快速发展等等。我们认为,08年的宏观经济调整是良性的而非恶性的,行业地位强大、竞争优势明显、技术升级领先的龙头企业将在调整中进一步提升竞争优势,推动产业结构升级,并带动经济在调整后再度高速增长。
基本面受宏观经济影响进入调整期。我们认为对上市公司的过于乐观的业绩预期将难以实现,因此,尽管经过了20-30 %下跌的市场已经初步消化了估值过高的压力,但业绩难达预期还是会制约整体市场的上升空间。
另一方面,虽然大量受限股将会解禁,给市场资金造成一定压力,但在估值降至合理区域后,大小非解禁不会对流动性充裕的局面产生根本性影响。因此,市场的下跌空间也有限。而部分板块及部分主题类股票,尤其是小市值股票,甚至会在资金的追捧下出现“局部牛市”。
下阶段投资策略
调整市场中,我们倾向于回避波动性较强的、估值较高的行业,回避成本压力加大同时行业竞争结构较差的公司;更多地持有增长趋势明确、受经济波动影响较小、受通胀影响较小的行业龙头企业,这些公司主要分布在金融、商业零售、消费品、资源性垄断、优势制造业等。同时,我们还关注周期趋势向上的行业及相关公司,央企整合大背景下估值合理、整合可能性较强的上市公司。
(二)债券和货币市场
市场展望
2008 年货币政策基调从紧,信贷会严格控制,政府在看到通胀降低和经济增长放缓的明确信号之前政策将继续从紧。所以,2008 年上半年的调控会比较严厉,投资在严厉调控下增速也会下来,加上外围经济放缓,国内的产业结构升级下出口的增速会回落。政府将会通过财政支出进行结构调整,消费增长将是有益的补充。我们认为全年GDP 增速适度回落至
10.5% 。
资金面:一方面商业银行信贷受到压缩,另一方面考虑到财政性存款和央票到期量,资金宽裕面比较宽裕。我们认为国内紧缩信号明显,国内进一步的紧缩可能会以行政手段为主,利率工具的空间有限。随着美元的持续贬值,人民币升值速度可能加快,下半年国内通货膨胀压力的预期可能趋稳,经济减速和加息周期有望到顶,明年的债券市场将走出熊市。
下阶段投资策略
策略方面,上半年持有短债和浮动债,待通货膨胀预期稳定后拉长久期增持中期债。货币市场操作方面,我们认为市场预期未来还有一到两次加息,但资金面整体宽裕,债券市场面临反弹。资产配置方面,前期收益率上升较快的一年央行票据、Shibor浮动利率债券有投资机会,久期拉长到140 天左右,继续保持央行票据和金融债的较高配置比例以保持流动性,如果期间有IPO发行时会使回购利率有较大波动,保持部分回购仓位获取超额收益。
第五节基金内部监察报告
本报告期内,本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度,健全管理制度和业务规章,依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核,对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告,及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力,确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整,保障基金份额持有人利益,本基金管理人采取的主要措施包括:
1、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、现场稽核、专项稽核和查阅资料等方式,对发现的问题及时提示并督促改进,防范各种违法违规行为的发生,切实保护基金份额持有人的合法权益。
2、根据相关法律法规及上级监管机关的要求,加强对基金经营业务的检查,并及时报送全面的检查结果。
3、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。本公司聘请安永会计师事务所对本公司内部控制进行检查,并取得了根据美国注册会计师协会(AICPA )颁布的审计准则公告第70 号(SAS70)出具的内控审计报告。
4、进一步健全管理制度和业务规章,在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上,根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况,对相关管理制度或业务规章进行更新,从基本管理制度和业务流程上进行风险控制。
5、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制,在岗位设置上继续采取严格的分离制度,形成不同岗位之间的相互制衡机制,从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。
6、执行以KPI(Key Performance Indicator 主要绩效指标)为风险控制的主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序,并经过适当的控制流程,定期或实时对风险进行评估、预警、监督,从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险,通过顺畅的报告渠道,对风险问题进行层层监督、管理、控制,使部门和管理层及时把握风险状况并快速做出风险控制决策。各部门包括投资、交易、营运、客户管理、销售等对各自业务流程中的风险点进行分析,运用KPI 作为风险控制的主要手段与评估标准,评估风险的大小和等级。法律、监察稽核部对KPI 指标,特别是各部门的重点KPI 值进行实时监控,对符合标准的风险指标以绿色标明,对超标或严重超标的风险指标用黄色或红色区别。对于被标明黄色的风险指标,法律、监察稽核部将提请相关业务部门予以关注并应及时进行整改,法律、监察稽核部将会跟踪检查其整改情况;对于被标明红色的风险指标,法律、监察稽核部应立即报告公司管理层和风险管理委员会,并有权要求业务部门暂停相关业务的进行,做出整改方案并立即采取纠正措施。
7、采用自动化监督控制系统,启用电子化投资、交易系统,对投资比例进行限制,在“股票黑名单”、交叉交易以及防范操守风险等方面进行电子化自动控制,有效地防止合规性运作风险和操作风险。本报告其内,本公司对投资交易系统进行了升级,更大程度的降低了合规运作风险和操作风险。
8、采用数量化、技术化的风险控制手段,建立数量化的风险管理模型,用以提示指数趋势、行业及个股的风险,以便及时采取有效的措施,对风险进行分散、规避和控制。
9、制定了完整的培训计划,为所有员工提供足够和适当的培训,使员工具有较高的职业水准,从培养职业化专业理财队伍角度控制职业化问题带来的风险。
第四章托管人报告
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对景顺城城景系列开放式证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,报告期内景顺长城动力平衡证券投资基金出现单只债券投资比例超出基金合同约定连续超过十个交易日的情况,托管人对此进行了提示,并向监管部门报告相关情况。此外未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章审计报告
1、优选股票证券投资基金审计报告全文
审计报告
普华永道中天审字(2008) 第20351 号
景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城优选股票证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城优选股票证券投资基金(以下简称“景顺长城优选股票基金”)的财务报表,包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是景顺长城优选股票基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:
1 (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;
2 (2) 选择和运用恰当的会计政策;
3 (3) 作出合理的会计估计。

二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为,上述财务报表已经按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制,在所有重大方面公允反映了景顺长城优选股票基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 ————————
汪 棣

中国· 上海市注册会计师
———————— 2008 年3 月21 日陈宇
2、货币市场证券投资基金审计报告全文
审计报告
普华永道中天审字(2008) 第20352 号
景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城货币市场证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城货币市场证券投资基金(以下简称“景顺长城货币市场基金”)的财务报表,包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是景顺长城货币市场基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:
1 (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;
2 (2) 选择和运用恰当的会计政策;
3 (3) 作出合理的会计估计。

二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为,上述财务报表已经按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制,在所有重大方面公允反映了景顺长城货币市场基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 ———————— 汪棣
中国· 上海市2008 年3 月21 日 注册会计师 ———————— 陈宇

3、动力平衡证券投资基金审计报告全文
审计报告
普华永道中天审字(2008) 第20353 号
景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城动力平衡证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的景顺长城景系列开放式证券投资基金下设的景顺长城动力平衡证券投资基金(以下简称“景顺长城动力平衡基金”)的财务报表,包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是景顺长城动力平衡基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:
1 (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;
2 (2) 选择和运用恰当的会计政策;
3 (3) 作出合理的会计估计。

二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在
进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为,上述财务报表已经按照企业会计准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制,在所有重大方面公允反映了景顺长城动力平衡基金2007 年12 月31 日的财务
状况以及2007 年度经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 ————————
汪 棣

中国· 上海市注册会计师
———————— 2008 年3 月21 日陈宇
第六章财务会计报告
第一节优选股票基金财务会计报告(一) 优选股票基金会计报表1、资产负债表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2007 年2006 年附注12 月31 日12 月31 日
资产银行存款7(1) 273,855,174.11 14,177,385.33 结算备付金 2,791,999.17 1,332,651.20 存出保证金 2,941,746.36 638,549.12 交易性金融资产7(2) 5,904,429,632.92 1,339,987,829.53
其中:股票投资
4,579,296,632.92 1,063,316,698.54
债券投资
1,325,133,000.00 276,671,130.99
资产支持证券
-衍生金融资产7(3) -买入返售金融资产98,000,267.00 应收证券清算款 -应收利息7(4) 30,881,834.94 4,458,595.91 应收股利 -应收申购款 3,226,890.66 1,798,752.69 其他资产7(5) -1,390.87
资产总计 6,316,127,545.16 1,362,395,154.65
负债和所有者权益负债短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 -卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -2,675,389.23 应付赎回款39,338,665.33 1,413,265.68 应付管理人报酬 7,761,572.28 1,677,736.17 应付托管费 1,293,595.37 279,622.70 应付销售服务费 -应付交易费用7(6) 2,692,805.96 786,918.91 应交税金 -应付利息 7(7) -应付利润 -其他负债7(8) 502,445.15 336,734.02
负债合计 51,589,084.09 7,169,666.71
所有者权益实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计 7(9) 1,723,116,531.77 4,541,421,929.30 6,264,538,461.07 6,316,127,545.16 580,175,349.70 775,050,138.24 1,355,225,487.94 1,362,395,154.65
基金份额总额(份) 基金份额净值 7(10) 3,671,474,067.61 1.7063 580,175,349.70 2.3359

2、利润表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注2007 年度 2006 年度
收入
利息收入39,411,193.44 6,706,109.64
其中:存款利息收入 3,860,848.52 401,671.41
债券利息收入 35,439,394.47 6,304,438.23
资产支持证券利息收入- -
买入返售金融资产收入110,950.45 -
投资收益 3,757,723,614.95 448,983,093.65
其中:股票投资收益7(10) 3,722,726,529.40 406,428,303.57
债券投资收益7(11) 1,316,282.34 1,099,734.09
资产支持证券投资收益- -
衍生工具收益7(12) 4,093,541.70 32,047,676.44
股利收益 29,587,261.51 9,407,379.55
公允价值变动收益7(13) 942,507,414.55 469,111,334.89
其他收入7(14) 9,011,109.74 650,520.89
收入合计4,748,653,332.68 925,451,059.07
费用
管理人报酬 (96,157,969.20) (15,619,491.03)
托管费 (16,026,328.25) (2,603,248.50)
销售服务费- -
交易费用7(15) (74,245,234.19) (6,539,889.74)
利息支出 (11,596,731.51) (352,746.49)
其中:卖出回购金融资产支出 (11,596,731.51) (352,746.49)
其他费用7(16) (260,512.99) (224,233.00)
费用合计 (198,286,776.14) (25,339,608.76)
利润总额4,550,366,556.54 900,111,450.31

3、所有者权益(基金净值)变动表(除特别注明外,金额单位为人民币元) 2007 年度实收基金未分配利润所有者权益合计年初所有者权益(基金净值) 580,175,349.70 775,050,138.24 1,355,225,487.94
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 4,550,366,556.54 4,550,366,556.54
本年基金份额交易产生的基金净值变动数其中:基金申购款基金赎回款 1,142,941,182.074,669,446,330.24(3,526,505,148.17) (475,474,338.20) 5,848,370,354.27 (6,323,844,692.47) 667,466,843.87 10,517,816,684.51 (9,850,349,840.64)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 (308,520,427.28) (308,520,427.28)
年末所有者权益(基金净值) 1,723,116,531.77 4,541,421,929.30 6,264,538,461.07
年初所有者权益(基金净值) 实收基金1,083,539,899.99 2006 年度未分配利润49,699,429.43 所有者权益合计1,133,239,329.42
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 900,111,450.31 900,111,450.31
本年基金份额交易产生的基金净值变动数其中:基金申购款基金赎回款 (503,364,550.29) 264,241,700.80 (767,606,251.09) (146,626,129.39) 101,048,960.75 (247,675,090.14) (649,990,679.68) 365,290,661.55 (1,015,281,341.23)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 (28,134,612.11) (28,134,612.11)
年末所有者权益(基金净值) 580,175,349.70 775,050,138.24 1,355,225,487.94

(二)优选股票基金会计报表附注
1 基金基本情况
景顺长城景系列开放式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第96号《关于同意景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金契约》(后更名为《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》)发起,并于2003 年10月24日募集成立。本系列基金为契约型开放式,存续期限不定,目前下设三个子基金,分别为景顺长城优选股票证券投资基金(以下简称“本基金”)、景顺长城货币市场证券投资基金(2005 年7月15日前原为景顺长城恒丰债券证券投资基金)和景顺长城动力平衡证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,835,000,215.28 元,其中包括本基金820,829,988.03 元、景顺长城恒丰债券证券投资基金473,468,816.63 元和景顺长城动力平衡证券投资基金540,701,410.62 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2003) 第144号验资报告予以验证。本系列基金设立募集期内认购资金产生的银行利息782,418.90 元在基金募集期结束时计入投资者认购账户,折合成782,418.90 份基金份额,其中本基金262,508.27 份基金份额、景顺长城恒丰债券证券投资基金258,742.20 份基金份额和景顺长城动力平衡证券投资基金261,168.43 份基金份额,归投资者所有。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》和《景顺长城优选股票证券投资基金基金份额拆分的公告》的有关规定,本基金于2007 年3 月19 日进行了基金份额拆分,拆分比例为2.130676355 ,并于2007 年3 月19 日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。股票投资范围包括所有在国内依法公开发行上市的A 股;债券投资的范围包括国债、金融债、企业债与可转债等。在正常情况下,本基金的资产配置比例为:股票投资占基金资产净值的70-80% ,债券投资占基金资产净值的20-30% 。本基金的业绩比较基准为:80%沪深加权指数+20%中债总指数。
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2008 年3 月21 日批准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7 月1 日起,本基金开始执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007 年度财务报表时,2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整,涉及的主要内容包括:将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值,且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益,以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注11。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
(b) 记账本位币

本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产
的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投
资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,其他金融资产划分为贷款和
应收款项,暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的
金融资产外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生
工具所产生的金融负债外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值,主要资产的估值方法如下:
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006 年11 月13 日之前取得的非公开发行股票,在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006 年11 月13 日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为:若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值;在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值;因持有股票而享有的配股权证,以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资

买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前,股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认,取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额;自2007 年7 月1 日起,股票投资成本按交易日股票的公允价值确认,取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007 年7 月1 日之前,买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认。取得证券交易所交易的债券时发生的相关交易费用计入初始确认金额,取得银行间同业市场交易的债券时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
自2007 年7 月1 日起,买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认,取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资,后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本,并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年7 月1 日之前,卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失);自2007 年7 月1 日起,卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日,按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前,贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账,并采用名义利率法确认相关的利息收入,其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债

2007 年7 月1 日之前,其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账,并采用名义利率法确认负债相关的利息支出,其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 待摊费用
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
(g) 收入/(损失)的确认和计量

股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007 年7 月1 日起,若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认;自2007 年7 月1 日起,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额,在回购期内按实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5% 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认;自2007 年7 月1 日起,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额,在回购期内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(i) 实收基金
实收基金包含对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额和基金份额折算调整。基金份额折算调整的初始金额为于基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基金份额与对外发行的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的实收基金份额和基金份额折算变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(j) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(k) 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至少一次;基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补前期亏损后方可进行当期收益分配。基金当期亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向

基金派发股息、红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20% 代扣代
缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2007 年5 月30 日前按照0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,自2007 年5 月30 日起按0.3% 的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构景顺资产管理有限公司基金管理人的股东大连实德集团有限公司基金管理人的股东开滦(集团)有限责任公司基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方交易单元进行的证券交易及交易佣金
本公司本年度内未通过关联方交易单元进行证券交易,于2006 年度通过关联方交易单元进
行的证券交易列示如下:
2006 年度占本年成交量成交量的比例
长城证券:买卖股票 82,542,426.98 2.58% 买卖债券 19,328,335.10 8.69% 买卖权证 3,699,485.36 11.54%
占本年佣金总量佣金的比例长城证券 67,488.39 2.61%
上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬96,157,969.20 元(2006 年度:15,619,491.03 元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费16,026,328.25 元(2006 年度:2,603,248.50 元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为273,855,174.11 元(2006 年12 月31 日:14,177,385.33 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,392,115.78 元(2006 年度:379,038.60 元)。
(f) 关联方持有本基金份额
本基金基金管理人2007 年度及2006 年度未持有本基金份额。本基金基金管理人主要股东及其控制的机构在2007 年12 月31 日及2006 年12 月31 日未持有本基金份额。
(g) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下:
2007 年度 2006 年度

买入债券结算金额 3,921,684,909.85 174,898,656.58
卖出债券结算金额 561,101,976.59 46,628,564.84
买入返售金融资产协议金额 98,000,000.00 -
买入返售金融资产收入 26,097.53 -

卖出回购金融资产协议金额 14,476,500,000.00 793,200,000.00 卖出回购金融资产支出 8,735,780.64 284,083.15
会计报表重要项目说明
1 (1) 银行存款于2007 年12 月31 日,银行存款余额均为活期银行存款(2006 年12 月31 日:同)。
2 (2) 交易性金融资产

2007 年12 月31 日成本公允价值估值增值/(减值)
股票投资 3,140,444,410.04 4,579,296,632.92 1,438,852,222.88 债券投资
-银行间同业市场 1,325,786,716.39 1,325,133,000.00 (653,716.39)
4,466,231,126.43 5,904,429,632.92 1,438,198,506.49

2006 年12 月31 日成本公允价值估值增值/(减值)
股票投资 567,740,121.26 1,063,316,698.54 495,576,577.28 债券投资 276,556,616.33 276,671,130.99 114,514.66 -交易所市场
49,133,500.34 49,248,015.00 114,514.66
-银行间同业市场
227,423,115.99 227,423,115.99 - 844,296,737.59 1,339,987,829.53 495,691,091.94
1 (3) 衍生金融资产本基金于2007 年12 月31 日的衍生金融资产无余额。(2006 年12 月31 日:无余额)
2 (4) 应收利息

2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应收债券利息 30,765,040.39 4,445,849.49 应收银行存款利息 93,682.27 12,084.42 应收买入返售金融资产利息 21,525.45 -应收结算备付金利息 1,256.40 应收申购款利息 268.13 -
应收权证保证金利息 62.30 30,881,834.94 4,458,595.91
(5) 其他资产
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
其他应收款 - 1,390.87 待摊费用 -1,390.87
(6) 应付交易费用
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应付交易所市场交易佣金2,684,788.96 786,918.91 其中:中银国际证券有限责任公司 87,909.72 国泰君安证券股份有限公司 683,798.04 272,212.49 中国国际金融有限公司 1,056,642.97 271,170.62 海通证券股份有限公司 205,488.34 160,165.76 招商证券股份有限公司 650,949.89 83,370.04 应付银行间市场交易费用8,017.00 2,692,805.96 786,918.91
1 (7) 应付利息
2 (8) 其他负债

本基金于2007 年12 月31 日及2006 年12 月31 日的应付利息余额为零。
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金250,000.00 250,000.00 预提费用134,500.00 84,500.00 应付赎回费117,945.15 2,234.02 502,445.15 336,734.02
(9) 实收基金
基金份额总额实收基金
2006 年12 月31 日 580,175,349.70 580,175,349.70 本期申购 414,934,088.76 414,934,088.76
其中:红利再投资
54,566,113.41 54,566,113.41 本期赎回 (135,766,653.95) (135,766,653.95) 2007 年3 月19 日拆分前 859,342,784.51 859,342,784.51 基金份额拆分调整份额(a) 971,638,567.43 -本期申购 9,065,167,538.54 4,254,512,241.48 其中:红利再投资
--本期赎回 (7,224,674,822.87) (3,390,738,494.22) 2007 年12 月31 日 3,671,474,067.61 1,723,116,531.77
(a) 根据《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》和《景顺长城优选股票证券投资基金基金份额拆分的公告》的有关规定,基金管理人景顺长城基金管理有限公司确定2007 年3 月19 日为本基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为2.1307 元,拆分前基金份额总额为859,342,784.51 份,拆分前基金份额净值为1,830,981,351.94 元。根据基金份额拆分公式,基金份额折算比例为2.130676355 ,拆分后基金份额总额为1,830,981,351.94 份,折算后基金份额净值为1.0000 元。景顺长城基金管理有限公司已根据上述拆分比例,对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分,并于2007 年3 月19 日进行了变更登记。
(10) 股票投资收益

2007 年度2006 年度
卖出股票成交金额 13,126,280,893.74 1,948,870,947.08
减:卖出股票成本总额 (9,403,554,364.34) (1,542,442,643.51) 3,722,726,529.40 406,428,303.57
本基金于本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2006 年度:共计
9,767,302.11 元,已全额冲减股票投资成本)。
(11) 债券投资收益
2007 年度2006 年度
卖出及到期兑付债券结算金额 3,250,115,816.69 240,879,764.11
减:卖出及到期兑付债券成本总额 (3,187,788,085.28) (235,583,400.79)
减:应收利息总额 (61,011,449.07) (4,196,629.23) 1,316,282.34 1,099,734.09
(12) 衍生工具收益
2007 年度2006 年度
卖出权证成交金额 7,322,703.88 32,047,676.44
减:卖出权证成本总额 (3,229,162.18) - 4,093,541.70 32,047,676.44
(13) 公允价值变动收益/(损失)
2007 年度2006 年度
交易性金融资产-股票投资 943,275,645.60 469,818,450.19 -债券投资 (768,231.05) (707,115.30)
942,507,414.55 469,111,334.89
(14) 其他收入
2007 年度2006 年度
赎回基金补偿收入(a) 8,906,089.32 457,661.57
转换基金补偿收入(b) 105,020.42 182,155.92
配股手续费返还 -10,703.40 9,011,109.74 650,520.89
(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。
(b) 本基金的转出费总额的25% 归入基金资产。
(15) 交易费用

2007 年度2006 年度
交易所市场交易费用 74,215,488.24 6,539,344.74
银行间同业市场交易费用 29,745.95 545.00 74,245,234.19 6,539,889.74
(16) 其他费用
2007 年度2006 年度
信息披露费 100,000.00 116,666.67
审计费用 130,000.00 80,000.00
银行手续费12,512.99 6,041.97
其他18,000.00 21,524.36 260,512.99 224,233.00
8 收益分配本基金于2007 年1 月17 日宣告进行分红,向截至2007 年1 月22 日止在本基金注册登记人景顺长城基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人,按每10 份基金份额5.00 元派发现金红利。该分红的发放日为2007 年1 月23 日,共发放红利308,520,427.28 元,其中以现金形式发放189,468,049.42 元,以红利再投资形式发放119,052,377.86 元。
9 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 本基金于2007 年12 月31 日未持有暂时停牌的股票。
(b) 本基金于2007 年12 月31 日未持有因债券正回购交易而作为质押的债券。
(c) 本基金无因认购新发或增发证券而于2007 年12 月31 日持有流通受限证券。
10 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立审计委员会,负责对公司经营管理和基金投资业务进行合规性控制,并对公司内部稽核审计工作进行审核监督;在管理层层面设立风险管理委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由法律监察稽核部负责,投资风险分析与绩效评估由独立的投资风险评估人员负责。法律监察稽核部对公司总经理负责,并向督察长报告。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、法律监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,
因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于2007 年12 月31 日,本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的70%-80% ,债券、现金及其它短期金融工具为20%-30% 。于2007 年12 月31 日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下:
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日占基金资产净占基金资产净值
公允价值公允价值
值的比例的比例
交易性金融资产
-股票投资 4,579,296,632.92 73.10% 1,063,316,698.54 78.46%
-债券投资 1,325,133,000.00 21.15% 276,671,130.99 20.42%

5,904,429,632.92 94.25% 1,339,987,829.53 98.88%

本基金以“沪深300 指数×80%”为基础衡量市场价格风险。于2007 年12 月31 日,若“沪深300 指数×80%”的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约272,507,423.06 元(2006 年:70,471,725.37 元);反之,若“沪深300 指数×80%”的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约272,507,423.06 元(2006 年:70,471,725.37 元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 273,855,174.11 ---273,855,174.11 结算备付金 2,791,999.17 ---2,791,999.17 存出保证金 138,549.12 --2,803,197.24 2,941,746.36 交易性金融资产 1,325,133,000.00 --4,579,296,632.92 5,904,429,632.92 买入返售金融资产 98,000,267.00 ---98,000,267.00 应收利息---30,881,834.94 30,881,834.94 应收申购款 1,340,627.17 --1,886,263.49 3,226,890.66
资产总计 1,701,259,616.57 --4,614,867,928.59 6,316,127,545.16
负债应付赎回款 ---39,338,665.33 39,338,665.33 应付管理人报酬 ---7,761,572.28 7,761,572.28 应付托管费 ---1,293,595.37 1,293,595.37 应付交易费用 ---2,692,805.96 2,692,805.96 其他负债 ---502,445.15 502,445.15
负债总计 ---51,589,084.09 51,589,084.09
利率敏感度缺口1,701,259,616.57 --4,563,278,844.50 6,264,538,461.07
2006 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 14,177,385.33 ---14,177,385.33 结算备付金 1,332,651.20 ---1,332,651.20 存出保证金 138,549.12 --500,000.00 638,549.12
46
交易性金融资产 139,688,587.99 65,404,543.00 71,578,000.00 1,063,316,698.54 1,339,987,829.53 应收利息---4,458,595.91 4,458,595.91 应收申购款 ---1,798,752.69 1,798,752.69 其他资产 ---1,390.87 1,390.87
资产总计 155,337,173.64 65,404,543.00 71,578,000.00 1,070,075,438.01 1,362,395,154.65 负债应付证券清算款 ---2,675,389.23 2,675,389.23 应付赎回款 ---1,413,265.68 1,413,265.68 应付管理人报酬 ---1,677,736.17 1,677,736.17 应付托管费 ---279,622.70 279,622.70 应付交易费用 ---786,918.91 786,918.91 其他负债 ---336,734.02 336,734.02
负债总计 ---7,169,666.71 7,169,666.71
利率敏感度缺口155,337,173.64 65,404,543.00 71,578,000.00 1,062,905,771.30 1,355,225,487.94
于2007 年12 月31 日,若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约498,490.48 元(2006 年:405,911.02 元);反之,若市场利率上升25 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约498,490.48 元(2006 年:405,911.02 元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
11 首次执行企业会计准则
如附注2 所述,本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整,所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益,以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下:
2006 年1 月1 日2006 年度2006 年12 月31 日所有者权益净损益/利润总额所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额1,133,239,329.42 431,000,115.42 1,355,225,487.94金融资产公允价值变动的调整数(附注2) -469,111,334.89 -
按企业会计准则列报的金额1,133,239,329.42 900,111,450.31 1,355,225,487.94
2007 年1 月1 日至
2007 年1 月1 日 2007 年6 月30 日止期 2007 年6 月30 日
所有者权益 间净损益/利润总额 所有者权益
按原会计准则和制度列报
的金额 1,355,225,487.94 1,272,698,165.05 7,720,801,097.03
金融资产公允价值变动的
调整数(附注2) - 951,816,136.17 -
按企业会计准则列报的金
额 1,355,225,487.94 2,224,514,301.22 7,720,801,097.03

根据上述追溯调整,按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)” 科目中核算,相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)” 科目。于会计期末,按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额,现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
第二节货币市场基金财务会计报告
(一)货币市场基金会计报表
1、资产负债表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2007 年 2006 年
附注12 月31 日 12 月31 日
资产
银行存款7(1) 5,058,341.17 1,329,429.18
结算备付金 4,954,568.78
交易性金融资产7(2) 530,807,602.11 204,984,038.96
其中:债券投资 530,807,602.11 204,984,038.96
应收利息7(3) 1,769,810.00 725,565.94
应收申购款 259,268.70 66,970,858.83
资产总计 542,849,590.76 274,009,892.91
负债和所有者权益
负债
应付赎回款626,042.87 874,573.92
应付管理人报酬150,062.83 61,235.43
应付托管费45,473.58 18,556.20
应付销售服务费113,684.01 46,390.53
应付交易费用7(4) 13,352.50 2,915.00
应交税费232,258.63 191,558.63
应付利润 531,835.88 153,493.15
其他负债7(5) 45,175.02 45,175.02
负债合计1,757,885.32 1,393,897.88
所有者权益
实收基金7(6) 541,091,705.44 272,615,995.03
所有者权益合计541,091,705.44 272,615,995.03
负债和所有者权益总计542,849,590.76 274,009,892.91
基金份额总额(份) 7(6) 541,091,705.44 272,615,995.03
基金份额净值 1.0000 1.0000

2、利润表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注 2007 年度 2006 年度
收入
利息收入 11,258,289.49 9,211,060.24
其中:存款利息收入 7(7) 133,694.17 955,426.57
债券利息收入 6,437,620.67 7,561,746.55
买入返售金融资产收入 4,686,974.65 693,887.12
投资收益/(损失) (129,503.99) 2,063,540.29
其中:债券投资收益/(损失) 7(8) (129,503.99) 2,063,540.29
收入合计 11,128,785.50 11,274,600.53
费用
管理人报酬 (919,075.22) (1,481,658.53)
托管费 (278,507.60) (448,987.48)
销售服务费 (696,269.04) (1,122,468.68)
其他费用 7(9) (158,384.77) (182,745.68)
费用合计 (2,052,236.63) (3,235,860.37)
利润总额 9,076,548.87 8,038,740.16

景顺长城景系列开放式证券投资基金2007 年年度报告3、所有者权益(基金净值)变动表(除特别注明外,金额单位为人民币元) 2007 年度实收基金未分配利润所有者权益合计年初所有者权益(基金净值) 272,615,995.03 - 272,615,995.03
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) -9,076,548.87 9,076,548.87
本年基金份额交易产生的基金净值变动数268,475,710.41 - 268,475,710.41 其中:基金申购款
2,944,208,967.64 -2,944,208,967.64
基金赎回款
(2,675,733,257.23) -(2,675,733,257.23)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (9,076,548.87) (9,076,548.87)
年末所有者权益(基金净值) 541,091,705.44 - 541,091,705.44
年初所有者权益(基金净值) 实收基金944,726,467.06 2006 年度未分配利润 - 所有者权益合计944,726,467.06
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 8,038,740.16 8,038,740.16

本年基金份额交易产生的基金净值变动数 (672,110,472.03) - (672,110,472.03) 其中:基金申购款
1,312,245,796.28 -1,312,245,796.28
基金赎回款
(1,984,356,268.31) -(1,984,356,268.31)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (8,038,740.16) (8,038,740.16)
年末所有者权益(基金净值) 272,615,995.03 - 272,615,995.03
(二)货币市场基金会计报表附注
基金基本情况
景顺长城景系列开放式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003] 第96 号《关于同意景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金契约》(后更名为《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》)发起,并于2003 年10 月24 日募集成立。本系列基金为契约型开放式,存续期限不定,目前下设三个子基金,分别为景顺长城货币市场证券投资基金(2005 年7 月15 日前原为景顺长城恒丰债券证券投资基金,以下简称“本基金”)、景顺长城优选股票证券投资基金和景顺长城动力平衡证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,835,000,215.28 元,其中包括景顺长城恒丰债券证券投资基金473,468,816.63 元、景顺长城优选股票证券投资基金820,829,988.03 元和景顺长城动力平衡证券投资基金540,701,410.62 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2003) 第144 号验资报告予以验证。本系列基金设立募集期内认购资金产生的银行利息782,418.90 元在基金募集期结束时计入投资者认购账户,折合成782,418.90 份基金份额,其中景顺长城恒丰债券证券投资基金258,742.20 份基金份额、景顺长城优选股票证券投资基金262,508.27 份基金份额和景顺长城动力平衡证券投资基金261,168.43 份基金份额,归投资者所有。
根据基金管理人2005 年7 月12 日发布的《关于景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决结果的公告》(以下简称“公告”),景顺长城恒丰债券基金的基金份额持有人大会于2005 年6 月13 日表决通过了《关于景顺长城恒丰债券证券投资基金转变为景顺长城货币市场证券投资基金的议案》,并于2005 年7 月7 日获得了中国证监会证监基金字[2005] 121 号《关于核准景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》。根据《关于景顺长城恒丰债券证券投资基金转变为景顺长城货币市场证券投资基金的议案》的有关规定,确定2005 年7 月14 日为景顺长城恒丰债券证券投资基金的基金转变基准日,景顺长城恒丰债券证券投资基金需在此之前调整资产结构使之满足景顺长城货币市场证券投资基金的要求。
经普华永道中天会计师事务所有限公司审计(普华永道中天审字(2005) 第1720 号审计报告), 截至2005 年7 月14 日止,景顺长城恒丰债券证券投资基金基金净值81,561,919.51 元,于2005 年7 月15 日按照本基金固定交易单位面值1.00 元转变为本基金的基金净值和基金份额。景顺长城恒丰债券证券投资基金相关的资产和负债根据公告中规定的转变会计处理方法以直接结转和非直接结转的方法分别转变为本基金的资产和负债。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《货币市场基金管理暂行规定》和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为现金;一年以内的银行定期存款、大额存单;剩余期限在397 天以内的债券;期限在一年以内的债券回购;期限在一年以内的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金业绩比较基准为税后一年期定期存款利率。
景顺长城景系列开放式证券投资基金2007 年年度报告
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2008 年3 月21 日批准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“ 原会计准则和制度”)、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7 月1 日起,本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007 年度财务报表时,2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整,所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容为将所持有的债券投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。鉴于货币市场基金的运作特性,本基金持有的债券投资继续采用摊余成本法计价,并通过“影子定价”机制以确保债券投资的账面价值近似反映其公允价值。
上述追溯调整未对2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益,以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益产生影响。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(b) 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的债券投资划分为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产,其他金融资产划分为贷款和应收款项,暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值,主要资产的估值方法如下:
本基金的债券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,2007 年7 月1 日之前按直线法、自2007 年7 月1 日起按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按上述公允价值估值原则计算的基金资产净值发生重大偏离,从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果,基金管理人于每一计价日采用上述公允价值估值原则计算影子价格。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.25% 时,基金管理人应根据风险控制的需要调整组合,使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法计价。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-债券投资
2007 年7 月1 日之前,买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认。
自2007 年7 月1 日起,买入银行间同业市场交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
2007 年7 月1 日之前,卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失);自2007 年7 月1 日起,卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前,贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账,并采用名义利率法确认相关的利息收入,其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债

2007 年7 月1 日之前,其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账,并采用名义利率法确认负债相关的利息支出,其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 待摊费用
(g) 收入/(损失)的确认和计量

待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
债券利息收入按摊余成本和实际利率计算确定的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,在债券实际持有期内逐日确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认;自2007 年7 月1 日起,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的,可采用直线法。
(h) 费用的确认和计量本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33% 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1% 的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认;自2007 年7 月1 日起,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的,可采用直线法。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00 元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。申购的基金份额不享有申请当日的分红权益,而赎回的基金份额享有申请当日的分红权益。本基金以份额面值1.00 元固定份额净值交易方式,每日计算当日收益并全部分配结转至应付收益科目,每月以红利再投资方式集中支付累计收益。基金投资当期亏损时,采用等比例调减基金份额持有人持有份额的方式,将基金份额净值维持在单位面值1.00 元。
主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
(a) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(b) 基金买卖债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。
(a) 关联方

重大关联方关系及关联交易
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构景顺资产管理有限公司基金管理人的股东大连实德集团有限公司基金管理人的股东开滦(集团)有限责任公司基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方交易单元进行的证券交易及交易佣金
2007 年度回购成交量交易佣金
成交量占本年成交佣金占本年佣金人民币元量的比例人民币元总量的比例
长城证券2,014,000,000.00 100.00%-
2006 年度回购成交量交易佣金
成交量占本年成交佣金占本年佣金人民币元量的比例人民币元总量的比例
长城证券912,600,000.00 100.00%-
(c) 基金管理人报酬支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
0.33% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 0.33% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬919,075.22 元(2006 年度:1,481,658.53 元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费278,507.60 元(2006 年度:448,987.48 元)。
(e) 基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给景顺长城基金管理有限公司,再由景顺长城基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:日基金销售服务费=前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需向关联方支付的基金销售服务费如下:
2007 年度2006 年度
景顺长城基金管理有限公司 218,462.39 699,147.15 中国银行 217,801.00 328,812.21 长城证券 9,089.59 980.09
445,352.98 1,028,939.45

(f) 关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为5,058,341.17 元(2006 年12 月31 日:1,329,429.18 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为85,836.41 元(2006 年度:148,058.59 元)。
(g) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下:
2007 年度2006 年度
买入债券结算金额 1,876,916,331.19 1,552,987,868.76 卖出债券结算金额 1,379,424,569.32 2,088,130,731.30 买入返售金融资产协议金额 -40,000,000.00 买入返售金融资产收入 -15,776.16
(h) 关联方持有本基金份额
本基金基金管理人2007 年度及2006 年度未持有本基金份额。本基金基金管理人主要股东及其控制的机构在2007 年12 月31 日及2006 年12 月31 日未持有本基金份额。重要会计事项说明
(1) 银行存款
于2007 年12 月31 日,银行存款余额均为活期银行存款(2006 年12 月31 日:同)。
(2) 交易性金融资产
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日摊余成本公允价值摊余成本公允价值
债券投资-银行间同业市场 530,807,602.11 530,807,602.11 204,984,038.96 204,984,038.96
(3) 应收利息
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应收债券利息 1,763,638.44 724,277.22 应收银行存款利息 2,550.26 1,288.72 应收结算备付金利息 2,229.60 -应收申购款利息 1,391.70 -
1,769,810.00 725,565.94
(4) 应付交易费用
于2007 年12 月31 日,应付交易费用余额均为应付银行间同业市场交易费用(2006 年12 月
31 日:同)。
(5) 其他负债
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
预提费用 44,500.00 44,500.00 应付滞退保证金结息 675.02 675.02 45,175.02 45,175.02
(6) 实收基金
基金份额总额实收基金
2006 年12 月31 日 272,615,995.03 272,615,995.03 本年申购 2,944,208,967.64 2,944,208,967.64
景顺长城景系列开放式证券投资基金2007 年年度报告
其中:红利再投资本年赎回2007 年12 月31 日 6,946,575.91 (2,675,733,257.23) 541,091,705.44 6,946,575.91 (2,675,733,257.23) 541,091,705.44
(7) 存款利息收入
2007 年度 2006 年度
活期存款利息收入申购款利息收入结算备付金利息收入定期存款利息收入 85,836.41 29,056.75 18,801.01 - 133,694.17 148,058.59 -23,970.10 783,397.88955,426.57
(8) 债券投资收益/(损失)
2007 年度 2006 年度
卖出及到期兑付债券结算金额减:卖出及到期兑付债券成本总额减:应收利息总额 1,419,221,387.42 (1,414,926,514.13) (4,424,377.28) (129,503.99) 2,424,663,460.27 (2,415,457,541.60) (7,142,378.38)2,063,540.29
(9) 其他费用
2007 年度 2006 年度
信息披露费审计费用债券托管账户维护费银行手续费 100,000.00 40,000.00 18,000.00 384.77 158,384.77 116,666.66 40,000.00 17,964.36 8,114.66 182,745.68
8 收益分配
本基金于本年度累计分配收益9,076,548.87 元,其中以红利再投资方式结转入实收基金6,946,575.91 元(附注7(6)),转入应付赎回款及应付转换款1,751,630.23 元,计入应付利润科目378,342.73 元。
9 资产负债表日后事项
本基金于资产负债表日后的收益分配事项如下:

宣告日分配收益所属期间
2008 年度-第1号收益支付公告 2008/01/16 2007/12/18-2008/01/15 -第2号收益支付公告 2008/02/19 2008/01/16-2008/02/18 -第3号收益支付公告 2008/03/18 2008/02/19-2008/03/17
10 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本公司奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立审计委员会,负责对公司经营管理和基金投资业务进行合规性控制,并对公司内部稽核审计工作进行审核监督;在管理层层面设立风险管理委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由法律监察稽核部负责,投资风险分析与绩效评估由独立的投资风险评估人员负责。法律监察稽核部对公司总经理负责,并向督察长报告。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、法律监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180 天。本基金能够通过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求,还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值且正回购余额在每个交易日均不超过基金资产净值的20%。于2007 年12 月31 日,本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比
例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,以摊余成本计价,因此无重大市场价格风险。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,以摊余成本计价,并通过“影子定价”机制(附注4(d))以确保按摊余成本计算的基金资产净值近似反映基金资产的公允价值,因此本基金的运作存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,其中交易性债券投资以摊余成本近似反映其公允价值,并按合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 5,058,341.17 ---5,058,341.17 结算备付金 4,954,568.78 ---4,954,568.78 交易性金融资产 480,956,834.63 49,850,767.48 --530,807,602.11 应收利息---1,769,810.00 1,769,810.00 应收申购款 ---259,268.70 259,268.70
资产总计 490,969,744.58 49,850,767.48 -2,029,078.70 542,849,590.76
负债应付赎回款 ---626,042.87 626,042.87 应付管理人报酬 ---150,062.83 150,062.83 应付托管费 ---45,473.58 45,473.58 应付销售服务费 ---113,684.01 113,684.01 应付交易费用 ---13,352.50 13,352.50 应交税费 ---232,258.63 232,258.63 应付利润 ---531,835.88 531,835.88
负债总计 ---1,757,885.32 1,757,885.32
利率敏感度缺口490,969,744.58 49,850,767.48 -271,193.38 541,091,705.44
2006 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 1,329,429.18 ---1,329,429.18 交易性金融资产 176,488,909.03 28,495,129.93 --204,984,038.96 应收利息---725,565.94 725,565.94 应收申购款 ---66,970,858.83 66,970,858.83
资产总计 177,818,338.21 28,495,129.93 -67,696,424.77 274,009,892.91
负债应付赎回款 ---874,573.92 874,573.92 应付管理人报酬 ---61,235.43 61,235.43 应付托管费 ---18,556.20 18,556.20 应付销售服务费 ---46,390.53 46,390.53 应付交易费用 ---2,915.00 2,915.00 应交税费 ---191,558.63 191,558.63 应付利润 ---153,493.15 153,493.15 其他负债 ---45,175.02 45,175.02
负债总计 ---1,393,897.88 1,393,897.88
利率敏感度缺口177,818,338.21 28,495,129.93 -66,302,526.89 272,615,995.03
于2007 年12 月31 日,在“影子定价”机制有效的前提下,若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约303,166.18 元(2006 年:120,732.50 元); 反之,若市场利率上升25 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约303,166.18 元(2006 年:120,732.50 元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
11 报告期末流通转让受到限制的基金资产
(a) 本基金于2007 年12 月31 日未持有因债券正回购交易而作为质押的债券。
(b) 本基金无因认购新发或增发证券而于2007 年12 月31 日持有流通受限证券。

12 基金销售费用列支情况专项说明本基金的销售服务费用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用,由基金管理人代收并分配给相关服务机构。
第三节动力平衡基金财务会计报告
(一)动力平衡基金会计报表1、资产负债表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2007 年 2006 年
附注 12 月31 日 12 月31 日
资产
银行存款 7(1) 497,941,970.69 3,678,473.19
结算备付金 12,357,282.16 8,962,613.75
存出保证金 3,833,403.24 388,549.12
交易性金融资产 7(2) 10,782,011,751.91 1,903,928,474.78
其中:股票投资 7,909,193,651.91 1,511,737,106.65
债券投资 2,872,818,100.00 392,191,368.13
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7(3) - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 120,111,677.40 21,550,321.69
应收利息 7(4) 61,897,353.74 2,890,481.24
应收股利 - -
应收申购款 33,667,660.07 8,581,630.33
其他资产 7(5) 312.32
资产总计 11,511,821,099.21 1,949,980,856.42

负债和所有者权益负债短期借款-交易性金融负债-衍生金融负债-卖出回购金融资产款-应付证券清算款-应付赎回款51,491,293.83 32,587,558.43 应付管理人报酬 13,762,340.59 2,294,382.47 应付托管费2,293,723.42 382,397.09 应付销售服务费-应付交易费用7(6) 4,665,265.50 1,340,973.21 应交税费-应付利息 7(7) -应付利润-其他负债7(8) 987,679.48 402,328.99 负债合计73,200,302.82 37,007,640.19
所有者权益实收基金7(9) 11,359,319,347.44 1,488,068,085.53 未分配利润 79,301,448.95 424,905,130.70
所有者权益合计负债和所有者权益总计 11,438,620,796.39 11,511,821,099.21 1,912,973,216.23 1,949,980,856.42
基金份额总额(份) 基金份额净值 7(9) 11,359,319,347.441.0070 1,488,068,085.53 1.2855

2、利润表(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注2007 年度2006 年度收入利息收入26,181,518.45 2,414,571.25
其中:存款利息收入
3,796,767.24 219,549.04
债券利息收入
22,251,452.58 2,195,022.21
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
133,298.63 投资收益 1,294,925,033.68 158,566,123.06 其中:股票投资收益7(10)
1,288,259,842.64 150,765,605.68 债券投资收益/(损失) 7(11)
12,312.75 (64,059.58)
资产支持证券投资收益衍生工具收益 7(12)
-5,672,364.74
股利收益
6,652,878.29 2,192,212.22 公允价值变动收益/(损失) 7(13) (182,399,960.48) 336,257,306.02
其他收入 7(14) 2,926,817.35 328,743.12
收入合计 1,141,633,409.00 497,566,743.45
费用
管理人报酬 (57,131,992.81) (5,869,642.54)
托管费 (9,521,998.81) (978,273.75)
销售服务费 - -
交易费用 7(15) (55,759,535.84) (4,210,462.44)
利息支出 (9,526,586.83) (239,812.91)
其中:卖出回购金融资产支出 (9,526,586.83) (239,812.91)
其他费用 7(16) (209,015.68) (190,647.43)
费用合计 (132,149,129.97) (11,488,839.07)
利润总额 1,009,484,279.03 486,077,904.38

3、所有者权益(基金净值)变动表(除特别注明外,金额单位为人民币元) 2007 年度实收基金未分配利润所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 1,488,068,085.53 424,905,130.70 1,912,973,216.23
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 1,009,484,279.03 1,009,484,279.03
本年基金份额交易产生的基金净值变动数 9,871,251,261.91 (119,830,684.96) 9,751,420,576.95
其中:基金申购款 12,332,726,072.35 513,545,971.11 12,846,272,043.46
基金赎回款 (2,461,474,810.44) (633,376,656.07) (3,094,851,466.51)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (1,235,257,275.82) (1,235,257,275.82)
年末所有者权益(基金净值) 11,359,319,347.44 79,301,448.95 11,438,620,796.39
实收基金 2006 年度未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 251,029,561.09 3,992,223.98 255,021,785.07
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 486,077,904.38 486,077,904.38
本年基金份额交易产生的基金净值变动数 1,237,038,524.44 80,616,996.82 1,317,655,521.26
其中:基金申购款 1,612,603,810.48 155,979,063.91 1,768,582,874.39
基金赎回款 (375,565,286.04) (75,362,067.09) (450,927,353.13)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (145,781,994.48) (145,781,994.48)
年末所有者权益(基金净值) 1,488,068,085.53 424,905,130.70 1,912,973,216.23

(二)动力平衡基金会计报表附注1 基金基本情况
景顺长城景系列开放式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第96号《关于同意景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金契约》(后更名为《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》)发起,并于2003 年10月24日募集成立。本系列基金为契约型开放式,存续期限不定,目前下设三个子基金,分别为景顺长城动力平衡证券投资基金(以下简称“本基金”)、景顺长城优选股票证券投资基金和景顺长城货币市场证券投资基金(2005年7月15日前原为景顺长城恒丰债券证券投资基金)。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,835,000,215.28 元,其中包括本基金540,701,410.62 元、景顺长城优选股票证券投资基金820,829,988.03 元和景顺长城恒丰债券证券投资基金473,468,816.63 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2003) 第144号验资报告予以验证。本系列基金设立募集期内认购资金产生的银行利息782,418.90 元在基金募集期结束时计入投资者认购账户,折合成782,418.90 份基金份额,其中本基金261,168.43 份基金份额、景顺长城优选股票证券投资基金262,508.27 份基金份额、景顺长城恒丰债券证券投资基金258,742.20 份基金份额,归投资者所有。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。股票投资范围包括所有在国内依法公开发行上市的A 股;债券投资的范围包括国债、金融债、企业债与可转债等。在正常情况下,本基金的资产配置比例为:股票投资占基金资产净值的20-80% ,债券投资占基金资产净值的20-80% 。本基金业绩比较基准为一年期定期利率2 倍。
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2008 年3 月21 日批准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7 月1 日起,本基金开始执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007 年度财务报表时,2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整,本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。(d) 基金资产的估值原则
涉及的主要内容包括:将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值,且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益,以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注11。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(c) 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,其他金融资产划分为贷款和应收款项,暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值,主要资产的估值方法如下:
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006 年11 月13 日之前取得的非公开发行股票,在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006 年11 月13 日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为:若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出交易日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,按最近交易日的市场交易收盘价估值;估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值;在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值;因持有股票而享有的配股权证,以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资

买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前,股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认,取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额;自2007 年7 月1 日起,股票投资成本按交易日股票的公允价值确认,取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007 年7 月1 日之前,买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认。取得证券交易所交易的债券时发生的相关交易费用计入初始确认金额,取得银行间同业市场交易的债券时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
自2007 年7 月1 日起,买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认,取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益,上述公允价值不包含债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年7 月1 日之前,卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失);自2007 年7 月1 日起,卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在除权日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未主动投资权证交易。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前,贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账,并采用名义利率法确认相关的利息收入,其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债

2007 年7 月1 日之前,其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账,并采用名义利率法确认负债相关的利息支出,其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额;自2007 年7 月1 日起,其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法,其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 待摊费用
(g) 收入/(损失)的确认和计量

待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007 年7 月1 日起,若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007 年7月1日之前,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认;自2007 年7月1日起,买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额,在回购期内按实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5% 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认;自2007 年7 月1 日起,卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额,在回购期内以实际利率法逐日确认,直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(j) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(k) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至少一次;基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补前期亏损后方可进行当期收益分配。基金当期亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于2007 年5 月30 日前按照0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,自2007 年5 月30 日起按0.3% 的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(a) 关联方

重大关联方关系及关联交易
关联方名称与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构景顺资产管理有限公司基金管理人的股东大连实德集团有限公司基金管理人的股东开滦(集团)有限责任公司基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方交易单元进行的证券交易及交易佣金
2007 年度占本年成交量成交量的比例长城证券:买卖股票 3,244,395,665.96 21.62%
占本年佣金总量佣金的比例
长城证券 2,538,752.63 20.94%
2006 年度占本年成交量成交量的比例
长城证券:买卖股票 679,526,392.70 32.86% 买卖债券 1,839,996.00 2.04% 买卖权证 2,592,970.91 45.71%
占本年佣金总量佣金的比例
长城证券 531,735.18 31.86%
上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬57,131,992.81 元(2006 年度:5,869,642.54 元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费9,521,998.81 元(2006 年度:978,273.75 元)。
(e) 关联方持有本基金份额
本基金基金管理人2007 年度及2006 年度未持有本基金份额。本基金基金管理人主要股东及其控制的机构在2007 年12 月31 日及2006 年12 月31 日未持有本基金份额。
(f) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为497,941,970.69 元(2006 年12 月31 日:3,678,473.19 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,139,510.78 元(2006 年度:202,615.58 元)。
(g) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下:
2007 年度2006 年度
买入债券结算金额 3,574,034,449.71 398,843,077.74 卖出债券结算金额 534,678,605.05 9,918,500.00 卖出回购金融资产协议金额 11,262,220,000.00 835,750,000.00 卖出回购金融资产支出 8,953,565.67 239,812.91
重要会计报表项目说明
1 (1) 银行存款于2007 年12 月31 日,银行存款余额均为活期银行存款(2006 年12 月31 日:同)。
2 (2) 交易性金融资产

2007 年12 月31 日成本公允价值估值增值/(减值)
股票投资 7,744,900,059.60 7,909,193,651.91 164,293,592.31 债券投资
-银行间同业市场 2,870,532,837.31 2,872,818,100.00 2,285,262.69
10,615,432,896.91 10,782,011,751.91 166,578,855.00

2006 年12 月31 日成本公允价值估值增值/(减值)
股票投资 1,162,744,230.68 1,511,737,106.65 348,992,875.97 债券投资 392,205,428.62 392,191,368.13 (14,060.49) -交易所市场
8,054,060.49 8,040,000.00 (14,060.49)
-银行间同业市场
384,151,368.13 384,151,368.13 - 1,554,949,659.30 1,903,928,474.78 348,978,815.48
1 (3) 衍生金融资产本基金于2007 年12 月31 日的衍生金融资产无余额。(2006 年12 月31 日:无余额)
2 (4) 应收利息

2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应收债券利息 61,659,373.13 2,871,431.91 应收银行存款利息 228,771.31 14,953.83 应收结算备付金利息 5,560.80 4,033.20 应收申购款利息3,586.20 -应收权证保证金利息 62.30
61,897,353.74 2,890,481.24
(5) 其他资产 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
其他应收款
312.32 待摊费用 -
312.32
(6) 应付交易费用
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应付交易所市场交易佣金4,654,465.50 1,340,973.21
其中:申银万国证券股份有限公司 1,198,037.52 934,269.16 长城证券有限责任公司 1,111,945.61 406,704.05 国金证券股份有限公司 2,149,675.99 -中信建投证券有限责任公司 194,806.38 -
应付银行间同业市场交易费用10,800.00 - 4,665,265.50 1,340,973.21
(7) 应付利息
本基金于2007 年12 月31 日及2006 年12 月31 日的应付利息余额为零。
(8) 其他负债
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金750,000.00 250,000.00 应付赎回费 153,179.48 97,828.99 预提费用 84,500.00 54,500.00 987,679.48 402,328.99
(9) 实收基金
基金份额总额实收基金
2006 年12 月31 日 1,488,068,085.53 1,488,068,085.53 本年申购12,332,726,072.35 12,332,726,072.35 其中:红利再投资
703,247,457.93 703,247,457.93 本年赎回 (2,461,474,810.44) (2,461,474,810.44) 2007 年12 月31 日11,359,319,347.44 11,359,319,347.44
(10) 股票投资收益
2007 年度2006 年度
卖出股票成交金额 4,934,351,641.89 610,220,509.85
减:卖出股票成本总额 (3,646,091,799.25) (459,454,904.17) 1,288,259,842.64 150,765,605.68
本基金于本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2006 年度:共计
2,031,971.72 元,已全额冲减股票投资成本)。
(11) 债券投资收益/(损失)
2007 年度2006 年度
卖出及到期兑付债券结算金额 1,058,009,417.88 121,997,328.84 减:卖出及到期兑付债券成本总额 (1,045,018,181.00) (120,460,135.87) 减:应收利息总额 (12,978,924.13) (1,601,252.55)
12,312.75 (64,059.58)
(12) 衍生工具收益
本基金于本年度内未进行权证交易,因此无衍生工具收益(2006 年:均为出售获赠权证获得的收入,无相应可结转成本)。
2 公允价值变动收益/(损失)

2007 年度2006 年度
交易性金融资产-股票投资 (184,699,283.66) 336,403,508.21 -债券投资 2,299,323.18 (146,202.19)
(182,399,960.48) 336,257,306.02
(14) 其他收入
2007 年度2006 年度
赎回基金补偿收入(a) 2,820,686.85 305,168.47 转换基金补偿收入(b) 106,130.50 20,510.65 债券认购手续费返还 -3,064.00
2,926,817.35 328,743.12
(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。
(b) 本基金的转出费总额的25% 归入基金资产。

(15) 交易费用
交易所市场交易费用银行间同业市场交易费用
(16) 其他费用
信息披露费审计费用债券托管账户维护费银行手续费
收益分配
2007 年度2006 年度
55,734,853.87 4,209,392.44 24,681.97 1,070.00
55,759,535.84 4,210,462.44

2007 年度2006 年度
100,000.00 116,666.67 80,000.00 50,000.00 18,000.00 19,794.36 11,015.68 4,186.40
209,015.68 190,647.43

本基金于2007 年9 月5 日宣告进行分红,向截至2007 年9 月10 日止在本基金注册登记人景顺长城基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人,按每10 份基金份额14.50 元派发现金红利。该分红的发放日为2007 年9 月11 日,共发放红利1,235,257,275.82 元,其中以现金形式发放529,759,349.81 元,以红利再投资形式发放705,497,926.01 元。
9 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 本基金于2007 年12月31日未持有暂时停牌的股票。
(b) 本基金于2007 年12 月31 日未持有因债券正回购交易而作为质押的债券。
(c) 本基金无因认购新发或增发证券而于2007 年12 月31 日持有流通受限证券。

10 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立审计委员会,负责对公司经营
管理和基金投资业务进行合规性控制,并对公司内部稽核审计工作进行审核监督;在管理层层面设立风险管理委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由法律监察稽核部负责,投资风险分析与绩效评估由独立的投资风险评估人员负责。法律监察稽核部对公司总经理负责,并向督察长报告。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、法律监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于2007 年12 月31 日,本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的20%-80% ,债券、现金及其它短期金融工具为20%-80% 。于2007 年12 月31 日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下:
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日占基金资产占基金资产公允价值净值的比例公允价值净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 7,909,193,651.91 69.14% 1,511,737,106.65 79.03%
-债券投资 2,872,818,100.00 25.12% 392,191,368.13 20.50%

10,782,011,751.91 94.26% 1,903,928,474.78 99.53%

本基金以“沪深300 指数×80%”为基础衡量市场价格风险。于2007 年12 月31 日,若“沪深300 指数×80%”的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约468,983,452.65 元(2006 年:99,474,607.24 元);反之,若“沪深300 指数×80%”的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约468,983,452.65 元(2006 年:99,474,607.24 元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 497,941,970.69 ---497,941,970.69 结算备付金 12,357,282.16 ---12,357,282.16 存出保证金 138,549.12 --3,694,854.12 3,833,403.24 交易性金融资产 2,733,378,100.00 139,440,000.00 -7,909,193,651.91 10,782,011,751.91 应收证券清算款 ---120,111,677.40 120,111,677.40 应收利息---61,897,353.74 61,897,353.74 应收申购款 12,406,083.23 --21,261,576.84 33,667,660.07
资产总计 3,256,221,985.20 139,440,000.00 -8,116,159,114.01 11,511,821,099.21 负债应付赎回款 ---51,491,293.83 51,491,293.83 应付管理人报酬 ---13,762,340.59 13,762,340.59
82
应付托管费 ---2,293,723.42 2,293,723.42 应付交易费用 ---4,665,265.50 4,665,265.50 其他负债 ---987,679.48 987,679.48
负债总计---73,200,302.82 73,200,302.82
利率敏感度缺口3,256,221,985.20 139,440,000.00 -8,042,958,811.19 11,438,620,796.39
2006 年12 月31 日6 个月以内 6 个月至1 年1 至5 年不计息合计
资产银行存款 3,678,473.19 ---3,678,473.19 结算备付金 8,962,613.75 ---8,962,613.75 存出保证金 138,549.12 --250,000.00 388,549.12 交易性金融资产 54,383,958.13 337,807,410.00 -1,511,737,106.65 1,903,928,474.78 应收证券清算款 ---21,550,321.69 21,550,321.69 应收利息---2,890,481.24 2,890,481.24 应收申购款 ---8,581,630.33 8,581,630.33 其他资产 ---312.32 312.32
资产总计 67,163,594.19 337,807,410.00 -1,545,009,852.23 1,949,980,856.42 负债应付赎回款 ---32,587,558.43 32,587,558.43 应付管理人报酬 ---2,294,382.47 2,294,382.47 应付托管费 ---382,397.09 382,397.09 应付交易费用 ---1,340,973.21 1,340,973.21 其他负债 ---402,328.99 402,328.99
负债总计 ---37,007,640.19 37,007,640.19
利率敏感度缺口67,163,594.19 337,807,410.00 -1,508,002,212.04 1,912,973,216.23
于2007 年12 月31 日,若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净
值将相应增加约1,814,532.61 元(2006 年:633,056.19 元);反之,若市场利率上升25 个基点
且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约1,814,532.61 元(2006 年:
633,056.19 元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
首次执行企业会计准则
如附注2 所述,本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整,所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益,以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下:
2006 年1 月1 日2006 年度2006 年12 月31 日所有者权益净损益/利润总额所有者权益
按原会计准则和制度列报
的金额255,021,785.07 149,820,598.36 1,912,973,216.23 金融资产公允价值变动的
调整数(附注2) -336,257,306.02 -
按企业会计准则列报的金额 255,021,785.07 486,077,904.38 1,912,973,216.23
2007 年1 月1 日所有者权益 2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间净损益/利润总额 2007 年6 月30 日所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额金融资产公允价值变动的调整数(附注2) 按企业会计准则列报的金额 1,912,973,216.23 - 1,912,973,216.23 575,575,548.11 13,441,362.62 589,016,910.73 1,360,073,562.00 -1,360,073,562.00

根据上述追溯调整,按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)” 科目中核算,相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)” 科目。于会计期末,按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额,现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
第七章投资组合报告第一节优选股票基金投资组合报告一、报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 4,579,296,632.92 72.50%
债券 1,325,133,000.00 20.98%
买入返售证券 98,000,267.00 1.55%
权证 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 276,647,173.28 4.38%
其他资产 37,050,471.96 0.59%
合计 6,316,127,545.16 100.00%

二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 158,294,351.76 2.53%
C 制造业 1,877,697,589.58 29.97%
C0 食品、饮料 406,442,480.00 6.49%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 928,415,073.40 14.82%
C7 机械、设备、仪表 542,840,036.18 8.67%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,888,772.56 0.48%
E 建筑业 149,369,023.35 2.38%
F 交通运输、仓储业 274,160,127.36 4.38%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 555,550,954.29 8.87%
I 金融、保险业 1,149,516,726.85 18.35%

J 房地产业 259,059,087.17 4.14%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 125,760,000.00 2.01%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 4,579,296,632.92 73.10%

三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
股票代码 股票名称 数量 市 值(元) 市值占净值比
600519 贵州茅台 1,760,000 404,800,000.00 6.46%
600036 招商银行 8,833,091 350,055,396.33 5.59%
600000 浦发银行 5,000,000 264,000,000.00 4.21%
600005 武钢股份 12,254,311 241,409,926.70 3.85%
600009 上海机场 5,941,368 222,920,127.36 3.56%
002024 苏宁电器 2,924,855 210,150,831.75 3.35%
600690 青岛海尔 8,312,148 186,690,844.08 2.98%
600019 宝钢股份 10,599,524 184,855,698.56 2.95%
000002 万科A 5,810,024 167,561,092.16 2.67%
601628 中国人寿 2,870,000 166,287,800.00 2.65%
000625 长安汽车 8,678,510 162,808,847.60 2.60%
601390 中国中铁 12,999,915 149,369,023.35 2.38%
600015 华夏银行 6,830,298 130,868,509.68 2.09%
600456 宝钛股份 1,904,760 128,799,871.20 2.06%
600616 第一食品 4,714,144 128,743,272.64 2.06%
600037 歌华有线 4,000,000 125,760,000.00 2.01%
000825 太钢不锈 5,000,000 123,850,000.00 1.98%
000933 神火股份 2,300,000 120,336,000.00 1.92%
000157 中联重科 2,038,030 117,084,823.50 1.87%
000759 武汉中百 5,777,332 108,613,841.60 1.73%
600511 国药股份 1,820,745 108,043,008.30 1.72%
000898 鞍钢股份 3,521,332 106,273,799.76 1.70%
601328 交通银行 6,298,262 98,378,852.44 1.57%
600022 济南钢铁 4,842,669 98,306,180.70 1.57%
600383 金地集团 1,775,099 72,424,039.20 1.16%
600685 广船国际 870,000 71,139,900.00 1.14%
601318 中国平安 621,544 65,945,818.40 1.05%
601398 工商银行 7,500,000 60,975,000.00 0.97%
601006 大秦铁路 2,000,000 51,240,000.00 0.82%
000060 中金岭南 1,010,792 44,919,596.48 0.72%
600583 海油工程 728,847 37,958,351.76 0.61%
600900 长江电力 1,533,544 29,888,772.56 0.48%
600325 华发股份 522,431 19,073,955.81 0.30%
601601 中国太保 263,000 13,005,350.00 0.21%

000651 格力电器 103,660 5,115,621.00 0.08%
600887 伊利股份 56,000 1,642,480.00 0.03%
合计 4,579,296,632.92 73.10%

四、报告期内股票投资组合的重大变动(一)报告期内累计买入金额占期初基金资产净值2%以上的股票明细(二)报告期内累计卖出金额占期初基金资产净值2%以上的股票明细(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票成交总额
股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值比
601628 中国人寿 630,786,807.87 46.54%
600036 招商银行 609,074,933.71 44.94%
600005 武钢股份 540,108,613.10 39.85%
600000 浦发银行 524,767,725.17 38.72%
600019 宝钢股份 436,937,936.38 32.24%
601318 中国平安 379,128,310.74 27.98%
600690 青岛海尔 354,285,449.46 26.14%
600900 长江电力 339,527,919.86 25.05%
600028 中国石化 331,957,154.30 24.49%
601398 工商银行 317,563,244.73 23.43%
600009 上海机场 305,530,110.50 22.54%
600016 民生银行 281,009,801.70 20.74%
000002 万科A 263,382,132.13 19.43%
600030 中信证券 263,016,342.55 19.41%
000898 鞍钢股份 255,682,898.06 18.87%
000825 太钢不锈 255,614,506.41 18.86%
600519 贵州茅台 239,379,088.30 17.66%
000625 长安汽车 230,316,424.76 16.99%
000001 深发展A 220,056,714.23 16.24%
600015 华夏银行 215,250,609.92 15.88%
600050 中国联通 189,660,888.63 13.99%
000759 武汉中百 180,490,691.67 13.32%
600100 同方股份 175,129,604.18 12.92%
601006 大秦铁路 156,444,566.92 11.54%
600308 华泰股份 150,821,061.66 11.13%
000709 唐钢股份 146,610,608.65 10.82%
000157 中联重科 145,780,870.61 10.76%
601166 兴业银行 143,029,778.19 10.55%
601328 交通银行 142,710,934.61 10.53%
600616 第一食品 140,697,981.01 10.38%
000800 一汽轿车 139,789,253.67 10.31%
600456 宝钛股份 136,283,980.26 10.06%
002024 苏宁电器 124,621,453.87 9.20%

000839 中信国安 121,959,668.07 9.00%
601390 中国中铁 121,286,553.61 8.95%
000933 神火股份 121,283,941.17 8.95%
600832 东方明珠 119,484,183.66 8.82%
000063 中兴通讯 116,077,895.81 8.57%
600325 华发股份 115,861,784.93 8.55%
600583 海油工程 111,229,602.74 8.21%
000778 新兴铸管 108,272,643.24 7.99%
000822 山东海化 101,189,518.41 7.47%
000401 冀东水泥 98,108,727.69 7.24%
000927 一汽夏利 97,174,867.41 7.17%
000027 深圳能源 96,810,237.05 7.14%
000039 中集集团 96,483,787.20 7.12%
000060 中金岭南 96,164,438.97 7.10%
000612 焦作万方 95,486,257.07 7.05%
600887 伊利股份 89,912,426.25 6.63%
600383 金地集团 88,676,666.08 6.54%
600266 北京城建 84,532,901.79 6.24%
601666 平煤天安 83,698,619.10 6.18%
600685 广船国际 74,145,515.97 5.47%
000541 佛山照明 72,995,332.36 5.39%
600037 歌华有线 70,626,306.49 5.21%
600022 济南钢铁 63,826,760.14 4.71%
000338 潍柴动力 62,389,151.77 4.60%
600718 东软股份 61,658,236.57 4.55%
600675 中华企业 61,328,301.74 4.53%
600511 国药股份 54,270,220.00 4.00%
600396 金山股份 48,698,777.51 3.59%
000768 西飞国际 44,636,101.27 3.29%
600835 上海机电 41,729,174.10 3.08%
600331 宏达股份 40,432,243.68 2.98%
600694 大商股份 33,355,548.81 2.46%
000963 华东医药 32,977,088.48 2.43%
601088 中国神华 30,960,630.00 2.28%
601939 建设银行 30,347,250.00 2.24%

股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值比
600036 招商银行 840,840,893.60 62.04%
601318 中国平安 670,463,427.88 49.47%
601628 中国人寿 598,292,225.38 44.15%
600030 中信证券 572,110,595.81 42.22%
000002 万科A 542,338,933.23 40.02%
600000 浦发银行 520,865,725.52 38.43%
600028 中国石化 475,926,574.53 35.12%
600005 武钢股份 464,903,506.46 34.30%
600016 民生银行 391,711,999.86 28.90%
000825 太钢不锈 353,199,972.21 26.06%
601398 工商银行 333,806,852.87 24.63%
600900 长江电力 327,075,642.41 24.13%
600019 宝钢股份 316,304,360.02 23.34%
000898 鞍钢股份 294,678,612.94 21.74%
000001 深发展A 292,161,530.27 21.56%
600308 华泰股份 265,997,196.70 19.63%
601006 大秦铁路 232,250,593.47 17.14%
000933 神火股份 219,392,641.52 16.19%
600050 中国联通 197,253,483.79 14.56%
600100 同方股份 181,093,252.13 13.36%
000709 唐钢股份 180,043,795.97 13.29%
600519 贵州茅台 177,978,672.17 13.13%
000778 新兴铸管 162,785,355.04 12.01%
000157 中联重科 161,798,192.08 11.94%
000800 一汽轿车 161,613,790.84 11.93%
000401 冀东水泥 158,235,333.42 11.68%
600009 上海机场 154,476,487.44 11.40%
000822 山东海化 146,881,428.36 10.84%
000612 焦作万方 143,363,664.89 10.58%
601166 兴业银行 142,391,070.36 10.51%
000839 中信国安 136,055,408.07 10.04%
600832 东方明珠 130,373,647.51 9.62%
600690 青岛海尔 129,049,337.27 9.52%
600694 大商股份 124,344,192.49 9.18%
000063 中兴通讯 122,216,693.50 9.02%
600583 海油工程 120,246,999.27 8.87%
600266 北京城建 108,528,642.53 8.01%
000927 一汽夏利 107,697,421.13 7.95%
601666 平煤天安 105,632,378.13 7.79%

600325 华发股份 104,694,807.39 7.73%
000039 中集集团 104,223,079.11 7.69%
000759 武汉中百 101,948,329.37 7.52%
600887 伊利股份 101,497,111.81 7.49%
000027 深圳能源 99,979,637.52 7.38%
000541 佛山照明 93,837,170.94 6.92%
600718 东软股份 82,591,106.05 6.09%
600022 济南钢铁 82,319,325.97 6.07%
600456 宝钛股份 81,962,078.80 6.05%
600396 金山股份 81,876,760.43 6.04%
000338 潍柴动力 73,299,236.72 5.41%
600015 华夏银行 72,262,348.76 5.33%
601857 中国石油 71,483,877.77 5.27%
600675 中华企业 63,570,450.13 4.69%
000768 西飞国际 60,894,053.80 4.49%
000625 长安汽车 60,097,833.52 4.43%
600331 宏达股份 58,774,083.28 4.34%
601088 中国神华 58,090,751.61 4.29%
000060 中金岭南 56,243,364.84 4.15%
000869 张裕A 55,458,453.37 4.09%
601328 交通银行 50,763,027.59 3.75%
600835 上海机电 49,514,860.56 3.65%
000538 云南白药 48,966,744.13 3.61%
000666 经纬纺机 46,651,116.92 3.44%
601939 建设银行 44,120,799.09 3.26%
002024 苏宁电器 36,879,330.09 2.72%
000792 盐湖钾肥 33,326,053.66 2.46%
000963 华东医药 31,427,750.53 2.32%
600037 歌华有线 30,699,477.08 2.27%
000926 福星股份 27,682,975.46 2.04%

单位:元
买入股票的成本总额
卖出股票的成交总额
11,995,325,521.78
13,126,280,893.74
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例
1 国 债 0.00 0.00%
2 金融债 129,786,000.00 2.07%

3 央行票据 1,195,347,000.00 19.08%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合计 1,325,133,000.00 21.15%

六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 07 央行票据04 515,584,000.00 8.23%
2 07 央行票据15 476,329,000.00 7.60%
3 07 央行票据78 96,570,000.00 1.54%
4 07 央行票据22 77,680,000.00 1.24%
5 05 农发04 69,846,000.00 1.11%

七、报告期末权证投资明细
1 本报告期末未持有权证。
2、报告期内无主动投资的权证。因认购新发行的分离交易可转债获得的权证如下,该权证期末已全部卖出。明细如下:
序号 权证代码 权证种类 权证名称 数量 分摊成本(元) 期末数量
1 580013 认购权证 武钢CWB1 1,393,502 3,229,162.18 0

八、报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细本报告期内本基金未投资资产支持证券。
九、投资组合报告附注1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2、基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、基金的其他资产构成
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 2,941,746.36
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 30,881,834.94
4 应收申购款 3,226,890.66
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合计 37,050,471.96

4、报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5、本报告期内基金管理人未运用基金固有资金投资本基金。
第二节货币市场基金投资组合报告一、报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例
债券投资 530,807,602.11 97.78%
买入返售证券 0.00 0.00%
其中:买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 10,012,909.95 1.84%
其中:定期存款 0.00 0.00%
其他资产 2,029,078.70 0.37%
合计 542,849,590.76 100.00%

二、报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例
1 报告期内债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中:买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中:买断式回购融入的资金 0.00 0.00%

1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。2、本基金在本年度内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。
三、基金投资组合平均剩余期限1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 62
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 152
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 25

本报告期内,本基金投资组合平均剩余期限未发生违规超过180 天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
92


基金资产净值的比例 基金资产净值的比例
1 30 天以内 25.85% 0.00%
其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00% 0.00%
2 30 天(含)—60 天 27.66% 0.00%
其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 5.55% 0.00%
3 60 天(含)—90 天 37.23% 0.00%
其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 3.65% 0.00%
4 90 天(含)—180 天 0.00% 0.00%
其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00% 0.00%
5 180 天(含) —397 天(含) 9.21% 0.00%
其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00% 0.00%
合计 99.95% 0.00%

四、报告期末债券投资组合1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值比
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 109,621,800.35 20.26%
其中:政策性金融债 109,621,800.35 20.26%
3 央行票据 401,185,801.76 74.14%
4 企业债券 20,000,000.00 3.70%
5 其他 0.00 0.00%
合计 530,807,602.11 98.10%
剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 49,795,326.18 9.20%

注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
序 债券 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例
号 名称 自有投资 买断式回购
1 07央行票据138 1,000,000 99,259,540.13 18.34%
2 07央行票据02 850,000 84,924,888.92 15.70%
3 07央行票据15 500,000 49,731,557.68 9.19%
4 07央行票据09 400,000 39,888,808.22 7.37%
5 07央行票据141 400,000 39,679,052.51 7.33%
6 07进出09 300,000 30,047,589.73 5.55%
7 07农发02 300,000 29,975,706.69 5.54%
8 03进出01 300,000 29,850,767.48 5.52%

9 07华能CP01 200,000 20,000,000.00 3.70%
10 07央行票据04 200,000 19,971,916.33 3.69%

注:上表中,“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
五、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离度
报告期内偏离度的绝对值在0.25%( 含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1857%
报告期内偏离度的最低值 -0.0981%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值简单平均值 0.0930%

六、投资组合报告附注
1、基金计价方法说明:本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,
按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内逐日摊销,每日
计提损益。本基金采用固定单位净值,基金账面份额净值为1.00 元。
2、本报告期内,本基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利
率债券,但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20% 的情况。
3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 1,769,810.00
2 应收申购款 259,268.70
合计 2,029,078.70

5、本报告期内基金管理人未运用基金固有资金投资本基金。
第三节动力平衡基金投资组合报告一、报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 7,909,193,651.91 68.70%
债券 2,872,818,100.00 24.96%
权证 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 510,299,252.85 4.43%
其他资产 219,510,094.45 1.91%
合计 11,511,821,099.21 100.00%

二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 107,555,495.44 0.94%
B 采掘业 534,693,723.18 4.67%
C 制造业 2,835,850,833.99 24.79%
C0 食品、饮料 416,129,800.00 3.64%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 190,451,412.36 1.66%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 1,319,961,055.55 11.54%
C7 机械、设备、仪表 723,464,618.46 6.32%
C8 医药、生物制品 185,843,947.62 1.62%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 222,284,000.00 1.94%
G 信息技术业 144,265,811.25 1.26%
H 批发和零售贸易 697,604,092.25 6.10%
I 金融、保险业 2,676,776,335.80 23.40%
J 房地产业 690,163,360.00 6.03%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 7,909,193,651.91 69.14%

股票代码 股票名称 数量 市 值(元) 市值占基金资产净值比
600000 浦发银行 11,400,000 601,920,000.00 5.26%
600036 招商银行 14,779,860 585,725,851.80 5.12%
600005 武钢股份 25,069,900 493,877,030.00 4.32%
600519 贵州茅台 1,809,260 416,129,800.00 3.64%
600030 中信证券 4,200,000 374,934,000.00 3.28%
000002 万科A 11,000,000 317,240,000.00 2.77%
600019 宝钢股份 17,000,000 296,480,000.00 2.59%
600383 金地集团 6,356,700 259,353,360.00 2.27%
601166 兴业银行 4,759,400 246,822,484.00 2.16%
601318 中国平安 2,300,000 244,030,000.00 2.13%
002024 苏宁电器 3,293,312 236,624,467.20 2.07%
000157 中联重科 4,110,765 236,163,449.25 2.06%
000338 潍柴动力 2,630,461 227,797,922.60 1.99%
000651 格力电器 4,533,624 223,734,344.40 1.96%
000878 云南铜业 4,009,801 219,777,192.81 1.92%
000933 神火股份 4,135,682 216,378,882.24 1.89%
601628 中国人寿 3,600,000 208,584,000.00 1.82%
000001 深发展A 5,200,000 200,720,000.00 1.75%
000792 盐湖钾肥 2,445,447 190,451,412.36 1.66%
600557 康缘药业 5,698,209 171,971,947.62 1.50%
000987 广州友谊 4,170,095 154,752,225.45 1.35%
000759 武汉中百 7,904,562 148,605,765.60 1.30%
000063 中兴通讯 2,265,125 144,265,811.25 1.26%
600583 海油工程 2,615,396 136,209,823.68 1.19%
000898 鞍钢股份 4,079,571 123,121,452.78 1.08%
601006 大秦铁路 4,600,000 117,852,000.00 1.03%
600028 中国石化 4,887,282 114,509,017.26 1.00%
601939 建设银行 11,000,000 108,350,000.00 0.95%
000829 天音控股 4,080,254 107,555,495.44 0.94%
601398 工商银行 13,000,000 105,690,000.00 0.92%
600511 国药股份 1,500,000 89,010,000.00 0.78%
000825 太钢不锈 3,149,882 78,022,577.14 0.68%
600009 上海机场 2,000,000 75,040,000.00 0.66%
600694 大商股份 1,403,675 68,611,634.00 0.60%
600547 山东黄金 400,000 67,596,000.00 0.59%
000006 深振业A 2,360,000 61,714,000.00 0.54%
600048 保利地产 800,000 51,856,000.00 0.45%
000060 中金岭南 999,979 44,439,066.76 0.39%
600456 宝钛股份 649,863 43,943,736.06 0.38%

600269 赣粤高速 1,600,000 29,392,000.00 0.26%
000550 江铃汽车 1,047,997 21,934,577.21 0.19%
600022 济南钢铁 1,000,000 20,300,000.00 0.18%
000538 云南白药 400,000 13,872,000.00 0.12%
002202 金风科技 98,500 13,834,325.00 0.12%
合计 7,909,193,651,.91 69.14%

四、报告期内股票投资组合的重大变动(一) 报告期内累计买入金额占期初基金资产净值2%以上的股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值比
600000 浦发银行 677,859,918.12 35.43%
600036 招商银行 609,830,072.66 31.88%
600005 武钢股份 591,885,356.44 30.94%
600030 中信证券 539,108,696.92 28.18%
000002 万科A 506,072,791.04 26.45%
600019 宝钢股份 459,884,490.55 24.04%
601318 中国平安 447,946,418.94 23.42%
600383 金地集团 374,060,754.01 19.55%
601166 兴业银行 365,824,633.92 19.12%
600519 贵州茅台 299,447,865.71 15.65%
000878 云南铜业 284,629,594.94 14.88%
000933 神火股份 277,826,917.80 14.52%
601628 中国人寿 276,808,929.81 14.47%
000001 深发展A 255,795,535.05 13.37%
000338 潍柴动力 235,567,353.22 12.31%
002024 苏宁电器 229,351,822.35 11.99%
600028 中国石化 198,304,404.01 10.37%
000157 中联重科 193,649,859.17 10.12%
000651 格力电器 189,469,526.66 9.90%
601939 建设银行 178,038,282.21 9.31%
000825 太钢不锈 161,203,219.88 8.43%
600583 海油工程 158,844,817.86 8.30%
600269 赣粤高速 156,846,708.92 8.20%
000792 盐湖钾肥 153,455,353.17 8.02%
000987 广州友谊 147,735,363.68 7.72%
000898 鞍钢股份 143,673,586.98 7.51%
600557 康缘药业 141,326,094.31 7.39%
000829 天音控股 132,887,810.36 6.95%
601006 大秦铁路 131,687,549.30 6.88%
000759 武汉中百 129,680,427.29 6.78%
000063 中兴通讯 128,987,879.73 6.74%

000006 深振业A 127,781,577.72 6.68%
601398 工商银行 124,528,197.58 6.51%
600547 山东黄金 116,093,843.00 6.07%
600009 上海机场 115,226,338.16 6.02%
600511 国药股份 111,274,355.60 5.82%
600308 华泰股份 91,152,126.80 4.76%
600456 宝钛股份 86,940,992.88 4.54%
600048 保利地产 79,515,273.15 4.16%
600694 大商股份 72,444,529.69 3.79%
600016 民生银行 64,714,026.25 3.38%
000800 一汽轿车 57,291,657.64 2.99%
000060 中金岭南 53,457,165.83 2.79%

(二)报告期内累计卖出金额占期初基金资产净值2%以上的股票明细
股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值比
000002 万科A 287,584,274.16 15.03%
600030 中信证券 287,200,460.45 15.01%
600036 招商银行 270,943,805.90 14.16%
600000 浦发银行 270,359,439.13 14.13%
600005 武钢股份 251,222,181.29 13.13%
600016 民生银行 214,235,736.78 11.20%
601318 中国平安 194,535,838.73 10.17%
000825 太钢不锈 191,446,924.40 10.01%
600269 赣粤高速 183,396,028.54 9.59%
600028 中国石化 133,289,077.98 6.97%
600519 贵州茅台 126,112,795.54 6.59%
600019 宝钢股份 119,225,003.39 6.23%
600383 金地集团 113,159,695.14 5.92%
601166 兴业银行 110,312,386.72 5.77%
600308 华泰股份 90,036,730.80 4.71%
002024 苏宁电器 89,640,327.11 4.69%
601857 中国石油 89,186,760.43 4.66%
600694 大商股份 86,521,378.78 4.52%
000423 东阿阿胶 72,488,424.83 3.79%
000792 盐湖钾肥 71,461,438.62 3.74%
600456 宝钛股份 68,510,492.37 3.58%
601628 中国人寿 67,717,639.99 3.54%
000001 深发展A 66,763,248.43 3.49%
600022 济南钢铁 65,285,997.16 3.41%
600583 海油工程 55,920,604.70 2.92%
000933 神火股份 54,598,635.44 2.85%
000006 深振业A 53,896,011.92 2.82%

601398 工商银行 53,747,051.02 2.81%
000709 唐钢股份 53,191,678.01 2.78%
000157 中联重科 52,380,269.97 2.74%
000800 一汽轿车 51,641,075.27 2.70%
601939 建设银行 50,033,972.95 2.62%
600511 国药股份 49,966,620.63 2.61%
000063 中兴通讯 46,020,329.94 2.41%
601088 中国神华 43,754,913.86 2.29%
000538 云南白药 43,404,591.86 2.27%
600050 中国联通 42,040,377.69 2.20%
600887 伊利股份 41,387,967.70 2.16%
600547 山东黄金 40,624,561.32 2.12%
000987 广州友谊 40,498,371.92 2.12%
600438 通威股份 38,682,002.34 2.02%
600009 上海机场 38,261,719.69 2.00%

(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票成交总额
单位:元
买入股票的成本总额
卖出股票的成交总额
10,229,816,854.71
4,934,351,641.89
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例
1 国 债 0.00 0.00%
2 金融债 968,501,000.00 8.47%
3 央行票据 1,904,317,100.00 16.65%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合计 2,872,818,100.00 25.12%

六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 07国开08 492,650,000.00 4.31%
2 07央行票据04 418,304,000.00 3.66%
3 07央行票据18 349,740,000.00 3.06%
4 07央行票据15 340,235,000.00 2.97%
5 07国开13 210,735,000.00 1.84%

七、报告期末权证投资明细1、本报告期末未持有权证。2、报告期内无被动持有和主动投资的权证。
八、报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
九、投资组合报告附注1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2、基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、基金的其他资产构成单位:元
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 3,833,403.24
2 应收证券清算款 120,111,677.40
3 应收利息 61,897,353.74
4 应收申购款 33,667,660.07
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合计 219,510,094.45

4、报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5、本报告期内基金管理人未运用基金固有资金投资本基金。
第八章基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
基金名称 报告期末基金份额持有人户数 报告期末平均每户持有的基金份额
优选股票基金 133,227 27,558.03
货币市场基金 6,212 87,104.27
动力平衡基金 522,211 21,752.36

二、报告期末基金份额持有人结构优选股票基金持有人结构动力平衡基金持有人结构
数量 占总份额的比例
基金份额总额 3,671,474,067.61 100%
其中:机构投资者持有的基金份额 175,087,395.66 4.77%


景顺长城景系列开放式证券投资基金2007 年年度报告

货币市场基金持有人结构

数量 占总份额的比例
基金份额总额 541,091,705.44 100%
其中:机构投资者持有的基金份额 134,678,972.63 24.89%
个人投资者持有的基金份额 406,412,732.81 75.11%

数量 占总份额的比例
基金份额总额 11,359,319,347.44 100%
其中:机构投资者持有的基金份额 574,034,747.71 5.05%
个人投资者持有的基金份额 10,785,284,599.73 94.95%

本基金管理人的基金从业人员持有本基金份额情况如下:
持有基金份额总量(份) 占基金总份额的比例
优选股票基金 79,796.44 0.0022%
货币市场基金 32,778.87 0.0061%
动力平衡基金 0.00 0.0000%

第九章开放式基金份额变动情况
本报告期内基金份额的变动情况如下:单位:份
优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金
基金合同生效日基金份额总额 821,092,496.30 / 540,962,579.05
基金运作起始日(2005 年7 月15 日)基金份额总额 / 81,561,919.51 /
期初基金份额总额 580,175,349.70 272,615,995.03 1,488,068,085.53
本期基金总申购份额 9,480,101,627.30 2,944,208,967.64 12,332,726,072.35
基金份额拆分调整份额 971,638,567.43 / /

本期基金总赎回份额 7,360,441,476.82 2,675,733,257.23 2,461,474,810.44
期末基金份额总额 3,671,474,067.61 541,091,705.44 11,359,319,347.44

第十章重大事件揭示
在本年度报告期内:
1、本基金未召开基金份额持有人大会。
2、本基金管理人未发生重大人事变动;本基金托管人的托管业务部门原总经理秦立儒先生已于2007 年11 月27 日调任其他岗位,目前由董杰先生任托管部门总经理。
3、本系列基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
4、本系列基金的投资策略未发生改变。
5、收益分配:
(1)2007 年1 月22 日,本系列基金下设之优选股票基金实施分红,分红方案为每10 份基金份额派发红利5 元,有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在2007 年1 月17 日和2007 年1 月23 日的中国证券报、上海证券报、证券时报上。
(2)2007 年1 月至12 月,本系列基金下设之货币市场基金共进行12 次集中收益支付,以分红再投资方式累计分配收益6,946,575.91 元。有关收益支付公告分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报。
(3)2007 年9 月10 日,本系列基金下设之动力平衡基金实施分红,分红方案为每10 份基金份额派发红利14.5 元,有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在2007 年9 月5 日和2007 年9 月11 日的中国证券报、上海证券报、证券时报上。
6、本系列基金聘任的普华永道中天会计师事务所有限公司已连续5 年为本系列基金提供审计服务,本年度应支付给会计师事务所的报酬为:(单位:元)
基金名称 优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金
报酬 130,000.00 40,000.00 80,000.00

7、本系列基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。
8、基金租用证券公司专用交易单元的情况
(1)本报告期内基金租用专用交易单元的证券公司名称、交易单元数量及交易单元变
更情况如下:景顺长城优选股票证券投资基金2007 年专用交易单元
租用交易单元的证券公司名称 租用交易单元的数量 租用交易单元的变更情况
中国国际金融有限公司 1 无变更
招商证券股份有限公司 1 无变更
国泰君安证券股份有限公司 1 无变更

中信建投证券有限责任公司 1 无变更
海通证券股份有限公司 1 无变更
中银国际证券有限责任公司 1 无变更

景顺长城货币市场证券投资基金2007 年专用交易单元
租用交易单元的证券公司名称
租用交易单元的数量
租用交易单元的变更
长城证券有限责任公司
1
无变更
景顺长城动力平衡证券投资基金2007 年专用交易单元
租用交易单元的证券公司名称 租用交易单元的数量 租用交易单元的变更
申银万国证券股份有限公司 1 无变更
长城证券有限责任公司 1 无变更
国金证券股份有限公司 1 新增
广发证券股份有限公司 1 新增
中信建投证券有限责任公司 1 新增

(2)各交易单元券商股票交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下:优选股票基金2007 年股票交易金额及佣金情况
券商名称 股票成交金额(元) 占总成交金额比例 佣金(元) 占总佣金总额比例
国泰君安 7,236,343,231.72 29.07% 5,933,392.05 29.48%
中金公司 6,238,623,949.08 25.06% 5,115,401.43 25.41%
招商证券 4,811,930,309.52 19.33% 3,765,363.78 18.71%
海通证券 2,780,448,516.46 11.17% 2,175,716.71 10.81%
中银国际 2,589,407,496.63 10.40% 2,123,307.70 10.55%
中信建投 1,240,295,169.64 4.98% 1,017,037.09 5.05%
合计 24,897,048,673.05 100.00% 20,130,218.76 100.00%

优选股票基金2007 年债券、权证及回购交易情况
券商名称 债券成交金额(元) 占总成交金额比例 权证成交金额(元) 占总成交金额比例 回购成交金额(元) 占总成交金额比例
国泰君安 50,905,738.30 83.55% 7,323,271.45 100.00% 0.00 0.00%

中金公司 10,021,008.70 16.45% 0.00 0.00% 30,000,000.00 100.00%
招商证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
海通证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中银国际 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信建投 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 60,926,747.00 100.00% 7,323,271.45 100.00% 30,000,000.00 100.00%

货币市场基金2007 年股票交易金额及佣金情况
券商名称 股票成交金额(元) 占总成交金额比例 佣金(元) 占总佣金总金额比例
长城证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00% 0.00 0.00%

货币市场基金2007 年债券及回购交易情况
券商名称 债券成交金额(元) 占总成交金额比例 回购成交金额(元) 占总成交金额比例
长城证券 0.00 0.00% 2,014,000,000.00 100.00%
合计 0.00 0.00% 2,014,000,000.00 100.00%

动力平衡基金2007 年股票交易金额及佣金情况
券商名称 股票成交金额(元) 占总成交金额比例 佣金(元) 占总佣金总金额比例
申银万国 5,389,313,526.18 35.92% 4,419,132.79 36.46%
国金证券 4,747,574,970.41 31.64% 3,893,006.52 32.12%
长城证券 3,244,395,665.96 21.62% 2,538,752.63 20.94%
中信建投 1,624,230,261.52 10.82% 1,270,967.01 10.48%
合计 15,005,514,424.07 100.00% 12,121,858.95 100.00%

动力平衡基金2007 年债券、权证及回购交易情况
券商名称 债券成交金额(元) 占总成交金额比例 权证成交金额(元) 占总成交金额比例 回购成交金额(元) 占总成交金额比例
申银万国 8,016,800.00 100.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国金证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
长城证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信建投 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 8,016,800.00 100.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

(3)基金专用交易单元的选择标准和程序如下:
1)选择标准
a、资金实力雄厚,信誉良好;
b、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;
c、经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚;
d、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足本系列基金运作高度保密的要求;
e、该证券经营机构具有较强的研究能力,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求,提供专门研究报告。
2)选择程序基金管理人根据以上标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议,报中国证监会备案并公告。9、基金经理变更:经董事会审议通过,同意杨兵兵女士自2007 年9 月15 日起辞去本系列基金基金经理职务,聘任邓春鸣先生为本系列基金基金经理,与毛从容女士、涂强先生共同管理本系列基金。有关临时公告刊登在2007 年9 月15 日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
10、为了满足广大投资者的需求,优化份额持有人结构,优选股票基金于2007 年3 月19 日实施基金份额拆分。拆分比例为1:2.130676355 。鉴于拆分后广大投资者踊跃申购,该基金于2007 年3 月23 日提前结束限量持续销售活动,并自2007 年3 月23 日规定交易时间结束起暂停申购及转入业务。该基金的申购及转入业务已于2007 年4 月4 日起重新开放。有关临时公告刊登在2007 年3 月12 日、2007 年3 月20 日、2007 年3 月24 日和2007 年4 月4 日的中国证券报、上海证券报、证券时报上。
11、由于广大投资者的广泛关注和踊跃申购,优选股票基金规模稳定持续增长。为保证基金资产的有效运作,根据中国证监会的有关规定以及《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》第十三章第十条“拒绝或暂停申购、赎回的情形与处理”中第1、(3)项“基金管理人认为市场缺乏合适的投资机会,继续接受申购可能对已有基金份额持有人利益产生损害”的规定,本公司于本年度内两次暂停基金的申购业务:(1)自2007 年4 月10 日起,暂停优选股票基金的申购业务。该基金的申购业务已于2007 年5 月15 日起重新开放。有关临时公告刊登在2007 年4 月10 日和2007 年5 月15 日的中国证券报、上海证券报、证券时报上;(2)自2007 年9 月10 日起,暂停了优选股票基金的申购、定期定额投资及转入业务,上述业务于2007 年9 月24 日恢复。有关临时公告分别刊登在2007 年9 月10 日和2007 年9 月24 日的中国证券报、上海证券报、证券时报上。
第十一章备查文件目录
一、备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件。
2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》。3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》。4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》。5、《景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则》。6、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。7、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
二、存放地点及查阅方式
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所,投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司2008 年3 月27 日

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