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中银中国:2014年第四季度报告

来源:巨潮网 2015-01-20 00:00:00
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中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

中银中国精选混合型开放式证券投资基金

2014 年第 4 季度报告

2014 年 12 月 31 日

基金管理人:中银基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一五年一月二十日

1

中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 1

月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银中国混合(LOF)

场内简称 中银中国

基金主代码 163801

交易代码 163801

基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)

基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日

报告期末基金份额总额 1,197,574,959.54 份

投资目标 研究全球经济和行业发展趋势,紧随中国经济独特的

发展节奏,挖掘中国主题,致力于通过专业投资获得

长期资本增值。

投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资

管理策略,将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司

价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程

2

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之中。本基金的投资管理主要分为三个层次:第一个

层次是自上而下的资产类别的配置,第二个层次是精

选主题,第三个层次是自下而上的个股选择。

业绩比较基准 中信标普 300 指数×70% +中信国债指数×20% + 1 年

期银行存款利率×10%

风险收益特征 中等偏上风险品种

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 112,397,853.44

2.本期利润 54,134,132.57

3.加权平均基金份额本期利润 0.0394

4.期末基金资产净值 1,636,025,393.80

5.期末基金份额净值 1.3661

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增 业绩比 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

长率① 长率标 较基准 基准收益

3

中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

准差② 收益率 率标准差

③ ④

过去三个月 2.58% 1.28% 27.57% 1.10% -24.99% 0.18%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

中银中国精选混合型开放式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2005 年 1 月 4 日至 2014 年 12 月 31 日)

注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结

束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六部分(三)投资范围和投资对

象、(五)投资管理程序的规定,即本基金投资组合中股票资产投资比例为基金

净资产的40%-95%,债券资产及回购比例为0-45%,现金类资产比例为5-15%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金的基金 中银基金管理有限公司

陈军 2013-08-23 - 16

经理、中银收益 助理执行总裁,执行董

4

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基金基金经理、 事(ED),金融学硕士。

中银美丽中国 曾任中信证券股份有限

股票基金基金 责任公司资产管理部项

经理、助理执行 目经理。2004 年加入中

总裁 银基金管理有限公司,

2006 年 10 月至今任中

银收益基金基金经理,

2009 年 9 月至 2013 年

10 月任中银中证 100 指

数基金基金经理,2013

年 6 月至今任中银美丽

中国股票基金基金经

理,2013 年 8 月至今任

中银中国基金基金经

理。特许金融分析师

(CFA),香港财经分析

师学会会员。具有 16 年

证券从业年限。具备基

金从业资格。

注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职

日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决

定确定的解聘日期;

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相

关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有

关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持

有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人

利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,

公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管

理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交

5

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易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,

严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的

投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易

执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;

通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织

结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,

确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对

异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和

结果的有效监督。

本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公

司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度

执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面,美国经济继续维持强势复苏态势,其他经济体仍面临不同困

境, 美联储开始考虑货币政策正常化。欧元区经济在欧元贬值和原油价格下跌中

开始企稳,但尚未有坚实复苏迹象。四季度原油价格跌幅较大,产油国经济面临

较大困境,俄罗斯卢布一度爆发汇率危机。希腊政局不稳,存在脱离欧元区的风

险,乌克兰地缘政治危机尚未结束,给全球经济复苏增加额外的扰动因素。总体

看,美国仍是全球复苏前景相对较好的经济体,美联储启动加息缓和退出超宽松

货币政策的概率较大,国际资本流出新兴经济体的压力继续存在。

国内经济方面,去年四季度实体经济延续下滑态势, 固定资产投资增速全面

下行。通胀方面,CPI 同比增速仍在低位水平震荡,PPI 通缩水平有所扩大。

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中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

2.行情回顾

四季度在央行降息等利好政策驱动下,国内股市呈现了波澜壮阔的牛市行

情。上证指数三季度累计上涨近 900 点,涨幅约 37%,沪深 300 指数上涨 44%,

两市日均成交量大幅放大。蓝筹股是本轮行情的主要驱动力,券商、保险、银行

等权重行业成为领涨股票。与此同时创业板指数同期反而下跌 4.5%,市场风格

分化明显。

3.运行分析

报告期内,基金根据市场变化适时提高了仓位和采取了更积极的投资策略。

在对成长股的超配基础上,一方面继续通过增持行业景气向上、成长确定性高的

股票获得稳健的投资回报,同时积极增加了符合未来政策鼓励和经济转型方向的

配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2014 年 12 月 31 日为止,本基金的单位净值为 1.3661 元,本基金的累

计单位净值 3.7061 元。季度内本基金份额净值增长率为 2.58%,同期业绩比较基

准收益率为 27.57%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来,美国经济有望继续复苏,通胀水平保持温和;欧元区经济存在通

缩压力,欧央行量宽的方案分歧加大以及地缘政治角力,经济复苏前景堪忧。美

联储货币政策温和正常化,国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一步抬

升。

内需方面,在地产投资、制造业投资增速下滑拖累下,经济增长动力受限。

但近期信贷投放量有所回升,企业去库存接近尾声,加之国际大宗商品价格回落

有利于降低原材料成本,预计 2015 年一季度经济运行下行压力有限,有望保持

平稳。国务院提出保持宏观政策的连续性稳定性,保持经济中高速增长、向中高

端水平迈进。央行继续实施稳健的货币政策,灵活运用多种货币政策工具,提出

货币政策要松紧适度,社会融资总量大概率上仍将维持较为平稳的增长。

在经历 2014 年下半年的大幅上涨以后,短期股市可能进入震荡区间。我们

维持对中长期中国股市相对乐观的看法,改革正在陆续推进,经济结构也在逐步

优化,我们将继续以积极的心态寻找未来的投资机会。

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针对目前和未来的形势判断,本基金会采取结构化的投资策略:1)围绕“创

新”方向的深入选股,维持医药和传媒等消费成长行业的配置。2)大消费会是我

们基础性配置的板块。选择具有较强护城河、能够穿越周期成长的公司作为长期

配置的投资标的。3) 依靠和发挥团队优势,自下而上投资基本面转型或治理结

构改善的个股。4)积极关注国企改革的方向,发掘符合政策鼓励的新兴消费领

域投资机会,如信息服务、体育和环保等行业。

作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造

应有的回报。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满

二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比

序号 项目 金额(元)

例(%)

1 权益投资 1,260,999,530.24 75.65

其中:股票 1,260,999,530.24 75.65

2 固定收益投资 164,396,471.80 9.86

其中:债券 164,396,471.80 9.86

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 135,949,403.92 8.16

其中:买断式回购的买入返

- -

售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 91,535,461.03 5.49

7 其他各项资产 14,037,679.79 0.84

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8 合计 1,666,918,546.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比

代码 行业类别 公允价值(元)

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 22,454,894.00 1.37

C 制造业 433,244,849.75 26.48

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 7,947,016.00 0.49

E 建筑业 206,548,676.65 12.63

F 批发和零售业 41,505,039.24 2.54

G 交通运输、仓储和邮政业 36,756,833.94 2.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 348,050,933.23 21.27

J 金融业 61,972,138.70 3.79

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 65,084,372.65 3.98

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 37,325,388.08 2.28

R 文化、体育和娱乐业 109,388.00 0.01

S 综合 - -

合计 1,260,999,530.24 77.08

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 300315 掌趣科技 6,176,813 121,003,766.67 7.40

2 002051 中工国际 3,871,559 105,770,991.88 6.47

9

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3 002421 达实智能 2,947,819 88,906,221.04 5.43

4 002325 洪涛股份 6,223,218 67,521,915.30 4.13

5 300003 乐普医疗 2,970,523 64,345,947.40 3.93

6 300170 汉得信息 4,687,515 60,468,943.50 3.70

7 300071 华谊嘉信 2,578,266 42,283,562.40 2.58

8 300322 硕贝德 2,195,230 41,994,749.90 2.57

9 300244 迪安诊断 849,656 37,325,388.08 2.28

10 600009 上海机场 1,873,437 36,756,833.94 2.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 20,604,000.00 1.26

2 央行票据 - -

3 金融债券 130,195,000.00 7.96

其中:政策性金融债 130,195,000.00 7.96

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 13,597,471.80 0.83

8 其他 - -

9 合计 164,396,471.80 10.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比

例(%)

1 140207 14 国开 07 1,200,000 120,180,000.00 7.35

13 附息国

2 130018 200,000 20,604,000.00 1.26

债 18

3 110023 民生转债 98,340 13,597,471.80 0.83

4 140327 14 进出 27 100,000 10,015,000.00 0.61

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

10

中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 510,051.45

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中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

2 应收证券清算款 8,050,312.44

3 应收股利 -

4 应收利息 4,880,697.28

5 应收申购款 596,618.62

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,037,679.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110023 民生转债 13,597,471.80 0.83

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产

流通受限情况

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例

说明

(元) (%)

1 300315 掌趣科技 121,003,766.67 7.40 重大事项停牌

2 300170 汉得信息 60,468,943.50 3.70 重大事项停牌

3 300003 乐普医疗 59,097,500.00 3.61 非公开发行

4 300071 华谊嘉信 42,283,562.40 2.58 重大事项停牌

5 300244 迪安诊断 37,325,388.08 2.28 重大事项停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 1,561,514,420.96

本报告期基金总申购份额 54,150,027.11

减:本报告期基金总赎回份额 418,089,488.53

12

中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,197,574,959.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》

2、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》

3、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》

4、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》

5、中国证监会要求的其他文件

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。

8.3 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基

金管理人网站 www.bocim.com 查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一五年一月二十日

13

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