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国投瑞银融华债券:2012年第一季度报告

2012-04-21 00:00:00 来源:上海证券报

国投瑞银融华债券型证券投资基金2012年第一季度报告

§1 重要提示

§2 基金产品概况

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:1、本基金以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅 其中,债券投资占基金资产的比例为40-95%,股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中信标普全债指数和中信标普300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基准为80%×中信标普全债指数+20%×中信标普300指数。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例39.38%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例56.3%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例24.33%,符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现异常交易行为,也未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

2012年一季度市场先扬后抑,沪深300指数从2250点上升至2650点左右,而后回调至2450点左右。行业表现中,去年超跌的部分周期类板块、基本面较好的成长股表现较好,基本面较差的中小市值股票表现较差。

本基金在一季度资产配置保持稳定,对个股有所调整,增持了成长性较好的稀土产业链,二三线白酒等行业,增持了转债配置。

债券方面,1季度债券市场各品种的走势出现较大分化:中长久期的利率产品和高评级信用产品出现较大幅度调整,而中低评级信用产品涨幅较大,债券市场收益率曲线明显陡峭化。本基金1季度较早减持中长久期的利率产品,降低组合久期,有效规避了此后收益率上行的风险。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为1.1149元,本报告期份额净值增长率为-0.02%,同期业绩比较基准收益率为1.66%,基金份额净值增长率低于业绩比较基准,主要原因在于配置较多消费,医药等成长股,在一季度表现弱于周期类行业,但是从全年来看,成长股仍然会带来超额收益。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望全年,我们认为通胀压力将得到部分缓解,但是资源供给不足的压力将长期存在。因此通胀中枢将上移,而经济增长率的中枢将下移。我们预计未来政策会继续放松,但是力度不大,因而未来经济企稳回升的概率较大。美国经济由于出现了较为便宜的天然气能源供应,未来经济增长环境较为有利。而中国的能源等资源的供给瓶颈仍然存在,因而通胀压力仍然较大。除非出现成本低廉的新型能源供应和技术创新来打破资源的供给瓶颈,未来市场大幅上涨的概率不大,而较为可能维持平衡和缓慢上升的态势。

而债市方面,我们依旧维持前期的判断,从增长的角度来看,基本面对利率产品难言支撑。本基金债券组合将继续保持低久期的策略。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:人民币元

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币元

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位:人民币元

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位:人民币元

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

§7 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内本基金无其他重大事项.

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2003]18号)

《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银融华债券型证券投资基金2012年第一季度报告原文

8.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址:http://www.ubssdic.com

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

咨询电话:400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一二年四月二十一日

本报告中财务资料未经审计。本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。

基金简称 国投瑞银融华债券

基金主代码 121001

交易代码 前端:121001后端:128001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003年4月16日

报告期末基金份额总额 815,694,746.39份

投资目标 追求低风险的稳定收益,即以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金投资收益长期稳定增长。

投资策略 估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机会。

业绩比较基准 80%×中信标普全债指数+20%×中信标普300指数

风险收益特征 本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于以股票为主要投资对象的基金品种。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)

1.本期已实现收益 -13,310,108.44

2.本期利润 799,857.17

3.加权平均基金份额本期利润 0.0009

4.期末基金资产净值 909,384,337.04

5.期末基金份额净值 1.1149

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -0.02% 0.91% 1.66% 0.31% -1.68% 0.60%

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

徐炜哲 本基金基金经理、基金投资部副总监 2008年4月3日 - 11 中国籍,硕士,具有基金从业资格。曾任美国纽约DavisPolk&Wardwell资本市场部分析员,国信证券研究部高级分析师,中信基金研究部高级经理,CLSALimited(里昂证券)中国研究部分析师。2006年8月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银创新动力基金和国投瑞银新兴产业基金基金经理。

序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 358,109,590.61 39.32

其中:股票 358,109,590.61 39.32

2 固定收益投资 512,026,942.10 56.22

其中:债券 512,026,942.10 56.22

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 35,004,000.46 3.84

6 其他各项资产 5,604,766.31 0.62

7 合计 910,745,299.48 100.00

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 13,778,920.74 1.52

B 采掘业 3,191,257.95 0.35

C 制造业 165,398,281.21 18.19

C0 食品、饮料 45,644,737.43 5.02

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,831,954.00 1.08

C5 电子 18,651,146.52 2.05

C6 金属、非金属 16,234,095.96 1.79

C7 机械、设备、仪表 42,946,627.24 4.72

C8 医药、生物制品 32,089,720.06 3.53

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 90,935,803.98 10.00

G 信息技术业 10,776,706.18 1.19

H 批发和零售贸易 32,570,296.08 3.58

I 金融、保险业 - -

J 房地产业 13,253,703.57 1.46

K 社会服务业 28,204,620.90 3.10

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 358,109,590.61 39.38

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 600125 铁龙物流 9,905,861 90,935,803.98 10.00

2 000799 酒鬼酒 1,387,644 38,951,167.08 4.28

3 601933 永辉超市 1,089,672 32,570,296.08 3.58

4 600436 片仔癀 339,730 23,465,151.10 2.58

5 002223 鱼跃医疗 1,109,907 19,778,542.74 2.17

6 600366 宁波韵升 1,043,129 18,651,146.52 2.05

7 600763 通策医疗 894,850 17,556,957.00 1.93

8 600111 包钢稀土 243,171 16,234,095.96 1.79

9 600048 保利地产 1,173,933 13,253,703.57 1.46

10 300307 慈星股份 400,000 12,520,000.00 1.38

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 50,100,000.00 5.51

2 央行票据 116,081,000.00 12.76

3 金融债券 50,319,000.00 5.53

其中:政策性金融债 50,319,000.00 5.53

4 企业债券 39,944,234.80 4.39

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 255,582,707.30 28.11

8 其他 - -

9 合计 512,026,942.10 56.30

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 113002 工行转债 980,300 106,137,081.00 11.67

2 110015 石化转债 730,720 73,861,177.60 8.12

3 1101088 11央行票据88 700,000 67,711,000.00 7.45

4 019118 11国债18 500,000 50,100,000.00 5.51

5 1101094 11央行票据94 500,000 48,370,000.00 5.32

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,390,263.50

5 应收申购款 214,502.81

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,604,766.31

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 113002 工行转债 106,137,081.00 11.67

2 110015 石化转债 73,861,177.60 8.12

3 113001 中行转债 46,563,404.80 5.12

4 110017 中海转债 16,860,600.00 1.85

5 110018 国电转债 10,433,000.00 1.15

6 110007 博汇转债 1,727,443.90 0.19

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明

1 300307 慈星股份 12,520,000.00 1.38 网下申购锁定期

本报告期期初基金份额总额 917,229,691.19

本报告期基金总申购份额 20,283,028.80

减:本报告期基金总赎回份额 121,817,973.60

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 815,694,746.39

国投瑞银融华债券型证券投资基金

2012年第一季度报告

2012年3月31日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月21日

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