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超100只产品宣布大举降费!债基仍是降费主力

来源:中国基金报 2023-06-04 15:30:00
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(原标题:超100只产品宣布大举降费!债基仍是降费主力)

(原标题:超100只出手:大举降费!)

5月下旬以来,多只基金产品密集宣布降低管理费率或托管费率,产品类型涉及股基、债基、混合型基金等。数据显示,截至6月2日,年内已有104只产品(A/C份额分开计算,下同)下调了管理费率,100只产品下调托管费率,其中债基仍是降费主力。

业内人士对此表示,随着公募基金行业竞争日趋激烈,降费逐渐成为基金公司让利给投资者,并借此吸引客户、提升产品规模的手段之一。预计未来公募基金降费趋势仍将继续,其中,权益类基金产品在费率上或有更大的下调空间。

多只基金宣布降费

6月3日,创金合信聚利发布公告,为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,经与基金托管人中国工商银行协商一致,并报中国证监会备案,决定自6月5日起,将基金管理费年费率由0.7%调整0.3%,托管费年费率由0.2%调整0.08%,C类基金份额销售服务费年费率由0.4%调整为0.2%。

中银福建国有企业债也于6月1日发布公告,表示为更好地满足投资者的需求,即日起将基金管理费年费率由0.4%调整为0.3%,托管费年费率由0.1%调整为0.08%。

同时,还有主动权益类产品宣布降费,如工银红利优享近期宣布,为满足投资者的理财需求,降低投资者的理财成本,自5月26日起,将产品的管理费年费率由1.5%调整至1%,托管费年费率由0.25%调整至0.2%。

此外,5月下旬以来,包括天弘基金、国融基金、东方基金、大成基金、中信建投基金等在内的多家基金公司旗下产品,密集宣布下调管理费或托管费。如天弘弘新混合将产品管理费年费率由0.6%调低为0.4%;东方永泰纯债1年定开将产品管理费年费率由0.7%降至0.3%,托管年费率由0.2%降至0.1%;国融融泰将产品管理费年费率由1.2%降至0.6%;大成添利宝将产品年托管费率由0.08%下调至0.05%。

年内超百只产品降费

Wind数据显示,截至6月2日,年内已有104只产品下调了管理费率。从产品类型来看,一级债基产品数量最多,年内已有25只宣布下调。其次是中长期纯债有18只,国际(QDII)债基有14只,偏债混合产品有12只,灵活配置型产品有10只,而年内下调管理费率的短债、被动指数型基金、货基等类型产品均不足10只。

从变动情况来看,这些产品平均下调幅度为30个BP,并有16只产品管理费率降幅超50个BP。如富国目标齐利一年管理费率下调了100个BP,工银目标收益一年C、汇添富中证500指数增强A/C等产品管理费率均下调了70个BP,国融融泰A/C、国投瑞银瑞泰多策略A/C等产品管理费率均下调了60个BP。

托管费率方面,Wind数据显示,截至6月2日,年内已有100只产品下调托管费率。从产品类型来看,中长期纯债基金最多,年内有28只宣布下调。其次是一级债基产品有24只,国际(QDII)债基有14只,货基有10只,年内下调托管费率的灵活配置型基金、被动指数型基金、偏债混合型基金等类型产品均不足10只。

具体变动情况上,这些产品平均下调幅度为7个BP,并有36只产品托管费率降幅超10个BP。其中,华安双债添利A/C下调20个BP,广发亚太中高收益人民币A/C等4只产品下调15个BP,创金合信聚利A/C下调12个BP,另有汇添富年年利A/C、鹏华丰泽、安信宝利等28只产品下调10个BP。

对此,上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平表示,近年来公募基金的管理费呈现缓慢下降趋势。当前,公募基金行业竞争较为激烈,降费是基金公司让利给投资者,并借此吸引客户,提升产品规模的手段之一,尤其在债券基金上面,费率下降带来产品收益率的提升会更明显一些,投资者获得感也会更强一些;而今年上半年出现较多偏固收基金费率下调的主要原因,可能与去年四季度债券市场调整,导致债券基金规模下降较多有关。

“此外,有些基金早期管理费没有下调或者下调力度不大,导致管理费相比同类水平明显偏高,近期开始下调管理费也是应对行业变化的正常举措。”孙桂平补充道。

中信建投基金也表示,近年来,由于同业市场竞争日益激烈、规模效应乃至公募基金产品的工具化属性逐步呈现等因素影响,各类型基金产品的费率呈下降趋势。

去年4月,证监会印发《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》,要求坚持以投资者利益为核心,切实提高公募基金行业服务资本市场改革发展、服务居民财富管理需求、服务实体经济与国家战略的能力,正确处理好规模与质量、发展与稳定、效率与公平、高增长与可持续的关系,切实做到行业发展与投资者利益同提升、共进步。同年9月,国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》,鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。

“当下,公募基金行业正积极响应国家号召,不断尝试探讨服务持有人、让利持有人的方式,其中,降低基金的各项费用则是最简单直接的方式之一。”中信建投基金表示,公司近期部分产品纷纷降费,也是基于持有人利益最大化原则,在考虑调整基金运作策略的同时,收取与策略更加适配的管理费。此外,也是为不同风险收益偏好的投资者提供更细化的、不同风险收益特征的产品,进一步让利于投资者。

值得注意的是,在政策的鼓励下,不仅基金产品频频降费,还有机构进行创新尝试,如招银理财于5月底发行的一只权益类公募产品,便提出当产品累计净值低于1元时,暂停收取固定管理费,引发市场广泛关注。

这也令上海证券孙桂平印象深刻,他对此表示,此类浮动管理费基金产品和投资者风险收益共担,是基金管理人负责任的表现,对比普通固定管理费基金虽具有“旱涝保收”的特点,但在市场表现不好时,往往容易引起市场诟病。因此,更多基金采用浮动管理费具有示范效应,有利于引导整个公募基金行业降低费率,让利于投资者。

“不过,目前浮动管理费公募基金数量占全市场基金的比例很低,对整个公募基金市场的影响很小。而且我个人认为,未来浮动管理费基金很难大面积铺开。”孙桂平分析主要有两方面原因,一是基金产品长期业绩表现除了与基金公司和基金经理投资能力有关之外,也与资本市场表现密切相关,由于受到多重因素影响,单纯采用浮动管理费并不是提升产品业绩的“灵丹妙药”,并不能带来产品业绩的明显提升;二是基金公司作为市场化运作企业,收取的管理费主要用作公司软件、硬件,以及人力成本的支出,如果基金公司长期收不到管理费,也不利于公司的正常经营管理,尤其对于中小基金公司来说甚至有倒闭风险,那么最终只会损害广大投资者利益。

展望未来公募基金管理费的演变趋势,孙桂平坦言,尽管近年来债券基金的平均管理费呈现下降趋势,但下降幅度正在逐渐减少;从基金公司角度而言,在产品运营成本没有大幅下降的情况下,债券基金整体管理费在未来虽然有进一步下降的趋势,但下降空间已经相对不大。而对于权益基金而言,由于我国资本市场的有效性仍有待提升,公募基金行业仍能获取较为可观的超额收益,这使得权益类基金的费率尽管下降趋势较慢,但未来随着资本市场有效性的提升,权益类公募基金费率预计会有较大下调空间。

编辑:舰长

审核:木鱼

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