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广发聚泰混合:2016年第一季度报告

来源:巨潮网 2016-04-22 19:38:14
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广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

广发聚泰混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

第 1 页共 15 页

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚泰混合

基金主代码 001355

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 6 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,211,877,198.37 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过

对不同资产类别的优化配置,充分挖掘和利用市场

投资目标

的潜在投资机会,力求实现基金资产的持续稳健增

值。

(一)大类资产配置

本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场

投资策略

资金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不

同阶段各类资产市场表现变化情况,对股票、债券

2

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整,

以规避或分散市场风险,提高基金风险调整后的收

益。

(二)债券投资策略

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收

益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综

合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求

获得稳健的投资收益。

(三)股票投资策略

在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基

金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以

增加基金收益。

本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在

拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析

方法选筛选个股。

(四)金融衍生品投资策略

1、股指期货投资策略

2、权证投资策略

3、国债期货投资策略

业绩比较基准 三年期定期存款利率(税后)+1%。

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于

风险收益特征 货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属

于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C

下属分级基金的交易代 001355 001356

3

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

报告期末下属 分级基金

14,315,949.73 份 1,197,561,248.64 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C

1.本期已实现收益 165,877.03 17,886,366.71

2.本期利润 170,327.38 17,705,533.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0112 0.0094

4.期末基金资产净值 16,924,204.02 1,211,350,000.30

5.期末基金份额净值 1.182 1.012

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发聚泰混合 A:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

0.94% 0.05% 0.95% 0.00% -0.01% 0.05%

2、广发聚泰混合 C:

4

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个

1.00% 0.06% 0.95% 0.00% 0.05% 0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

广发聚泰混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 6 月 8 日至 2016 年 3 月 31 日)

1.广发聚泰混合 A:

2.广发聚泰混合 C:

5

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注:1、本基金合同生效日期为 2015 年 6 月 8 日,至披露时点本基金成立未满一

年。

2、本基金建仓期为基金合同生效后 3 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符

合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 女,中国籍,经济学硕士,持

金的 有中国证券投资基金业从业

基金 证书,2008 年 7 月至今在广发

经理; 基金管理有限公司固定收益

广发 部兼任交易员和研究员,2012

纯债 2015-06- 年 12 月 12 日起任广发纯债债

任爽 - 8年

债券 08 券基金的基金经理,2013 年 6

基金 月 20 日起任广发理财 7 天债

的基 券基金的基金经理,2013 年

金经 10 月 22 日起任广发天天红发

理;广 起式货币市场基金的基金经

发理 理,2014 年 1 月 27 日起任广

6

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财7天 发天天利货币市场基金的基

债券 金经理,2014 年 5 月 30 日起

基金 任广发钱袋子货币市场基金

的基 的基金经理,2014 年 8 月 28

金经 日起任广发活期宝货币市场

理;广 基金的基金经理,2015 年 6

发天 月 8 日起任广发聚泰混合基金

天红 的基金经理,2016 年 3 月 21

货币 日起任广发稳鑫保本基金的

基金 基金经理。

的基

金经

理;广

发天

天利

货币

市场

基金

的基

金经

理;广

发钱

袋子

货币

市场

基金

的基

金经

理;广

发活

期宝

货币

基金

的基

金经

理;广

发稳

鑫保

本基

金的

基金

经理

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

7

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配

套法规、《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本

着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基

金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通

过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选

股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,

投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批

程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”

的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过

程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及

交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平

对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投

资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额

赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他

主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生

过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。

这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

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广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年 1 季度,银行间市场资金面相对平稳,央行通过公开市场及 MLF 等操作

保持市场流动性平衡。年初,为平复外汇储备下降带来的资本外流担忧、以及资金面

季节性收紧局面,央行除了在公开市场投放巨量外,还配以 SLO、MLF 和 SLF 等操

作,投放量逾 1 万亿元。春节之后,央行再次发布公告称,决定延续前期增加公开市

场操作频率的有关安排,即根据货币政策调控的需要,原则上每个工作日均可开展公

开市场操作,二月底,央行决定下调存款准备金率,以保持金融体系流动性合理充裕;

三月中旬,央行时隔一个月再度下调 MLF 询量利率(下调各期限利率 25bp),而公

开市场逆回购利率则始终维持不变。从央行一季度货币政策例会内容看,稳健货币政

策的基调未变;同时,在数量型调控向价格型调控转变过程中,央行利率走廊的操作

机制将进一步成型。

宏观数据来看,物价稳步抬升,主要是受寒潮天气和春节因素的双重影响,并且

这一情形有可能延续至 3 月份。经济数据,1-2 月份,消费零售数据增速放缓,工业

增速回落,制造业投资与基建投资均在下滑,只有房地产投资数据一枝独秀:受房地

产销售大幅攀升影响,1-2 月房地产开发投资同比增长 3.0%,增速比去年全年提高

2.0%。金融数据,1 月份,金融数据高于市场预期,贷款和社融单月增量都创了历史

新高,M2 增速也有所回升;2 月新增信贷和社融规模数据均较上月出现大幅回落,

除了央行政策指导影响之外,还有春节效应。

债券市场走势方面,一季度,受理财等资金配置需求影响,债市延续慢牛行

情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;中高评级信用债利差仍在缩窄,

过剩行业信用债利差扩大。

报告期内本基金规模波动较大,初期配置以流动性较好的存单为主,待规模稳定

后,本基金及时调整仓位,目前以中高等级信用债为主。因货币市场利率在当前宏观

调控下难以大幅下行,而信用债绝对收益水平与资金利率相比,压缩空间有限,所以

本基金在杠杆策略上暂时维持谨慎态度。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发聚泰 A 净值增长率为 0.94%,广发聚泰 C 净值增长率为 1%;

同期业绩比较基准收益率为 0.95%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

9

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

一季度央行继续采取稳健的货币政策,通过公开市场、MLF、降准等多种措施维

持国内货币市场流动性合理充裕。但期间还是经历了两次短暂阶段性的高度紧张,分

别在春节前和三月最后两天。在整体债市绝对收益率水平较低、广义基金普遍采用利

用杠杆策略增厚收益的背景下,央行目前公开市场操作模式以及 MPA 框架下对于广

义货币的调控方向将会对杠杆策略造成较大的挑战,因此二季度在杠杆方面维持谨慎。

一季度宏观数据呈现经济企稳迹象,长期贷款持续企稳回升,社融和 M2 增速较快,

投资方面主力拉动仍为房地产,与此同时 CPI 数据也是稳步抬升。二季度预计经济方

面仍是以稳增张、调结构为主线,数据上来看增长和通胀可能会对债市带来负面冲击。

但对收益率冲击的程度则还要结合观察广义固收资产增量、货币增速、标准债券供给

等多方面因素。我们将继续在合规的基础上进行组合管理,争取为投资者获得稳健的

投资回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 28,980,011.69 2.06

其中:股票 28,980,011.69 2.06

2 固定收益投资 1,359,919,967.99 96.63

其中:债券 1,359,919,967.99 96.63

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,048,874.72 0.15

7 其他各项资产 16,404,975.58 1.17

10

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

8 合计 1,407,353,829.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 22,362,167.71 1.82

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 1,526,234.48 0.12

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,983,688.00 0.24

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2,107,921.50 0.17

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 28,980,011.69 2.36

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

11

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

1 000768 中航飞机 256,900 4,971,015.00 0.40

2 601333 广深铁路 745,922 2,983,688.00 0.24

3 600559 老白干酒 42,901 2,215,836.65 0.18

4 000333 美的集团 70,989 2,190,010.65 0.18

5 601633 长城汽车 240,000 2,188,800.00 0.18

6 600887 伊利股份 147,000 2,141,790.00 0.17

7 002672 东江环保 126,450 2,107,921.50 0.17

8 002151 北斗星通 50,000 2,062,000.00 0.17

9 600066 宇通客车 102,400 1,984,512.00 0.16

10 600085 同仁堂 64,000 1,930,880.00 0.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 110,072,000.00 8.96

其中:政策性金融债 110,072,000.00 8.96

4 企业债券 937,800,061.09 76.35

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 301,986,000.00 24.59

7 可转债(可交换债) 10,061,906.90 0.82

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,359,919,967.99 110.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例

(元)

(%)

79,728,000.0

1 1280232 12 穗经开债 800,000 6.49

0

16 经纬纺织 70,224,000.0

2 101662012 700,000 5.72

MTN001 0

3 101660019 16 内蒙电投 700,000 70,210,000.0 5.72

12

广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

MTN001 0

60,030,000.0

4 150215 15 国开 15 600,000 4.89

0

14 茂名交投 55,550,000.0

5 1480324 500,000 4.52

债 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 832,940.00

2 应收证券清算款 500,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 15,072,035.58

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

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广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,404,975.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 广发聚泰混合A 广发聚泰混合C

本报告期期初基金份额总额 16,319,196.46 2,517,890,225.34

本报告期基金总申购份额 4,519.53 99,897,307.39

减:本报告期基金总赎回份额 2,007,766.26 1,420,226,284.09

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 14,315,949.73 1,197,561,248.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的

情况。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

(一)中国证监会批准广发聚泰混合型证券投资基金募集的文件

(二)《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发聚泰混合型证券投资基金托管协议》

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广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

(五)法律意见书

(六)基金管理人业务资格批件、营业执照

(七)基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,

也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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