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万家双引擎灵活配置混合:更新招募说明书摘要(2016年2月)

来源:巨潮网 2016-02-05 14:32:10
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金

更新招募说明书摘要

基金管理人:万家基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

二零一六年二月

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 201502

重要提示

2015 年 5 月 25 日万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯

方式召开,大会审议并通过《关于修改万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同有

关事项的议案》,内容包括万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金修改基金投资比例、收

益分配方式、及基金合同其他内容修订等事项。自持有人大会决议生效之日起,旧版《万家

双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效且新版《万家双引擎灵活配置混合型证

券投资基金基金合同》同时生效。

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会备

案,但中国证监会对本基金募集的备案,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断

或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,

基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

本基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资者拟申购

基金时应认真阅读本招募说明书,全面认识基金产品的风险收益特征,充分考虑投资者自身

风险承受能力,并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者在获

得投资收益的同时亦承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环

境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金

投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金

管理风险,本基金的特定风险等等。本基金为灵活配置混合型基金,本基金股票资产占基金

资产净值的 0%—95%,通过定量分析与定性分析相结合,灵活配置股票、债券资产比例。在

实际操作过程中,本基金资产配置中股票投资比例可能与股票市场表现存在差异,在牛市中

股票投资比例较低或者在熊市中股票投资比例较高,从而可能使本基金收益率落后基金业绩

比较基准。

基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基

金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

本基金管理人及其所管理基金的过往业绩并不预示本基金未来表现。本招募说明书(更

新)所载内容截止日为 2015 年 12 月 27 日,有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 9 月

30 日(财务数据未经审计)。

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

第一部分基金管理人

一、基金管理人概况

名称:万家基金管理有限公司

住所:中国(上海)自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层(名义楼层 9 层)

办公地址:上海市浦东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 9 层

法定代表人:方一天

总经理:方一天

成立日期:2002 年 8 月 23 日

批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字【2002】44 号

经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务

组织形式:有限责任公司

注册资本:1 亿元人民币

存续期间:持续经营

联系人:兰剑

电话:021-38909626 传真:021-38909627

二、主要人员情况

1、基金管理人董事会成员

董事长方一天先生,大学本科,学士学位,先后在上海财政证券公司、中国证监会系

统、上证所信息网络有限公司任职,2014 年 10 月加入万家基金管理有限公司,2014 年 12

月起任公司董事,2015 年 2 月起任公司总经理。

董事马永春先生,政治经济学硕士学位,曾任新疆自治区党委政策研究室科长,新疆

通宝投资有限公司总经理,新疆对外经贸集团总经理,新疆天山股份有限公司董事,现任新

疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。

董事袁西存先生,中共党员,研究生,工商管理学硕士,曾任莱钢集团财务部科长,

副部长,齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理,现任中泰证券股份有限公司财务总监。

独立董事陈增敬先生,中国民主建国会成员,博士研究生,教授,曾任山东大学数学

院讲师兼副教授,法国国家信息与自动化研究所博士后,加拿大西安大略大学保险系访问学

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

者、兼职教授,山东大学金融研究院(现更名为山东大学中泰证券金融研究院)常务副院长

兼教授,现任山东大学中泰证券金融研究院院长兼数学院副院长、教授。

独立董事骆玉鼎先生,中共党员,研究生,经济学博士,副教授,曾任上海财经大学

金融学院银行系讲师,上海财经大学证券期货学院副教授、副院长,美国国际管理研究生院

(雷鸟)访问研究员,上海财经大学证券期货学院副院长兼副教授,新疆财经大学金融系支

教教师,上海财经大学金融学院副院长、常务副院长,上海财经大学金融学院副教授,现任

上海财经大学商学院副院长。

独立董事黄磊先生,中国民主建国会成员,经济学博士,教授,曾任贵州财经学院财

政金融系教师、山东财经大学金融学院院长、山东省政协常委,现任山东财经大学资本市场

研究中心主任、山东金融产业优化与区域管理协同创新中心副主任、山东省人大常委、山东

省人大财经委员会委员、教育部高校金融类专业教学指导委员会委员。

2、基金管理人监事会成员

监事会主席李润起先生,硕士学位,经济师。曾任宏源证券股份有限公司文艺路营业

部客户主管、公司投行部项目经理,新疆国际实业股份有限公司证券事务代表,现任新疆国

际实业股份有限公司董事会秘书兼副总经理。

监事张浩先生,中共党员,管理学博士,先后任职于山东东银投资管理有限公司、山

东省国有资产控股有限公司。现任山东省国有资产投资控股有限公司综合部(党委办公室)

部长(主任)。

监事李丽女士,中共党员,硕士,中级讲师,先后任职于中国工商银行济南分行、济

南卓越外语学校、山东中医药大学。2008 年 3 月起加入本公司,现任公司综合管理部总监。

监事蔡鹏鹏女士,本科,先后任职于北京幸福之光商贸有限公司、北方之星数码技术

(北京)有限公司、路通资讯香港有限公司,2007 年 4 月起加入本公司,现任公司机构理

财部总监。

监事陈广益先生,中共党员,硕士学位,先后任职于苏州市对外贸易公司、兴业全球

基金管理有限公司,2005 年 3 月起任职于万家基金管理有限公司,现任公司运营部总监。

3、基金管理人高级管理人员

董事长:方一天先生(简介请参见基金管理人董事会成员)

总经理:方一天先生(简介请参见基金管理人董事会成员)

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

副总经理:李杰先生,硕士研究生。1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券,从事行政

管理、机构客户开发等工作;2003 年至 2007 年任职于兴安证券,从事营销管理工作;2007

年至 2011 年任职于齐鲁证券,任营业部高级经理、总经理等职。2011 年加入本公司,曾任

综合管理部总监、董事会秘书、总经理助理,2013 年 4 月起任公司副总经理,2014 年 10

月至 2015 年 2 月代任公司总经理。

督察长:兰剑先生,法学硕士,律师、注册会计师,曾在江苏淮安知源律师事务所、

上海和华利盛律师事务所从事律师工作,2005 年 10 月进入万家基金管理有限公司工作,2015

年 4 月起任公司督察长。

4、本基金基金经理简历

高翰昆,英国诺丁汉大学硕士。2009 年 7 月加入万家基金管理有限公司,历任研究部

助理、交易员、交易部总监助理、交易部副总监,现任万家新利灵活配置混合型证券投资基

金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家现金宝货币型证券投资基金、万家双利

债券型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投

资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

原基金经理:

欧庆铃,自本基金成立时至 2009 年 8 月任本基金基金经理。

鞠英利,自 2009 年 3 月至 2010 年 7 月任本基金基金经理。

吴印,自 2010 年 7 月至 2013 年 8 月任本基金基金经理。

朱颖,自 2012 年 2 月至 2015 年 2 月任本基金基金经理。

华光磊,自 2013 年 8 月至 2015 年 5 月任本基金基金经理。

5、投资决策委员会成员

主 任:方一天

副主任:黄海、陈工文

委 员:罗毅、张军、莫海波、白宇、卞勇

方一天先生,万家基金管理有限公司董事长兼总经理

黄海先生,公司投资总监。

陈工文先生,公司总经理助理、专户投资经理。

罗毅先生,公司总经理助理。

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

张军先生,公司总经理助理。

莫海波先生,投资研究部总监、万家和谐增长混合型证券投资基金基金经理、万家精

选股票型证券投资基金基金经理、万家行业优选股票型证券投资基金基金经理、 万家品质

生活股票型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合

型证券投资基金基金经理、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

白宇先生,公司交易部总监。

卞勇先生,量化投资部总监、万家 180 指数证券投资基金、万家中证红利指数型证券

投资基金(LOF)、万家中证创业成长指数分级证券投资基金和万家上证 50 交易型开放式指数

证券投资基金基金经理。

6、上述人员之间不存在近亲属关系

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

第二部分基金托管人

一、基金托管人概况

(一)基本情况

1、名称:兴业银行股份有限公司

2、注册地址:福州市湖东路 154 号

3、办公地址:福州市湖东路 154 号

4、法定代表人:高建平

5、成立日期:1988 年 8 月 26 日

6、注册资本:人民币 190.52 亿元

7、托管部门联系人:张志永

8、电话:021-52629999*212004

9、传真:021-62159217

(二)发展概况及财务状况

兴业银行股份有限公司成立于 1988 年,是国务院和中国人民银行批准成立的我国首批

股份制商业银行之一,总部设于福建省福州市,2007 年 2 月 5 日正式在上海证券交易所挂

牌上市(股票代码:601166),注册资本 190.52 亿元。

开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客

户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2014 年 12 月 31 日,兴业银行资产总额达 4.41

万亿元,股东权益 2579.34 亿元,全年实现归属于母公司股东的净利润 471.38 亿元。

2014 年兴业银行市场地位和品牌形象稳步提升,稳居全球银行 50 强(英国《银行家》

杂志排名)、世界企业 500 强(美国《财富》杂志排名)和全球 上市企业 200 强(美国《福

布斯》杂志排名)行列。在国内外各种权威机构组织的评比中,先后荣获最佳中资银行、最

佳战略创新银行、最佳绿色银行、最佳互联 网金融平台银行、普惠金融实践最佳银行、最

具社会责任上市公司、中华慈善突出贡献(单位)奖、中国最佳雇主等荣誉。

(三)托管业务部的部门设置及员工情况

兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、

科技支持处、稽核监察处、运营管理处、期货业务管理处、期货存管结算处、养老金管理中

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

心等处室,共有员工 100 余人,100%员工拥有大学本科以上学历,业务岗位人员均具有基金

从业资格。

(四)基金托管业务经营情况

兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号:

证监基金字[2005]74 号。截至 2015 年 9 月 30 日,共托管证券投资基金 53 只,托管基金的

基金资产净值合计 2093.37 亿元,基金份额合计 1968.32 亿份。

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第三部分相关服务机构

一、本基金销售机构

(一)直销机构

本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及本公司的网上交易平台。

住所:中国(上海)自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层(名义楼层 9 层)

办公地址:上海市浦东新区浦电路 360 号 9 层

法定代表人:方一天

联系人:李忆莎

电话:(021)38909777

传真:(021)38909798

客户服务热线:400-888-0800;95538 转 6

网址:http://www.wjasset.com/

投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购、申购及赎回等业务,具

体交易细则请参阅本公司网站公告。

网上交易网址:https://trade.wjasset.com/

(二)场外代销机构

1)中国国际金融有限公司

客户服务电话:010-65051166

网址:www.cicc.com.cn

2)中国建设银行股份有限公司

客户服务电话:95533

网址: www.ccb.com

3)交通银行股份有限公司

客户服务电话:95559

网址:www.bankcom.com

4)中国农业银行股份有限公司

客户服务电话:95599(或拨打各城市营业网点咨询电话)

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网址:www.abchina.com

5)招商银行股份有限公司

客户服务电话:95555

网址:www.cmbchina.com

6)中信银行股份有限公司

客户服务电话:95558

网址:bank.ecitic.com

7)兴业银行股份有限公司

客户服务电话:95561

网址: www.cib.com.cn

8)平安银行股份有限公司

客户服务电话:95511-3

网址: bank.pingan.com

9)中国邮政储蓄银行股份有限公司

客户服务电话: 95580

网址:www.psbc.com

10)华夏银行股份有限公司

客户服务电话:95577

网址:www.hxb.com.cn

11)中国银行股份有限公司

客户服务电话:95566

网址:www.boc.cn

12)中国工商银行股份有限公司

客户服务电话:95588

网址:www.icbc.com.cn

13)中国民生银行股份有限公司

客户服务电话:95568

网址:www.cmbc.com.cn

8

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14)上海浦东发展银行股份有限公司

客户服务电话:95528

网址:www.spdb.com.cn

15)东方证券股份有限公司

客户服务电话:95503

网址:www.dfzq.com.cn

16)广发证券股份有限公司

客户服务电话:95575

网址:www.gf.com.cn

17)民生证券有限责任公司

客户服务电话:400-619-8888

网址:www.mszq.com

18)西南证券股份有限公司

客户服务电话:400-809-6096

网址;www.swsc.com.cn

19)华泰证券股份有限公司

客户服务电话:95597

网址:www.htsc.com.cn

20)华宝证券有限责任公司

客户服务电话:4008209898、021-38929908

公司网站: www.cnhbstock.com

21)日信证券有限责任公司

客户服务电话:400-660-9839

网址: www.rxzq.com.cn

22)光大证券股份有限公司

客户服务电话:400-888-8788,10108998,95525

网址:www.ebscn.com

23)申万宏源西部证券有限公司

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客户服务电话:400-800-0562

网址:www.hysec.com

24)中泰证券股份有限公司

客户服务电话:95538

网址:www.zts.com.cn

25)上海证券有限责任公司

客户服务电话:400-891-8918,021-962518

网址:www.962518.com

26)国泰君安证券股份有限公司

客户服务电话:400-888-8666

网址:www.gtja.com

27)东吴证券股份有限公司

客户服务电话:4008601555

网址:www.dwzq.com.cn

28)信达证券股份有限公司

客户服务电话:400-800-8899

网址:www.cindasc.com

29)天相投资顾问有限公司

客户服务电话:010-66045566

公司网站: www.txsec.com

30)五矿证券有限公司

客户服务电话:400-184-0028

网址:wkzq.com.cn

31)山西证券股份有限公司

客户服务电话:400-666-1618

网址:www.sxzq.com

32)申万宏源证券有限公司

客户服务电话:95523 或 4008895523

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网址:www.swhysc.com

33)海通证券股份有限公司

客户服务电话:95553 或拨打各城市营业网点咨询电话

公司网址:www.htsec.com

34)中银国际证券有限责任公司

客户服务电话:4006208888

网址: www.bocichina.com

35)中国银河证券股份有限公司

客户服务电话:400-888-8888

网址:www.chinastock.com.cn

36)江海证券有限公司

客户服务热线:400-666-2288

网址:www.jhzq.com.cn

37)中信证券股份有限公司

客户服务电话:95558

网址:www.cs.ecitic.com

38)中信证券(山东)有限责任公司

客户服务电话:95548

网址:www.citicssd.com

39)中信证券(浙江)有限责任公司(原中信金通证券)

客户服务电话:0571-96598

网址:www.bigsun.com.cn

40)中国光大银行股份有限公司

客户服务电话:95595

网址:www.cebbank.com

41)爱建证券有限责任公司

客户服务电话: 4008-888-228

公司网站: www.jyzq.cn

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42)华福证券有限责任公司

联系电话:0591-87383600

网址:www.gfhfzq.com.cn

43)财富证券有限公司

联系电话:0731-84403319

网址:www.cfzq.com

44)东北证券股份有限公司

客户服务电话:95360

网址:www.nesc.cn

45)华鑫证券有限责任公司

客户服务电话:400-109-9918

网址:www.cfsc.com.cn

46)东海证券股份有限公司

电话:021-20333395

网址:www.longone.com.cn

47)华龙证券有限责任公司

客户服务电话:96668

公司网址:www.hlzqgs.com

48)泉州银行股份有限公司

客户服务电话:400-889-6312

公司网站:www.qzccbank.com

49)招商证券股份有限公司

客户服务电话:95565

网址:www.newone.com.cn

50)上海汇付金融服务有限公司

客户服务电话: 400-820-2819

网址: https://tty.chinapnr.com/

60)北京钱景财富投资管理有限公司

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

客户服务电话: 400-893-6885

网址: fund.qianjing.com

61)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

客户服务电话:400-166-1188

网址:http://8.jrj.com.cn

62)盈米财富管理有限公司

客户服务电话:020-89629066

网址:www.yingmi.cn

63)国金证券股份有限公司

客户服务电话:400-660-0109

网址:www.gjzq.com.cn

64)北京乐融多源投资咨询有限公司

客户服务电话: 400-068-1176

网址: www.jimubox.com

65)大泰金石投资管理有限公司

客户服务电话:021-22267982

网址:www.dtfortune.com

66)中信期货有限公司

客户服务电话:400-990-8826

网址:www.citicsf.com

67)浙江同花顺基金销售有限公司

客服电话:4008-773-772

网址:http://fund.10jqka.com.cn

68)上海天天基金销售有限公司

客服电话:400-1818-188

网址:www.1234567.com.cn

开通本基金网银(包括手机银行等)或网上交易申购优惠业务的销售机构包括本公司直

销中心及相关代销机构。有关网银或网上交易优惠的具体规定,请投资者查阅本公司网站以

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

及各代销机构的有关公告。

基金管理人可以根据情况增加或者减少代销机构,并另行公告。敬请投资者留意。

(三)场内代销机构

除上述销售机构外,投资者亦可通过“上证基金通”办理本基金的上海证券交易所场内

申购与赎回(基金简称:万家引擎;基金代码:519183),通过具有基金代销业务资格并开通

“上证基金通”业务的上交所会员均可办理本基金的场内申购与赎回。

基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基金,并

及时公告。

二、注册登记机构

名称:中国证券登记结算有限责任公司

住所:北京西城区金融大街 27 号投资广场 23 层

电话:010-58598888

传真:010-58598824

三、审计基金财产的会计师事务所

名称:安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙)

住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室(邮编:100738)

办公地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼(邮编:200120)

联系电话:(021)22288888

传真:(021)22280000

联系人:徐艳

经办注册会计师:徐艳,汤骏

四、律师事务所

名称:北京大成(上海)律师事务所

住所:上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 24 层

电话:(021)3872 2416

负责人:王汉齐

经办律师:华涛、夏火仙

电话:(021)3872 2416

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

第四部分基金的历史沿革和存续

一、基金的历史沿革

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金经中国证监会证监许可[2008]316 号文核准

募集,基金管理人为万家基金管理有限公司,基金托管人为兴业银行股份有限公司。

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金自 2008 年 5 月 7 日至 2008 年 6 月 20 日公开

募集,募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认,《万家

双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2008 年 6 月 27 日生效。

2015 年 5 月 25 日万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯

方式召开,大会审议并通过《关于修改万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同有

关事项的议案》,内容包括万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金修改基金投资范围、投

资比例、收益分配方式、及基金合同其他内容修订等事项。自持有人大会决议生效之日起,

旧版《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效且新版《万家双引擎灵活配

置混合型证券投资基金基金合同》同时生效。

二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

《基金合同》生效后,基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万

元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续 20 个工作日出现前述情形的,基金管理

人应当在定期报告中予以披露;连续 60 个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国

证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召

开基金份额持有人大会进行表决。法律法规另有规定时,从其规定。

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

第五部分基金的名称

本基金名称:万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金

第六部分基金的类型

本基金为契约型开放式基金

第七部分基金的投资目标

本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,精选个股,构造风格类

资产组合。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。

第八部分基金的投资方向

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债

券(含中小企业私募债、证券公司短期公司债券)、现金、债券回购、银行存款、资产支持

证券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金投资组合资产配置比例为:股票资产占基金资产净值的 0-95%;其中,现金或者

到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%、权证占基金资产净值

的 0%—3%、资产支持证券占基金资产净值的 0%-20%。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可

以将其纳入投资范围。

第九部分基金的投资策略

(一)资产配置策略

本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,结合对股

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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书摘要更新

票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况,债券市场整体收益率曲线变化等综合指标的

分析,形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测,以此确定股票、固定收益证券和现金

等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。

本基金对宏观经济环境、经济增长前景分析中的定量指标,主要考察 GDP 及其增幅、居

民消费价格指数、固定资产投资完成情况及其增幅、货币供应量 M0、M1、M2 等指标的变化;

定性分析因素主要考察宏观经济趋势变化、宏观经济增长模式以及宏观经济政策的变化及含

义。

本基金对证券市场发展状况的分析,主要考察制度性建设和变革、证券市场政策变化、

参与主体变化、上市公司数量、质量和市场估值变化。

(二)股票投资策略

本基金股票投资组合采取自下而上的策略,以量化指标分析为基础,结合定性分析,精

选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票,构建投资组合,在有效控制风险的

前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。下图是本基金股票组合构建流程图:

价值优选 价值核心

股票库 股票库

国内A股 基础股票库 股票组合

成长优选 成长核心

股票库 股票库

1、基础股票库构建

本基金对 A 股市场中的所有股票进行初选,以过滤掉明显不具备投资价值的股票,建立

本基金的基础股票库。初选过滤掉的股票主要包括以下几类:

(1)法律法规和公司制度明确禁止投资的股票;

(2)流动性差的股票(由公司投研团队根据股票的交易量、换手率的研究进行确定);

(3)当前涉及重大诉讼、仲裁等重大事件公司的股票。

2、优选股票库构建

本基金管理人利用历史财务数据,通过价值、成长因子分析,计算基础股票库中每一上

市公司的价值、成长风格指标,剔除同时不具备价值、成长风格特征的上市公司,构建本基

金的优选股票库。下图第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ象限构成本基金的优选股票库:

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价值型(Ⅰ) 价值成长型(Ⅱ)

(进入优选股票库) (进入优选股票库)

﹣ ﹢

成长指标

非价值非成长型 成长型(Ⅲ)

(剔除) (进入优选股票库)

具体构建方法如下:

(1)确定价值、成长因子。本基金价值、成长因子包括:

1)价值因子:

i)市净率 P/B;

ii)股息收益率;

iii)年现金流量/市值;

iv)销售收入/市值。

2)成长因子:

i)过去 3 年每股收益复合增长率;

ii)过去 3 年主营业务收入增长率;

iii)ROE *(1-红利支付率)。

(2)对基础股票库中每一上市公司确定其价值、成长特征

1)计算每一上市公司的价值、成长因子;

2)利用数据标准化程序,确定该上市公司的价值、成长指标;

3)确定每一公司的风格特征;

4)风格特征的调整。

i)常规调整

每年上市公司年报、半年报披露后,本基金管理人将根据更新数据按上述 1)、2)方式

计算该上市公司的风格特征。

ii)突发事件调整

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上市公司由于基本面状况出现较大的转变,预期企业业绩会出现突发性增长,如:行业复

苏、产业政策扶植、并购、重组、资产注入等情况。基金管理人根据对该公司未来业绩增长

的预期数值,按上述 1)、2)方式计算该股票的风格特征。

3、核心股票库构建

在优选股票库的基础上,本基金通过对企业发展的内外部因素分析、估值分析,结合实

地调研,构建成核心股票库。

(1)企业发展的内部因素:

1)制度因素:完善的公司治理结构及规范的管理制度;

2)管理团队因素:管理团队团结高效、经验丰富、富有协作、进取精神;

3)财务因素:财务清晰透明,财务政策合理,良好的企业财务状况、合理

的资本结构,突出的成本控制能力;

4)生产因素:企业在资源配置、产能扩张等方面具有优势;

5)技术因素:具有技术竞争优势,且具有持续性的技术研发能力和学习能

力,可以使企业所掌握的技术不断地转化为新产品或新服务,从而为企业成长提供源源不断

的动力;

6)市场因素:良好的市场品牌、市场扩张和保护能力。

(2)企业发展的外部因素:

1)法律环境:包括权益保护、商业规范以及市场制度等;

2)政策环境:严格的市场准入政策、扶持性的地区和产业政策、优惠的税

费政策以及宽松的信用政策等;

3)市场环境:合理的行业集中度、有利的竞争态势以及不断增长的市场需

求等;

(3)估值分析

根据企业和行业的不同特点,选择较适合的指标进行估值,这些指标包括但不限于市盈

率(P/E)、PEG、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润

(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)等。

4、股票组合的构建

基金经理通过对市场估值水平的分析,结合公司投研团队对行业景气度、行业发展趋势

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的研究,合理配置价值、成长股票的权重。充分权衡行业集中度、资产流动性等多种因素对

投资组合风险收益水平的影响,审慎精选,构建本基金的股票组合。。

5、持续跟踪和风险评估

对所投资的企业进行密切跟踪,关注发展变化,动态评估企业的价值、成长风格及估

值水平,同时由风险控制小组通过 VAR 分析等技术对投资组合进行动态风险评估。

(三)债券投资策略

配置型基金中债券投资管理的目标是分散股票投资的市场风险,保持投资组合稳定收益

和充分流动性,追求基金资产的长期增值。

1、利率预期策略

利率变化是影响债券价格的最重要的因素,利率预期策略是本基金的基本投资策略。通

过对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、市场结构变化和资金供给等因素的分

析,定性分析与定量分析相结合,形成对未来利率走势的判断,并依此调整组合的期限和品

种配置。

2、久期控制策略

在利率变化方向判断的基础上,确定恰当的久期控制目标。在预期利率整体上升时,缩

短组合的平均久期;在预期利率整体下降时,延长组合的平均久期。

3、期限结构配置策略

基准利率的变化对短中长期债券收益率的影响多数情况下并不是同等幅度的。根据对债

券市场期限结构变动特征的历史分析和现阶段期限结构特征的分析,结合市场运行、持有人

结构、债券供求等因素,形成期限结构配置策略,对不同期限结构的债券应用不同的买卖策

略。

4、类属配置策略

不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上形成差异,有必要采用类属配置策略,

使债券组合资产配置于不同的债券品种(国债、企业债、金融债、可转债、央行票据、资产

支持证券等),以及在不同的市场上进行配置(交易所和银行间)。

本基金将结合信用分析、流动性分析、税收分析、市场成员结构等综合因素来决定投资

组合的类属配置策略,在保证流动性和基金资产安全的前提下,谋求收益的最大化。

5、杠杆放大策略和换券策略

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在具体操作中,本基金还将利用换券操作、放大操作等多种策略,提高组合的超额收益。

6、套利策略

套利策略包括跨市场回购套利、跨市场债券套利、结合远期的债券跨期限套利、可转债

套利等。本基金充分利用市场出现的机会,为持有人带来无风险或低风险的超额利润。

7、可转债投资策略

可转债(含可分离转债)是债券和复杂权证的混合体,兼具股性和债性,是可攻可守的

投资品种。投资可转债需要更多的技巧。在牛市中,本基金更多地投资股性强的可转债;熊

市中,本基金更多地考虑债性强的可转债。同时结合可转债的条款,时刻关注赎回风险、回

售机会、转股价可能下调带来的额外机会和溢价率为负时的套利机会。

8、中小企业私募债券债券投资策略

本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等

策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行中小企业私募债券的投资。

本基金将特别注重中小企业私募债券的信用风险和流动性管理,本着风险调整后收益最

大化的原则,确定中小企业私募债券类资产的合理配置比例,保证本金相对安全和资产流动

性,以期获得长期稳定收益。在投资决策过程中,将评估中小企业私募债券的流动性对基金

资产流动性的影响,分散投资,确保所投资的中小企业私募债券具有适当的流动性;同时密

切关注影响中小企业私募债券价值的因素,并进行相应的投资操作。

本基金将对中小企业私募债券进行深入研究,由债券研究员根据公司内部《信用债券库

管理办法》对中小企业私募债券的信用风险和投资价值进行分析并给予内部信用评分和投资

评级。本基金可投资于内部评级界定为可配置类的中小企业私募债券;对于内部评级界定为

风险规避类的中小企业私募债券,禁止进行投资。

9、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易

机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选

择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

10、证券公司短期公司债券投资策略

本基金在对证券公司短期公司债券特点和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基

础上,通过考察利率水平、票息率、付息频率、信用风险及流动性等因素判断其债券价值;

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采用多种定价模型以及研究人员对证券公司基本面等不同变量的研究确定其投资价值。投资

综合实力较强的证券公司发行的短期公司债券,获取稳健的投资回报。本基金持有单只短期

公司债券,其市值不得超过本基金资产净值的 10%;

(四)权证投资策略

本基金将权证的投资作为控制投资风险和在有效控制风险前期下提高基金投资组合收

益的辅助手段。本基金的权证投资策略包括:

1、根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非

理性定价;

2、在产品定价时,主要采用市场公认的多种期权定价模型以及研究人员对包括对应公

司基本面等不同变量的预测对权证确定合理定价;

3、利用权证衍生工具的特性,本基金通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险

收益特征的目的;

4、本基金投资权证策略包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、获利保护策

略、买入跨式投资策略等等。

(五)其他金融衍生产品投资策略

本基金将密切跟踪国内各种金融衍生产品的动向,一旦有新的产品推出市场,将在届时

相应法律法规的框架内,制订符合本基金投资目标的投资策略,同时结合对金融衍生产品的

研究,在充分考虑金融衍生产品风险和收益特征的前提下,谨慎进行投资。

第十部分基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为:60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率

第十一部分基金的风险收益特征

本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于中高风险、中高预期

收益的证券投资基金。

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第十二部分基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 10 月 23 日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至 2015 年 9 月 30 日,本报告中所列财务数据未经审计。

1.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比

序号 项目 金额(元)

例(%)

1 权益投资 32,685,896.00 3.44

其中:股票 32,685,896.00 3.44

2 固定收益投资 457,185,800.00 48.13

其中:债券 457,185,800.00 48.13

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 290,000,955.00 30.53

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 161,168,486.99 16.97

7 其他资产 8,929,649.27 0.94

8 合计 949,970,787.26 100.00

1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

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A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 31,697,396.00 3.34

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 988,500.00 0.10

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 32,685,896.00 3.45

1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 占基金资产净值

股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

号 比例(%)

1 002179 中航光电 400,000 14,168,000.00 1.49

2 002103 广博股份 600,000 12,942,000.00 1.37

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3 002170 芭田股份 200,000 1,840,000.00 0.19

4 002241 歌尔声学 50,000 1,182,500.00 0.12

5 300032 金龙机电 50,000 1,149,000.00 0.12

6 600270 外运发展 50,000 988,500.00 0.10

7 000513 丽珠集团 10,400 415,896.00 0.04

1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值(元)

例(%)

1 国家债券 4,266,800.00 0.45

2 央行票据 - -

3 金融债券 221,016,000.00 23.32

其中:政策性金融债 221,016,000.00 23.32

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 231,903,000.00 24.47

6 中期票据 - -

7 可转债 - -

8 其他 - -

9 合计 457,185,800.00 48.24

1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资产净值

债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

号 比例(%)

1 150206 15 国开 06 900,000 90,603,000.00 9.56

2 150211 15 国开 11 900,000 90,279,000.00 9.52

15 浙物产

3 011598008 700,000 70,455,000.00 7.43

SCP008

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15 中电投

4 011510004 700,000 70,392,000.00 7.43

SCP004

15 奇瑞

5 011599080 500,000 50,500,000.00 5.33

SCP001

1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。

1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

1.11 投资组合报告附注

1.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报

告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

1.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

1.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 373,804.26

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2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 8,534,383.27

5 应收申购款 21,461.74

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,929,649.27

1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

占基金资产

序 流通受限部分的 流通受限情况说

股票代码 股票名称 净值比例

号 公允价值(元) 明

(%)

1 002103 广博股份 12,942,000.00 1.37 重大资产重组

2 000513 丽珠集团 415,896.00 0.04 重大资产重组

第十三部分基金的业绩

基金业绩截止日为 2015 年 9 月 30 日。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资

者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

(一)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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业绩比较

净值增 业绩比较基

净值增长 基准收益

阶段 长率标 准收益率 (1)-(3) (2)-(4)

率(1) 率标准差

准差(2) (3)

(4)

2015 年 1

月 1 日至

28.50% 0.71% -2.63% 1.62% 31.13% -0.91%

2015 年 9

月 30 日

2014 年 21.73% 1.28% 31.20% 0.73% -9.47% 0.55%

2013 年 13.36% 1.37% -3.08% 0.84% 16.44% 0.53%

2.90% 1.05% 6.36% 0.77% -3.46% 0.28%

2012 年

-16.71% 0.97% -14.09% 0.78% -2.62% 0.19%

2011 年

2010 年 -2.98% 1.23% -5.83% 0.95% 2.85% 0.28%

2009 年 49.35% 1.44% 52.55% 1.23% -3.20% 0.21%

2008 年 4.19% 0.53% -22.57% 1.79% 26.76% -1.26%

基金成立

日 至

129.45% 1.15% 25.83% 1.08% 103.62% 0.07%

2015 年 9

月 30 日

(二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的

比较(2008 年 6 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日)

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注:本基金于 2008 年 6 月 27 日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配

置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

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第十四部分基金的费用与税收

一、基金费用的种类

1、基金管理人的管理费;

2、基金托管人的托管费;

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;

5、基金份额持有人大会费用;

6、基金的证券交易费用;

7、基金的银行汇划费用;

8、基金的开户费用、账户维护费用;

9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.8%年费率计提。管理费的计算方法如下:

H=E×0.8%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发

送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付

给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

H=E×0.25%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发

送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。

若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

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上述“一、基金费用的种类中第 3-9 项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用

实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失;

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

3、《基金合同》生效前的相关费用;

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

四、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

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第十五部分对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、

《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的

要求,对本基金 2015 年 8 月 10 日发布的更新招募说明书内容进行了更新,并根据本基金管理

人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新内容如下:

1、在重要提示部分,明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

2、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的有关内容。

3、在“五、相关服务机构”部分,更新了本基金的相关服务机构。

4、在“九、基金的投资”部分,补充了本基金最近一期(2015 年第三季度)投资组合

报告内容。

5、在“十、基金的业绩”部分,更新了基金成立以来的投资业绩。

6、增加了“二十三、其他应披露事项”部分,更新了本基金最近一次招募说明书更新

以来的公告事项。

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第二十五部分备查文件

一、中国证监会准予本基金变更注册的文件;

二、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

三、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

四、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金申请变更注册之法律意见书;

五、基金管理人业务资格批件、营业执照;

六、基金托管人业务资格批件、营业执照;

七、中国证监会要求的其他文件。

备查文件存放地点:基金管理人、基金托管人处。

投资者查阅备查文件的方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

万家基金管理有限公司

2016 年 2 月 5 日

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