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广发稳健:2008年第4季度报告

2009-01-22 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:270002 基金简称:广发稳健 广发稳健增长开放式证券投资基金2008年第4季度报告 2008年12月31日 基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月15日复核了本
基金代码:270002 基金简称:广发稳健

广发稳健增长开放式证券投资基金2008年第4季度报告

2008年12月31日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称: 广发稳健增长
交易代码: 270002(前端)、270012(后端)
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2004年7月26日
报告期末基金份额总额: 6,431,915,956.10份
投资目标: 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。
投资策略: 追求适度风险基础上的基金资产稳健增值。
业绩比较基准: 65%*中信标普300指数收益+35%*中信标普国债指数收益
风险收益特征: 适度风险基础上的基金资产稳健增长。
基金管理人: 广发基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益 -908,054,286.19
2.本期利润 -435,037,865.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0669
4.期末基金资产净值 6,114,606,679.02
5.期末基金份额净值 0.9507
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -6.26% 2.10% -10.14% 1.94% 3.88% 0.16%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发稳健增长开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年7月26日至2008年12月31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
许雪梅 本基金的基金经理;广发核心精选股票型证券投资基金的基金经理 2008-2-14 - 9 许雪梅,女,中国籍,管理学硕士,9年证券从业经历,持有证券业执业资格证书,1999年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司,2002年8月至2008年2月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理,2008年2月14日起任本基金基金经理。2008年7月16日起任广发核心精选股票型证券投资基金的基金经理。
冯永欢 本基金的基金经理;广发策略优选混合型证券投资基金的基金经理 2007-3-29 - 4 冯永欢,男,中国籍,经济学硕士,4年证券从业经历,持有证券业执业资格证书,2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长开放式证券投资基金的基金经理助理。2007年3月29日起任本基金的基金经理。2008年2月14日起任广发策略优选混合型证券投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面,投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,超过一定投资比例后必须来源于核心股票库,或通过投资决策委员会的审批;公司建立严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中,按照"时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡"的原则,不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令,由同一交易员执行。交易员通过投资交易系统,公平对待各投资组合。
督察长、监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实时监控及预警,实现投资风险的事中和事后风险控制;金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台,及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况,对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金。本公司旗下共有4只混合型基金,其他3只为广发优选基金、广发聚富基金及广发大盘基金。报告期内,本基金净值增长率与本公司旗下其他混合型基金净值增长率的差异均未超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、市场回顾
四季度,全球进入降息通道,中国也逐渐确立适度宽松的货币政策,并发布了高达4万亿的财政刺激计划。国庆之后市场随着外围下跌, A 股市场进入探底阶段,随后受政策刺激反弹约30%。受益财政刺激计划的电力设备、电信设备、建筑建材等行业反弹幅度最大;医药和部分中小板公司持续上涨。随后,政策和经济基本面之间的差距再次主导市场陷入分歧之中。
2、操作回顾
第四季度,本基金基于对A股市场估值已充分反映经济前景悲观预期的认识,循着顺势而为的指导思想,沿着政府经济刺激计划所涉投资主题的线索,适当增加了基金组合的股票仓位和相关品种的比重。但由于四季度市场仍处于反复筑底的阶段,沪深300指数仍取得18.98%的负收益。
本基金在第四季度净值下跌6.26%,好于沪深300指数,好于比较基准。
3、未来展望
2009年,欧美主要经济体难以复苏,外部需求仍难启动,中国外向型经济模式受到挑战,经济难以全面复苏。随着双松政策的持续推进,要素成本下行,财政政策的效应逐渐显现,国内经济在二三季度有望适度回暖。但经济能否持续回升仍面临挑战。尽管经济面临短期调整,我们相信在中国工业化继续推进和城市化持续发展的大背景下,在恶劣的经济环境中也将有一批优秀的公司脱颖而出。
09年一季度的经济形势仍不容乐观,企业存货由于经济刺激计划的实施可能逐步缓解,但产能过剩压力以及过剩产能清理可能带来的失业问题也会逐步暴露。面对中国和全球经济内强外弱的格局,在货币和财政政策持续放松的阶段,我们坚信中国政府的作为在一定程度上有助于缓解经济下滑压力。
展望一季度,我们预期资本市场仍将延续震荡反弹的态势。在金融压力持续缓解,经济压力持续存在的大背景下,我们主张政策主题+积极防御+中期债券的投资思路,在控制风险的同时,希望能谨慎把握已进入长期价值底部区间的投资品种,受益财政政策刺激的品种,以及在中国经济升级中持续成长的品种。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,942,060,197.83 64.23
其中:股票 3,942,060,197.83 64.23
2 固定收益投资 1,761,487,675.78 28.70
其中:债券 1,761,487,675.78 28.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 396,259,724.04 6.46
6 其他资产 37,909,446.30 0.61
7 合计 6,137,717,043.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 495,918,223.67 8.11
C 制造业 1,468,237,506.67 24.01
C0 食品、饮料 80,579,599.74 1.32
C1 纺织、服装、皮毛 80,089,082.67 1.31
C2 木材、家具 11,440,000.00 0.19
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,842,440.82 1.09
C5 电子 19,270,685.76 0.32
C6 金属、非金属 267,495,468.69 4.37
C7 机械、设备、仪表 629,587,096.92 10.30
C8 医药、生物制品 259,987,463.38 4.25
C99 其他制造业 52,945,668.69 0.87
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 199,993,058.92 3.27
G 信息技术业 182,349,166.81 2.98
H 批发和零售贸易 208,288,496.00 3.41
I 金融、保险业 712,965,993.97 11.66
J 房地产业 585,956,000.00 9.58
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 88,351,751.79 1.44
合计 3,942,060,197.83 64.47
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600048 保利地产 21,600,000 311,040,000.00 5.09
2 600000 浦发银行 17,508,637 231,989,440.25 3.79
3 002024 苏宁电器 11,000,000 197,010,000.00 3.22
4 600030 中信证券 10,500,000 188,685,000.00 3.09
5 601318 中国平安 6,599,908 175,491,553.72 2.87
6 000338 潍柴动力 8,400,511 151,041,187.78 2.47
7 600383 金地集团 23,000,000 149,730,000.00 2.45
8 601899 紫金矿业 27,995,506 134,378,428.80 2.20
9 600585 海螺水泥 4,799,987 124,463,662.91 2.04
10 600664 哈药股份 10,999,610 122,975,639.80 2.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 103,690,000.00 1.70
2 央行票据 1,070,990,000.00 17.52
3 金融债券 321,290,000.00 5.25
其中:政策性金融债 321,290,000.00 5.25
4 企业债券 29,052,000.00 0.48
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 236,465,675.78 3.86
7 其他 - -
8 合计 1,761,487,675.78 28.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 0801034 08央票34 6,000,000 580,620,000.00 9.50
2 0801104 08央票104 3,000,000 294,150,000.00 4.81
3 0302020 03国开02 2,000,000 217,320,000.00 3.55
4 0801106 08央票106 2,000,000 196,220,000.00 3.21
5 125709 唐钢转债 1,472,373 149,401,688.31 2.44
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 1,252,235.14
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 -
4 应收利息 33,277,732.56
5 应收申购款 3,379,478.60
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 37,909,446.30
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 125572 海马转债 2,701,890.97 0.04
2 125528 柳工转债 14,882,696.50 0.24
3 125709 唐钢转债 149,401,688.31 2.44
4 125960 锡业转债 69,479,400.00 1.14
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%) 流通受限情况说明
1 002024 苏宁电器 71,640,000.00 1.17 非公开发行
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 6,637,905,623.41
报告期期间基金总申购份额 423,660,373.20
报告期期间基金总赎回份额 629,650,040.51
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 6,431,915,956.10
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件;
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》;
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》;
4.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版;
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日

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