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农银医疗保健股票:2017年第三季度报告

来源:巨潮网 2017-10-25 11:01:30
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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银医疗保健股票

交易代码 000913

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 2 月 10 日

报告期末基金份额总额 1,409,764,833.94 份

本基金主要投资于医疗保健主题相关的优质上市公

投资目标 司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力

争实现基金资产的长期稳定增值。

1、大类资产配置策略。本基金基于对宏观经济、政

策面、市场面等因素的综合分析,结合对股票、债券、

现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究,形成对各

类别资产未来表现的预判,在严格控制投资组合风险

的前提下,确定和调整基金资产中股票、债券、货币

市场工具以及其他金融工具的配置比例。

2、股票投资策略。(1)医疗保健行业股票的界定:

本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司

投资策略

定义为医疗保健行业上市公司。(2)行业配置策略。

医疗保健行业根据所提供的产品与服务类别不同,可

划分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑社会、

经济、政策和技术等因素,进行股票资产在各细分子

行业间的动态配置。

3、债券投资策略。本基金债券投资将以优化流动性

管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行

积极操作,以提高基金收益。

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

4、权证投资策略。本基金将从权证标的证券基本面、

权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投

资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强

风险控制,谨慎参与投资。

业绩比较基准 中证医药卫生指数×80%+中证全债指数×20%。

本基金为股票型基金,其预期风险与预期收益高于混

风险收益特征 合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高预

期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -17,611,316.69

2.本期利润 26,508,403.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0183

4.期末基金资产净值 1,376,559,419.82

5.期末基金份额净值 0.9764

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 1.96% 0.68% -1.21% 0.52% 3.17% 0.16%

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,其中投资于医疗保健行业股票

的比例不低于非现金基金资产的 80%,权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%,现金或到期日在

一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允

许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。 本基金建仓期为基金合

同生效日(2015 年 2 月 10 日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规

定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

任职日期 离任日期

工学硕士。历任葛兰

素史克(上海)医药

研发有限公司药物化

学部助理研究员、广

发证券股份有限公司

投资自营部医药研究

本基金基 2017 年 6 月

赵伟 - 6 员、招商基金管理有

金经理 20 日

限公司研究部医药组

组长及招商基金管理

有限公司国际业务部

基金经理助理。现任

农银汇理基金管理有

限公司基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的

相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额

持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法

规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确

保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

从三季度的医药的情况上看,我们可以发现医药整体的活跃程度在提升,我们认为明后年医

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药的投资回报会更好,其原因在于 17 年我们认为是医药政策之年,无论从新版医保目录,谈判目

录以及鼓励创业药等方面政策频出,18 年之后这些政策会逐步落地,医药板块加速分化的分水岭

也会到来。

在股票市场上,三季度以次新股为代表的小股票跃度加大,但是其具有投资属性的标的并不

多,更多是市场风格的博弈。从投资标的选择方面,我们仍然坚持基本面选股,观点和中期一致,

更多布局明后年。我们认为医保目录的扩容,医保谈判目录的出台,一致性评价的逐步落地以及

两票制的推行是医药行业变化的重点,这种行业政策的变化会对医药未来的业绩产生重要的影响。

我们下半年的投资方向会围绕下面四条主线展开:1)重点布局一下新医保目录下的新优势品种,

在下个招标周期,在医保控费的背景下,新优势品种一定会超市场原有品种上量曲线的预期,业

绩贡献的速度要比市场想象的快。我们也会逐步围绕这个方向,调整我们的组合;2)创新药是政

策收益最大的方向,继续持有 A 股市场真正的创新标的;3)随着之前高估值股票的下杀,估值已

经到了可以买入的区间,我们认为一些高速增长的细分子行业的龙头的性价比逐步体现,这也是

我们配置的重点;4)基本面和内生增速稳定,以及考虑 18 年估值切换或 18 年基本面确定向好变

化的个股,也是我们下一步重点配置的方向。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9764 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.96%,业绩

比较基准收益率为-1.21%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的

规定。报告期内,本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,283,802,452.08 92.84

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

其中:股票 1,283,802,452.08 92.84

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 89,341,528.42 6.46

8 其他资产 9,614,247.18 0.70

9 合计 1,382,758,227.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 981,769,187.11 71.32

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 195,829,418.97 14.23

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 65,760,870.00 4.78

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 40,442,976.00 2.94

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,283,802,452.08 93.26

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600285 羚锐制药 10,170,549 119,300,539.77 8.67

2 002294 信立泰 3,527,782 109,043,741.62 7.92

3 002669 康达新材 3,467,256 108,213,059.76 7.86

4 603658 安图生物 1,807,251 84,904,651.98 6.17

5 002589 瑞康医药 5,720,114 82,026,434.76 5.96

6 600976 健民集团 2,626,248 69,516,784.56 5.05

7 002685 华东重机 5,538,800 63,585,424.00 4.62

8 600521 华海药业 1,982,922 44,457,111.24 3.23

9 002462 嘉事堂 1,278,101 44,286,199.65 3.22

10 600276 恒瑞医药 737,234 44,182,433.62 3.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 354,760.19

2 应收证券清算款 9,089,259.93

3 应收股利 -

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4 应收利息 19,333.14

5 应收申购款 150,893.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,614,247.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 002669 康达新材 108,213,059.76 7.86 公告重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,473,707,558.11

报告期期间基金总申购份额 69,478,601.42

减:报告期期间基金总赎回份额 133,421,325.59

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 1,409,764,833.94

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件;

2、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》;

3、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理

时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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