关注证券之星官方微博:

天弘周期策略:2010年第1季度报告

2010-04-21 00:00:00 来源:中国证券网
基金代码:420005 基金简称:天弘周期策略股票 天弘周期策略股票型证券投资基金2010年第1季度报告 2010年3月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一〇年四月二十一日 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4
基金代码:420005 基金简称:天弘周期策略股票

天弘周期策略股票型证券投资基金2010年第1季度报告


2010年3月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一〇年四月二十一日

§ 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。

§ 2 基金产品概况

基金简称 天弘周期策略股票

交易代码 420005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年12月17日

报告期末基金份额总额 513,711,819.00份

投资目标 本基金通过各类资产的策略性配置和有效的风险管理,追求基金资产的长期稳健增值

投资策略 本基金以经济周期理论为指导,运用定性与定量相结合的方法分析经济发展所处的阶段(繁荣、衰退、萧条和复苏),并根据经济发展各个阶段中不同资产类别与不同行业预期表现的分析判断,进行策略性资产配置,在有效控制风险的前提下,精选优质上市公司股票构建投资组合,力求获取较高的超额收益

业绩比较基准 沪深300指数收益率×75% + 中债总全价指数收益率×25%

风险收益特征 本基金为主动投资的股票型基金,属于证券投资基金产品中高风险、高收益的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§ 3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2010年1月1日-2010年3月31日)

本期已实现收益 -28,996,982.34

本期利润 -935,992.02

加权平均基金份额本期利润 -0.0017

期末基金资产净值 516,738,762.43

期末基金份额净值 1.006

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2009年12月17日-2009年12月31日)

本期已实现收益 4,788,162.59

本期利润 4,934,148.66

加权平均基金份额本期利润 0.0071

期末基金资产净值 703,899,217.92

期末基金份额净值 1.007

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、截至2009年12月31日,本基金合同生效不足两个月,按照基金法的规定,未编制当期季度报告。所以本基金在本报告期内,单独列示披露基金合同生效起至上个季度季末的财务指标。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -0.10% 0.97% -4.45% 0.99% 4.35% -0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天弘周期策略股票基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2009年12月17日至2010年3月31日)

注:1、本基金合同于2009年12月17日生效,本基金合同生效起至披露时点不满1年。

2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2009年12月17日2010年6月16日,截至报告日,本基金仍然处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

姚锦 本基金基金经理 天弘永利债券型证券投资基金基金经理 基金管理人研究部主管。 2009年12月 - 6年 女,管理学博士,2004年加盟天弘基金管理有限公司。历任天弘基金管理有限公司行业研究员、高级研究员、研究部副主管兼金融工程部副主管、金融工程部主管。

注:1、上述任职日期、离任日期均为本基金管理人对外披露的任免日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。

公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序 建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯 实行集中交易制度和公平的交易分配制度 加强对投资交易行为的监察稽核力度等。

本报告期内,基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与天弘周期策略股票型证券投资基金投资风格相似的基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

经历了2009的反弹后,2010年1季度的A股市场出现了较大的分化,区域经济振兴、新兴产业和新技术受到市场的追捧,而市场一直企盼的风格转换始终没有完成。在影响市场的各项因素中,宏观政策成了影响市场短期运行的最大不确定性,而经济结构调整(包括区域振兴和新技术等)成了市场中的靓丽风景。

在此背景下,本基金严格按照基金合同规定的投资方式,在充满变数的宏观经济和市场环境中寻找相对确定性,在策略上重视个股的挖掘和基本面的深入研究,在行业上则重点配置了医药、电子、军工、新能源,并根据估值状况阶段性配置了地产行业。同时,回避了宏观不确定性下的周期性行业。整体看,取得了良好的效果。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2010年3月31日,本基金份额净值为1.006元,本报告期份额净值增长率-0.10%,同期业绩比较基准增长率-4.45%。

4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

未来的宏观经济仍将充满变数,这其中主要来自于外围经济的不确定。美国经济尽管已经确定触底,但是何时进入上升阶段仍未可知。而对于国内来说,消费增长相对确定,但是以地产投资为代表的民间投资却面临较大不确定。总体而言,09年经济刺激政策的效应仍将持续存在,而区域振兴和产业振兴规划将为国内经济增长注入新的活力,全年完成"保八"的任务甚至取得更高的增长没有问题 但是,随着刺激政策的逐步退出,经济增长的脉络更难理清,这需要我们基金管理人付出更多的努力才能相对把握。

对于国内的证券市场,2010年可能是估值重构的重要一年,在未来的投资中,A股整体的估值高溢价可能无法再现。主要原因有二:(1)经过过去十年的高增长,以制造业为代表的中国传统产业的高增长时代已经过去,由此带来的增长溢价将不复存在 (2)05年开始的股权分置改革进行到现在,大部分"大非"都已经解禁,A股真正全面进入了全流通时代,之前大部分股票不流通导致的杠杆效应随之消失。过去一个季度,市场追求成长和新技术也是这个背景下的自然选择。

2010年,证券市场上的波动将成为一个常态。本基金将密切研究宏观经济运行,以及在此过程中产业和行业的演化,进一步挖掘个股,力争为持有人获取良好的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 450,341,805.77 84.23

其中:股票 450,341,805.77 84.23

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

其中:权证 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 72,967,329.90 13.65

6 其他各项资产 11,316,836.88 2.12

7 合 计 534,625,972.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 286,212,885.26 55.39

C0 食品、饮料 24,752,368.98 4.79

C1 纺织、服装、皮毛 7,000,098.57 1.35

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 49,661,639.92 9.61

C5 电子 17,779,214.90 3.44

C6 金属、非金属 623,500.00 0.12

C7 机械、设备、仪表 99,631,027.35 19.28

C8 医药、生物制品 86,765,035.54 16.79

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,886,997.00 3.07

E 建筑业 8,346,000.00 1.62

F 交通运输、仓储业 14,051,887.00 2.72

G 信息技术业 24,586,453.53 4.76

H 批发和零售贸易 19,226,000.00 3.72

I 金融、保险业 10,078,135.20 1.95

J 房地产业 30,178,307.28 5.84

K 社会服务业 19,851,691.50 3.84

L 传播与文化产业 10,394,332.00 2.01

M 综合类 11,529,117.00 2.23

合计 450,341,805.77 87.15

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600750 江中药业 623,401 16,881,699.08 3.27

2 600461 洪城水业 986,770 15,886,997.00 3.07

3 002004 华邦制药 328,918 15,761,750.56 3.05

4 000596 古井贡酒 399,852 15,614,220.60 3.02

5 600118 中国卫星 400,000 14,960,000.00 2.90

6 002013 中航精机 699,902 12,808,206.60 2.48

7 600563 法拉电子 599,975 12,425,482.25 2.40

8 002091 江苏国泰 400,000 12,416,000.00 2.40

9 002022 科华生物 499,879 12,347,011.30 2.39

10 000926 福星股份 999,926 12,029,109.78 2.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 可转债 - -

7 合 计 - -

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资明细。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名 称 金 额(元)

1 存出保证金 236,287.29

2 应收证券清算款 10,607,124.15

3 应收股利 -

4 应收利息 26,877.11

5 应收申购款 229,443.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 217,104.60

8 合计 11,316,836.88

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 698,964,890.67

报告期期间基金总申购份额 5,802,678.53

报告期期间基金总赎回份额 191,055,750.20

报告 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 513,711,819.00

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘周期策略股票型证券投资基金募集的文件

2、天弘周期策略股票型证券投资基金基金合同

3、天弘周期策略股票型证券投资基金招募说明书

4、天弘周期策略股票型证券投资基金托管协议

5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

7.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

7.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站:www.thfund.com.cn


天弘基金管理有限公司

二〇一〇年四月二十一日

上证指数 最新: 2938.14 涨跌幅: -1.32%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。