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国投瑞银核心企业混合(121003)基金概况
基金简称 国投瑞银核心企业混合 基金代码 121003
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 吉莉 于雷 设立日期 2006-04-19
管理人 国投瑞银基金管理有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 追求基金资产长期增值。
投资策略 将借鉴UBS GLOBAL AM投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。
选股基准 筛选核心企业股票、构建股票组合步骤是:确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。1)全面考量公司基本面。评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展关键点以及公司治理结构状况。2)借鉴GEVS,以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS GLOBALAM 在全球使用了20多年权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率,得到各阶段现金流的现值总和,即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。借鉴GEVS方法,需要考虑股票市场特点和某些行业或公司具体情况。现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形。根据实际情况,不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、P/RNAV 等方法。(3)构建模拟组合。股票策略组借鉴UBS GLOBAL AM 全球股票研究经验,评估股票投资价值,考量分析师最有价值的研究成果,在充分评估风险的基础上,构建(及调整)股票模拟组合(4)风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前,模拟组合需经风险考量和风险调整
业绩比较基准 5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
晨星评级:
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