上投亚太(377016)基金概况
基金简称 上投亚太 基金代码 377016
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 张军 张淑婉 设立日期 2007-10-22
管理人 上投摩根基金管理有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。
投资策略 本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析,并强调公司品质与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会,首先考虑国家与地区的资产配置,决定行业与板块的基本布局,并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司,同时采取自下而上的选股策略,注重个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特性的公司,构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估,形成优化的核心投资组合。在固定收益类投资部分,其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。 1、股票投资策略 1)把握国际比较优势 本基金在以价值投资为原则的基础上,深入挖掘在亚太经济发展趋势下具有国际比较优势的大市值公司。针对每一个国家或地区每个行业中的股票,本基金一般优先考虑大流通市值股票。按照股票自由流通市值从大到小顺序,位于当地市场中位数之前或行业三分之一以前的股票可被纳入选择范围。今后随不同区域证券市场发展与个股市值差异变化,基金管理人可在保持大市值风格前提下适当调整相关定义标准,并及时公告。 2)挖掘高成长特性 公司成长性反映出公司自身价值的增长能力,其表现为公司所属产业受政策扶持或景气循环整等因素激发,具有较明确向上发展趋势,市场前景较为广阔,公司规模逐年扩张,经营效益将不断增长。公司的行业地位、产品优势、经营战略、创新意识等赋予企业内生增长的动力,公司的净资产收益率、每股净资产增长率、每股经营性现金流、利润增长率与市盈率之比等财务指标对公司成长性判断提供量化分析标准,本基金将通过上述各种因素对公司的成长性进行综合分析,挖掘具备更佳成长性能的公司。 2、固定收益类投资策略 本基金固定收益类投资主要目的是风险防御及现金替代性管理,一般不做积极主动性资产配置。固定收益类品种投资将坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,在投资方向上主要借助短期金融工具,同时结合亚太区具备投资等级的政府债券、公司债券等来制订具体策略,完善资产布局。 3、多币种管理策略 多币种国际化投资一个重要特点是,可以降低组合中各资产之间的相关度,有助于在同一风险水平上提高组合的收益。进行国际化的多币种投资将意味着资产将以多币种的形式存在,而资产的相对价值将出现波动,这就涉及到了汇率风险。这种区别于其它传统投资的附加风险将会影响到境外投资组合的资产种类、各国资产构成的比重。由于本基金是以人民币计价、多币种投资的产品,组合资产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币,基金将运用利率平价模型等来管理多币种的组合。 4、 衍生品投资策略 为避险需要与提高投资组合效率,本基金可适度投资金融衍生工具,包括远期合约、掉期、期权、期货等,以实现投资组合风险管理。
选股基准 1)把握国际比较优势 本基金在以价值投资为原则的基础上,深入挖掘在亚太经济发展趋势下具有国际比较优势的大市值公司。针对每一个国家或地区每个行业中的股票,本基金一般优先考虑大流通市值股票。按照股票自由流通市值从大到小顺序,位于当地市场中位数之前或行业三分之一以前的股票可被纳入选择范围。今后随不同区域证券市场发展与个股市值差异变化,基金管理人可在保持大市值风格前提下适当调整相关定义标准,并及时公告。 2)挖掘高成长特性 公司成长性反映出公司自身价值的增长能力,其表现为公司所属产业受政策扶持或景气循环整等因素激发,具有较明确向上发展趋势,市场前景较为广阔,公司规模逐年扩张,经营效益将不断增长。公司的行业地位、产品优势、经营战略、创新意识等赋予企业内生增长的动力,公司的净资产收益率、每股净资产增长率、每股经营性现金流、利润增长率与市盈率之比等财务指标对公司成长性判断提供量化分析标准,本基金将通过上述各种因素对公司的成长性进行综合分析,挖掘具备更佳成长性能的公司。
业绩比较基准 摩根斯坦利综合亚太指数(不含日本)(MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan)
风险收益特征 本基金为区域性股票型证券投资基金,基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场的股票型基金。
晨星评级:--