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招商现金增值:2012年半年度报告

来源:巨潮网 2012-08-24 00:00:00
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招商现金增值开放式证券投资基金

2012 年半年度报告

2012 年 6 月 30 日

基金管理人:招商基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

送出日期:2012 年 8 月 24 日

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

§1 重要提示及目录1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 8 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计 。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告1.2 目录§1 重要提示及目录................................................................................................................................. 1

1.1 重要提示..................................................................................................................................... 1

1.2 目录............................................................................................................................................. 2§2 基金简介............................................................................................................................................. 4

2.1 基金基本情况............................................................................................................................. 4

2.2 基金产品说明............................................................................................................................. 4

2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................4

2.4 信息披露方式............................................................................................................................. 5

2.5 其他相关资料............................................................................................................................. 5§3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 5

3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................5

3.2 基金表现..................................................................................................................................... 6§4 管理人报告......................................................................................................................................... 8

4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................8

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................ 11

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................ 11

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................................................... 11

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................ 12§5 托管人报告....................................................................................................................................... 13

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................ 13

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........ 13

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................ 13§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................... 14

6.1 资产负债表............................................................................................................................... 14

6.2 利润表....................................................................................................................................... 15

6.3 所有者权益(基金净值)变动表............................................................................................16

6.4 报表附注................................................................................................................................... 17§7 投资组合报告................................................................................................................................... 34

7.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................34

7.2 债券回购融资情况................................................................................................................... 35

7.3 基金投资组合平均剩余期限....................................................................................................35

7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................... 36

7.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细............................ 36

7.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离............................................ 37

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细................ 37

7.8 投资组合报告附注................................................................................................................... 37§8 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 38

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................ 38

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况........................................................ 38§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 38§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 39

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

10.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................39

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................... 39

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.......................................................... 39

10.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................39

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.................................................................................. 39

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.................................................. 39

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.............................................................................. 39

10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况.............................................................................................40

10.9 其他重大事件......................................................................................................................... 40§11 备查文件目录 ................................................................................................................................. 41

11.1 备查文件目录......................................................................................................................... 41

11.2 存放地点................................................................................................................................. 41

11.3 查阅方式................................................................................................................................. 41

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

2 基金简介2.1 基金基本情况

基金名称 招商现金增值开放式证券投资基金

基金简称 招商现金增值货币

基金主代码 217004

交易代码 217004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 1 月 14 日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 23,154,906,407.47 份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称: 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B

下属分级基金的交易代码: 217004 217014

报告期末下属分基基金的份额总额 18,344,671,294.17 份 4,810,235,113.30 份2.2 基金产品说明

投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性,追求稳定的当期收益。

投资策略 以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金

融工具的操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当

期收益。

业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率:( 1-利息税率)×一年期银行定

期储蓄存款利率

风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

姓名 欧志明 张燕信息披露负责

联系电话 0755-83196666 0755-83199084

电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com

客户服务电话 400-887-9555 95555

传真 0755-83196475 0755-83195201

注册地址 中国深圳深南大道 7088 号招 中国深圳深南大道 7088 号招商

商银行大厦 银行大厦

办公地址 中国深圳深南大道 7088 号招 中国深圳深南大道 7088 号招商

商银行大厦 银行大厦

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

邮政编码 518040 518040

法定代表人 马蔚华 傅育宁

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金半年度报告报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司 地址:中国深圳

深南大道 7088 号招商银行大厦

(2)招商银行股份有限公司资产托管部 地址:

中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行

大厦

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

基金级别 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B

3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2012 年 1 月 1 日 - 报告期( 2012 年 1 月 1 日 -

2012 年 6 月 30 日 ) 2012 年 6 月 30 日)

本期已实现收益 412,326,824.97 150,793,275.59

本期利润 412,326,824.97 150,793,275.59

本期净值收益率 2.3603% 2.4822%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )

期末基金资产净值 18,344,671,294.17 4,810,235,113.30

期末基金份额净值 1.0000 1.0000

3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )

累计净值收益率 24.1073% 8.9482%

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基

金采用摊余成本法核算,所以,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为按日结转份额。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

3.2 基金表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商现金增值货币 A

业绩比较

份额净值 业绩比较

份额净值 基准收益

阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④

增长率① 率标准差

准差② 率③

过去一个月 0.3452% 0.0021% 0.2757% 0.0003% 0.0695% 0.0018%

过去三个月 1.1048% 0.0018% 0.8688% 0.0003% 0.2360% 0.0015%

过去六个月 2.3603% 0.0022% 1.7535% 0.0002% 0.6068% 0.0020%

过去一年 4.5207% 0.0029% 3.5382% 0.0002% 0.9825% 0.0027%

过去三年 8.9491% 0.0050% 8.5653% 0.0015% 0.3838% 0.0035%

自基金合同生效起至今 24.1073% 0.0048% 21.6677% 0.0022% 2.4396% 0.0026%

招商现金增值货币 B

业绩比较

份额净值 业绩比较

份额净值 基准收益

阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④

增长率① 率标准差

准差② 率③

过去一个月 0.3652% 0.0021% 0.2757% 0.0003% 0.0895% 0.0018%

过去三个月 1.1652% 0.0018% 0.8688% 0.0003% 0.2964% 0.0015%

过去六个月 2.4822% 0.0022% 1.7535% 0.0002% 0.7287% 0.0020%

过去一年 4.7712% 0.0029% 3.5382% 0.0002% 1.2330% 0.0027%

自基金合同生效起至今 8.9482% 0.0045% 7.6028% 0.0015% 1.3454% 0.0030%

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告注:根据基金合同第十四条(五)投资限制的规定:本基金投资于债券及相关品种不低于基金总资产的 80%,本基金于 2004 年 1 月 14 日成立,自基金成立日起 45 个工作日内为建仓期,建仓期结束时投资范围符合上述规定的要求。

§4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会(2002)100 号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%,INGAsset Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人民币。

截至 2012 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理二十五只共同基金,具体如下:从 2003 年 4月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金);从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告投资基金;从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金;从 2005 年 11 月 17 日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金(LOF);从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金;从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金;从 2008年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金;从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金;从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金;从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金;从 2010 年 3 月 25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII);从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深证 100 指数证券投资基金;从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金;从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF);从 2011 年 3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金;从 2011年 6 月 27 日开始管理深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金;从 2011 年 9 月 1 日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金;从 2012 年 2 月 1 日起开始管理招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金;从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金;从 2012年 6 月 28 日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

任本基金的基金经理(助

证券

理)期限

姓名 职务 从业 说明

离任

任职日期 年限

日期

胡慧颖,女,中国国籍,经

济学学士。2006 年加入招商

基金管理有限公司,先后在

本基金的基金

交易部、专户资产投资部、

经理、招商产业

固定收益部从事固定收益产

胡慧颖 债券型证券投 2010 年 8 月 19 日 - 6

品的交易、研究、投资相关

资基金基金经

工作,现任招商现金增值开

理。

放式证券投资基金及招商产

业债券型证券投资基金基金

经理。注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告员范围的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次,原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年上半年,央行保持预调、微调的基调不变:公开市场方面以正回购和逆回购配合使用的模式代替了惯有的央票发行,从而实现了比往年更加灵活的操作;上半年分别于 2 月下旬和 5月中旬分别下调准备金 0.5 个百分点,6 月初下调金融机构存贷款利率 1 次。受此影响银行间资金面整体呈现逐步宽松的走势,回购利率波动幅度较去年明显减小,但 6 月中下旬在正回购累积效应和季末效应的双重影响下,市场资金面收紧相对较为明显。

报告期内短端利率产品收益率在资金面的配合下始终保持下行走势,其中 5 月中旬在降准、降息预期的影响下下行幅度较大;短融收益率在 6 月中旬下行至最低点,随后在供给的影响下有所回升,中高等级,尤其是 AA+和 AA 短融收益率的信用利差收窄至历史低位;各期限同业协存利率大幅下行,1 月以下期限的短期存款利率跟随同期 shibor 利率波动。

报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则,在提供充足流动性的同时为持有人创造了较好的静态收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2012 年上半年招商现金增值货币 A 的份额净值收益率为 2.3603%,同期业绩比较基准收益率为 1.7535%,基金份额净值收益率高于业绩比较基准收益率 0.6068%;招商现金增值货币 B 的份额净值收益率为 2.4822%,同期业绩比较基准收益率为 1.7535%,基金份额净值收益率高于业绩比较基准收益率 0.7287%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年,外围美国经济持续温和复苏,欧债危机阶段性缓解,但实体经济依然疲弱;国内经济仍将继续筑底,政策仍将偏向宽松,但其对实体经济的支持力度仍待观察,通胀仍将保持低位。经济增长态势及政策刺激的力度走向是左右债券市场的关键因素。

我们将继续跟踪各方面数据及市场动态,捕捉投资、交易机会,在把流动性、安全性置于首位的同时努力为持有人创造超额收益。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;股票投资部和专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内,根据法律法规及《基金合同》的约定,本基金每日计算投资人账户当日所产生的收益,每月将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额,计入该投资人帐户的本基金份额中。本报告期内,招商现金增值货币 A 共分配利润人民币 412,326,824.97 元,招商现金增值货币 B共分配利润人民币 150,793,275.59 元,不存在应分配但尚未实施分配的情况。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明,在本报告期内,基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

招商银行股份有限公司

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

6 半年度财务会计报告(未经审计)6.1 资产负债表会计主体:招商现金增值开放式证券投资基金报告截止日: 2012 年 6 月 30 日

单位:人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日资 产:

银行存款 6.4.7.1 16,989,663,370.81 7,701,710,231.76

结算备付金 80,000,000.00 -

存出保证金 - -

交易性金融资产 6.4.7.2 6,648,129,337.77 5,154,313,536.57

其中:股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 6,648,129,337.77 5,154,313,536.57

资产支持证券投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 1,715,253,372.88 -

应收证券清算款 - -

应收利息 6.4.7.5 327,082,639.41 107,437,642.77

应收股利 - -

应收申购款 136,504,430.27 800.00

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 25,896,633,151.14 12,963,462,211.10

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日负 债:

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 2,713,797,107.30 1,497,586,733.61

应付证券清算款 - -

应付赎回款 10,680,639.20 66,917.50

应付管理人报酬 7,361,180.52 3,960,658.71

应付托管费 2,230,660.77 1,200,199.62

应付销售服务费 4,737,427.63 1,627,371.11

应付交易费用 6.4.7.7 149,297.22 134,758.79

应交税费 1,900,672.60 1,147,170.96

应付利息 751,458.53 507,330.04

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 118,299.90 64,535.64

负债合计 2,741,726,743.67 1,506,295,675.98所有者权益:

实收基金 6.4.7.9 23,154,906,407.47 11,457,166,535.12

未分配利润 6.4.7.10 - -

所有者权益合计 23,154,906,407.47 11,457,166,535.12

负债和所有者权益总计 25,896,633,151.14 12,963,462,211.10

注:报告截止日 2012 年 6 月 30 日,招商现金增值货币 A 基金份额净值 1.0000 元,基金份额总额 18,344,671,294.17 份 ; 招 商 现 金 增 值 货 币 B 基 金 份 额 净 值 1.0000 元 , 基 金 份 额 总 额4,810,235,113.30 份;总份额总额 23,154,906,407.47 份。6.2 利润表会计主体:招商现金增值开放式证券投资基金本报告期:2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2012 2011 年 1 月 1 日至 2011

年 6 月 30 日 年 6 月 30 日

一、收入 650,330,956.83 132,375,952.72

1.利息收入 628,692,375.85 132,115,070.64

其中:存款利息收入 6.4.7.11 430,126,841.96 36,546,988.33

债券利息收入 122,040,918.90 64,856,139.73

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 76,524,614.99 30,711,942.58

其他利息收入 - -

2.投资收益(损失以“-”填列) 21,638,580.98 260,882.08

其中:股票投资收益 6.4.7.12 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 21,638,580.98 260,882.08

资产支持证券投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.14 - -

股利收益 6.4.7.15 - -

3.公允价值变动收益(损失以 6.4.7.16 - -“-”号填列)

4.汇兑收益(损失以“-”号填 - -列)

5.其他收入(损失以“-”号填 6.4.7.17 - -列)

减:二、费用 87,210,856.27 20,548,897.74

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

1.管理人报酬 6.4.10.2.1 39,593,851.50 11,012,594.62

2.托管费 6.4.10.2.2 11,998,136.90 3,337,149.92

3.销售服务费 6.4.10.2.3 22,741,558.35 3,574,557.56

4.交易费用 6.4.7.18 - -

5.利息支出 12,675,875.49 2,468,967.97

其中:卖出回购金融资产支出 12,675,875.49 2,468,967.97

6.其他费用 6.4.7.19 201,434.03 155,627.67

三、利润总额(亏损总额以“-” 563,120,100.56 111,827,054.98号填列)

减:所得税费用 - -

四、净利润(净亏损以“-”号 563,120,100.56 111,827,054.98填列)6.3 所有者权益(基金净值)变动表会计主体:招商现金增值开放式证券投资基金本报告期:2012 年 1 月 1 日 至 2012 年 6 月 30 日

单位:人民币元

本期

2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益(基

11,457,166,535.12 - 11,457,166,535.12金净值)二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - 563,120,100.56 563,120,100.56期利润)三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

11,697,739,872.35 - 11,697,739,872.35(净值减少以“-”号填列)

其中:1.基金申购款 91,764,648,606.32 - 91,764,648,606.32

2.基金赎回款 -80,066,908,733.97 - -80,066,908,733.97四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基

- -563,120,100.56 -563,120,100.56金净值变动(净值减少以“-”号填列)五、期末所有者权益(基

23,154,906,407.47 - 23,154,906,407.47金净值)

上年度可比期间

项目

2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益(基

6,880,751,690.70 - 6,880,751,690.70金净值)二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - 111,827,054.98 111,827,054.98期利润)三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

-2,620,147,876.45 - -2,620,147,876.45(净值减少以“-”号填列)

其中:1.基金申购款 22,885,388,421.21 - 22,885,388,421.21

2.基金赎回款 -25,505,536,297.66 - -25,505,536,297.66四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基

- -111,827,054.98 -111,827,054.98金净值变动(净值减少以“-”号填列)五、期末所有者权益(基

4,260,603,814.25 - 4,260,603,814.25金净值)报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:

____ 许小松______ _____赵生章______ ____ 李扬____

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况

招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]136 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额 为4,644,530,480.68 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字(04)第 003 号验资报告。 招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》于 2004 年 1 月 14 日正式生效。本基金因自 2007 年 7 月 1 日起执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”),于 2007 年 9 月 28 日公告了修改后的基金合同 (以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司,托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及最新公布的《招商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为:国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余期限限制的债券、央行票据、回购以及法律法规允许投资的其他金融工具。本基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过 180 天。基金的投资组合为:央行票据 0-80%;回购 0-80%;短期债券 0-80%;现金资产或者到期日在一年以内的政府债券(包括政策性金融债)的比例为 5-80%。本基金暂不投资交易所债券。本基金的业绩比较基准采用:(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率。6.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2012 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。6.4.4 重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.4.5.1 会计政策变更的说明

本报告期本基金无需说明的重大会计政策变更。6.4.5.2 会计估计变更的说明

本报告期本基金无需说明的重大会计估计变更。6.4.5.3 差错更正的说明

本报告期本基金无需说明的重大会计差错更正。6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、国税函[2008]870 号《关于做好证券市场个人投资者证券交易结算资金利息所得免征个人所得税工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作,

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告主要税项列示如下:

1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。

2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。

3)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。6.4.7 重要财务报表项目的说明6.4.7.1 银行存款

单位:人民币元

本期末

项目

2012 年 6 月 30 日

活期存款 189,663,370.81

定期存款 16,800,000,000.00

其中:存款期限 1-3 个月 -

其他存款 -

合计: 16,989,663,370.816.4.7.2 交易性金融资产

单位:人民币元

本期末

项目 2012 年 6 月 30 日

摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度

- - - -

交易所市场

债 6,648,129,337.77 6,702,912,000.00 54,782,662.23 0.2366%

银行间市场券

6,648,129,337.77 6,702,912,000.00 54,782,662.23 0.2366%

合计6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融工具。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告6.4.7.4 买入返售金融资产6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位: 人民币元

本期末

项目 2012 年 6 月 30 日

账面余额 其中;买断式逆回购

买入返售证券_银行间 1,715,253,372.88 -

合计 1,715,253,372.88 -6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易取得的债券。6.4.7.5 应收利息

单位:人民币元

本期末

项目

2012 年 6 月 30 日

应收活期存款利息 17,895.71

应收定期存款利息 251,268,191.75

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 80,550.00

应收债券利息 74,906,262.75

应收买入返售证券利息 809,739.20

应收申购款利息 -

其他 -

合计 327,082,639.416.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末无其他资产。6.4.7.7 应付交易费用

单位:人民币元

本期末

项目

2012 年 6 月 30 日

交易所市场应付交易费用 -

银行间市场应付交易费用 149,297.22

合计 149,297.226.4.7.8 其他负债

单位:人民币元

项目 本期末

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

2012 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

预提费用 118,299.90

合计 118,299.906.4.7.9 实收基金

金额单位:人民币元

招商现金增值货币 A

本期

项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

基金份额(份) 账面金额

上年度末 6,421,791,584.60 6,421,791,584.60

本期申购 80,076,358,299.98 80,076,358,299.98

本期赎回(以"-"号填列) -68,153,478,590.41 -68,153,478,590.41

本期末 18,344,671,294.17 18,344,671,294.17

招商现金增值货币 B

本期

项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

基金份额(份) 账面金额

上年度末 5,035,374,950.52 5,035,374,950.52

本期申购 11,688,290,306.34 11,688,290,306.34

本期赎回(以"-"号填列) -11,913,430,143.56 -11,913,430,143.56

本期末 4,810,235,113.30 4,810,235,113.30注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。6.4.7.10 未分配利润

单位:人民币元

招商现金增值货币 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 - - -

本期利润 412,326,824.97 - 412,326,824.97

本期基金份额交易 - - -产生的变动数

其中:基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 -412,326,824.97 - -412,326,824.97

本期末 - - -

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

招商现金增值货币 B

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 - - -

本期利润 150,793,275.59 - 150,793,275.59

本期基金份额交易 - - -产生的变动数

其中:基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 -150,793,275.59 - -150,793,275.59

本期末 - - -6.4.7.11 存款利息收入

单位:人民币元

本期

项目

2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 416,210.52

定期存款利息收入 427,206,831.44

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 2,503,800.00

其他 -

合计 430,126,841.966.4.7.12 债券投资收益

单位:人民币元

本期

项目

2012年1月1日至2012年6月30日

卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总额 3,366,689,002.02

减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成本总额 3,274,492,787.70

减:应收利息总额 70,557,633.34

债券投资收益 21,638,580.986.4.7.13 其他收入

本基金本报告期无其他收入。6.4.7.14 交易费用

本基金本报告期内无交易费用。6.4.7.15 其他费用

单位:人民币元

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

本期

项目

2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

审计费用 59,672.34

信息披露费 49,726.04

银行费用 46,289.77

其他费用 45,745.88

合计 201,434.036.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明6.4.8.1 或有事项

本基金无需要披露的或有事项。6.4.8.2 资产负债表日后事项

本基金无需要披露的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构

招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构

招商证券股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东、基金代销机构证券”)

ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。6.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。6.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告6.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。6.4.10.2 关联方报酬6.4.10.2.1 基金管理费

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30

30 日 日

当期发生的基金应支付 39,593,851.50 11,012,594.62的管理费

其中:支付销售机构的 11,919,515.89 1,456,092.94客户维护费注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 *0.33%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.33%÷3656.4.10.2.2 基金托管费

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30

30 日 日

当期发生的基金应支付 11,998,136.90 3,337,149.92的托管费注:支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值*0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%÷3656.4.10.2.3 销售服务费

单位:人民币元

本期

2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

获得销售服务费的

当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

招商现金增值货 招商现金增值货币

合计

A B

招商基金管理有限公司 634,245.14 162,046.18 796,291.32

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

招商银行 17,581,414.87 96,770.42 17,678,185.29

招商证券 287,026.13 17,679.06 304,705.19

合计 18,502,686.14 276,495.66 18,779,181.80

上年度可比期间

2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

获得销售服务费的

当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

招商现金增值货 招商现金增值货币

合计

A B

招商基金管理有限公司 657,156.50 171,965.22 829,121.72

招商银行 2,324,614.18 12,655.61 2,337,269.79

招商证券 42,966.99 493.30 43,460.29

合计 3,024,737.67 185,114.13 3,209,851.80注:根据基金合同的规定,招商现金增值货币 A 的销售服务费按基金前一日的资产净值*0.25%的年费率来计提,招商现金增值货币 B 的销售服务费按基金前一日的资产净值*0.01%的年费率来计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:招商现金增值货币 A 的日销售服务费=前一日招商现金增值货币 A 资产净值×0.25%÷365招商现金增值货币 B 的日销售服务费=前一日招商现金增值货币 B 资产净值×0.01%÷3656.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

关联方

2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

名称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行 189,663,370.81 416,210.52 37,936,092.51 145,128.39注:1. 本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管,按银行同业利率计息。

2、本基金用于证券交易结算的资金通过招商银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限公司 , 实 质 上 类 似 于 存 放 在 托 管 人 的 存 款 , 于 2012 年 6 月 30 日 转 存 备 付 金 余 额 为 人 民 币

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告80,000,000.00 元,其 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日的利息收入为人民币 2,503,800.00元(2011 年 6 月 30 日备付金余额为人民币 0.00 元,其当期利息收入为人民币 580,972.21 元)。6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。6.4.11 利润分配情况1、 招商现金增值货币A

金额单位:人民币元

直接通过应付 应付利润

已按再投资形式转实收基金 本期利润分配合计 备注

赎回款转出金额 本期变动

412,326,824.97 - - 412,326,824.97 -2、 招商现金增值货币B

金额单位:人民币元

直接通过应付 应付利润

已按再投资形式转实收基金 本期利润分配合计 备注

赎回款转出金额 本期变动

150,793,275.59 - - 150,793,275.59 -6.4.12 期末( 2012 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币 2,713,797,107.30 元,是以如下债券作为质押:

金额单位:人民币元

债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 数量(张) 期末估值总额

单价

100230 10 国开 30 2012 年 7 月 3 日 99.14 2,000,000 198,286,477.53

041251015 12 铁道 CP001 2012 年 7 月 4 日 99.99 5,100,000 509,948,362.90

100209 10 国开 09 2012 年 7 月 2 日 99.24 200,000 19,848,213.54

1101098 11 央行票据 98 2012 年 7 月 2 日 98.40 10,000,000 983,987,531.63

第 26 页 共 42 页

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

110236 11 国开 36 2012 年 7 月 2 日 100.52 200,000 20,103,083.02

120305 12 进出 05 2012 年 7 月 2 日 99.94 3,000,000 299,808,244.39

120405 12 农发 05 2012 年 7 月 2 日 99.95 5,000,000 499,765,292.53

100230 10 国开 30 2012 年 7 月 2 日 99.14 400,000 39,657,295.51

100236 10 国开 36 2012 年 7 月 2 日 100.25 1,700,000 170,421,238.87

合计 27,600,000 2,741,825,739.926.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。6.4.13 金融工具风险及管理

本基金为货币型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要为债券投资、银行存款与买入返售金融资产。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括其他价格风险和利率风险。

本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。6.4.13.2 信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、债券投资及其他金融资产。

本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人招商银行,定期存款分别存放于信用良好的股份制商业银行,与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,并由交易对手向银行间债券登记结算机构提交充足的债券进行质押,以控制相应的信用风险。

对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险,本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 及 6.4.13.2.2 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资

第 27 页 共 42 页

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告及资产支持证券投资的信用评级,该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位:人民币元

本期末 上年度末

短期信用评级 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日

A-1 2,834,179,087.84 3,275,840,844.36

A-1 以下 - -

未评级 - -

合计 2,834,179,087.84 3,275,840,844.366.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位:人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日

AAA 182,244,343.12 183,193,387.68

AAA 以下 - -

AA - -

AA- - -

A+ - -

A - -

A- - -

BBB+ - -

BBB+以下 - -

未评级 - -

合计 182,244,343.12 183,193,387.686.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,未持有有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。

本基金投资组合的平均剩余期限,在每个交易日均不得超过 180 天。本基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。此外,针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

第 28 页 共 42 页

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

日常流动性风险管理中,本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。6.4.13.4 市场风险6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、资产支持证券。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。

第 29 页 共 42 页6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位:人民币元

本期末

1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2012 年 6 月 30 日

资产

银行存款 3,989,663,370.816,500,000,000.00 6,500,000,000.00 - - -16,989,663,370.81

结算备付金 80,000,000.00 - - - - - 80,000,000.00

交易性金融资产 269,316,164.341,032,046,235.93 5,346,766,937.50 - - - 6,648,129,337.77

买入返售金融资 1,715,253,372.88 - - - - - 1,715,253,372.88

应收利息 - - - - -327,082,639.41 327,082,639.41

应收申购款 - - - - -136,504,430.27 136,504,430.27

资产总计 6,054,232,908.037,532,046,235.9311,846,766,937.50 - -463,587,069.6825,896,633,151.14

负债

卖出回购金融资 2,713,797,107.30 - - - - - 2,713,797,107.30

产款

应付赎回款 - - - - - 10,680,639.20 10,680,639.20

应付管理人报酬 - - - - - 7,361,180.52 7,361,180.52

应付托管费 - - - - - 2,230,660.77 2,230,660.77

应付销售服务费 - - - - - 4,737,427.63 4,737,427.63

应付交易费用 - - - - - 149,297.22 149,297.22

应交税费 - - - - - 751,458.53 751,458.53

应付利息 - - - - - 1,900,672.60 1,900,672.60

其他负债 - - - - - 118,299.90 118,299.90

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

负债总计 2,713,797,107.30 - - - - 27,929,636.37 2,741,726,743.67

利率敏感度缺口 3,340,435,800.737,532,046,235.9311,846,766,937.50 - -435,657,433.3123,154,906,407.47

上年度末

2011 年 12 月 31 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

资产

银行存款 101,710,231.762,500,000,000.00 5,100,000,000.00 - - - 7,701,710,231.76

交易性金融资产 380,149,361.201,201,429,160.86 3,572,735,014.51 - - - 5,154,313,536.57

应收利息 - - - - -107,437,642.77 107,437,642.77

应收申购款 - - - - - 800.00 800.00

资产总计 481,859,592.963,701,429,160.86 8,672,735,014.51 - -107,438,442.7712,963,462,211.10

负债

卖出回购金融资 1,497,586,733.61 - - - - - 1,497,586,733.61

产款

应付赎回款 - - - - - 66,917.50 66,917.50

应付管理人报酬 - - - - - 3,960,658.71 3,960,658.71

应付托管费 - - - - - 1,200,199.62 1,200,199.62

应付销售服务费 - - - - - 1,627,371.11 1,627,371.11

应付交易费用 - - - - - 134,758.79 134,758.79

应交税费 - - - - - 1,147,170.96 1,147,170.96

应付利息 - - - - - 507,330.04 507,330.04

其他负债 - - - - - 64,535.64 64,535.64

负债总计 1,497,586,733.61 - - - - 8,708,942.37 1,506,295,675.98

利率敏感度缺口 -1,015,727,140.653,701,429,160.86 8,672,735,014.51 - - 98,729,500.4011,457,166,535.12注:上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。

第 31 页 共 42 页6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

1. 若市场利率平行上升 50 个基点假设

2.其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额(单位:人民币千元)

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析 (2012 年 6 月 30 日) (2011 年 12 月 31 日)

1. 市场利率平行上升 50 个基点 -30,826 -14,381

2.市场利率平行下降 50 个基点 31,287 14,5056.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。

于 2012 年 6 月 30 日,本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对值 为0.2366%(2011 年 12 月 31 日该值为:0.0943%)。本基金管理人将视情况调整组合以控制风险,规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。

§7 投资组合报告7.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例(%)

1 固定收益投资 6,648,129,337.77 25.67

其中:债券 6,648,129,337.77 25.67

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,715,253,372.88 6.62

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

3 银行存款和结算备付金合计 17,069,663,370.81 65.91

4 其他各项资产 463,587,069.68 1.79

5 合计 25,896,633,151.14 100.007.2 债券回购融资情况

金额单位:人民币元

序号 项目 占基金资产净值的比例(%)

1 报告期内债券回购融资余额 2.98

其中:买断式回购融资 -

占基金资产净值

序号 项目 金额

的比例(%)

2 报告期末债券回购融资余额 2,713,797,107.30 11.72

其中:买断式回购融资 - -注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。7.3 基金投资组合平均剩余期限7.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报 告 期 末 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 121限

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 156

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 84报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。7.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资

序号 平均剩余期限

净值的比例(%) 产净值的比例(%)

1 30 天以内 25.93 11.72

其中:剩余存续期超过 397 天的浮 0.95 -

动利率债

2 30 天(含)—60 天 29.44 -

第 33 页 共 42 页

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

其中:剩余存续期超过 397 天的浮 1.24 -

动利率债

3 60 天(含)—90 天 2.82 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮 1.52 -

动利率债

4 90 天(含)—180 天 25.77 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮 - -

动利率债

5 180 天(含)—397 天(含) 25.87 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮 - -

动利率债

合计 109.84 11.727.4 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

占基金资产净值

序号 债券品种 摊余成本

比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 983,987,531.63 4.25

3 金融债券 2,647,718,375.18 11.43

其中:政策性金融债 2,647,718,375.18 11.43

4 企业债券 182,244,343.12 0.79

5 企业短期融资券 2,834,179,087.84 12.24

6 中期票据 - -

7 其他 - -

8 合计 6,648,129,337.77 28.71

9 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 860,129,361.05 3.717.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

金额单位:人民币元

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本

比例(%)

1 1101098 11 央行票据 98 10,000,000 983,987,531.63 4.25

2 120218 12 国开 18 9,000,000 899,527,428.52 3.88

3 041251015 12 铁道 CP001 5,100,000 509,948,362.90 2.20

4 120405 12 农发 05 5,000,000 499,765,292.53 2.16

5 041251014 12 国电集 CP001 3,300,000 331,219,046.92 1.43

6 120305 12 进出 05 3,000,000 299,808,244.39 1.29

7 070219 07 国开 19 2,700,000 270,732,391.81 1.17

8 100230 10 国开 30 2,400,000 237,943,773.04 1.03

第 34 页 共 42 页

招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

9 100236 10 国开 36 1,700,000 170,421,238.87 0.74

10 041254022 12 港中旅 CP001 1,500,000 150,567,631.81 0.657.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 11

报告期内偏离度的最高值 0.2679%

报告期内偏离度的最低值 0.0904%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1701%7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.8 投资组合报告附注

7.8.1 本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时

的溢价与折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份

额净值维持在 1.0000 元。

7.8.2 本报告期内,本基金不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利

率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。

7.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.8.4 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 327,082,639.41

4 应收申购款 136,504,430.27

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 463,587,069.68

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

持有人结构

份额级 持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

别 数(户) 金份额 占总份 占总份额

持有份额 持有份额

额比例 比例

A级 107,736 170,274.29 978,910,604.15 5.34% 17,365,760,690.02 94.66%

B级 178 27,023,792.77 3,763,624,908.47 78.24% 1,046,610,204.83 21.76%

合计 107,914 214,568.14 4,742,535,512.62 20.48% 18,412,370,894.85 79.52%

注:机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各

自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

份额

项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例

级别

A级 1,305,417.14 0.0071%基金管理公司所有从业人员持

B级 - -有本基金

合计 1,305,417.14 0.0056%

注:基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为:

0,本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为:0。

9 开放式基金份额变动

单位:份

项目 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B

基金合同生效日(2004 年 1 月 14 日) 4,644,530,480.68 -

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 6,421,791,584.60 5,035,374,950.52

本报告期基金总申购份额 80,076,358,299.98 11,688,290,306.34

减:本报告期基金总赎回份额 68,153,478,590.41 11,913,430,143.56

本报告期期末基金份额总额 18,344,671,294.17 4,810,235,113.30

注:总申购份额含红利再投及转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

§10 重大事件揭示10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动1、根据本基金管理人 2012 年 5 月 9 日的公告,招商基金管理有限公司同意吴武泽先生提出辞去公司督察长职务的申请,并另有任用。经公司第三届董事会 2012 年第二次会议审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2012〕586 号核准批复,公司聘任欧志明先生为招商基金管理有限公司督察长。2、根据本基金管理人 2012 年 7 月 28 日的公告,经招商基金管理有限公司第三届董事会 2012 年第七次会议审议通过,同意杨奕先生提出辞去公司副总经理职务的申请。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。10.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略未作改变。10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位:人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债

占当期债券 占当期权证

券商名称 券回购

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的

成交总额

例 比例

的比例

中国银河证券 - - - - - -股份有限公司注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况

本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。10.9 其他重大事件

序号 公告名称 公告媒体 公告日期

关于调整招商现金增值开放式证券投资基金大额申购、定

1 中国证券报 2012-6-19

期定额投资和转换转入业务限额的公告

招商基金管理有限公司关于增加国金证券股份有限公司为

2 中国证券报 2012-6-15

旗下相关基金代销机构的公告

招商基金管理有限公司关于增加中国中投证券有限责任公

3 中国证券报 2012-5-18

司为旗下相关基金代销机构的公告

4 招商基金管理有限公司关于督察长变更的公告 中国证券报 2012-5-9

关于招商基金旗下基金参加东吴证券股份有限公司网上交

5 中国证券报 2012-5-7

易系统申购基金费率优惠活动的公告

关于 2012 年 04 月 27 日通过招商银行赎回招商现金增值开

6 中国证券报 2012-4-25

放式证券投资基金资金到帐时间延迟的提示公告

关于 2012 年“劳动节”前 2 个工作日暂停招商现金增值开

7 中国证券报 2012-4-24

放式证券投资基金申购、转入及大额定投业务的公告

8 招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 中国证券报 2012-4-24

关于调整招商现金增值开放式证券投资基金大额申购、定

9 中国证券报 2012-4-11

期定额申购和转入业务限额的公告

关于 2012 年 03 月 30 日通过招商银行赎回招商现金增值开

10 放式证券投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资基金 B 中国证券报 2012-3-28

资金到帐时间延迟的提示公告

11 招商现金增值开放式证券投资基金 2011 年年度报告摘要 中国证券报 2012-3-27

12 招商现金增值开放式证券投资基金 2011 年年度报告 中国证券报 2012-3-27

关于调整招商现金增值货币(A 类)、招商现金增值货币(B

13 中国证券报 2012-3-14

类)大额申购、定期定额申购和转入业务限额的公告

招商基金管理有限公司关于在中国银行的直销专户银行账

14 中国证券报 2012-3-5

号变更的公告

关于调整招商现金增值货币(A 类)、招商现金增值货币(B

15 中国证券报 2012-2-27

类)大额申购、定期定额申购和转入业务限额的公告

招商现金增值开放式证券投资基金更新的招募说明书摘要

16 中国证券报 2012-2-25

(二零一二年第一号)

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告

招商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书(二零

17 公司官网 2012-2-25

一二年第一号)

关于暂停招商现金增值货币(A 类)、招商现金增值货币(B

18 中国证券报 2012-1-20

类)大额申购、定期定额申购和转入业务的公告

19 招商现金增值开放式证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 中国证券报 2012-1-18

关于 2012 年 01 月 20 日通过招商银行赎回招商现金增值开

20 放式证券投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资基金 B 中国证券报 2012-1-18

资金到帐时间延迟的提示公告

关于 2012 年“春节”前 2 个工作日暂停招商现金增值基金

21 中国证券报 2012-1-16

(A 类、B 类)申购、转入及大额定期定额申购业务的公告

招商基金管理有限公司关于旗下基金在中山证券有限责任

22 中国证券报 2012-1-6

公司开通基金定投业务的公告

§11 备查文件目录11.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;

2、中国证监会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件;

3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》;

4、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书更新》;

5、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》;

6、《招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年 1 季度报告》;

7、《招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年 2 季度报告》;

8、《招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告》;

9、《招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告摘要》。11.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层11.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:400-887-9555

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招商现金增值开放式证券投资基金 2012 年半年度报告网址:http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2012 年 8 月 24 日

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