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招商添裕纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告

证券之星 2021-10-26 00:00:00
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招商添裕纯债债券型证券投资基金
  基金管理人:招商基金管理有限公司
  基金托管人:交通银行股份有限公司
  送出日期:2021 年 10 月 26 日
                               招商添裕纯债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称             招商添裕纯债
基金主代码            006489
交易代码             006489
基金运作方式           契约型开放式
基金合同生效日          2019 年 2 月 13 日
报告期末基金份额总额       4,939,262,892.80 份
                 本基金在控制投资风险的前提下,力争使基金资产实现长期稳定
投资目标
                 增值。
                 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状
                 况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环
                 境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相
                 对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确
投资策略             定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和
                 信用类固定收益类证券之间的配置比例。
                 具体包括:1、久期策略;2、期限结构策略;3、类属配置策略;
                 策略;7、个券挖掘策略;8、中小企业私募债投资策略。
业绩比较基准           中证全债指数收益率
                 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,
风险收益特征
                 但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人            招商基金管理有限公司
基金托管人            交通银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称        招商添裕纯债 A                  招商添裕纯债 C               招商添裕纯债 D
下属分级基金的交易代码        006489                    006490                 011292
报告期末下属分级基金的
份额总额
注:本基金从 2021 年 1 月 14 日起新增 D 类份额,D 类份额自 2021 年 1 月 28 日起存续,自
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                       单位:人民币元
                           报告期(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
   主要财务指标
                  招商添裕纯债 A                 招商添裕纯债 C                  招商添裕纯债 D
本期利润
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
   招商添裕纯债 A
                         份额净值增                        业绩比较基
           份额净值增                          业绩比较基
   阶段                    长率标准差                        准收益率标           ①-③      ②-④
            长率①                           准收益率③
                             ②                           准差④
过去三个月          0.88%           0.08%         1.87%          0.07%     -0.99%   0.01%
过去六个月          2.35%           0.06%         3.21%          0.05%     -0.86%   0.01%
过去一年           4.55%           0.05%         5.58%          0.05%     -1.03%   0.00%
自基金合同
生效起至今
   招商添裕纯债 C
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                  份额净值增                  业绩比较基
        份额净值增                业绩比较基
 阶段               长率标准差                  准收益率标     ①-③      ②-④
        长率①                  准收益率③
                   ②                     准差④
过去三个月     0.84%     0.08%        1.87%     0.07%   -1.03%   0.01%
过去六个月     2.25%     0.06%        3.21%     0.05%   -0.96%   0.01%
过去一年      4.32%     0.05%        5.58%     0.05%   -1.26%   0.00%
自基金合同
生效起至今
益率变动的比较
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注:本基金从 2021 年 1 月 14 日起新增 D 类份额,D 类份额自 2021 年 1 月 28 日起存续,自
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务           期限         从业              说明
            任职日期       离任日期   年限
                                     女,工商管理硕士。2006 年加入招商基
                                     金管理有限公司,先后曾任职于市场部、
                                     股票投资部、交易部,2011 年起任固定
                                     收益投资部研究员,曾任招商理财 7 天
                                     债券型证券投资基金、招商现金增值开
                                     放式证券投资基金、招商招金宝货币市
                                     场基金、招商保证金快线货币市场基金、
      本基金
向霈    基金经                 -     15
            月 13 日                   资基金、招商财富宝交易型货币市场基
      理
                                     金、招商中国信用机会定期开放债券型
                                     证券投资基金(QDII)、招商招轩纯债债券
                                     型证券投资基金、招商招泰 6 个月定期
                                     开放债券型证券投资基金、招商沪港深
                                     科技创新主题精选灵活配置混合型证券
                                     投资基金、招商招福宝货币市场基金、
                                     招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券
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                              投资基金基金经理,现任招商招钱宝货
                              币市场基金、招商信用添利债券型证券
                              投资基金(LOF)、招商招财通理财债券型
                              证券投资基金、招商添裕纯债债券型证
                              券投资基金、招商添盈纯债债券型证券
                              投资基金、招商招利 1 个月期理财债券
                              型证券投资基金、招商添华纯债债券型
                              证券投资基金、招商稳裕短债 30 天持有
                              期债券型证券投资基金、招商稳乐中短
                              债 90 天持有期债券型证券投资基金基金
                       经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金
运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
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向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,
本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
  宏观经济回顾:
资产投资完成额累计同比增长 8.9%,以 2019 年同期为基数来看,8 月固定资产投资两年平
均增速为 4.2%,投资端表现较上半年略有下滑。其中地产投资自 6 月份以来持续下滑,8
月房地产开发投资累计同比增长为 10.9%,两年平均增速 7.7%,主要是房企在三道红线、
贷款集中度管理等限制政策影响下拿地和新开工意愿减弱所致;基建投资在今年严控地方
债务的背景下增长空间较小,虽然财政要求专项债发行尽快形成实物工作量,且三季度专
项债发行明显提速,但落实到具体投资层面尚需一定时间,8 月基建投资累计同比增长为
地产和基建走弱带动固定资产投资整体下行,而制造业投资对整体固定资产投资形成一定
支撑,8 月制造业投资累计同比增长为 15.7%,两年平均增速为 3.1%,较上半年 2.6%的两年
平均增速增长 0.5 个百分点。消费方面,8 月社会消费品零售总额累计同比增长为 18.1%,
两年平均增速为 3.9%,其中餐饮消费两年平均增速为-0.7%,可以看到消费数据偏弱且明
显低于预期,一方面由于 8 月份国内局部地区爆发疫情,另一方面可能与疫情常态化下居
民消费方式未完全恢复、居民未来收入不确定性高具有较大相关性。对外贸易方面,受海
外各国经济复苏影响,国内出口依然强劲,8 月出口金额累计同比增长为 33.7%,两年平均
增速为 14.1%,但考虑到海外供给复苏以及限电限产政策推进,出口增速变动不确定性较
大。生产方面,在地产和基建需求趋弱的背景下,国内供给端自 6 月份以来持续走弱,8 月
工业增加值累计同比增长为 13.1%,两年平均增速 6.6%,较 6 月份 7.0%水平下滑 0.4 个百
分点,其中高技术产业增加值表现较好,对整体形成支撑。9 月 PMI 指数为 49.6%,为 2020
年 3 月以来首次跌破荣枯线,经济下行压力较大,其中 9 月生产指数和新订单指数分别为
  债券市场回顾:
流动性宽松,叠加信贷和经济基本面数据趋弱,利率因此出现较大幅度下调,10 年期国债
收益率下行近 25bp;8 月利率呈现震荡行情,主要是经济数据持续走弱、专项债发行提速、
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理财净值化转型等多空因素交织所致;9 月在发改委宽信用表态、通胀预期抬升等背景下,
利率略有抬升,10 年期国债收益率上行约 6bp。利率债方面,三季度各期限收益率均有所
下行,对经济基本面的悲观预期导致长端收益率下行大于短端,期限利差收窄,收益率曲
线呈现牛平态势;信用债走强幅度弱于利率债,低等级如 AA、AA-信用债收益率下调幅度
仍较低,信用利差有所扩张。
     基金操作:
     回顾 2021 年三季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资
流程进行了规范运作。债券投资方面,三季度本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓
位,顺应市场趋势,优化资产配置结构,提高组合收益。
     报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 0.88%,同期业绩基准增长率为 1.87%,C 类
份额净值增长率为 0.84%,同期业绩基准增长率为 1.87%,本报告期内,基金持有人未实际
持有本基金 D 类份额。
     报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                   §5 投资组合报告
序号            项目             金额(元)               占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                                  -                -
      其中:债券                   5,225,752,000.00            97.98
          资产支持证券                             -                -
      其中:买断式回购的买入返售
                                             -                -
      金融资产
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        本基金本报告期末未持有股票。
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
        本基金本报告期末未持有股票。
                                                            金额单位:人民币元
序号                债券品种            公允价值(元)                占基金资产净值比例(%)
         其中:政策性金融债                     310,670,000.00               5.98
                                              金额单位:人民币元
                                                占基金资产净值
序号      债券代码         债券名称         数量(张) 公允价值(元)
                                                 比例(%)
投资明细
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    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
    报告期内基金投资的前十名证券除 19 广发银行永续债(证券代码 1928031)、19 华夏
银行永续债(证券代码 1928014)、19 建设银行永续债(证券代码 1928032)、19 中信银行
永续债(证券代码 1928036)、20 光大银行永续债(证券代码 2028037)、20 进出 14(证
券代码 200314)、20 农业银行永续债 01(证券代码 2028017)、20 浦发银行永续债(证券
代码 2028051)、20 兴业银行永续债(证券代码 2028042)、20 中国银行永续债 02(证券
代码 2028048)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
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    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依
法履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依
法履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法、未依法履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌
违反法律法规等原因,多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法等原因,多次受到监管机构的处罚。
    对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
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  根据基金合同规定,本基金的投资范围不包括股票。
                                                金额单位:人民币元
            序号            名称                金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                            单位:份
       项目             招商添裕纯债 A           招商添裕纯债 C       招商添裕纯债 D
报告期期初基金份额总额           4,939,242,662.91      20,757.33              -
报告期期间基金总申购份额                         -              -              -
减:报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                     -              -              -
额(份额减少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额           4,939,242,490.07      20,402.73              -
       §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
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             本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
                        §8 影响投资者决策的其他重要信息
投资   报告期内持有基金份额变化情况                                                     报告期末持有基金情况
者类   序        持有基金份额比例达到或                             申购       赎回                          份额占
                                   期初份额                                 持有份额
别    号        者超过 20%的时间区间                            份额       份额                          比
机构       1    20210701-20210930    4,919,323,101.14        -        -   4,919,323,101.14   99.60%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而
引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金
份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
   注:报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位。
             招商基金管理有限公司
             地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
             上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金
     管理有限公司查阅。
             投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
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                             招商添裕纯债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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