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博时价值贰号:2008年第4季度报告

2009-01-22 00:00:00 来源:证券时报
博时价值增长贰号证券投资基金 2008年第4季度报告 2008年12月31日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 2009年1月22日 博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月21日复核了本报告中的财务指标
博时价值增长贰号证券投资基金
2008年第4季度报告
2008年12月31日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期: 2009年1月22日
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称:
博时增长贰号
交易代码:
050201(前端)、051201(后端)
基金运作方式:
契约型开放式
基金合同生效日:
2006年9月27日
报告期末基金份额总额:
12,211,279,058.77份
投资目标:
在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下,本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上,采取低风险适度收益配比原则,以长期投资为主,保持基金资产良好的流动性,谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略:
本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准:
自本基金成立日至2008年8月31日,本基金的业绩比较基准为价值增长线,自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深300指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征:
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标,其长期投资的单位风险下收益(夏普率)大于股票、小于国债。
基金管理人:
博时基金管理有限公司
基金托管人:
中国建设银行股份有限公司
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标 单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益
-1,605,158,929.29
2.本期利润
-974,099,753.40
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0787
4.期末基金资产净值
6,004,942,924.38
5.期末基金份额净值
0.492
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-13.68%
1.79%
-11.30%
2.12%
-2.38%
-0.33%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金合同于2006年9月27日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(三)投资范围、(八)投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨锐
本基金的基金经理、首席策略分析师、混合组投资总监、博时价值增长、价值增长贰号基金基金经理
2006-5-31
2008-12-18
9
博士,基金从业资格,中国;1999年加入博时,历任宏观分析员、策略分析师、研究部副总经理、首席策略分析师、基金经理。2005年6月至2006年1月于AllianceBernstein股票投资部门工作。现任首席策略分析师兼混合组投资总监、博时平衡配置基金经理。
夏春
本基金的基金经理、研究部总经理、策略分析师
2008-12-20
-
6
硕士,基金从业资格,中国;2004年加入博时,历任研究部宏观与策略研究员、研究部副总经理,兼任策略分析师、博时平衡配置基金基金经理助理。现任研究部总经理,兼任策略分析师、博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似,本基金2008 年第四季度收益率为-13.68%,博时价值增长证券投资基金2008年第四季度收益率为-9.37%,二者业绩表现差为4.31%。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 截至2008年12月31日,本基金份额净值为0.492元,份额累计净值为1.947元。报告期内,本基金份额净值增长率为-13.68%,同期上证指数下跌20.62%。 下一阶段股票投资策略 就经济情况来说,中国生产的结构性失衡与过剩问题,可能不是4万亿就可以解决的。固然,政府的投资会拉动一部分基建需求,延缓相关行业的下滑幅度,但整体低迷的投资情绪并不会因一剂明显的强心针而有所改变。 从结构上看,企业要逐步习惯从为出口生产变为为国内居民的需求生产,在这个意义上,轻工业的情况会相对缓和,特别是随着上游资源价格的迅速回落,利润向下游转移的趋势会越来越明显。 萨伊说,“生产创造需求”,但这里是要有效的生产,即以合理的成本提供大众真正需求的产品。在这一点上,我们的内需确实大有可为,特别在一些成熟产品方面,如汽车、家电等,我们已经拥有了足够的生产能力和成本控制条件,而这些东西即便在城市也不能算真正饱和了,更何况还有广阔的农村市场。 另外,根据美国的经验,在衰退过程中,一些刚性需求,如医疗,以及一些可选的更便宜的替代需求,如在家用餐、阅读游戏等等仍将保持较好的增长,而随着大家对前景的不确定,保险的需求也变得更为迫切起来。 牛市看趋势,熊市看企业。那些真正具有核心竞争力,特别是具有周期把控能力,有逆周期经营能力的企业将成为长期中真正的胜者,在一个低迷的市场里以一个便宜的价钱投资这些企业,将在长期获得良好的回报。 展望2009年的投资,我们相信“市场比经济乐观”,在投资的结构选择上,我们将更着重于“国内经济活动”,这包括下游的消费品、服务,也包括完全为国内建设所需求的投资品与中间产品。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
3,176,124,645.77
52.78
其中:股票
3,176,124,645.77
52.78
2
固定收益投资
1,805,187,978.30
30.00
其中:债券
1,805,187,978.30
30.00
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1,011,372,232.23
16.81
6
其他资产
25,467,674.58
0.42
7
合计
6,018,152,530.88
100.00
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
5
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
122,780,000.00
2.04
C
制造业
480,142,947.93
8.00
C0
食品、饮料
25,538,086.70
0.43
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
12,491,600.00
0.21
C5
电子
23,281,646.64
0.39
C6
金属、非金属
293,470,380.50
4.89
C7
机械、设备、仪表
125,361,234.09
2.09
C8
医药、生物制品
-
-
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
173,570,000.00
2.89
F
交通运输、仓储业
120,607,450.00
2.01
G
信息技术业
266,898,548.00
4.44
H
批发和零售贸易
109,440,194.56
1.82
I
金融、保险业
1,161,522,689.81
19.34
J
房地产业
578,623,066.49
9.64
K
社会服务业
106,340,000.00
1.77
L
传播与文化产业
20,235,000.00
0.34
M
综合类
35,964,748.98
0.60
合计
3,176,124,645.77
52.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600030
中信证券
28,000,000
503,160,000.00
8.38
2
000002
万 科A
74,000,000
477,300,000.00
7.95
3
601628
中国人寿
20,501,589
382,354,634.85
6.37
4
600050
中国联通
50,000,000
251,500,000.00
4.19
5
601318
中国平安
8,801,544
234,033,054.96
3.90
6
600019
宝钢股份
48,000,000
222,720,000.00
3.71
7
601088
中国神华
7,000,000
122,780,000.00
2.04
8
601006
大秦铁路
15,000,000
120,300,000.00
2.00
9
600739
辽宁成大
9,000,016
109,440,194.56
1.82
10
000069
华侨城A
13,000,000
106,340,000.00
1.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
6
1
国家债券
53,354,979.60
0.89
2
央行票据
206,678,000.00
3.44
3
金融债券
1,441,891,000.00
24.01
其中:政策性金融债
1,441,891,000.00
24.01
4
企业债券
65,693,716.50
1.09
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
37,570,282.20
0.63
7
其他
-
-
8
合计
1,805,187,978.30
30.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
040216
04国开16
4,500,000
460,980,000.00
7.68
2
070408
07农发08
2,500,000
253,675,000.00
4.22
3
070313
07进出13
2,100,000
214,074,000.00
3.56
4
020203
02国开03
1,800,000
186,066,000.00
3.10
5
050229
05国开29
1,500,000
153,135,000.00
2.55
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,874,266.85
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
22,991,286.13
5
应收申购款
602,121.60
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
25,467,674.58
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
7
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
125709
唐钢转债
37,570,282.20
0.63
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6其他需说明的重要事项 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
12,562,897,777.31
报告期期间基金总申购份额
55,003,245.10
报告期期间基金总赎回份额
406,621,963.64
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
12,211,279,058.77
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录 7.1.1中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 7.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 7.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》 7.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 7.1.5博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 7.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话:95105568(免长途话费)

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