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天治双盈:2009年第三季度报告[一]

2009-10-27 00:00:00 来源:巨潮网
基金代码:350006 基金简称:天治稳健双盈债券 天治稳健双盈债券型证券投资基金2009年第三季度报告 2009年9月30日 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据
基金代码:350006 基金简称:天治稳健双盈债券
天治稳健双盈债券型证券投资基金2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年十月二十七日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天治稳健双盈债券
交易代码 350006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年11月5日
报告期末基金份额总额 140,645,240.44份
投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的稳健收益。
投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势的综合判断,运用自上而下的资产配置与品种选择策略,并充分利用各种套利策略,实现基金的保值增值。此外,本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场投资。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。
风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金,为证券投资基金中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 -518,715.31
2.本期利润 -405,760.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0038
4.期末基金资产净值 141,640,543.56
5.期末基金份额净值 1.0071
注1:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -1.31% 0.31% -0.67% 0.08% -0.64% 0.23%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治稳健双盈债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年11月5日至2009年9月30日)
注1:按照本基金合同规定,本基金债券类资产(包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购等)的投资比例不低于基金资产的80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金自2008年11月5日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第12条规定的投资比例限制。截止本报告期末,本基金符合上述要求。
注2:自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
贺云先生 本基金的基金经理,天治天得利货币市场基金的基金经理 2008-11-5 - 6 经济学学士,证券从业经验6年。曾先后在工商银行上海分行、上海浦发银行资金市场部、万家基金管理有限公司、德国德累斯登银行上海分行任职。2007年12月加入天治基金管理有限公司,从事证券研究和基金投资管理工作,现任本基金的基金经理兼天治天得利货币市场基金的基金经理。
注1:表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、公司《公平交易制度》及《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年的第三季度,在央行重启一年央票后,随着一年央票发行利率的走高,各期限品种收益率受此影响也一路攀升;从重启时的1.5022%到一个多月后稳定在1.7605%的位置,说明央行在坚定不移地实施适度宽松的货币政策的前提下,通过公开市场操作进行动态微调的意图;此外,IPO的因素以及创业板的推出,使交易所7天回购利率从1.25%上升到1.5%左右的水平。从银行间国债收益率曲线上看,5年期品种收益率上升了40-45BP,10年期品种上升了25BP左右。从信用债看,银监会于19日下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》(征求意见稿),要求银行将交叉持有的次级债和混合债从附属资本中扣除,这对于上半年天量放贷的银行来讲影响重大。国债、政策性金融债等风险权重低的品种受到市场的关注;而风险权重高的信用产品在银行考虑提高资本充足率的情况下,配置需求明显减弱。所以总体上信用类产品的收益率在三季度呈现走高趋势,三季度末发行的AA-短融发行收益率上行了约65BP。
交易所债券市场方面,上证国债指数先抑后扬并在三季度末创出新高,收于121.71点,上涨0.31%,主要原因是长假前资金买债过节所导致;交易所企业债指数单边下跌,在8月初启稳后呈现窄幅震荡的走势,收在131.95点,比上季度下跌1.56%,因为企业债一级市场发行利率一路走高,带动二级市场走跌。
股票市场,上证指数在7月份一路走高,但是在7月末和8月初进入震荡下跌,最大跌幅接近24%,随后在2650点和3150点之间宽幅震荡。
在09年第三季度,本基金根据债券市场的情况,保持了较短的组合久期,减少了中长期债持续调整所带来的损失;同时增加了交易所国债的配置,以利用交易所国债质押来借取交易所成本较低的资金,用于新股申购。另外适当参与了交易所市场收益率高且回购质押率高的公司债,用于提升收益。本基金在前半季度持有股票仓位,在股市下跌行情中净值有所损失。季度中期,本基金抛售了全部权益类资产,主要依靠新股申购来提升收益。采取该策略后,基金风险得到控制,净值得以稳定增长。报告期内,本基金净值增长率为-1.31%,期间业绩比较基准收益率为-0.67%。
央行公布的数据显示,8月份我国货币信贷总量平稳增长,货币供应量增长28.53%;人民币贷款当月增加4104亿元,新增信贷相比七月的3559亿增长较大,也大幅超出之前的市场预期,表明适度宽松的货币政策仍会延续,短期快速转向的可能性不大;投资方面,8月份城镇固定资产投资增幅33.7%,创下了14个月以来新高,规模以上工业增加值同比增长12.3%,高于7月份10.8%的增幅并超出12.0%的市场预期值;发电量增速快速回升至9.3%,为年内最高;消费方面,8月份社会消费品零售总额同比增长15.4%,表明政府在拉动内需促进消费的政策效应逐步显现。8月份CPI同比增速-1.2%;PPI同比增幅-7.9%,两者月环比增速已双双回升转正,进一步引发通胀预期;出口方面,从规模以上工业出口交货值看,8月下降15.4%,比上月扩大0.7个百分点,表明外需仍处于较弱的形势。
整体来看,8月份的宏观经济数据并未延续7月份低于预期的状况,表明中国经济短中期复苏的趋势不会改变,政府全力"保增长、调结构"的政策短期内也不会有所改变。
从宏观数据上来看,全球经济已触底回暖,特别是中国经济的回暖速度走在世界的前列;从货币政策看,在经济已触底转暖以及对未来通胀的担忧下,二季度央行货币政策的工作重点也从上半年极度宽松的货币政策转为适度宽松,并运用市场化手段进行动态微调。各项宏观数据均不支持债券市场在第四季度有强劲的表现。不过,四季度通常是银行和保险重点增配中长期债券的时期,特别是今年,大部分银行已经超额完成贷款任务,四季度可能增加非信用债的购买;而保险机构由于对全年债券市场的谨慎态度,部分保险公司尚未完成本年债券配置计划,在年内的最后一个季度,债券配置计划将被动实施,这或许能给长期债带来一定的购买力量。综上,我们认为四季度债券市场表现可能分化,长期债可能存在交易性机会,而短期债更多地依赖于一年期央票发行利率的走势,只要一年期央票发行利率继续稳定,那么四季度短期债的风险在可控范围内。
操作上我们会根据目前市场环境,继续保持投资组合较短的久期配置,把握波段性的操作机会。在交易所债券市场关注流动性好的短期国债品种,并关注收益率高且质押率高的公司债的投资机会,同时对期限较短的信用债将捕捉信用利差缩窄和评级提高带来的投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,842,970.27 0.74
其中:股票 1,842,970.27 0.74
2 固定收益投资 115,690,655.60 46.54
其中:债券 115,690,655.60 46.54
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 128,826,617.10 51.82
6 其他资产 2,247,240.85 0.90
7 合计 248,607,483.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,197,831.83 0.85
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 266,721.00 0.19
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 136,247.65 0.10
C6 金属、非金属 390,360.96 0.28
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 404,502.22 0.29
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 343,381.96 0.24
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 301,756.48 0.21
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,842,970.27 1.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002297 博云新材 16,104 390,360.96 0.28
2 002294 信立泰 4,564 334,541.20 0.24
3 002296 辉煌科技 8,966 305,381.96 0.22
4 601888 中国国旅 25,616 301,756.48 0.21
5 002292 奥飞动漫 6,825 266,721.00 0.19
6 002289 宇顺电子 5,761 136,247.65 0.10
7 002287 奇正藏药 2,814 61,711.02 0.04
8 300002 神州泰岳 500 29,000.00 0.02
9 300010 立思辰 500 9,000.00 0.01
10 300006 莱美药业 500 8,250.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 66,433,115.50 46.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,460,000.00 27.86
其中:政策性金融债 39,460,000.00 27.86
4 企业债券 9,709,700.00 6.86
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 87,840.10 0.06
7 其他 - -
8 合计 115,690,655.60 81.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 080218 08国开18 400,000 39,460,000.00 27.86
2 010110 21国债⑽ 250,000 25,690,000.00 18.14
3 010112 21国债⑿ 247,290 25,465,924.20 17.98
4 010213 02国债⒀ 164,430 15,277,191.30 10.79
5 122014 09豫园债 97,000 9,709,700.00 6.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,984,240.85
5 应收申购款 13,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,247,240.85
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 002298 博云新材 390,360.96 0.28 网下新股流通受限
2 002294 信立泰 334,541.20 0.24 网下新股流通受限
3 002296 辉煌科技 305,381.96 0.22 网下新股流通受限
4 601888 中国国旅 301,756.48 0.21 网下新股流通受限
5 002292 奥飞动漫 266,721.00 0.19 网下新股流通受限
6 002289 宇顺电子 136,247.65 0.10 网下新股流通受限
7 002287 奇正藏药 61,711.02 0.04 网下新股流通受限
8 300002 神州泰岳 29,000.00 0.02 网上新股未上市,流通受限
9 300010 立思辰 9,000.00 0.01 网上新股未上市,流通受限
10 300006 莱美药业 8,250.00 0.01 网上新股未上市,流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 121,736,821.56
报告期期间基金总申购份额 98,712,596.26
报告期期间基金总赎回份额 79,804,177.38
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 140,645,240.44
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同
3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书
4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日

上证指数 最新: 2932.89 涨跌幅: -0.30%

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