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南方成份A(202005)基金概况
基金简称 南方成份A 基金代码 202005
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 黄春逢 设立日期 1992-05-27
管理人 南方基金管理股份有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 在保持公司一贯投资理念基础上,通过对宏观经济和上市公司基本面的深入研究,采取定量和定性相结合方法,精选成份股,寻找驱动力型的领先上市公司,在控制风险的前提下追求获取超额收益
投资策略 (一)资产配置策略 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,定期或不定期地进行调整,以达到规避风险及提高收益的目的。 (二)股票投资策略 优先配置2-3个驱动力型增长行业中的代表企业,投资比例占股票市值部分的30%±10%。此外选择其他行业中符合行业领先型的成长企业为投资对象,这部分企业占股票市值部分的70%±10%。 (三)债券投资策略 本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债(包括可转换债)。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择债券品种时,本基金重点分析债券发行人的债信品质,包括发行机构以及保证机构的偿债能力、财务结构与安全性,并根据对不同期限品种的研究,构造收益率曲线,采用久期(duration)模型构造最佳债券期限组合,降低利率风险;对可转债的投资,结合对股票走势的判断,发现其套利机会。 (四)权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
选股基准 1.驱动力型增长行业:指对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的行业/产业。 通过对中国宏观经济的把握,根据对上下游行业运行态势与利益分配等因素的观察,考量行业增长周期,以确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的行业/产业。从中优选代表性企业重点投资。 定量指标: 预期行业平均增长率超过GDP增长率2-3倍。 行业代表企业: 市场份额居同行业上市企业的前3位。 营业收入和净利润增长率不低于同行业上市公司平均水平。 2.行业领先型成长企业:强调处于企业成长生命周期的上升期,或面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的上市公司。 该类企业成长生命周期的上升期,或者对于行业的成长、发展或者整合能起到领先作用。同时,企业不是依赖粗放式的外延式扩张,而是追求有效率的成长,体现为边际投资收益率高于股东必要回报水平。 定量指标: 预期主营业务收入增长率或息税前利润增长率超过20%。 净资产收益率应当高于股东必要投资回报水平(以上市公司平均净资产收益率度量) PEG处于上市公司中的较低水平。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金,属于风险收益配比较高的品种
晨星评级:
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