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国投创新:2008年第4季度报告

2009-01-22 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:121005 基金简称:国投瑞银创新 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2008年第4季度报告 基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月21日复核了本报告中的财
基金代码:121005 基金简称:国投瑞银创新

国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2008年第4季度报告

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银创新基金
交易代码 121005(前端)、128005(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月15日
报告期末基金份额总额 3,008,736,431.80份
投资目标 本基金的投资目标是通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票,分享企业成长带来的超额回报,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。1、战略资产配置
本基金战略资产配置比例遵循以下原则:
(1) 股票组合投资比例:60-95%;
(2) 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%;其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。
2、股票投资管理
本基金的股票投资决策,以自下而上的公司基本面分析为主。
本基金借鉴GEVS,以合适方法估计股票投资价值。构建(及调整)模拟组合,进行风险管理与归因分析。3、债券投资管理
本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法,采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值差价(Value Price)"以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准 业绩比较基准=中信标普300指数×80% +中信标普全债指数×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益 -245,718,742.36
2.本期利润 -306,020,080.90
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1007
4.期末基金资产净值 2,334,350,874.37
5.期末基金份额净值 0.7759
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -11.30% 2.05% -13.48% 2.40% 2.18% -0.35%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年11月15日至2008年12月31日)

注:1、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例68.35%,债券投资占基金净值比例7.18%,现金和到期日不超过1 年的政府债券占基金净值比例 31.34%,符合基金合同的相关规定。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
Jin Yi 基金经理、研究部总监 2007-2-1 - 11 (靳奕)女士,澳大利亚籍,新南威尔士大学工商管理硕士,美国投资管理研究协会(CFA Institute)会员,美国特许金融分析师(CFA)资格。曾任职于华晨中国控股有限公司、澳大利亚西太平洋银行、BT资产管理集团和招商基金管理有限公司。2006年10月加入国投瑞银基金管理有限公司,任研究部总监。自2007年2月起任本基金基金经理。
徐炜哲 基金经理 2008-11-1 - 7 徐炜哲先生,伦敦政治经济学院金融学硕士。曾任美国纽约Davis Polk & Wardwell资本市场部分析员,国信证券研究部高级分析师,中信基金管理公司研究部高级经理,CLSA Limited (里昂证券)中国研究部分析师。2006年8月加入国投瑞银基金管理有限公司,曾任研究部高级组合经理。自2008年11月起任本基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效地公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金报告期内的投资收益与公司管理的投资风格相似的其他投资组合收益比较也未见异常,有关收益数据如下:
基金名称 国投瑞银创新基金 国投瑞银成长基金
过去三个月净值增长率 -11.30% -7.27%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现可能的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
四季度我国的经济下滑超出预期--在去"库存化"过程中,工业生产尤其重工业加速下滑;在政府投资带动下,实际投资增速放缓趋势减缓,但房地产投资增速继续下滑;出口和进口增速单月出现同比负增长,贸易顺差持续扩大;消费表现较为稳定。四季度通货膨胀压力全面缓解,央行大幅度下调存贷款基准利率和准备金率。为防止经济下滑,中央开始实施积极的财政政策,并出台大规模经济刺激计划。
根据IMF预测,2009年主要发达国家经济将负增长,全球经济非常困难。在外需疲弱的情况下,政府主导的投资将左右我国经济的发展。我们预期09年一季度经济仍然会趋势下行,但下半年经济有望企稳,不过到2010年才有望见底回升。09年我国会再现"通缩"局面,PPI和CPI同比负增长。我们预期09年央行仍然会继续下调存贷款基准利率和存款准备金率,并积极引导货币信贷增长。09年我国会大幅度增加公共支出,预计财政赤字超过6000亿元。
股票市场方面,第四季度A股市场下跌幅度较大,沪深300指数跌幅高达18.9%,11月初一度跌幅达 28.3%。促使股市大幅下跌的因素主要是9月底雷曼兄弟宣布破产,加深欧美金融危机,公司大幅裁员,银行惜贷,需求下降,实体经济严重下滑。出口占中国GDP总额的40%,出口订单大幅下滑对中国经济影响很大,10月以来发电量大幅下滑,11月份创下我国自2002年2月以来首次下降,大量小型民营企业关闭。中国经济面临严峻形势,政府在11月开始连续发布了一系列经济刺激方案,短期对恢复投资者信心起到了很大的支持作用。但外围经济和我国房地产市场的表现仍将左右我国经济恢复健康的时间。
截止报告期末,本基金份额净值为0.7759元,本报告期份额净值增长率为-11.30%,同期业绩比较基准收益率为-13.48%。基金业绩表现超越基准,主要得益于在第四季度,我们继续保持了低于基准的股票资产配置,减持了银行和煤炭等经济下行周期中风险较大的板块,增持了受益于经济刺激政策的地产和医药等行业。对基金业绩带来正贡献的是超配了表现超过指数的消费股,和超配工程机械及水泥等受益于经济刺激政策的基建股,以及低配跌幅较大的证券股和在下行周期中防御性差的有色金属股票;对业绩负面影响较大的股票包括长期停牌股票以及汽车股。四季度在经济大幅下滑、通胀回落以及央行下调"两率"的带动下,债券市场继续走牛,中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数分别上涨了8.98%、10.18%、7.17%、4.26%和8.91%。本基金在四季度增加了债券配置,表现较好。
展望后市,我国财政和货币手段的灵活性和空间将对A股市场短期有支撑,但上市公司08年四季度和09年一季度业绩令人担忧,股市将在令人失望的业绩和不断出台的刺激政策之间震荡,形成长期上升趋势需要外围经济环境趋稳。 我们会在震荡的局势下重点关注一些股指便宜而质地优良的公司,优选个股,并关注医药、房地产相关板块。基于国投瑞银对2009年宏观经济和债券市场的判断,我们对09年债券市场走势持乐观的看法,本基金将采用继续保持对债券投资的适当配置。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,595,539,256.67 68.15
其中:股票 1,595,539,256.67 68.15
2 固定收益投资 167,488,788.12 7.15
其中:债券 167,488,788.12 7.15
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 564,322,129.22 24.10
6 其他资产 13,956,216.74 0.60
7 合计 2,341,306,390.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 72,962,285.99 3.13
C 制造业 716,341,375.10 30.69
C0 食品、饮料 90,745,499.44 3.89
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 74,449,274.02 3.19
C5 电子 2,914,698.36 0.12
C6 金属、非金属 111,818,823.37 4.79
C7 机械、设备、仪表 395,037,094.49 16.92
C8 医药、生物制品 31,969,480.62 1.37
C99 其他制造业 9,406,504.80 0.40
D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,630,745.60 0.80
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 9,574,500.56 0.41
G 信息技术业 16,318,640.00 0.70
H 批发和零售贸易 321,765,853.94 13.78
I 金融、保险业 231,189,764.13 9.90
J 房地产业 101,159,428.63 4.33
K 社会服务业 11,155,000.00 0.48
L 传播与文化产业 49,084,585.25 2.10
M 综合类 47,357,077.47 2.03
合计 1,595,539,256.67 68.35
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002024 苏宁电器 9,590,000 171,756,900.00 7.36
2 000651 格力电器 5,894,839 114,595,670.16 4.91
3 600036 招商银行 6,408,541 77,927,858.56 3.34
4 000987 广州友谊 6,071,326 64,234,629.08 2.75
5 000157 中联重科 4,458,686 49,848,109.48 2.14
6 000759 武汉中百 5,278,774 49,620,475.60 2.13
7 600000 浦发银行 3,711,461 49,176,858.25 2.11
8 600031 三一重工 3,508,615 49,155,696.15 2.11
9 600880 博瑞传播 3,704,497 49,084,585.25 2.10
10 600858 银座股份 2,885,867 47,357,077.47 2.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 167,308,000.00 7.17
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 180,788.12 0.01
7 其他 - -
8 合计 167,488,788.12 7.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 0801112 08央票112 1,300,000 127,907,000.00 5.48
2 0801114 08央票114 300,000 29,541,000.00 1.27
3 0801117 08央票117 100,000 9,860,000.00 0.42
4 125528 柳工转债 1,622 180,788.12 0.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 11,834,003.97
3 应收股利 -
4 应收利息 1,353,388.89
5 应收申购款 18,823.88
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,956,216.74
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 125528 柳工转债 180,788.12 0.01
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6其他需说明的重要事项
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,082,554,456.35
报告期期间基金总申购份额 16,835,536.37
报告期期间基金总赎回份额 90,653,560.92
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 3,008,736,431.80
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内本公司增加长城证券、联合证券、渤海证券为本基金代销机构。指定媒体公告时间为2008年10月10日、2008年10月24日、2008年12月23日。
7.2报告期内本公司开放式基金网上直销业务开通浦发银行东方卡支付及实施费率优惠。指定媒体公告时间为2008年10月17日。
7.3报告期内本公司调整网上直销平台中国建设银行龙卡储蓄卡申购优惠费率。指定媒体公告时间为2008年12月30日。
7.4报告期内本公司对本基金基金经理进行了调整,增聘徐炜哲先生担任国投瑞银创新动力基金经理,与Jin Yi(靳奕)女士一起共同管理该基金。指定媒体公告时间为2008年11月1日。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2006]189号)
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2006]283号)
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2008年第4季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日

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