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信用债LOF: 建信信用增强债券型证券投资基金2021年度第3季度报告

证券之星 2021-10-26 00:00:00
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建信信用增强债券型证券投资基金
   基金管理人:建信基金管理有限责任公司
   基金托管人:交通银行股份有限公司
   报告送出日期:2021 年 10 月 26 日
                                             建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
                         §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                      建信信用增强债券
场内简称                      信用债 LOF
基金主代码                     165311
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2011 年 6 月 16 日
报告期末基金份额总额                120,286,187.34 份
投资目标                      在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提
                          下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金
                          资产的长期稳健增值。
投资策略                      本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自
                          下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
                          同时,在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当
                          参与新股发行申购及增发新股申购,为基金份额持有人
                          增加收益,实现基金资产的长期增值。
业绩比较基准                    中国债券总指数收益率。
风险收益特征                    本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。其预期
                          风险和收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货
                          币市场基金。
                          由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金
                          融工具,因此本基金投资蕴含一定的信用风险,预期风
                          险和收益水平高于一般的不涉及股票二级市场投资的债
                          券型基金。
基金管理人                     建信基金管理有限责任公司
基金托管人                     交通银行股份有限公司
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                                                  建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
下属分级基金的基金简称                       建信信用增强债券 A              建信信用增强债券 C
下属分级基金的交易代码                            165311                   165314
报告期末下属分级基金的份额总额                    26,214,127.07 份        94,072,060.27 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位:人民币元
主要财务指标                            报告期(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
                                 建信信用增强债券 A               建信信用增强债券 C
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
                            建信信用增强债券 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差       ①-③            ②-④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       1.72%       0.04%        2.02%        0.10%    -0.30%         -0.06%
过去六个月       3.57%       0.04%        3.43%        0.08%     0.14%         -0.04%
过去一年        6.25%       0.07%        5.81%        0.08%     0.44%         -0.01%
过去三年        15.92%      0.30%       15.87%        0.11%     0.05%         0.19%
过去五年        8.76%       0.31%       19.00%        0.11%   -10.24%         0.20%
自基金合同
生效起至今
                            建信信用增强债券 C
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                                              建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
                                           业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                             收益率标准差     ①-③       ②-④
                    准差②        收益率③
                                             ④
过去三个月      1.62%      0.04%        2.02%      0.10%    -0.40%    -0.06%
过去六个月      3.45%      0.04%        3.43%      0.08%    0.02%     -0.04%
过去一年       5.88%      0.07%        5.81%      0.08%    0.07%     -0.01%
过去三年      14.74%      0.30%       15.87%      0.11%    -1.13%    0.19%
过去五年       6.90%      0.31%       19.00%      0.11%   -12.10%    0.20%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
  无。
                          §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                                   说明
             任职日期  离任日期  年限
                                             李峰先生,硕士。曾任清华紫光股份有限
                                             公司财务会计助理,2007 年 4 月至 2012
                                             年 9 月任华 夏 基 金管理公司基金会计业
                                             务经理、风控高级经理,2012 年 9 月至
                                             员、交易主管,2015 年 7 月至 2016 年 6
                                             月任银 华 基 金管理公司询价研究主管,
     本基金的 2017 年 5 月 15                      2016 年 6 月起任建信基金管理公司基金
李峰                        -        14 年
     基金经理      日                             经理助理,2017 年 5 月 15 日起任建信信
                                             用增强债券型证券投资基金和建信稳定
                                             鑫利债券型证券投资基金的基金经理;
                                             建信睿和纯债定期开放债券型发起式证
                                             券投资基金的基金经理;2018 年 3 月 14
                                             日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发
                                             起式证券投资基金的基金经理;2019 年 3
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                                      建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
                                   月 8 日起任建信中短债纯债债券型证券
                                   投资基金的基金经理;2019 年 8 月 6 日
                                   起任建信转债增强债券型证券投资基金
                                   的基金经理;2019 年 12 月 23 日起任建
                                   信睿阳一年定期开放债券型发起式证券
                                   投资基金的基金经理;2019 年 12 月 31
                                   日起任建信睿信三个月定期开放债券型
                                   发起式证券投资基金的基金经理;2020
                                   年 12 月 16 日起任建信利率债策略纯债债
                                   券型证券投资基金的基金经理。
  无。
  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、
                       《证券投资基金法》
                               、其他有关法律法规的规
定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
  为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,
系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
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                                       建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
价等影响,中国制造业采购经理人指数(PMI)持续下行至 49.6,自去年二季度以来首次位于荣
枯线下方。需求方面,在“不走老路”、“房住不炒”等监管思路下,宏观政策维持了较强的定
力以及对于经济增速下行的容忍度,地产投资与基建投资在季度内持续走弱。虽然海外需求维持
较高景气度,但在大宗商品涨价以及海运紧张的压制下,叠加国内需求的下行,制造业投资同样
呈现小幅走弱的态势。消费方面,受南京、福建等地疫情反复的影响,旅游、餐饮等行业受到较
大的制约,三季度国内消费数据持续低于预期,限额以下消费恢复更慢,8 月社会消费品零售总
额的同比增速仅为 2.5%。通胀方面,疫情对于居民收入及消费意愿的影响逐步体现,叠加季度内
猪肉价格的持续走低,三季度居民消费价格指数(CPI)维持低位震荡。工业生产者出厂价格(PPI)
方面,受原油价格持续上涨,以及国内限产引发的传统能源供需不平衡,导致煤炭、螺纹钢价格
迅速上行,季度内 PPI 突破二季度高点,8 月同比增速达到 9.5%,为过去 10 年的单月最高值。
  政策方面,面对季度内较为复杂的国内外局势,宏观政策在保持定力的同时结合国内实际情
况较上半年有所调整。财政层面,面对社融增速的持续下行,地方债发行显著提速,为后续新基
建为代表的项目投资做好准备,并协助地方政府化解隐性债务问题。货币层面,三季度央行保持
了较为灵活、稳健的货币政策操作。除了日常的公开市场操作(OMO)与续作到期的中期借贷便利
(MLF)外,央行进行了一次全面降准以及两次针对小微企业的再贷款投放,以降低企业融资成本
并强调资金投放直达实体。季度内整体维持了资金面的宽松以及资金价格的稳定。除了季末等时
点,7 天质押回购利率(R007)的中枢基本围绕公开市场操作利率窄幅波动。汇率方面,受美联
储 TAPER 预期的影响,美元指数小幅走强。但人民币兑美元汇率维持窄幅震荡,波动率较前期进
一步收窄。9 月末人民币对美元中间价收于 6.4854,较今年二季度末小幅贬值 0.39%。
  在此背景下,受季度初全面降准的影响,三季度债券市场收益率显著下行。整体看 10 年国开
债收益率相比于二季度末小幅下行 29BP 到 3.20%,1 年期国开债季度内则下行 12BP 至 2.40%,收
益率曲线有所平坦化。信用方面,随着债券收益率的整体下行,叠加上游资源品的价格上涨,钢
铁、煤炭等部分过剩产能行业的债券逐步受到市场追捧,信用利差显著收窄。权益市场方面,三
季度权益市场整体偏弱,沪深 300 指数下行 6.85%收于 4866.4;其中煤炭、钢铁以及有色金属等
上游资源品板块表现较好。转债市场走势明显好于股市,三季度末中证转债指数收于 407.65,相
比于二季度末上行 6.39%。
  回顾三季度的基金管理工作,组合延续了上半年以来的操作思路,以中短期限信用债作为底
仓,获取稳定的票息收入,并通过利率债以及可转债的波段操作增厚收益。组合在季度内保持灵
活的投资风格,控制整体久期与回撤,获取了较好的投资回报。
                        第 7 页 共 12 页
                                              建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
     本报告期本基金 A 净值增长率 1.72%,波动率 0.04%,本报告期本基金 C 净值增长率 1.62%,
波动率 0.04%;业绩比较基准收益率 2.02%,波动率 0.10%。
     无。
                       §5 投资组合报告
序号              项目                 金额(元)                 占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                                         -                -
      其中:债券                          155,034,341.10               86.63
           资产支持证券                                   -                -
      其中:买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
      产
     无。
     无。
     无。
                          第 8 页 共 12 页
                                                     建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
挂牌股票投资明细
     无。
                                                                      占基金资产净值
序号                      债券品种                   公允价值(元)
                                                                       比例(%)
          其中:政策性金融债                                    8,890,433.90         5.10
                                                                        占基金资产
序号         债券代码            债券名称         数量(张)        公允价值(元)
                                                                        净值比例(%)
                             SCP001
                             SCP005
                             SCP005
                             CP003
      明细
     无。
     无。
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                                        建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
   无。
   无。
   无。
   无。
   本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
   基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
 序号             名称                     金额(元)
   序号         债券代码   债券名称             公允价值(元)      占基金资产净值
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                                         建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
                                                           比例(%)
     无。
     由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                              单位:份
项目                        建信信用增强债券 A              建信信用增强债券 C
报告期期初基金份额总额                       23,761,857.22            41,858,175.20
报告期期间基金总申购份额                       7,334,684.19            91,973,935.98
减:报告期期间基金总赎回份额                     4,882,414.34            39,760,050.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
                                             -                        -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额                       26,214,127.07            94,072,060.27
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                              单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
报告期期间买入/申购总份

报告期期间卖出/赎回总份

报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
     无。
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                                   建信信用增强债券 2021 年第 3 季度报告
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
  基金管理人或基金托管人处。
  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
                                    建信基金管理有限责任公司
                   第 12 页 共 12 页

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