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中海惠裕:2017年半年度报告

来源:巨潮网 2017-08-29 00:00:00
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中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金

(LOF)

2017 年半年度报告

2017 年 6 月 30 日

基金管理人:中海基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

送出日期:2017 年 8 月 29 日

中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)根据本基金合同规定,于 2017

年 8 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

1.2 目录

§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2

1.2 目录.............................................................................................................................................. 3

§2 基金简介............................................................................................................................................... 6

2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6

2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6

2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7

2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8

2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8

§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9

3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9

3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9

§4 管理人报告......................................................................................................................................... 11

4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15

§5 托管人报告......................................................................................................................................... 16

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16

§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 17

6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17

6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18

6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19

6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20

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§7 投资组合报告..................................................................................................................................... 41

7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 41

7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 41

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 42

7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43

§8 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 44

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 44

8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 44

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 44

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 45

8.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 45

§9 开放式基金份额变动......................................................................................................................... 46

§10 重大事件揭示................................................................................................................................... 47

10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 47

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 47

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 47

10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 47

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 47

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 47

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 47

10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 48

§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 50

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 50

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§12 备查文件目录................................................................................................................................... 51

12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 51

12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 51

12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 51

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)

基金简称 中海惠裕债券发起式(LOF)

场内简称 中海惠裕

基金主代码 163907

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 1 月 8 日

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 510,580,083.46 份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2016 年 3 月 3 日

2.2 基金产品说明

在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期

投资目标

稳健增值。

(一)固定收益品种的配置策略

1、久期配置

本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析,

判断宏观经济所处的经济周期,由此预测利率变动的

方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周期的属

性,确定债券资产配置的基本方向和特征;同时结合

债券市场资金供求分析,最终确定投资组合的久期配

置。

2、期限结构配置

在确定组合久期后,通过研究收益率曲线形态,对各

期限段的风险收益情况进行评估,对收益率曲线各个

投资策略

期限的骑乘收益进行分析,在子弹组合、杠铃组合和

梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。

3、债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分析,

自上而下的资产配置。

在宏观分析和久期及期限结构配置的基础上,本基金

对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、

市场风险等因素进行分析,同时兼顾其基本面分析,

综合分析各品种的利差和变化趋势。

个券选择应遵循如下原则:

相对价值原则:同等风险中收益率较高的品种,同等

收益率风险较低的品种。

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流动性原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种。

(二)信用品种的投资策略(中小企业私募债除外)

本基金对金融债、企业债、公司债和资产支持证券等

信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策

略。自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期

限结构配置策略基础上,对信用品种的系统性因素进

行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下

而上投资策略指本基金运用

风险进行判断。自下而上投资策略指本基金运用行业

和公司基本面研究方法对债券发行人信用风险进行分

析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配

置。

(三)中小企业私募债投资策略

本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品

种投资略,在此基础上重点分析私募债的信用风险及

流动性风险。首先,确定经济周期所处阶段,规避具

有潜在风险的行业;其次,对私募债发行人公司治理、

财务状况及偿债能力综合分析;最后,结合私募债的

票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素,

选择风险与收益相匹配的品种进行配置。

(四)其它交易策略

杠杆放大策略:即以组合现有债券为基础,利用回购

等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并

具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。

业绩比较基准 中证全债指数

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险

风险收益特征 的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低

于混合型基金和股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中海基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

姓名 王莉 张燕

信息披露负责人 联系电话 021-38429808 0755-83199084

电子邮箱 wangl@zhfund.com yan_zhang@cmbchina.com

400-888-9788、

客户服务电话 95555

021-38789788

传真 021-68419525 0755-8319 5201

中国(上海)自由贸易试验

深圳深南大道 7088 号招商银行

注册地址 区银城中路 68 号

大厦

2905-2908 室及 30 层

上海市浦东新区银城中路 深圳深南大道 7088 号招商银行

办公地址

68 号 2905-2908 室及 30 层 大厦

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邮政编码 200120 518040

法定代表人 黄鹏 李建红

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网

www.zhfund.com

网址

上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30

基金半年度报告备置地点

层。

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )

本期已实现收益 12,350,584.07

本期利润 8,727,105.47

加权平均基金份额本期利润 0.0161

本期加权平均净值利润率 1.56%

本期基金份额净值增长率 1.56%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )

期末可供分配利润 126,244,314.19

期末可供分配基金份额利润 0.2473

期末基金资产净值 530,519,979.27

期末基金份额净值 1.039

3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )

基金份额累计净值增长率 3.90%

注:1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、

赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

增长率①

准差② 率③ 准差④

过去一个月 1.17% 0.06% 1.20% 0.05% -0.03% 0.01%

过去三个月 0.48% 0.07% 0.13% 0.07% 0.35% 0.00%

过去六个月 1.56% 0.07% -0.20% 0.07% 1.76% 0.00%

过去一年 2.26% 0.08% 0.17% 0.09% 2.09% -0.01%

自基金合同

3.90% 0.08% 1.80% 0.09% 2.10% -0.01%

生效起至今

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注:按相关法规规定,本基金自 2016 年 1 月 8 日基金转型生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结

束时各项资产配置比例符合合同约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格

履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管

理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2017 年 6 月

30 日,共管理证券投资基金 33 只。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

任本基金的基金经理(助理)期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

投资副 江小震先生,复旦大学金

总监,本 融学专业硕士。历任长江

基金基 证券股份有限公司投资经

金经理、 理、中维资产管理有限责

中海增 任公司部门经理、天安人

强收益 寿保险股份有限公司(原

债券型 名恒康天安保险有限责任

证券投 公司)投资部经理、太平

资基金 洋资产管理有限责任公司

基金经 高级经理。2009 年 11 月

理、中海 进入本公司工作,历任固

可转换 定收益小组负责人、固定

债券债 收益部副总监、固定收益

券型证 部总经理,现任投研中心

江小震 券投资 2013 年 1 月 7 日 - 19 年 投资副总监。2010 年 7 月

基金基 至 2012 年 10 月任中海货

金经理、 币市场证券投资基金基金

中海惠 经理,2011 年 3 月至今任

祥分级 中海增强收益债券型证券

债券型 投资基金基金经理,2013

证券投 年 1 月至今任中海惠裕纯

资基金 债债券型发起式证券投资

基金经 基金(LOF)基金经理,2014

理、中海 年 3 月至今任中海可转换

中鑫灵 债券债券型证券投资基金

活配置 基金经理,2014 年 8 月至

混合型 今任中海惠祥分级债券型

证券投 证券投资基金基金经理,

资基金 2016 年 2 月至今任中海中

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基金经 鑫灵活配置混合型证券投

理、中海 资基金基金经理,2016 年

货币市 4 月至今任中海货币市场

场证券 证券投资基金基金经理,

投资基 2016 年 4 月至今任中海纯

金基金 债债券型证券投资基金基

经理、中 金经理,2016 年 4 月至今

海纯债 任中海惠利纯债分级债券

债券型 型证券投资基金基金经

证券投 理,2016 年 4 月至今任中

资基金 海惠丰纯债分级债券型证

基金经 券投资基金基金经理,

理、中海 2016 年 7 月至今任中海稳

惠利纯 健收益债券型证券投资基

债分级 金基金经理,2016 年 8 月

债券型 至今任中海合嘉增强收益

证券投 债券型证券投资基金基金

资基金 经理。

基金经

理、中海

惠丰纯

债分级

债券型

证券投

资基金

基金经

理、中海

稳健收

益债券

型证券

投资基

金基金

经理、中

海合嘉

增强收

益债券

型证券

投资基

金基金

经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

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《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益

的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、

交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动

的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成

果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,

使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司

制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的

债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核,风控

的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相

关的假设检验,对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析,并针对交易占优次数

进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出

现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能

导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供

相关情况说明予以留痕。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年上半年,全球经济短期出现好转迹象,中国经济增长稳中有升,货币政策保持稳健中

性的格局。一季度以来金融监管与金融防风险成为市场主线,债券市场收益率经历幅度不小的调

整,股票市场维持震荡,但结构出现分化。

基本面方面,上半年经济增长好于预期,GDP 增速连续两个季度维持 6.9%,服务业和消费保

持对经济的高贡献,基建保持 20%以上的较高增速,房地产投资增速仍维持在 6%左右,成为经济

增长的主要推动因素。

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货币政策方面,2017 年以来央行实施稳健中性的货币政策,通过综合运用不同类型的货币市

场工具,以削峰填谷的方式维持流动性总体稳定。同时央行监管逐步加强,金融体系主动调整业

务降低内部杠杆,回归实体经济,6 月末 M2 增速放缓至 9.2%。

债券市场方面,在金融防风险的基调下,上半年债市收益率延续去年底的调整态势,二季度

银监会金融监管政策密集出台,债券市场再次经历深度调整,信用利差走阔,利率债收益率快速

上行,至 6 月初稍得喘息时机,债市小幅反弹。

上半年内本基金仓位保持稳定,结构相对均衡。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金净值为 1.039 元(累计净值 1.329 元)。报告期内本基金净值

增长率为 1.56%,高于业绩比较基准 1.76 个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年经济运行体现出较强的稳定性,供给侧改革效果已经显现,加之积极的财政政策托底

经济,未来经济将会延续稳增长的态势。今年以来,美联储如期加息以及缩表计划的开启,以及

欧元区经济复苏、调整货币政策等偏鹰派的言论,从客观上对国内货币政策造成影响,货币政策

难言宽松,依旧保持稳健中性。债券市场方面,金融去杠杆仍在继续,监管细则尚未落地,加之

民企债券风波不断,市场不确定性较多,未来的运作将继续坚持稳健原则,谨慎操作。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金

所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会,公司分管运营副总担任估值委员会主任委员,其他委员有风

险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和

适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基

金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的

专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值

委员会会议,提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题,参与估值程序和估值技术的决策。

本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由

其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规以及本基金合同的相关规定,本基金本报告期内未发生利润分配。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份

额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基

金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价

格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中

华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定

进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、

准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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§6 半年度财务会计报告(未经审计)

6.1 资产负债表

会计主体:中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)

报告截止日: 2017 年 6 月 30 日

单位:人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日

资 产:

银行存款 6.4.7.1 532,987.07 129,604.38

结算备付金 1,175,187.55 3,881,428.56

存出保证金 1,855.81 10,556.31

交易性金融资产 6.4.7.2 507,008,071.10 758,519,884.00

其中:股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 507,008,071.10 758,519,884.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 49,560,284.58 -

应收证券清算款 - 600,000.00

应收利息 6.4.7.5 10,769,103.31 25,654,808.84

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 569,047,489.42 788,796,282.09

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日

负 债:

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 37,900,000.00 188,000,000.00

应付证券清算款 - -

应付赎回款 20,251.41 945,362.37

应付管理人报酬 303,682.76 365,493.36

应付托管费 86,766.46 104,426.66

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 3,189.64 3,998.07

应交税费 - -

第 17 页 共 51 页

中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

应付利息 15,263.79 132,346.25

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 198,356.09 325,224.36

负债合计 38,527,510.15 189,876,851.07

所有者权益:

实收基金 6.4.7.9 400,139,058.71 458,749,232.12

未分配利润 6.4.7.10 130,380,920.56 140,170,198.90

所有者权益合计 530,519,979.27 598,919,431.02

负债和所有者权益总计 569,047,489.42 788,796,282.09

注:报告截止日 2017 年 6 月 30 日,基金份额净值 1.039 元,基金份额总额 510,580,083.46 份。

6.2 利润表

会计主体:中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)

本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

单位:人民币元

上年度可比期间

本期

2016 年 1 月 8 日(基

项 目 附注号 2017 年 1 月 1 日至

金合同生效日)至

2017 年 6 月 30 日

2016 年 6 月 30 日

一、收入 13,253,417.98 15,472,620.72

1.利息收入 19,904,863.79 25,682,865.10

其中:存款利息收入 6.4.7.11 42,863.95 106,468.75

债券利息收入 19,307,539.45 25,576,396.35

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 554,460.39 -

其他利息收入 - -

2.投资收益(损失以“-”填列) -3,043,992.49 1,269,742.21

其中:股票投资收益 6.4.7.12 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 -3,043,992.49 1,269,742.21

资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 - -

3.公允价值变动收益(损失以“-” 6.4.7.17

-3,623,478.60 -11,542,917.15

号填列)

4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -

5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 16,025.28 62,930.56

减:二、费用 4,526,312.51 5,427,463.92

1.管理人报酬 6.4.10.2.1 1,948,819.50 2,239,399.09

2.托管费 6.4.10.2.2 556,805.58 639,828.26

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

3.销售服务费 6.4.10.2.3 - -

4.交易费用 6.4.7.19 3,483.68 13,175.41

5.利息支出 1,793,364.62 2,308,225.72

其中:卖出回购金融资产支出 1,793,364.62 2,308,225.72

6.其他费用 6.4.7.20 223,839.13 226,835.44

三、利润总额(亏损总额以“-”

8,727,105.47 10,045,156.80

号填列)

减:所得税费用 - -

四、净利润(净亏损以“-”号填

8,727,105.47 10,045,156.80

列)

6.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体:中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)

本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

单位:人民币元

本期

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基

458,749,232.12 140,170,198.90 598,919,431.02

金净值)

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - 8,727,105.47 8,727,105.47

期利润)

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

-58,610,173.41 -18,516,383.81 -77,126,557.22

(净值减少以“-”号填

列)

其中:1.基金申购款 6,367,478.16 2,033,861.78 8,401,339.94

2.基金赎回款 -64,977,651.57 -20,550,245.59 -85,527,897.16

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动(净值减少

以“-”号填列)

五、期末所有者权益(基

400,139,058.71 130,380,920.56 530,519,979.27

金净值)

上年度可比期间

项目

2016 年 1 月 8 日(基金合同生效日)至 2016 年 6 月 30 日

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基

533,840,781.50 147,170,186.84 681,010,968.34

金净值)

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - 10,045,156.80 10,045,156.80

期利润)

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

7,531,064.58 3,091,473.50 10,622,538.08

(净值减少以“-”号填

列)

其中:1.基金申购款 387,664,705.48 112,795,755.83 500,460,461.31

2.基金赎回款 -380,133,640.90 -109,704,282.33 -489,837,923.23

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动(净值减少

以“-”号填列)

五、期末所有者权益(基

541,371,846.08 160,306,817.14 701,678,663.22

金净值)

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:

______黄鹏______ ______宋宇______ ____周琳____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)(原名为中海惠裕纯债分级债券型发起式证券

投资基金,以下简称“本基金”)是由中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金转型而来。根

据《中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》,原中海惠裕纯债分级债券型发起式

证券投资基金基金为契约型,基金分级运作期为 3 年。根据深圳证券交易所《终止上市通知书》(深

证上[2015]560 号),原中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金之惠裕 B 份额于 2016 年 1

月 6 日进行基金份额权益登记,2016 年 1 月 7 日(基金转换日)终止上市。根据《中海惠裕纯债分

级债券型发起式证券投资基金分级运作期届满转型后基金名称变更及转换基准日等事项的公告》,

原中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金自基金合同生效后 3 年期届满,无需召开基金份

额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),自 2016 年 1 月 8 日起,基金名称变更为“中

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)”。本基金为契约型开放式基金,存续期间不定,基

金管理人为中海基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》以及《中海惠裕纯债分级债

券型发起式证券投资基金分级运作期届满基金份额转换结果的公告》,本基金转换基准日为 2016

年 1 月 7 日,在转换基准日日终,原中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金之惠裕 A 份额(以

下简称“惠裕 A”)、中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金之惠裕 B 份额(以下简称“惠

裕 B”)的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为中海惠裕纯债债券型发起式证券投资

基金(LOF)的基金份额。中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金转换成上市开放式基金(LOF)

后的基金份额净值调整为 1.000 元。于 2016 年 1 月 7 日(转换基准日)日终,惠裕 A 转换前份额数

为 25,131,255.60 份,转换比例为 1.017220319,惠裕 B 转换前份额数为 519,205,629.88 份,转

换比例为 1.262403385,转换后本基金份额数为 681,010,968.43 份。本基金管理人已根据《中海

惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》约定,对惠裕 A、惠裕 B 的份额持有人的基

金份额进行了计算,并由本基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提交份额变更登记申请。

经深交所深证上字[2016]82 号文审核同意,本基金 152,771,251.00 份基金份额于 2016 年 3

月 3 日在深交所挂牌交易,未上市交易的份额托管在场外。基金份额持有人将其跨系统转托管至

深圳证券交易所场内后即可上市流通,本基金于 2016 年 2 月 29 日开通跨市场转托管业务。

本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、央行票据、金融债券、

企业债券、公司债券、可分离交易可转债中的公司债部分、中小企业私募债、中期票据、短期融

资券、地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具

以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可

转债等,也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股。本基金投资组合的资产配置比例为:

投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于中小企业私募债券的比例

不高于基金资产净值的 20%,现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本

基金业绩比较基准为:中证全债指数。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投

资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中海惠裕纯债债券型发起式证

券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布

的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.4.1 差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错。

6.4.5 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于

实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改

征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税

法规和实务操作,主要税项列示如下:

(1) 于 2016 年 5 月 1 日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起,金融业

由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税,

对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收

入,暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

20%的个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

6.4.6 重要财务报表项目的说明

6.4.6.1 银行存款

单位:人民币元

本期末

项目

2017 年 6 月 30 日

活期存款 532,987.07

定期存款 -

其中:存款期限 1-3 个月 -

其他存款 -

合计: 532,987.07

6.4.6.2 交易性金融资产

单位:人民币元

本期末

项目 2017 年 6 月 30 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -

贵 金属 投资 - 金交所

- - -

黄金合约

交易所市场 323,489,718.87 323,567,071.10 77,352.23

债券

银行间市场 186,854,285.47 183,441,000.00 -3,413,285.47

合计 510,344,004.34 507,008,071.10 -3,335,933.24

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 510,344,004.34 507,008,071.10 -3,335,933.24

6.4.6.3 衍生金融资产/负债

注:本基金在本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.6.4 买入返售金融资产

6.4.6.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位: 人民币元

本期末

项目 2017 年 6 月 30 日

账面余额 其中;买断式逆回购

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

买入返售证券_银行间 49,560,284.58 -

合计 49,560,284.58 -

6.4.6.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注:本基金在本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.6.5 应收利息

单位:人民币元

本期末

项目

2017 年 6 月 30 日

应收活期存款利息 401.54

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 528.80

应收债券利息 10,734,354.72

应收买入返售证券利息 33,817.45

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 0.80

合计 10,769,103.31

6.4.6.6 其他资产

注:本基金在本报告期末未持有其他资产。

6.4.6.7 应付交易费用

单位:人民币元

本期末

项目

2017 年 6 月 30 日

交易所市场应付交易费用 -

银行间市场应付交易费用 3,189.64

合计 3,189.64

6.4.6.8 其他负债

单位:人民币元

本期末

项目

2017 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

应付赎回费 -

预提费用 198,356.09

合计 198,356.09

6.4.6.9 实收基金

金额单位:人民币元

本期

项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

基金份额(份) 账面金额

上年度末 585,365,716.88 458,749,232.12

本期申购 8,124,719.87 6,367,478.16

本期赎回(以"-"号填列) -82,910,353.29 -64,977,651.57

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 510,580,083.46 400,139,058.71

注:其中本期申购包含红利再投、转换入份额,本期赎回包含转换出份额。

6.4.6.10 未分配利润

单位:人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 131,687,784.22 8,482,414.68 140,170,198.90

本期利润 12,350,584.07 -3,623,478.60 8,727,105.47

本期基金份额交易

-17,794,054.10 -722,329.71 -18,516,383.81

产生的变动数

其中:基金申购款 1,954,422.34 79,439.44 2,033,861.78

基金赎回款 -19,748,476.44 -801,769.15 -20,550,245.59

本期已分配利润 - - -

本期末 126,244,314.19 4,136,606.37 130,380,920.56

6.4.6.11 存款利息收入

单位:人民币元

本期

项目

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 19,701.65

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

结算备付金利息收入 22,890.78

其他 271.52

合计 42,863.95

6.4.6.12 股票投资收益

6.4.6.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

注:本基金在本报告期无股票投资收益-买卖股票差价收入。

6.4.6.13 债券投资收益

6.4.6.13.1 债券投资收益项目构成

单位:人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

债券投资收益——买卖债券(、债转股及债

-3,043,992.49

券到期兑付)差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 -3,043,992.49

6.4.6.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位:人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交

380,785,628.59

总额

减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付)

376,363,811.83

成本总额

减:应收利息总额 7,465,809.25

买卖债券差价收入 -3,043,992.49

6.4.6.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

注:本基金在本报告期无债券投资收益-赎回差价收入。

6.4.6.13.4 债券投资收益——申购差价收入

注:本基金在本报告期无债券投资收益-申购差价收入。

第 26 页 共 51 页

中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

6.4.6.13.5 资产支持证券投资收益

注:本基金在本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.6.14 贵金属投资收益

6.4.6.14.1 贵金属投资收益项目构成

注:本基金在本报告期无贵金属投资收益。

6.4.6.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注:本基金在本报告期无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。

6.4.6.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

注:本基金在本报告期无贵金属投资收益-赎回差价收入。

6.4.6.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

注:本基金在本报告期无贵金属投资收益-申购差价收入。

6.4.6.15 衍生工具收益

6.4.6.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注:本基金在本报告期无衍生工具收益-买卖权证差价收入。

6.4.6.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

注:本基金在本报告期无衍生工具收益-其他投资收益。

6.4.6.16 股利收益

注:本基金在本报告期无股利收益。

6.4.6.17 公允价值变动收益

单位:人民币元

本期

项目名称

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 -3,623,478.60

——股票投资 -

——债券投资 -3,623,478.60

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

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3.其他 -

合计 -3,623,478.60

6.4.6.18 其他收入

单位:人民币元

本期

项目

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 16,025.28

合计 16,025.28

6.4.6.19 交易费用

单位:人民币元

本期

项目

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

交易所市场交易费用 1,108.68

银行间市场交易费用 2,375.00

合计 3,483.68

6.4.6.20 其他费用

单位:人民币元

本期

项目

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

审计费用 29,752.78

信息披露费 138,850.53

银行费用 6,883.04

上市年费 29,752.78

帐户服务费 18,600.00

合计 223,839.13

6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.7.1 或有事项

截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。

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6.4.7.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.8 关联方关系

6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

截至资产负债表日,本基金不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。

6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

中海基金管理有限公司(“中海基金”) 基金管理人、直销机构

招商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构

国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构

6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.9.1.1 股票交易

注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.9.1.2 债券交易

注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.9.1.3 债券回购交易

注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.9.1.4 权证交易

注:本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金

注:本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

6.4.9.2 关联方报酬

6.4.9.2.1 基金管理费

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 2016年1月8日(基金合同生效日)至

30 日 2016年6月30日

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当期发生的基金应支付

1,948,819.50 2,239,399.09

的管理费

其中:支付销售机构的客

46,172.74 93,694.28

户维护费

注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.7%的年费率计提,计算方法如下:

H=E×0.7%/当年天数(H 为每日应支付的基金管理费,E 为前一日的基金资产净值)

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。

6.4.9.2.2 基金托管费

单位:人民币元

上年度可比期间

本期

项目 2016年1月8日(基金合同生效日)

2017年1月1日至2017年6月30日

至2016年6月30日

当期发生的基金应支付

556,805.58 639,828.26

的托管费

注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计提。计算方法如下:

H=E×0.2%/当年天数(H 为每日应支付的基金托管费,E 为前一日的基金资产净值)

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。

6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注:本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位:份

本期 上年度可比期间

项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 2016 年 1 月 8 日(基金合同生效日)

月 30 日 至 2016 年 6 月 30 日

基金合同生效日( 2016 年

- 12,634,260.34

1 月 8 日 )持有的基金份额

期初持有的基金份额 - -

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减:期间赎回/卖出总份额 - 12,634,260.34

期末持有的基金份额 - 0.00

期末持有的基金份额

- 0.0000%

占基金总份额比例

注:本基金已按照招募说明书上所列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。

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6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注:本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

上年度可比期间

本期

关联方 2016 年 1 月 8 日(基金合同生效日)至 2016 年 6

2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

名称 月 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行股

532,987.07 19,701.65 167,924.14 47,826.58

份有限公司

注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管,并按银行间同业利率计息。

6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注:本基金在本报告期及上年度可比期间未通过关联方购买其承销的证券。

6.4.10 利润分配情况

注:本基金在本报告期未发生利润分配。

6.4.11 期末( 2017 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券

6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注:本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。

6.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注:本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.11.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此无抵押债券。

6.4.11.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额 37,900,000.00 元,于 2017 年 7 月 4 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的

证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算

成标准券后,不低于债券回购交易的余额。

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6.4.12 金融工具风险及管理

6.4.12.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基

金管理人制定了《中海基金管理有限公司投资决策委员会议事规则》、《中海基金管理有限公司投

研中心投资管理团队管理办法》、《中海基金管理有限公司投研中心研究部管理办法》、《中海基金

管理有限公司基金股票库管理办法》、《中海基金管理有限公司基金债券库管理办法》、《中海基金

管理有限公司基金信用债业务运作管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险,并设

定适当的风险阀值及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风控稽核部、相关职能部门和

业务部门构成的风险管理架构体系。

6.4.12.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行

存款存放在本基金的托管行招商银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所

进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险

可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限

制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计

及汇总。

6.4.12.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位:人民币元

本期末 上年度末

短期信用评级

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日

A-1 10,055,000.00 0.00

A-1 以下 0.00 0.00

未评级 29,871,000.00 86,372,650.00

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合计 39,926,000.00 86,372,650.00

注:本期末按短期信用评级为“未评级”的债券为银行间政策性金融债;上年度末按短期信用评

级为“未评级”的债券为交易所国债及上清所同业存单。

6.4.12.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位:人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日

AAA 99,693,630.00 90,742,080.00

AAA 以下 367,388,441.10 581,405,154.00

未评级 0.00 0.00

合计 467,082,071.10 672,147,234.00

注:本期末按长期信用评级为“AAA 以下”债券投资明细为:AA+级债券投资 111,751,772.50 元,

AA 级债券 255,636,668.60 元;上年度末按长期信用评级为“AAA 以下”债券投资明细为:AA+级

债券投资 189,327,307.50 元,AA 级债券 392,077,846.50 元。

6.4.12.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性

风险一方面来自于基金份额持有人在开放期时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于另一

方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧

烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性

比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变

现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本

基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证

券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,为了应对银行间同业市场交易不活跃而

带的来变现困难,本基金持有的银行间金融债的久期均小于一年。因此除附注 6.4.12 中列示的部

分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。此外,本基

金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债

券投资的公允价值。

于 2017 年 6 月 30 日,除卖出回购金融资产款余额中有 37,900,000.00 元将在 2017 年 7 月 4

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日到期且计息(该利息金额不重大)外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一

个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额

约为未折现的合约到期现金流量。

6.4.12.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.12.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的

久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。

下表所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

者予以分类。

6.4.12.4.1.1 利率风险敞口

单位:人民币元

201

1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

7年

6月

30

银 532,987.07 - - - - - 532,987.07

结 1,175,187.55 - - - - - 1,175,187.55

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存 1,855.81 - - - - - 1,855.81

交 10,055,000.00 5,995,500.00 99,046,390.50 324,560,180.6 67,351,000.0 - 507,008,071.1

易 0 0 0

买 49,560,284.58 - - - - - 49,560,284.58

应 - - - - - 10,769,103.3 10,769,103.31

收 1

其 - - - - - 0.00 0.00

资 61,325,315.01 5,995,500.00 99,046,390.50 324,560,180.6 67,351,000.0 10,769,103.3 569,047,489.4

产 0 0 1 2

卖 37,900,000.00 - - - - - 37,900,000.00

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应 - - - - - 20,251.41 20,251.41

应 - - - - - 303,682.76 303,682.76

应 - - - - - 86,766.46 86,766.46

应 - - - - - 3,189.64 3,189.64

应 - - - - - 15,263.79 15,263.79

其 - - - - - 198,356.09 198,356.09

负 37,900,000.00 - - - - 627,510.15 38,527,510.15

利 23,425,315.01 5,995,500.00 99,046,390.50 324,560,180.6 67,351,000.0 10,141,593.1 530,519,979.2

率 0 0 6 7

1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

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201

6年

12

31

银 129,604.38 - - - - - 129,604.38

结 3,881,428.56 - - - - - 3,881,428.56

存 10,556.31 - - - - - 10,556.31

交 21,102,017.80 66,898,000.0 116,940,650.0 455,131,216.2 98,448,000.0 - 758,519,884.0

易 0 0 0 0 0

应 - - - - - 600,000.00 600,000.00

应 - - - - - 25,654,808.8 25,654,808.84

收 4

资 25,123,607.05 66,898,000.0 116,940,650.0 455,131,216.2 98,448,000.0 26,254,808.8 788,796,282.0

产 0 0 0 0 4 9

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卖 188,000,000.00 - - - - - 188,000,000.0

出 0

应 - - - - - 945,362.37 945,362.37

应 - - - - - 365,493.36 365,493.36

应 - - - - - 104,426.66 104,426.66

应 - - - - - 3,998.07 3,998.07

应 - - - - - 132,346.25 132,346.25

其 - - - - - 325,224.36 325,224.36

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负 188,000,000.00 - - - - 1,876,851.07 189,876,851.0

债 7

利 -162,876,392.9 66,898,000.0 116,940,650.0 455,131,216.2 98,448,000.0 24,377,957.7 598,919,431.0

率 5 0 0 0 0 7 2

6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析

该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测

算的理论变动值。

假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点,其他市场变量均不发生变化。

此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额(单位:人民币元)

相关风险变量的变动

上年度末( 2016 年 12 月 31

分析 本期末( 2017 年 6 月 30 日 )

日 )

利率下降 25 个基点 2,713,144.91 3,455,830.24

利率上升 25 个基点 -2,690,611.56 -3,423,132.70

6.4.12.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基

金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

6.4.12.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场

交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的

影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏

观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单

个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金

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管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应

对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于固定收益类金融工具的比例

不低于基金资产的 80%,其中投资于中小企业私募债券的比例不高于基金资产净值的 20%,现金或

到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基

金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at

Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.12.4.4 采用风险价值法管理风险

假定基金收益率的分布服从正态分布。

根据基金单位净值收益率在报表日过去 100 个交易日的分布情况。

假设

以 95%的置信区间计算基金日收益率的绝对 VaR 值(不足 100 个交易日不

予计算)。

风险价值 本期末(2017 年 6 月 30 上年度末(2016 年 12 月 31

分析 日) 日)

收益率绝对 VaR(%) 0.10 0.13

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§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

占基金总资产的比例

序号 项目 金额

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 507,008,071.10 89.10

其中:债券 507,008,071.10 89.10

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 49,560,284.58 8.71

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,708,174.62 0.30

7 其他各项资产 10,770,959.12 1.89

8 合计 569,047,489.42 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 29,871,000.00 5.63

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其中:政策性金融债 29,871,000.00 5.63

4 企业债券 406,341,071.10 76.59

5 企业短期融资券 10,055,000.00 1.90

6 中期票据 60,741,000.00 11.45

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 507,008,071.10 95.57

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

比例(%)

1 1680094 16 启国投债 400,000 38,536,000.00 7.26

2 124131 PR 安国资 600,000 37,080,000.00 6.99

3 124240 PR 合工投 600,970 36,977,684.10 6.97

4 124209 PR 三门峡 600,000 36,588,000.00 6.90

5 124159 PR 绍城改 500,000 30,650,000.00 5.78

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.10.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。

第 42 页 共 51 页

中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

7.10.3 本期国债期货投资评价

根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

7.11 投资组合报告附注

7.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情况。

7.11.2

本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,855.81

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,769,103.31

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,770,959.12

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金为纯债基金,不进行股票投资。

7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 持有份额

额比例 额比例

549 930,018.37 489,752,631.71 95.92% 20,827,451.75 4.08%

8.2 期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额

比例

太平洋资管-建设银行-太平

1 洋卓越十九号固定收益型产 205,951,041.21 40.34%

华夏人寿保险股份有限公司

2 126,278,841.80 24.73%

-分红

华夏人寿保险股份有限公司

3 98,715,695.95 19.33%

-万能

中国人民人寿保险股份有限

4 25,251,349.95 4.95%

公司

中国太保集团股份有限公司

5 -本级-集团自有资金 6,217,710.00 1.22%

-012G-ZY001

6 大众保险股份有限公司 5,665,401.71 1.11%

平安大华基金-平安银行-平

7 安大华固定收益增强六号特 4,809,895.00 0.94%

定客户资

平安大华基金-平安银行-平

8 安大华固定收益增强七号特 4,424,824.00 0.87%

定客户资

太平养老保险股份有限公司

9 3,527,833.20 0.69%

-传统

10 喻智丽 2,520,448.93 0.49%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员

62,569.17 0.0123%

持有本基金

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间(万份)

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

0~10

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

8.5 发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占

持有份额总 发起份额 发起份额承诺

项目 基金总份额 基金总份额

数 总数 持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有资

0.00 - - - -

基金管理人高级管

- - - - -

理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 - - - - -

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§9 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日( 2016 年 1 月 8 日 )基金份额总额 681,010,968.43

本报告期期初基金份额总额 585,365,716.88

本报告期基金总申购份额 8,124,719.87

减:本报告期基金总赎回份额 82,910,353.29

本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

本报告期期末基金份额总额 510,580,083.46

注:报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内,本基金管理人无重大人事变动。

本报告期内,托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金依据基金合同约定,由中海惠裕纯债分级债券型发起式基金在 1 月 8 日三

年到期时无需召开持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“中海惠裕

纯债债券型发起式基金(LOF)”。

本基金的投资策略未有重大变化。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所,为基金进行审计的会计师事务所由普

华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位:人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 备注

总量的比例

东方证券 1 - - - - -

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

兴业证券 1 - - 1,078.29 100.00% -

注 1:本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准,具体评分指标分为研究支持和服务

支持,研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等;服务支

持包括券商组织上门路演、应我方委托完成的课题研究或专项培训等。根据我公司及基金法律文

件中对券商交易单元的选择标准,并参照我公司券商研究服务质量评分标准,确定拟租用交易单

元的所属券商名单;由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判,草拟证券交易单元租

用协议并汇总修改意见完成协议初稿;报风控稽核部审核后确定租用交易单元。

注 2:本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。

注 3:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承

担的证券结算风险基金后的净额列示。

注 4:以上数据由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位:人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债 占当期权

占当期债券

券商名称 券回购 证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额

成交总额 成交总额

的比例 的比例

东方证券 - - - - - -

兴业证券 10,894,359.55 100.00% 2,611,200,000.00 100.00% - -

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

中海惠裕纯债债券型发起式证券

中国证券报、上海证

1 投资基金(LOF)年度最后一日净 2017 年 1 月 1 日

券报、证券时报

值公告

中海基金管理有限公司关于旗下

中国证券报、上海证

2 部分基金新增深圳市金斧子投资 2017 年 1 月 11 日

券报、证券时报

咨询有限公司为销售机构的公告

中海基金管理有限公司关于旗下

基金新增北京肯特瑞财富投资管

中国证券报、上海证

3 理有限公司为销售机构并开通基 2017 年 1 月 17 日

券报、证券时报

金转换及定期定额投资业务的公

中海惠裕纯债债券型发起式证券 中国证券报、上海证

4 2017 年 1 月 20 日

投资基金(LOF)2016 年第 4 季度 券报、证券时报

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

报告

中海惠裕纯债债券型发起式证券

5 投资基金(LOF)更新招募说明书 中海基金网站 2017 年 2 月 20 日

(2017 年第 1 号)

中海惠裕纯债债券型发起式证券

中国证券报、上海证

6 投资基金(LOF)更新招募说明书 2017 年 2 月 20 日

券报、证券时报

摘要(2017 年第 1 号)

中海基金管理有限公司关于旗下

基金新增北京电盈基金销售有限 中国证券报、上海证

7 2017 年 3 月 6 日

公司为销售机构并开通基金转换 券报、证券时报

及定期定额投资业务的公告

中海基金管理有限公司关于旗下

部分基金新增凤凰金信(银川) 中国证券报、上海证

8 2017 年 3 月 17 日

投资管理有限公司为销售机构的 券报、证券时报

公告

中海基金管理有限公司关于旗下

中国证券报、上海证

9 基金参加上海汇付金融服务有限 2017 年 3 月 20 日

券报、证券时报

公司费率优惠活动的公告

中海基金管理有限公司关于旗下

中国证券报、上海证

10 基金参加浙江同花顺基金销售有 2017 年 3 月 28 日

券报、证券时报

限公司费率优惠活动的公告

中海惠裕纯债债券型发起式证券

11 投资基金(LOF)2016 年年度报 中海基金网站 2017 年 3 月 31 日

中海惠裕纯债债券型发起式证券

中国证券报、上海证

12 投资基金(LOF)2016 年年度报 2017 年 3 月 31 日

券报、证券时报

告摘要

中海惠裕纯债债券型发起式证券

中国证券报、上海证

13 投资基金(LOF)2017 年第 1 季度 2017 年 4 月 21 日

券报、证券时报

报告

中海基金管理有限公司关于停止

中国证券报、上海证

14 深圳富济财富管理有限公司代销 2017 年 4 月 29 日

券报、证券时报

旗下基金业务的公告

中海基金管理有限公司关于旗下

中国证券报、上海证

15 部分基金新增上海基煜基金销售 2017 年 5 月 10 日

券报、证券时报

有限公司为销售机构的公告

中海基金管理有限公司关于参加

武汉市伯嘉基金销售有限公司基 中国证券报、上海证

16 2017 年 5 月 15 日

金申购及定期定额投资费率优惠 券报、证券时报

活动的公告

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到

序 期初 申购 赎回 份额占

类 或者超过 持有份额

号 份额 份额 份额 比

别 20%的时间

区间

机 2017-1-1 至

1 198,215,064.42 7,735,976.79 0.00 205,951,041.21 40.34

构 2017-6-30

2017-1-1 至

2 126,278,841.80 0.00 0.00 126,278,841.80 24.73

2017-6-30

产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险

当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持

有人大 会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

2、巨额赎回的风险

持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将

可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。

3、基金规模较小导致的风险

持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可

能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。

4、基金净值大幅波动的风险

持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资

产净值造成较大波动。

5、提前终止基金合同的风险

持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于

5000 万元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

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中海惠裕债券发起式(LOF)2017 年半年度报告

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准募集中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金的文件

2、中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同

3、中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金托管协议

4、中海惠裕纯债分级债券型发起式证券投资基金财务报表及报表附注

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

12.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层

12.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788

公司网址:http://www.zhfund.com

中海基金管理有限公司

2017 年 8 月 29 日

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