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中银策略(163805)基金概况
基金简称 中银策略 基金代码 163805
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 王帅 设立日期 2008-04-03
管理人 中银基金管理有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 在控制相对市场风险的前提下,追求中长期的稳定增值,在获取市场平均收益的基础上追求超额回报,在严格的投资纪律和风险管理的约束下,谋求基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与自下而上的个股选择相结合的主动投资管理策略,股票投资以核心-卫星投资策略作为总体策略,并运用数量化模型辅助股票资产在核心组合和卫星组合的配置调整。1、资产配置 (1)第一层配置——资产类别配置本基金的第一层资产配置将贯彻“自上而下”的策略,根据全球宏观形势、中国经济发展(包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等),对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。 (2)第二层配置——核心-卫星资产配置本基金资产配置的第二层是指股票投资在核心组合和卫星组合上的配置。股票资产中核心组合的投资比例不低于60%,卫星组合的比例不超过40%。在这一层配置中,首先参考第一层资产类别配置的决策,并对股票市场近期走势进行分析和判断。同时,本基金将采用“优化动态技术”对核心组合和卫星组合的配置比例进行辅助决策。 2、投资组合的构建 (1)核心组合投资策略:本基金的核心组合选择沪深300指数的成分股和备选成份股作为投资对象,从中精选50至100只股票进行投资,以期获取与该指数所代表的市场组合收益联动的收益率。 (2)卫星组合投资策略:本基金的卫星股票投资策略将充分发挥基金经理人在主动投资上具有的优势,首先运用公司自主研发的数量选股模型,运用增长性指标、估值水平指标、盈利质量指标、趋势性指标以及市场预测数据等一系列量化指标,建立初选股票池。 (3)债券资产管理:在单个债券品种的选择上严格控制信用风险,以流动性、安全性为原则选择优质债券。 (4)现金管理:在现金管理上,基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。 (5)权证投资策略:权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。
选股基准 1)核心组合投资策略 本基金的核心组合选择沪深300指数的成分股和备选成份股作为投资对象,从中精选50至100只股票进行投资,以期获取与该指数所代表的市场组合收益联动的收益率。 2)卫星组合投资策略 本基金的卫星股票投资策略将充分发挥基金经理人在主动投资上具有的优势,首先运用公司自主研发的数量选股模型,运用增长性指标、估值水平指标、盈利质量指标、趋势性指标以及市场预测数据等一系列量化指标,建立初选股票池。 其次,进行系统的个股调研和分析,评估公司的经营、财务、竞争力以及公司治理等综合能力并确定目标价格。 第三,选择股票构建卫星组合并进行持续的评估。 经过以上程序的精选,本基金管理人将在初选股票库中选择估值合理、具备良好的产业前景、雄厚的企业竞争力、持续的增长潜力、稳健的财务品质、健康的公司治理结构等特征的股票进行投资,构建卫星投资组合,并对个股持续的跟踪和评估,对组合进行持续的维护。
业绩比较基准 沪深300指数×75%+中信标普国债指数×25%
风险收益特征 本基金是主动型的股票基金,属于证券投资基金中具有较高风险、较高收益的投资品种。
晨星评级:
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