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工银信用B:2008年半年度报告摘要

2008-08-27 00:00:00 来源:证券时报
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2008年半年度报告摘要 基金管理人: 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 送出日期: 2008年八月二十七日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月15日复核了本报告中的财务
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2008年半年度报告摘要


基金管理人: 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
送出日期: 2008年八月二十七日

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
报告期为2008年4月14日起至2008年6月30日止,本报告财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
第一章 基金简介
(一)基金基本资料
1、基金名称: 工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2、基金简称: 工银添利
3、基金交易代码: A类:485107 B类:485007
4、基金运作方式: 契约型开放式
5、基金合同生效日: 2008年4月14日
6、报告期末基金份额总额: A 类: 1,996,842,647.69份
B 类: 2,001,475,681.61份
(二)基金产品说明
1、投资目标: 在控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略: 本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。
3、业绩比较基准: 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数
4、风险收益特征: 本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。
(三)基金管理人
1、名称: 工银瑞信基金管理有限公司
2、信息披露负责人: 夏洪彬
3、联系电话: 010-58698918
4、传真: 010-66583158
5、电子邮箱: customerservice@icbccs.com.cn
(四)基金托管人
1、名称: 中国建设银行股份有限公司
2、信息披露负责人: 尹东
3、联系电话: 010-67595003
4、传真: 010-66275853
5、电子邮箱: yindong@ccb.cn
(五)信息披露
登载半年度报告正文的管理人互联网网址: http://www.icbccs.com.cn
基金半年度报告置备地点: 基金管理人和基金托管人的办公场所

第二章 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要会计数据及主要财务指标 单位:元
序号 主要财务指标 2008年4月14日至2008年6月30日
A类 B类
1 本期利润 14,569,458.35 13,906,064.32
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 15,361,101.42 14,380,537.96
3 加权平均份额本期利润 0.0066 0.0058
4 期末可供分配利润 13,026,601.26 11,259,237.02
5 期末可供分配份额利润 0.0065 0.0056
6 期末基金资产净值 2,009,869,248.95 2,012,734,918.63
7 期末基金份额净值 1.0065 1.0056
8 加权平均净值利润率 0.66% 0.58%
9 本期份额净值增长率 0.65% 0.56%
10 份额累计净值增长率 0.65% 0.56%
注:本基金合同生效日为2008年4月14日


二、基金净值表现
1、 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
(1)工银添利A
阶段 净值增长率
① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 0.03% 0.02% -1.18% 0.14% 1.21% -0.12%
自基金合同生效日起至今 0.65% 0.03% -1.22% 0.12% 1.87% -0.09%

(2)工银添利B
阶段 净值增长率
① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 0.00% 0.02% -1.18% 0.14% 1.18% -0.12%
自基金合同生效日起至今 0.56% 0.03% -1.22% 0.12% 1.78% -0.09%
注:本基金合同生效日为2008年4月14日

2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金累计份额净值增长率
与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年4月14日至2008年6月30日)


注:1、本基金合同于2008年4月14日生效,截至报告期末本基金合同生效未满六个月。
2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规定的各项比例:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。



第三章 管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人情况
工银瑞信基金管理有限公司是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司,公司股东分别为中国工商银行股份有限公司(55%)、瑞士信贷(25%)、中国远洋运输(集团)总公司(20%),注册资本为2亿元人民币。
截至2008年6月30日,公司旗下管理8只开放式基金--工银瑞信核心价值股票型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金、工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信红利股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金和工银瑞信信用添利债券型证券投资基金。基金管理规模达到492亿元。
工银瑞信是国内首家通过GIPS(全球投资业绩标准)认证的金融机构,同时也是国内首批获得QDII资格、企业年金基金投资管理资格、专户理财资格的银行系基金公司。
公司自成立以来始终倡导并坚持"稳健投资、价值投资、长期投资"的投资理念,以稳健的投资业绩深受业界和投资者信赖。
2、本基金基金经理小组简介
江明波先生,毕业于复旦大学,获理学硕士学位。2000年7月至2001年12月,任职于长城证券有限责任公司,担任研究员。2001年12月至2006年12月,任职于鹏华基金管理有限公司,2001年12月至2003年7月担任债券研究员;2003年7月至2003年11月担任基金经理助理;2003年11月26日至2007年1月20日担任普天债券基金经理;2004年6月至2006年12月,担任全国社保基金债券组合和回购组合基金经理;2006年8月至2006年12月担任机构理财部总监助理;2004年6月至2006年12月担任固定收益小组负责人。2008年4月14日至今,担任工银瑞信信用添利基金基金经理。
二、报告期内公平交易执行情况
1、本基金与公司旗下其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较情况
无,因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
2、本基金公平交易制度的执行情况和异常交易行为
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。按照时间优先、价格优先的原则,本公司在本报告期内对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
三、报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
四、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
1、行情回顾及运作分析
本基金成立于4月14日,债券市场上呈现先扬后抑走势,在一季度持续上涨之后,二季度债券市场出现了较大幅度的下跌,中债总指数当季度下跌2.31%,国债收益率曲线相比一季度末出现大幅度向上移动,各个期限平均上移47BP,其中30年期上移61BP,长端移动幅度明显大于短端,长端收益率已经回到甚至超过年初水平,收益率曲线更趋陡峭化。市场下跌的原因主要有:央行6月初超出市场预期地宣布上调存款准备金率1个百分点,引发市场资金面的紧张和进一步紧缩的预期;6月19日,发改委宣布上调成品油和电力价格,使得下半年通胀形势的不确定性进一步增强;而中美利差的收窄、美联储和欧洲央行升息预期的升温、国内通胀预期的增强都提升了中国央行升息的可能性。
受到股票二级市场持续下跌的影响,一级市场发行金额大幅减少,新股上市首日涨幅也大大缩小,导致一级市场申购收益率相比去年出现较大幅度下降。
本基金成立以来基于对市场的谨慎看法,保持了较低的债券仓位和较低的组合久期,在类属配置上也采取了同样谨慎的做法,绝大部分配置了政策性金融债,因此,基本避免了市场的大幅下跌。在新股申购方面,大多选择网上申购,并采取上市首日抛售的策略,从而锁定新股申购收益。
2、本基金业绩表现
工银添利A成立以来的净值增长率为0.65%,工银添利B成立以来的净值增长率为0.56%,均获取了正回报,在此过程中还保持了净值的相对平稳上升,尽量减少净值的大幅波动。
五、宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从上半年的各项经济数据看,经济增长从高位回落,并且投资和净出口有可能进一步下降,因此,下半年的GDP增速相比上半年有可能更低;但同时通货膨胀仍然存在很大的不确定性,国际原油价格仍然高企,国际粮食价格也处于历史高位,从国内的角度看,本轮通胀具有国内需求拉动和国际成本推动的共同作用,就全球通胀形势而言,本轮通胀无疑是需求拉动型的,尤其是原油价格,是包括发达国家和发展中国家共同作用的结果,需要全球的央行的共同作用才有可能降低全球的通胀水平。因此,预期下半年中国央行仍将保持从紧的货币政策,加息的可能性依然存在。债券市场有可能继续震荡向下,收益率继续小幅上升。
在投资策略方面,随着建仓期的结束,债券仓位将逐步上升以符合基金合同的要求;但仍将继续采取低久期策略,如果市场出现较大幅度的下跌那么将在合适时机择机增加组合久期;在收益率曲线配置上,将重点配置在三年以下的短端;在类属配置上,重点配置政策性金融债,择机增持可分离债的纯债券部分;在新股策略上,更加用心地做好新股的研究和甄别工作,以期获得更高的申购收益。我们将在控制风险和保持流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。

第四章 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》和《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》,托管工银瑞信信用添利债券型证券投资基金(以下简称工银信用添利基金)。
本报告期,中国建设银行股份有限公司在工银信用添利基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管人对基金管理人-工银瑞信基金管理有限公司在工银信用添利基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由工银信用添利基金管理人-工银瑞信基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、 资产负债表 (单位:元)
资产 附注 2008-6-30
银行存款 13,430,576.50
结算备付金 -
存出保证金 -
交易性金融资产 1,685,408,114.17
其中:股票投资 2,302,985.07
债券投资 1,683,105,129.10
资产支持证券投资  -
衍生金融资产 4,909,615.20
买入返售金融资产 590,901,465.75
应收证券清算款 1,723,449,480.00
应收利息 23,434,786.00
应收股利  -
应收申购款 2,660,446.53
其他资产  -
资产总计: 4,044,194,484.15
负债
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 17,917,956.09
应付管理人报酬 2,092,992.85
应付托管费 697,664.30
应付销售服务费 705,531.65
应付交易费用 82,926.94
应交税费  -
应付利息  -
应付利润  -
其他负债 93,244.74
负债合计: 21,590,316.57
所有者权益
实收基金 3,998,318,329.30
未分配利润 24,285,838.28
所有者权益合计: 4,022,604,167.58
负债及所有者权益总计: 4,044,194,484.15
A类
基金份额净值: 1.0065元
基金总份额: 1,996,842,647.69份
B类
基金份额净值: 1.0056元
基金总份额: 2,001,475,681.61份
注:本基金合同生效日为2008年4月14日

二、 利润表(单位:元)
附注 2008年4月14日(基金合同生效日)
至2008年6月30日
一、收入 39,536,572.86
1.利息收入 24,601,069.22
其中:存款利息收入 2,140,769.06
债券利息收入 16,893,963.42
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 5,566,336.74
其他利息收入 -
2.投资收益 15,888,144.74
其中:股票投资收益 11,238,270.67
债券投资收益 139,829.28
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 4,510,044.79
股利收益 -
3.公允价值变动收益 -1,266,116.71
4.其他收入 313,475.61
二、费用 11,061,050.19
1、管理人报酬 5,788,230.66
2、托管费 1,929,410.24
3、销售服务费 2,007,264.82
4、交易费用 87,346.35
5、利息支出 1,128,669.64
其中:卖出回购金融资产支出 1,128,669.64
6、其他费用 120,128.48
三、利润总额 28,475,522.67
注:本基金合同生效日为2008年4月14日


三、所有者权益(基金净值)变动表(单位:元)
项目 2008年4月14日(基金合同生效日)至2008年6月30日
附注 A类基金 B类基金 合计
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,257,211,189.56 - 2,257,211,189.56 2,571,853,528.73 - 2,571,853,528.73 4,829,064,718.29 - 4,829,064,718.29
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) - 14,569,458.35 14,569,458.35 - 13,906,064.32 13,906,064.32 - 28,475,522.67 28,475,522.67
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -260,368,541.87 -1,542,857.09 -261,911,398.96 -570,377,847.12 -2,646,827.30 -573,024,674.42 -830,746,388.99 -4,189,684.39 -834,936,073.38
其中:1. 基金申购款 230,381,382.02 1,261,572.80 231,642,954.82 220,108,118.26 1,053,436.95 221,161,555.21 450,489,500.28 2,315,009.75 452,804,510.03
2. 基金赎回款 -490,749,923.89 -2,804,429.89 -493,554,353.78 -790,485,965.38 -3,700,264.25 -794,186,229.63 -1,281,235,889.27 -6,504,694.14 -1,287,740,583.41
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - - - - - - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 1,996,842,647.69 13,026,601.26 2,009,869,248.95 2,001,475,681.61 11,259,237.02 2,012,734,918.63 3,998,318,329.30 24,285,838.28 4,022,604,167.58
注:本基金合同生效日为2008年4月14日

第二节 会计报表附注

一、 本基金的基本情况
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证监会证监许可【2008】238号文件《关于核准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金募集的批复》核准,由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人于2008年3月5日至2008年4月9日以A、B两种类型同时向个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证券监督管理委员会允许购买证券投资基金的其他投资者发售,募集期结束经普华永道中天会计师事务所验资后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2008年4月14日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。A类基金在投资者认购、申购基金时收取认购、申购费用;B类基金不收取认购、申购费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费。根据《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》及《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金招募说明书》的规定,募集资金利息在全部认购期结束时归入投资者认购金额中,折合成基金份额,归投资者所有。工银添利基金A类收到首次募集扣除前端认购费后的净认购金额为人民币2,256,841,770.40元,折合2,256,841,770.40份基金份额;募集资金在募集期间产生的利息为人民币369,419.16元,折合369,419.16份基金份额;以上收到的实收基金共计人民币2,257,211,189.56元,折合2,257,211,189.56份基金份额。工银添利基金B类收到首次募集金额为人民币2,571,381,365.04元,折合2,571,381,365.04份基金份额;募集资金在募集期间产生的利息为人民币472,163.69元,折合472,163.69份基金份额;以上收到的实收基金共计人民币2,571,853,528.73元,折合2,571,853,528.73份基金份额。工银添利基金A类及B类收到的实收基金合计人民币4,829,064,718.29元,折合4,829,064,718.29份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,其中,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%;投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金只通过投资首次发行股票、增发新股、可转换债券转股票以及权证行权等方式获得股票,不直接从二级市场买入股票。本基金的业绩比较基准为:80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数。

二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2008年6月30日的财务状况以及2008年4月14日(基金合同生效日)至2008年6月30日止会计期间的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

三、 重要会计政策和会计估计及其变更
(一)编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表所载财务信息乃按照企业会计准则及应用指南、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及本基金基金合同的规定而编制。
(二)会计年度
自公历1月1日至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2008年4月14日(基金合同生效日)至2008年6月30日止会计期间。
(三)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。记账单位为元。
(四)金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(1)金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的,终止确认:
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止;
b. 该金融资产已转移,且符合下述第(4)点金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。
(2)金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
(3)衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量,因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失,直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产,公允价值为负数的确认为一项负债。
(4)金融资产转移
金融资产转移,是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。
(5)金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
(五)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。
(六)金融工具的估值原则及方法
1.估值对象为基金所拥有的股票、债券和权证等金融资产和金融负债;
2.本基金金融工具的估值方法如下:
A.股票估值方法:
(1)上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的收盘价估值。
(2)未上市股票的估值:
1)首次发行未上市的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量的情况下,按成本计量;
2)送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值;估值日无交易的,以最近交易日的收盘价估值;
3)首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市价估值;
4)非公开发行有明确锁定期的流通受限股票,按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
(3)在任何情况下,基金管理人如采用本项第(1)-(2)小项规定的方法对基金资产进行估值,均应被认为采用了适当的估值方法。但是,如果基金管理人认为按本项第(1)-(2)小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况,并与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
(4)国家有最新规定的,按其规定进行估值。
B.债券估值方法:
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值,估值日没有交易的,以最近交易日收盘价计算得到的净价估值;
(3) 发行未上市债券采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量;
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值;
(5)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别估值;
(6)在任何情况下,基金管理人如采用本项第(1)-(5)小项规定的方法对基金资产进行估值,均应被认为采用了适当的估值方法。但是,如果基金管理人认为按本项第(1)-(5)小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值;
(7)国家有最新规定的,按其规定进行估值。
C.权证估值方法:
(1)基金持有的权证,从持有确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值;估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;
未上市交易的权证采用估值技术确定公允价值;在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量;
(2)在任何情况下,基金管理人如采用本项第(1)小项规定的方法对基金资产进行估值,均应被认为采用了适当的估值方法。但是,如果基金管理人认为按本项第(1)小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况,并与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值;
(3)国家有最新规定的,按其规定进行估值。
(七)金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金,以及不作为有效套期工具的衍生工具,按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利,应当确认为当期收益。资产负债表日,企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益,同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下:
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资,股票投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账,取得时发生的相关费用直接计入当期损益;
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股权分置改革方案实施后的股票复牌日,冲减股票投资成本;
卖出股票于成交日确认股票投资收益,出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账,取得时发生的相关费用直接计入当期损益;价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本;
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券,于成交日确认为债券投资。债券投资成本按实际成交价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本,应支付的相关交易费用直接记入当期损益;
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算;
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益;
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益;
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资,权证投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账,取得时发生的相关费用直接计入当期损益;
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证,在确认日记录所获分配的权证数量,该等权证初始成本为零;
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益,出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于确认日按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本,按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本;
上市后,上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5)回购协议
基金持有的回购协议(封闭式回购)以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息。
(八)收入的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账;
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提;
(3)资产支持证券利息收入按资产支持证券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在资产支持证券实际持有期内逐日计提;
(4)买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率在回购期内逐日计提;
(5)股票投资收益于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交金额与其成本和相关费用的差额入账;
(6)债券投资收益:
①卖出交易所上市债券:于成交日确认债券投资收益,并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账;
②卖出银行间同业市场交易债券于成交日确认债券投资收益,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账;
(7)衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账;
(8)股利收益于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账;
(9)公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失;
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
(九)费用的确认和计量
(1)A类、B类基金管理费均按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率逐日计提;
(2)A类、B类基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率逐日计提;
(3)A类基金不收取销售服务费,B类基金的销售服务费按前一日的B类基金资产净值的0.4%的年费率逐日计提;
(4)卖出回购证券支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率在回购期内逐日计提;
(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用,如果影响基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。
(十)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(十一)损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(十二)基金的收益分配政策
(1)由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,B类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同;本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等分配权;
(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金登记结算机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额;
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;
(4)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年至少分配一次;
(5)本基金收益每年最多分配4次,每年基金收益分配比例不低于年度可分配收益的80%;
(6)本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
(7)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;
(8)基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;
(9)基金当期收益应先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;
(10)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
(十三)首次执行企业会计准则
本基金本期未涉及首次执行企业会计准则情况。

四、 税项
(一) 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》,自2005年1月24日起,按1‰的税率缴纳证券(股票)交易印花税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券(股票)交易印花税率的通知》的规定,自2007年5月30日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的1‰调整为3‰;
根据财政部、国家税务总局《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》,从2008年4月24日起,对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据,由立据双方当事人分别按1‰的税率缴纳证券(股票)交易印花税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
(二) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
(三) 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,对基金取得的股票的股息、红利、债券的利息等收入,由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定,自2005年6月13日起,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

五、 关联方关系及关联方交易
(一)关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
瑞士信贷 基金管理人股东
中国远洋运输(集团)总公司 基金管理人股东
(二)关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

(1)通过关联方交易单元进行的交易
本基金于2008年4月14日至2008年6月30日期间未通过关联方交易单元进行交易。
(2)关联方报酬
①基金管理人报酬--基金管理费
A.基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提,计算方法如下:
H=E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
单位:元
项目 本期计提 本期末余额
2008年4月14日-6月30日 5,788,230.66 2,092,992.85

② 基金托管费
A.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
单位:元
项目 本期计提 本期末余额
2008年4月14日-6月30日 1,929,410.24 697,664.30

(3)与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:元
关联方名称 交易性质 成交金额 利息支出
中国建设银行股份有限公司 债券买入 49,389,794.52 -
中国建设银行股份有限公司 融资回购 163,200,000.00 9,993.60

(4)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管,并按银行间同业存款利率计息。本期由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下:
单位:元
项目 2008年6月30日
银行存款余额 13,430,576.50
项目 2008年4月14日至2008年6月30日止
银行存款产生的利息收入 2,140,769.06

(5)基金销售服务费
A. 本基金A类基金份额不收取销售服务费,B类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。
销售服务费按前一日B类基金资产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.40%÷当年天数
H为B类基金份额每日应计提的销售服务费
E为B类基金份额前一日基金资产净值
B. 基金销售服务费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中划出,由注册登记机构代收,注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。
单位:元
项目 本期计提 本期末余额
2008年4月14日至2008年6月30日 2,007,264.82 705,531.65

C.本基金于2008年4月14日至2008年6月30日止的会计期间通过基金管理人向关联方基金销售机构应支付的基金销售服务费如下:
单位:元
关联方基金销售机构 自2008年4月14日至2008年6月30日止
工银瑞信基金管理有限公司 18,337.27
中国建设银行股份有限公司 46,259.06
中国工商银行股份有限公司 1,877,362.70
合计 1,941,959.03

(6)关联方持有基金份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
单位:份
项目 自2008年4月14日至2008年6月30日止
期初持有基金份额 -
加:本期申(认)购 30,008,600.00
其中:基金分红再投资 -
基金拆分增加份额 -
减:本期赎回 -
期末持有基金份额 30,008,600.00
期末持有份额占基金总份额比例 0.75%
注:基金管理人所持有的本基金份额均为A类基金,未持有B类基金。

B.本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额。
  期末持有基金份额(份) 期末持有基金份额占基金总份额比例
中国远洋运输(集团)总公司 39,760,437.38 0.99%
合计 39,760,437.38 0.99%
注:.本基金的基金托管人未持有本基金。

六、本基金本报告期末持有流通转让受到限制的基金资产的说明
截至2008年6月30日止,本基金流通转让受限制的资产情况如下:
(1)股票
因网下新股认购而流通受限的股票 单位:元
股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日 认购价格 期末估值单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额
002248 华东数控 2008-6-5 2008-9-12 9.8 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
002251 步步高 2008-6-11 2008-9-19 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
合计 753,873.16 1,272,465.07

因网上新股认购而流通受限的股票 单位:元
股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日 认购价格 期末估值单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额
002257 立立电子 2008-6-30 未知 21.81 21.81 27,000 588,870.00 588,870.00
002258 利尔化学 2008-6-30 2008-7-8 16.06 16.06 27,500 441,650.00 441,650.00
合计 1,030,520.00 1,030,520.00

(2)债券
期末持有的暂时停牌的债券 单位:元
债券
代码 债券
名称 停牌
日期 停牌
原因 期末估值单价 复牌
日期 复牌开盘单价 数量(张) 期末成本
总额 期末估值
总额
125528 柳工转债 2008-6-30 股东大会 106.46 2008-7-1 106.62 15,810 1,581,000.00 1,683,132.60

因未上市而流通受限的债券 单位:元
债券代码 债券名称 成功认购日 可流通日 认购价格 期末估值单价 数量(张) 期末成本总额 期末估值总额
126016 08宝钢债 2008-6-25 2008-7-4 77.6 75.08 256,350 19,891,939.68 19,246,758.00

(3)衍生金融资产
因认购新发未上市而流通受限的权证 单位:元
权证代码 权证名称 成功认购日 可流通日 认购
价格 期末估值单价 数量(份) 期末成本总额 期末估值总额
580024 宝钢CWB1 2008-6-25 2008-7-4 1.4 1.197 4,101,600 5,743,060.32 4,909,615.2
注:除此之外,本基金无因其他原因导致期末持有的证券流通受限的情况。

七、 金融工具及其风险分析
(一)风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会合规与审计委员会、督察长、公司风险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。

(二)信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。
(三)流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金持有大部分证券在证券交易所与银行间市场交易,因此,除在附注[六]中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。
(四)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(1)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资与债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,其中,公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等不低于债券类资产的80%;投资于股票等权益类证券的比例不超过20%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于5%。于2008年6月30日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下:



单位:元
项目 2008年6月30日
公允价值(元) 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 2,302,985.07 0.06%
- 债券投资 1,683,105,129.10 41.84%
衍生金融资产 4,909,615.20 0.12%
合计 1,690,317,729.37 42.02%

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券投资价格发生合理、可能的变动时,将对基金利润总额和净值产生的影响。
2008年6月30日
业绩比较基准 增加/减少(%) 对利润总额的影响
元 对净值的影响

80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数 5 14,934,185.93 14,934,185.93
-5 -14,934,185.93 -14,934,185.93

(2)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于债券市场,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上受到市场利率变化的影响,本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金期末持有的金融负债均不计息。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 单位:元
2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,430,576.50 - - - 13,430,576.50
交易性金融资产 711,978,800.00 488,374,721.50 482,751,607.60 2,302,985.07 1,685,408,114.17
衍生金融资产 - - - 4,909,615.20 4,909,615.20
买入返售金融资产 590,901,465.75 - - - 590,901,465.75
应收证券清算款 - - - 1,723,449,480.00 1,723,449,480.00
应收利息 - - - 23,434,786.00 23,434,786.00
应收申购款 - - - 2,660,446.53 2,660,446.53
其他资产 - - - - -
资产总计 1,316,310,842.25 488,374,721.50 482,751,607.60 1,756,757,312.80 4,044,194,484.15
负债
应付赎回款 - - - 17,917,956.09 17,917,956.09
应付管理人报酬 - - - 2,092,992.85 2,092,992.85
应付托管费 - - - 697,664.30 697,664.30
应付交易费用 - - - 82,926.94 82,926.94
应付销售服务费 - - - 705,531.65 705,531.65
其他负债 - - - 93,244.74 93,244.74
负债总计 - - - 21,590,316.57 21,590,316.57
利率敏感度缺口 1,316,310,842.25 488,374,721.50 482,751,607.60 1,735,166,996.23 4,022,604,167.58

下表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动时,为交易而持有的债券公允价值的变动对基金利润总额和净值产生的影响。
项目 增加/减少基准点
对净值的影响

2008年6月30日
利率 25 -8,725,594.61
利率 -25 8,833,042.27

(3)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。




第六章 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占总资产比例
股票 2,302,985.07 0.06%
债券 1,683,105,129.10 41.62%
买入返售金融资产
其中:买断式回购的买入返售金融资产 590,901,465.75
- 14.61%
-
权证 4,909,615.20 0.12%
资产支持证券 - -
银行存款和结算备付金合计 13,430,576.50 0.33%
其他资产 1,749,544,712.53 43.26%
合计 4,044,194,484.15 100.00%







二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,227,990.97 0.03%
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 441,650.00 0.01%
C5 电子 588,870.00 0.01%
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 197,470.97 0.00%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 1,074,994.10 0.03%
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,302,985.07 0.06%
注:由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 002251 步步高 22,142 1,074,994.10 0.03%
2 002257 立立电子 27,000 588,870.00 0.01%
3 002258 利尔化学 27,500 441,650.00 0.01%
4 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.00%
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于我公司网站的半年度报告全文。




四、 报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入价值超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期末基金资产净值的比例
1 601899 紫金矿业 10,837,600.00 0.27%
2 002244 滨江集团 2,295,030.00 0.06%
3 002240 威华股份 1,491,500.00 0.04%
4 002242 九阳股份 1,239,700.00 0.03%
5 002251 步 步 高 1,216,423.36 0.03%
6 002241 歌尔声学 798,150.00 0.02%
7 002249 大洋电机 793,600.00 0.02%
8 002233 塔牌集团 707,115.00 0.02%
9 002257 立立电子 588,870.00 0.01%
10 002236 大华股份 557,520.00 0.01%
11 002258 利尔化学 441,650.00 0.01%
12 002254 烟台氨纶 381,095.00 0.01%
13 002250 联化科技 315,600.00 0.01%
14 002252 上海莱士 269,010.00 0.01%
15 002235 安妮股份 267,295.00 0.01%
16 002256 彩虹精化 251,200.00 0.01%
17 002248 华东数控 240,109.80 0.01%
18 002239 金 飞 达 237,915.00 0.01%
19 002243 通产丽星 221,730.00 0.01%
20 002225 濮耐股份 196,390.00 0.00%

(二)报告期内累计卖出价值超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期末基金资产净值的比例
1 601899 紫金矿业 15,240,428.83 0.38%
2 002244 滨江集团 2,945,837.65 0.07%
3 002242 九阳股份 2,087,518.12 0.05%
4 002240 威华股份 2,021,097.04 0.05%
5 002241 歌尔声学 1,409,324.44 0.04%
6 002233 塔牌集团 1,132,944.67 0.03%
7 002236 大华股份 1,061,797.62 0.03%
8 002251 步 步 高 1,058,807.42 0.03%
9 002249 大洋电机 881,646.78 0.02%
10 002254 烟台氨纶 523,065.12 0.01%
11 002238 天威视讯 436,904.89 0.01%
12 002235 安妮股份 422,645.32 0.01%
13 002252 上海莱士 419,920.73 0.01%
14 002225 濮耐股份 416,567.32 0.01%
15 002234 民和股份 399,125.47 0.01%
16 002250 联化科技 398,526.18 0.01%
17 002239 金 飞 达 382,105.72 0.01%
18 002243 通产丽星 327,360.80 0.01%
19 002228 合兴包装 308,183.57 0.01%
20 002227 奥 特 迅 289,655.62 0.01%

(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
25,111,583.16 34,524,909.79
注:卖出股票收入总额为实际清算金额。

五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国  债 - -
2 金 融 债 1,618,246,800.00 40.23%
3 央行票据 - -
4 企 业 债 32,868,475.00 0.82%
5 可 转 债 31,989,854.10 0.80%
合 计 1,683,105,129.10 41.84%

六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 07农发16 458,068,000.00 11.39%
2 04国开02 448,200,000.00 11.14%
3 08进出02 355,572,800.00 8.84%
4 07进出05 257,686,000.00 6.41%
5 06农发03 98,720,000.00 2.45%

七、 投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、 基金报告期末所有权证明细。
权证名称 代码 数量(份) 市值(元) 市值占基金净资产比例 获得方式(被动持有或主动投资)
580024 宝钢CWB1 4,101,600 4,909,615.2 0.12% 申购分离交易的08宝钢债派发

4、 基金其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,723,449,480.00
3 应收利息 23,434,786.00
4 应收申购款 2,660,446.53
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合 计 1,749,544,712.53

5、 本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
6、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
7、 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理人于2008年3月25日通过代销机构在本基金认购期内认购本基金A类金额为30,000,000.00元人民币,认购份额30,008,600.00份,认购费为1,000.00元。截止2008年6月30日基金管理人持有本基金A类30,008,600.00份,B类未持有。

第七章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
项目 A类 B类
报告期末基金份额持有人户数(户): 14,521 34,622
报告期末平均每户持有的基金份额(份): 137,514.13 57,809.36

二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
A类 B类 合计 A类 B类 合计
基金份额总额: 1,996,842,647.69 2,001,475,681.61 3,998,318,329.30 49.94% 50.06% 100.00%
其中:机构投资者持有的基金份额 1,187,889,181.89 80,691,006.21 1,268,580,188.10 29.71% 2.02% 31.73%
个人投资者持有的基金份额 808,953,465.80 1,920,784,675.40 2,729,738,141.20 20.23% 48.04% 68.27%



三、本期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项 目 期末持有本开放式基金份额的总量(份) 占本基金总份额的比例
本公司基金从业人员持有的基金份额 1,606,646.46 0.04%
其中:A类 - -
B类 1,606,646.46 0.04%
第八章 开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下:
单位:份
本报告期期初基金份额总额(合同生效日) A 类: 2,257,211,189.56
B 类: 2,571,853,528.73
本报告期间基金总申购份额 A 类: 230,381,382.02
B 类: 220,108,118.26
本报告期间基金总赎回份额 A 类: 490,749,923.89
B 类: 790,485,965.38
本报告期末基金份额总额 A 类: 1,996,842,647.69
B 类: 2,001,475,681.61

第九章 重大事件揭示
一、基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
二、基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
(1)基金管理人:
2008年6月20日,基金管理人第二十三次股东会选举产生了第二届董事会,赵跃女士接替徐志宏先生担任董事,其他董事不变。徐志宏先生任期届满,不再担任董事职务。上述董事变更事项已报监管部门备案。
(2)基金托管人:
2008年6月13日,中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。

三、基金托管人重大事项
2008年5月6日,因工作变动,赵林先生辞去本行董事、副行长的职务;
2008年5月19日,本行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为本行副行长;
2008年5月27日,本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告,美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权;
2008年6月12日,本行股东大会选举辛树森女士为本行执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格,于2008年7月21日起任职。
四、涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
五、基金投资策略的改变
本报告期间基金投资策略无改变。
六、基金收益分配事项
本报告期未分配基金收益。
七、本报告期内,本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

八、本报告期本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。

九、基金租用证券公司专用交易交易单元的有关情况
1、基金租用交易单元的选择标准和程序
(1)券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
(2)券商经纪人具有较强的综合服务能力:能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务;有很强的分析能力,能根据工银瑞信所管理基金的特定要求,提供研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
(3)券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率:与其他券商经纪人相比,该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、本基金本报告期通过各证券经营机构的交易单元买卖证券的交易量及支付的佣金如下:
股票及权证交易量及佣金(2008年4月14日至2008年6月30日)
券商 交易单元(个) 股票合计(元) 比例 权证合计(元) 比例 累计佣金(元) 比例
长江证券 1 15,258,052.00 44.14% 10,003,010.37 100.00% 12,969.38 45.26%
中信建投 1 19,307,408.67 55.86% - - 15,687.38 54.74%
两地合计 2 34,565,460.67 100.00% 10,003,010.37 100.00% 28,656.76 100.00%


债券及回购交易量
券商 回购金额(元) 债券合计(元) 占债券总量比例
长江证券 - 1,922,591.60 100.00%
中信建投 - - -
两地合计 - 1,922,591.60 100.00%


3、证券公司交易单元的变更情况
在报告期内本基金新增长江证券股份有限公司的34132上海交易单元及中信建投证券有限责任公司的205800深圳交易单元。
十、本报告期本基金其他应披露事项
事项 信息披露报纸 披露日期
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同生效公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年4月15日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金关于开放申购业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年4月22日
工银全球基金、工银添利基金关于参加中国光大银行基金定投申购费率优惠和网上银行申购费率优惠的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年4月23日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金关于在中国建设银行等九家销售机构开通基金定投业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年4月23日
工银瑞信基金管理有限公司关于开通北京银行定投业务等事项的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年4月23日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金关于开放赎回和转换业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年5月16日
工银瑞信信用添利债券型基金关于通过工银瑞信基金管理有限公司网上交易转换费率优惠的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年5月16日
工银瑞信基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为旗下基金代销机构的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年5月17日
工银瑞信基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为旗下基金代销机构的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年5月17日
工银瑞信基金管理有限公司关于参加交通银行基金定投申购费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年6月12日
工银瑞信基金管理有限公司关于继续参加国都证券有限责任公司网上基金申购费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2008年6月30日

工银瑞信基金管理有限公司
2008年八月二十七日

上证指数 最新: 2973.66 涨跌幅: 0.88%

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