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东方证券:私募创业应把握大概率投资机会

2018-04-10 09:20:18 作者:陈健 来源:新华网
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随着私募基金行业的快速发展,各类私募机构如雨后春笋般涌现。中国证券投资基金业协会的最新数据显示,国内私募行业管理基金规模目前已突破12万亿元,其中证券类私募基金规模达到2.60万亿元。日前在上海举办的“东方证券杯”私募梦想创业营启动仪式上,东方证券总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁称,“东方证券杯”私募梦想创业营依托东方证券品牌影响力和专业强势资源的推动,活动开始报名一个月,已有逾300家优秀私募机构、逾600名高净值个人客户报名参与,大大超出预期。与会券商、私募机构人士指出,私募基金创业、投资有自身的一些特点,只有认清自身定位和方向,做好周密计划,百折不挠,理性思考投资才能够获得更大的发展。

把握大概率投资机会

对于私募基金创业经验积累而言,投资能力培养是核心环节。拥有“大投资”金字招牌的东方证券,致力于打造私募行业最具影响力的“黄埔军校”。

东方证券资产管理有限公司董事总经理林鹏表示,公募投资和私募投资在回报机制、规模体量、客户结构乃至信息披露等方面都有所不同,虽然很多私募管理人现在还处在创业阶段,但未来随着基金规模的不断增长,仍需要逐渐调整投资方法来适应市场变化。

林鹏指出,首先,公募与私募回报机制不同,公募基金主要以提取固定管理费为模式,这决定了公募更倾向于以规模扩张作为主要的盈利机制;而私募大多数是以业绩报酬作为主要回报机制,尤其是市场投资回报比较丰厚的时候,对私募管理人来说可能是非常大的回报。所以对于私募管理人来说,最重要的条件不一定是规模,而是业绩要做的足够好,这样完全可以弥补规模上的弱势。

其次,客户的结构上有很大不同。公募基金1000元起步认购,而私募基金则至少100万元的起步规模,这决定了公募基金可能有非常大的客户群体,单个客户对公募基金的影响不大;私募基金的客户数不多,部分客户会对私募基金的管理产生一些影响,尤其是一些特别大的客户。

林鹏指出,公私募业务都有一个共同点,就是都要通过历史业绩的积累,才能得到客户的认同,才能有自身的发展,才能最终给管理人、公司带来比较好的回报。即使有差别,最终都还是聚焦于如何创造一个比较好的业绩,为持有人创造财富上的回报。他表示,东方证券一直秉承的价值投资理念,是一种长期策略,希望获得投资的大概率和长期成功;同时强调组合管理,严格执行个股精选、行业分散的配置原则,力争获得投资的大概率和长期成功。

在投资过程中,林鹏认为要非常重视客户的投资体验,市场波动起伏是常态。林鹏说:“我们希望客户能保持一个稳定的心态,做产品时也要为他们考虑,控制回撤,波动不要过大,有可能会牺牲一点收益率,但是能为客户的心理创造比较好的环境。短期来看,似乎缺少了短期爆发、受到大量关注的机会。但长期来看,这将能够鼓励客户长期持有产品,也对于自己的投资有所帮助。”

百折不挠实现创业梦

东方证券总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁表示,近年来,私募基金作为我国资本市场最为活跃力量之一,为资本市场提供了重要的资金来源和资产配置工具,极大地丰富了金融市场的内涵,为优化市场结构,引导理性投资、推动中国资本市场的健康发展做出了积极的贡献。与此同时,一定数量初创期的私募管理人在经营管理、产品募集、风险控制以及内部运营等方面需要相互借鉴相互交流,需要必要的经验、资本和成长的助力鼓舞和专业支持,以实现更好的可持续发展。

在与私募合作方面,徐海宁表示,创业营将为私募机构搭建一个相互学习和交流的平台,在导师指导、合规培训、种子基金支持以及品牌宣传等方面,提供务实有效的综合资源,助力私募管理人更好地发展。东方证券也将积极探索和实践服务模式,服务好私募机构,进一步强化券商与私募之间的合作,让更多的私募创业者在这个平台上实现创业梦。

落实到私募基金创业具体行动中,上海喜牛集团总裁郑莹指出,认清私募基金甚至整个资管行业的本质特征才能迅速明白自身的定位和方向。任何一个进入私募行业创业的人必须都经过一段时间的累积,这个累积包括,人,钱,物。私募创业之初,需要有一套完整、有效、鲜明的投资方法。这需要在投资、团队、时间等做好定位,与券商之间的合作是非常重要的,有助于私募更好的发展。

少数派投资创始人、投资总监周良表示,私募创业要想持续发展,不仅要计划周密,更要做到百折不挠。前者属于技术层面,后者则属于精神层面。做私募创业,技术层面的问题固然重要,但是决定创业是否成功更关键的是后者。“市场可以牛熊变化,创业却要百折不挠;风格可以多种多样,投资却要理性思考。熬过漫漫长夜,是幸存者的必经之路,”周良表示。

必达财经

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