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金鹰优选:2008年第4季度报告

2009-01-23 00:00:00 来源:证券时报
基金代码:210001 基金简称:金鹰优选 金鹰成份股优选证券投资基金2008年第4季度报告 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2009年1月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告
基金代码:210001 基金简称:金鹰优选

金鹰成份股优选证券投资基金2008年第4季度报告

基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2009年1月23日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
1、基金名称:金鹰成份股优选证券投资基金
2、基金简称:金鹰优选
3、交易代码:210001
4、基金运作方式:契约型开放式
5、基金合同生效日:2003年6月16日
6、报告期末基金份额总额:2,702,347,061.50份
7、投资目标:通过资产配置和对投资组合的动态调整,在控制投资组合风险的前提下,实现基金的中长期资本增值和获取适当、稳定的现金收益。
8、投资策略:
(1)决策依据
本基金的投资决策依据包括:
1)宏观经济形势及前景、有关政策趋向;
2)行业发展现状及前景;
3)上市公司基本面及发展前景;
4)证券市场走势及预期;
5)股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。
(2)决策程序
1)本基金管理人的研究部门基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究,和对各类别资产收益率和风险水平的合理预期,向投资决策委员会提交投资建议,投资建议包括总体资产配置建议、类别资产配置建议、个股或券种投资建议等。
2)投资决策委员会根据本基金的投资目标,结合对本基金投资相关因素的全局考虑,确定本基金的投资策略,制定总体资产配置计划;
3)本基金投资管理部门根据投资决策委员会制定的基金的总体资产配置计划,考虑研究部门的相关建议,拟定投资计划,报投资决策委员会批准;
4)本基金经理根据投资决策委员会批准的投资计划,考虑研究部门的相关建议,制定具体投资方案。
5)权证投资策略如下:
在不改变基金合同规定的基金风险收益特征和投资比例限制下配置权证投资。本基金管理人将主要通过对权证标的证券的基本面研究,并结合权证定价模型对权证估值的基础上,采取积极主动投资。具体投资策略:以方向性买入持有策略和套期保值策略为主。
(3)组合原则
1)本基金的股票投资占基金投资组合的比例不超过80%,其中投资于成份股的比例不低于本基金股票投资总额的70%;
2)本基金的债券投资占基金投资组合的比例不低于20%。
3)权证投资比例限制:
a 、 任一基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五;
b、任一基金持有的全部权证,其市值总和不得超过基金资产净值的百分之三;
c、任一基金采用方向性买入持有的单一权证,其市值总和不得超过基金资产净值的百分之二;
d、基金管理人所管理的全部基金持有同一权证,不得超过该权证的百分之十;
e、因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等本基金管理人之外的因素致使任一基金权证投资不符合以上第二条、第四条及基金合同或基金权证投资方案约定比例限制的,本基金管理人将在十个交易日之内调整完毕。
9、业绩比较基准:
本基金的业绩比较基准为75%的成份股加权指数的收益率加上25%的中信国债指数的收益率。
成份股加权指数为上证180指数和深证100指数按其各自成份股流通市值加权平均值。
10、风险收益特征:
本基金为风险水平中等偏下、收益水平适中的证券投资基金,基金的收益目
标设为α值大于零,风险目标为β值的目标区间为[0.75,1.1]。
11、基金管理人:金鹰基金管理有限公司
12、基金托管人:中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标: 单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年 10月1 日-2008年 12月31 日)
1.本期已实现收益 -194,659,161.76元
2.本期利润 -135,307,326.73元
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0497元
4.期末基金资产净值 1,347,319,514.68元
5.期末基金份额净值 0.4986元
注1:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
注2:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -8.95% 2.15%
-12.99%
2.29% 4.04% -0.14%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰优选累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年6月16日至2008年12月31日)

注:1、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期,截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条(二)投资范围、(三)投资策略(3)组合原则中规定的各项比例,即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%,投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。
2、因工作需要,经公司第三届董事会第二次会议审议通过,决定聘请杨绍基先生担任本基金基金经理,龙苏云先生不再担任本基金基金经理职务。上述调整事项已报中国证监会广东监管局备案,并于2008年12月24日公开披露。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
龙苏云先生,副总经理,投资研究总监,大学本科,证券从业经历十六年。历任南方诚信证券评估有限公司投资银行部经理,原南方证券广州分公司营业部交易主管,广东强世投资管理有限公司资产管理部经理,深圳兰光集团有限公司投资部经理、金鹰基金管理有限公司投资副总监、总监、总经理助理等职。经第二届董事会第二十一次会议审议通过,自2008年2月19日起,担任本基金基金经理。因工作需要,经公司第三届董事会第二次会议审议通过,龙苏云先生自2008年12月24日起不再担任本基金基金经理职务。上述调整事项已报广东证监局备案并公告。
杨绍基先生,经济学博士,证券从业经历四年。曾任职于广东发展银行资产管理部,2007年8月加入金鹰基金管理有限公司,担任行业研究员、基金经理助理等职,协助基金经理进行投资管理工作。经公司第三届董事会第二次会议审议通过,杨绍基先生自2008年12月24日起担任本基金基金经理。上述调整事项已报广东证监局备案并公告。杨绍基先生在以往工作期间从未受到监管机构行政处罚或采取行政监管措施,不存在《公司法》、《基金法》等法律、法规规定的不得担任基金管理公司基金经理的情形。
此外,金鹰成份股优选证券投资基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员和基金经理助理,协助基金经理从事金鹰成份股优选证券投资基金的投资管理工作。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,金鹰基金管理有限公司作为金鹰成份股优选证券投资基金的管理人,按照《证券法》、《证券投资基金法》、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》以及其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,坚持"一流人才、一流管理、一流效益"的经营理念,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内我公司旗下金鹰成份股优选证券投资基金的净值增长率为-8.95%,金鹰中小盘精选证券投资基金净值增长率为11.09%,两只基金净值增长率相差20.04个百分点。
从股票和债券收益率来看,本报告期金鹰优选基金股票收益率为-9.15%,债券收益率为0.20%;金鹰中小盘基金股票收益率为10.91%,债券收益率为0.18%。两只基金中,债券收益率相差0.02个百分点,股票收益率相差20.06个百分点。
本报告期A股市场出现结构分化行情,大市值股票表现疲弱带拖累大盘下跌,但中小市值股票逆势上涨,中小板指数更创出4个月来新高,受此影响公司旗下投资于大市值股票的金鹰优选基金基金的净值增长率仍为负数,但是仍然超越了上证指数和业绩比较基准。两只基金报告期内净值增长率相差20.04个百分点是与两只基金的投资风格和A股市场运行特点相关的。
我公司旗下两只基金投资风格迥异,投资范围严格受基金合同限制,金鹰优选基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主,两只基金投资范围各不相同,金鹰中小盘精选基金投资范围以中小市值股票为主。通过对本报告期我公司旗下的两只基金在1日内、5日内和10日内发生的同向交易和价差进行分析,不存在违反公平交易的行为。两只基金的对于相同的股票投资标的进行的交易,在交易价格上不存在明显的价格差异,交易价差随市场波动随机发生的,不存在利益输送行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无与本投资组合投资风格相似的其它投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内无异常交易行为。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1)行情回顾及运作分析
报告期内,金融危机对世界经济的负面影响继续发酵,受外需急剧放缓和内需不振的双重压制,国内经济加速下行。为应对严峻的经济形势,政府出台一系列扩大内需的保增长政策措施,政策利好推动市场出现结构分化行情,受益于财政扩张政策的股票多数录得正收益,风格上小市值股票则大幅跑赢大市值股票。本基金在报告期加大对受益于积极财政政策的建筑建材、电力设备、铁路建设板块的配置,减持部分食品饮料、公用事业等防御型股票,并提高对小市值股票的配置比例,取得较好的投资成效。但由于市场对宏观经济基本面的悲观预期仍没改变,本基金基金合同规定的主要投资范围上证180和深证100成份股表现依旧疲弱,使基金净值增长率在报告期录得负增长。
(2)本基金业绩表现
截至2008年12月31日,本基金的份额净值为0.4986元,报告期份额净值增长率为-8.95%,同期业绩比较基准增长率为-12.99%,超越业绩比较基准4.04个百分点。
(3)市场展望和投资策略
09年上半年世界经济和中国宏观经济仍将面临较大的下行风险,但各国政府纷纷出台振兴经济的政策以缓解经济的下行,世界经济有望在09年下半年触底后缓慢复苏。对国内经济而言,随着企业存货出清和生产逐步恢复正常,以及扩大内需政策的经济拉动效果逐步体现,经济增长速度将在上半年触底反弹,全年GDP增长预计在8%以上,但由于经济仍处于下行周期,09年上市公司盈利水平预计也将下滑。从市场来看,适度宽松的货币政策将为市场提供充裕的流动性,有助于提高A股市场估值水平,市场估值中枢将出现提升,09年A股市场将处于估值上升和盈利下降的基本格局之中。同时资金推动和行业盈利预期改变会不断带来结构性、波段性投资机会。
本基金在09年将根据经济复苏的进程以及市场预期的变化,动态调整各行业的投资评级以及配置比例,并从产品价格、库存、下游需求等各项先行和同步指标及时跟踪和洞察产业链中各行业景气度的变化和行业轮动的最新情况,继续围绕财政政策受益行业、确定性增长行业和受益于景气复苏行业进行布局。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在合规运作、稳健经营的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 874,564,166.91 64.20%
其中:股票 874,564,166.91 64.20%
2 固定收益投资 302,767,873.00 22.22%
其中:债券 302,767,873.00 22.22%
资产支持证券 0.00 0.00%
3 金融衍生品投资 0.00 0.00%
4 买入返售金融资产 0.00 0.00%
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00%
5 银行存款和结算备付金合计 178,469,148.47 13.10%
6 其他资产 6,565,276.89 0.48%
7 合计 1,362,366,465.27 100.00%

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 7,050,637.26 0.52%
C 制造业 398,368,425.01 29.57%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,581,017.07 0.19%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 149,254,009.96 11.08%
C7 机械、设备、仪表 174,056,911.18 12.92%
C8 医药、生物制品 72,476,486.80 5.38%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,710,000.00 1.24%
E 建筑业 59,619,777.78 4.43%
F 交通运输、仓储业 37,201,268.00 2.76%
G 信息技术业 94,423,524.00 7.01%
H 批发和零售贸易 19,249,237.16 1.43%
I 金融、保险业 122,115,496.40 9.06%
J 房地产业 53,100,000.00 3.94%
K 社会服务业 66,725,801.30 4.95%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 874,564,166.91 64.91%

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600231 凌钢股份 23,156,016.00 102,581,150.88 7.61%
2 600050 中国联通 15,924,824.00 80,101,864.72 5.95%
3 601390 中国中铁 10,999,959.00 59,619,777.78 4.43%
4 600316 洪都航空 4,218,165.00 57,156,135.75 4.24%
5 000001 深发展A 4,972,875.00 47,043,397.50 3.49%
6 600585 海螺水泥 1,799,956.00 46,672,859.08 3.46%
7 000566 海南海药 5,222,215.00 43,448,828.80 3.22%
8 601766 中国南车 9,429,399.00 40,640,709.69 3.02%
9 000002 万 科A 6,000,000.00 38,700,000.00 2.87%
10 000652 泰达股份 6,979,600.00 37,201,268.00 2.76%

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 302,767,873.00 22.47%
2 央行票据 0.00 0.00%
3 金融债券 0.00 0.00%
其中:政策性金融债 0.00 0.00%
4 企业债券 0.00 0.00%
5 企业短期融资券 0.00 0.00%
6 可转债 0.00 0.00%
7 其他 0.00 0.00%
8 合计 302,767,873.00 22.47%

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 009908 99国债⑻ 1,590,940 161,719,051.00 12.00%
2 010004 20国债⑷ 550,000 56,149,500.00 4.17%
3 010110 21国债⑽ 247,140 25,566,633.00 1.90%
4 010215 02国债⒂ 240,000 24,400,800.00 1.81%
5 010408 04国债⑻ 168,140 17,276,385.00 1.28%
注:本报告期末本基金投资债券7只。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证

5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,138,549.12
2 应收证券清算款 1,713,961.93
3 应收股利 0.00
4 应收利息 3,673,165.84
5 应收申购款 0.00
6 其他应收款 39,600.00
7 其他 0.00
8 合计 6,565,276.89

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
权证投资情况:本报告期内本基金未投资权证。
投资分离交易可转债情况:本报告期内本基金未投资分离交易可转债。
投资资产支持证券情况:报告期内本基金未投资资产支持证券。
本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况:报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,747,829,020.39
报告期期间基金总申购份额 17,934,828.59
报告期期间基金总赎回份额 63,416,787.48
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 0
报告期期末基金份额总额 2,702,347,061.50

§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1本基金持有长期停牌股票估值政策调整的说明
本报告期内本基金持有的长期停牌股票估值政策和方法等相关事项详见2008年11月22日刊登在《证券时报》的《金鹰基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票复牌后估值方法的提示公告》。

§8备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰成份股优选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰成份股优选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
网址:http://www.gefund.com.cn
投资者如对本报告有疑问,请拨打本基金管理人客户服务电话(020-83936180)咨询。

金鹰基金管理有限公司
二OO九年一月二十三日
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