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博价值贰:2008年第三季度报告

2008-10-22 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:050201 基金简称:博时增长贰号 博时价值增长贰号证券投资基金2008年第3季度报告 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   本基金管理人承诺以诚实信
基金代码:050201 基金简称:博时增长贰号

博时价值增长贰号证券投资基金2008年第3季度报告

§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时增长贰号
交易代码 050201(前端)、051201(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月27日
报告期末基金份额总额 12,562,897,777.31份
投资目标 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下,本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上,采取低风险适度收益配比原则,以长期投资为主,保持基金资产良好的流动性,谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准 自本基金成立日至2008年8月31日,本基金的业绩比较基准为价值增长线,自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深300指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标,其长期投资的单位风险下收益(夏普率)大于股票、小于国债。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年7月1日-2008年9月30日)
1.本期已实现收益 -1,708,504,192.01
2.本期利润 -1,174,318,054.03
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0919
4.期末基金资产净值 7,161,005,532.53
5.期末基金份额净值 0.570
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -13.77% 1.86% -3.18% 1.33% -10.59% 0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:自本基金成立日至2008年8月31日,本基金的业绩比较基准为基金管理人通过自身的投资管理与风险管理,创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹,简称价值增长线。
为使本基金的业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性,本公司经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案同意后,自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深300指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
今后如果市场出现更具代表性的投资基准,或者更科学的复合指数权重比例,在与基金托管人协商一致后,基金管理人可调整或变更投资基准。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨锐 本基金的基金经理、首席策略分析师、混合组投资总监、博时价值增长、价值增长贰号基金基金经理 2006-5-31 - 9 博士,基金从业资格,中国;1999年加入博时,历任宏观分析员、策略分析师、研究部副总经理、首席策略分析师、基金经理。2005年6月至2006年1月于AllianceBernstein股票投资部门工作。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似,本基金2008 年第三季度收益率为-13.77%,博时价值增长证券投资基金2008年第三季度收益率为-13.17%,二者业绩表现差为0.6%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截止2008年9月30日,本基金份额净值为0.570元,份额累计净值为2.025元。报告期内,本基金份额净值增长率为-13.77%,同期上证指数下跌16.17%。
让我们先回顾一下去年的今日,2007年的十一长假之后,中国资本市场上,上证指数登上6000点的历史高位。再对比2008年的十一长假之后,在美国股市暴跌的影响下,中国股市毫无悬念的大幅度补跌吃掉了节前政府强力救市的大部分成果。回头来看,2007年10月的中国市场不顾美国07年8月份已经爆发的次级贷危机而继续繁荣是错误的,那么现在美国金融体系该暴露的惊天破产大案已经告以段落,美国政府已经全面接管各大面临困境的金融机构并通过了7000亿美金的救市计划,全球央行也积极应对百年以来全球最大的金融危机开始联手降息,如果中国股市还继续暴跌,是不是也是有些过份悲观?
相对于2季度,中国3季度宏观经济政策发生了很大的改变,货币政策由以前的全面紧缩演变为逐渐放松,先是中秋之后符合市场预期地降低存款准备金率和超市场预期的提前降息,然后在时隔不到1个月的10月8日中国央行再次下调存款准备金率和下调1年期存贷款利率。针对股市,也推出了稳定市场的组合拳,包括单边征收印花税,鼓励国企回购股权,汇金公司将在二级市场回购各大国有银行的股权,开始融资融券的试点。以上的一些政策的推出,为经历了中国历史上波及面最大股灾之后的资本市场提供了温暖的政策环境。
再让我们来回顾一直困扰中国制造业的大宗商品市场,在全球经济放缓的预期下显现出明显的颓势,预示着全球通货膨胀处于下降通道,给全球央行通过降息刺激经济留出了空间。
10月中旬,中国将召开三中全会,在全球经济衰退迹象明显,中国经济开始减速的背景之下,我们预期会有振兴经济的措施出台。
罗列出以上的一些信息,并不表明我们认为中国经济已经见底,中国资本市场很快进入反转行情,但是我们认为中长期的结构性投资机会也许来临,特别是在中国基金行业股票型基金的平均仓位接近规定下限的情况下。基于以上的分析,我们将会逐渐选择性地加仓。
归功于中国相对封闭的金融市场,在这次全球性的信贷金融危机之中,中国金融体系直接损失并不大,虽然中国金融行业在经济增速下滑的过程中,最好的时期已经过去,将来利润增速会下滑,银行业的坏帐率会有所上升。但是在降息周期中,金融业应该是受益的。我们会逐渐增加金融业的配置,特别是证券行业的配置。为了活跃市场,除了融资融券,中国证监会将继续推出组合拳以求活跃市场,将对券商股形成实质性利好。
为了振兴经济,中国政府会实行扩张性的财政政策,我们将继续超配铁路基建行业的股票。在大宗商品价格下跌的背景下,作为下游的必须消费品在经济减速的过程中具有一定的防御性,我们会增加配置。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益类投资 4,466,968,768.24 61.65
其中:股票 4,466,968,768.24 61.65
2 固定收益投资 2,081,888,225.40 28.73
其中:债券 2,081,888,225.40 28.73
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 513,925,229.68 7.09
6 其他资产 182,729,157.16 2.52
7 合计 7,245,511,380.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 738,282,000.00 10.31
C 制造业 1,216,269,647.90 16.99
C0 食品、饮料 37,810,000.00 0.53
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 53,320,000.00 0.74
C4 石油、化学、塑胶、塑料 549,334,445.00 7.67
C5 电子 3,332,000.00 0.05
C6 金属、非金属 467,402,073.32 6.53
C7 机械、设备、仪表 85,006,937.98 1.19
C8 医药、生物制品 20,064,191.60 0.28
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 375,837,484.14 5.25
F 交通运输、仓储业 558,590,176.00 7.80
G 信息技术业 250,974,723.61 3.50
H 批发和零售贸易 99,053,653.66 1.38
I 金融、保险业 704,457,405.14 9.84
J 房地产业 441,725,115.00 6.17
K 社会服务业 57,141,503.43 0.80
L 传播与文化产业 24,637,059.36 0.34
M 综合类 - -
合计 4,466,968,768.24 62.38
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 27,800,000 688,328,000.00 9.61
2 600096 云天化 15,000,000 527,550,000.00 7.37
3 601006 大秦铁路 35,000,000 451,500,000.00 6.31
4 000002 万 科A 67,645,500 441,725,115.00 6.17
5 601088 中国神华 13,800,000 377,982,000.00 5.28
6 600019 宝钢股份 50,000,000 363,500,000.00 5.08
7 601390 中国中铁 48,801,306 282,559,561.74 3.95
8 601898 中煤能源 20,000,000 234,400,000.00 3.27
9 600050 中国联通 40,000,823 218,804,501.81 3.06
10 000983 西山煤电 10,000,000 125,900,000.00 1.76
5.4报告期末按债券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 85,271,006.60 1.19
2 央行票据 391,580,000.00 5.47
3 金融债券 1,505,800,000.00 21.03
其中:政策性金融债 1,505,800,000.00 21.03
4 企业债券 61,940,929.00 0.86
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 37,296,289.80 0.52
7 其他 - -
8 合计 2,081,888,225.40 29.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 040216 04国开16 4,500,000 451,305,000.00 6.30
2 070408 07农发08 2,500,000 252,925,000.00 3.53
3 070313 07进出13 2,100,000 212,667,000.00 2.97
4 0801095 08央行票据95 2,000,000 192,320,000.00 2.69
5 020203 02国开03 1,800,000 172,944,000.00 2.42
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,521,214.81
2 应收证券清算款 129,256,188.7
3 应收股利 -
4 应收利息 49,089,462.58
5 应收申购款 1,862,291.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 182,729,157.16
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 125709 唐钢转债 37,296,289.80 0.52
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 600096 云天化 527,550,000.00 7.37 公告重大事项
5.8.6 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 12,930,413,348.40
报告期期间基金总申购份额 66,773,840.68
报告期期间基金总赎回份额 434,289,411.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 12,562,897,777.31

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
7.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
7.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》
7.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
7.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
7.1.6 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:95105568(免长途话费)、010-65171155
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