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中融融华债券型证券投资基金2005年第二季度报告

2005-07-19 00:00:00 来源:证券时报
中融融华债券型证券投资基金2005年第二季度报告 基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行 送出日期:2005年7月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人--中国光大银行根据本基金合同规定,于2005年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
中融融华债券型证券投资基金2005年第二季度报告

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行
送出日期:2005年7月19日

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人--中国光大银行根据本基金合同规定,于2005年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

目 录

一、基金产品概况 4
二、主要财务指标和基金净值表现 5
三、管理人报告 6
四、基金投资组合报告(截止2005年6月30日) 7
五、开放式基金份额变动 11
六、重大事件揭示 11
七、备查文件目录 13


一、基金产品概况
基金简称:中融融华债券型基金
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2003年4月16日
基金期末份额总额:469,413,427.26份
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行
投资目标:
"追求低风险的稳定收益",即以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金投资收益长期稳定增长。
投资策略:
本基金在资产类型选择上,除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外,投资对象以债券(国债、金融债和包括可转债在内的AAA级企业债)为主,以稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%,持仓比例相机变动范围是40-95%,股票投资的最大比例不超过40%,持仓比例相机变动范围是0-40%,除了预期有利的趋势市场外,原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面:
1、采取自上而下的投资分析方法,根据国内外经济形势,在经济景气观测的基础上,综合分析真实经济因素、物价水平变化趋势、国债政策趋势、货币市场与财政货币政策因素,研判市场投资环境的变化趋势,给资产配置决策提供指导。作为债券型基金,本基金重点关注利率趋势研判,根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势,主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合,合理配置不同市场和不同投资工具的投资比例,并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段,规避利率风险,增加盈利机会。
4、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机会。
业绩比较基准:
业绩比较基准=80%×中信全债指数+20%×中信标普300指数
注: 中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔(Standard & Poor's)共同开发的中国A 股市场指数。自发布之后中信标普300 指数在延续原中信指数点位和沿用其指数代码的基础上取代原来的中信指数。
风险收益特征:
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于以股票为主要投资对象的基金品种。
二、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(未经审计)
序号 主要财务指标 2005.04.01-2005.06.30
1 基金本期净收益 7,611,191.62
2 加权平均基金份额本期净收益 0.0161
3 期末基金资产净值 464,446,317.70
4 期末基金份额净值 0.9894
注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、 中融融华债券型基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 -0.68% 0.52% 2.46% 0.26% -3.14% 0.26%

2、中融融华债券型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

三、管理人报告
(一)基金经理简介
邢修元先生,经济学博士,具有10年以上证券从业经验。曾在平安保险公司、平安证券从事证券自营投资和策略研究工作;曾任国信证券投资研究中心总经理助理、投资研究部经理兼投资经理。2002年加入国投瑞银基金管理有限公司(原中融基金管理有限公司),历任研究部总监、总经理助理兼基金投资部总监。从2003年4月中融融华债券型基金成立之日起任本基金基金经理。
(二)基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其配套规则和《中融融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在本报告期内,基金的投资决策规范,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

(三)基金经理工作报告
虽然"股权分置"改革有助于降低市场的总体估值水平,并一度对市场形成积极影响,但二季度股市总体上仍然呈现走低态势,其主要影响因素仍是宏观经济紧缩政策效应和上市公司毛利率回落预期等基本面变量。
相对于一季度,融华基金二季度降低了股票投资的配置比例,在个股选择方面,继续增持毛利率能保持相对稳定,特别是一些具有品牌优势的消费类股票,而降低了港口和机场等行业的投资比例。
债券投资方面,继续突出利率风险控制的投资策略,国债持债结构以一年内到期的短期债和收益率较好的浮动利率债券为主,这一策略虽然较好地控制了债券投资风险,但也制约了国债投资的短期收益。可转债总体投资比例变化不大,增持了部分具有良好基本面且流通性较强的转债。
四、基金投资组合报告(截止2005年6月30日)
(一)基金资产组合情况
资产项目 期末金额(元) 占基金总资产的比例(%)
股票合计(市值) 138,269,531.35 29.67
债券合计(市值) 287,704,500.07 61.75
银行存款和清算备付金合计 17,858,944.83 3.83
其他资产合计 22,118,617.62 4.75
资产总计 465,951,593.87 100.00








基金资产组合图

(二)按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 -- --
B 采掘业 13,062,592.91 2.81
C 制造业 46,545,222.82 10.02
C0 食品、饮料 29,536,155.30 6.36
C1 纺织、服装、皮毛 703,713.36 0.15
C2 木材、家具 413,990.80 0.09
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,990,000.00 0.43
C5 电子 327,012.00 0.07
C6 金属、非金属 5,560,179.16 1.20
C7 机械、设备、仪表 2,225,172.20 0.48
C8 医药、生物制品 5,789,000.00 1.25
C99 其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 28,730,290.00 6.19
E 建筑业 364,731.12 0.08
F 交通运输、仓储业 23,418,971.10 5.04
G 信息技术业 6,283,595.16 1.35
H 批发和零售贸易 5,748,864.00 1.24
I 金融、保险业 8,484,000.00 1.83
J 房地产业 2,826,000.00 0.61
K 社会服务业 2,805,264.24 0.60
L 传播与文化产业 -- --
M 综合类 -- --
合 计 138,269,531.35 29.77
(三)股票投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例%
1 600900 长江电力 3,037,000 24,812,290.00 5.34
2 600519 贵州茅台 219,522 11,777,355.30 2.54
3 600009 上海机场 560,400 9,470,760.00 2.04
4 600036 招商银行 1,400,000 8,484,000.00 1.83
5 000869 张 裕A 430,000 7,314,300.00 1.57
6 600583 海油工程 305,779 7,121,592.91 1.53
7 600887 伊利股份 450,000 5,917,500.00 1.27
8 600033 福建高速 671,500 5,613,740.00 1.21
9 000538 云南白药 300,000 5,343,000.00 1.15
10 600018 上港集箱 320,690 5,191,971.10 1.12


(四)按券种分类的债券投资组合

券种项目 期 末 市 值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
国债 243,107,340.00 52.34
金融债 -- --
企业债 -- --
可转债 44,597,160.07 9.60
债券投资合计 287,704,500.07 61.95

(五)债券投资前五名债券明细

序号 债券名称 债券期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 04国债(5) 151,606,500.00 32.64
2 20国债(10) 91,500,840.00 19.70
3 招行转债 19,484,243.10 4.20
4 国电转债 11,727,221.80 2.53
5 万科转2 6,985,615.77 1.50

(六)投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、 其他资产构成
项 目 期 末 金 额(元)
应收证券清算款 14,876,881.00
应收利息 6,968,819.94
交易保证金 250,000.00
应收股利 22,320.55
应收申购款 596.13
合 计 22,118,617.62

4、 处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 债券期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 110036 招行转债 19,484,243.10 4.20
2 100795 国电转债 11,727,221.80 2.53
3 126002 万科转2 6,985,615.77 1.50
4 110219 南山转债 4,744,559.40 1.02
5 100236 桂冠转债 1,655,520.00 0.36
五、开放式基金份额变动
项 目 金 额
期初基金份额总额 481,886,447.14
加:本期基金总申购份额 843,764.88
减:本期基金总赎回份额 13,316,784.76
期末基金份额总额 469,413,427.26




六、重大事件揭示
(一)公司股东出资转让、公司更名及法定代表人变更
中融基金管理有限公司(以下简称"公司")经中国证监会(证监基金字[2005]45号)、中华人民共和国商务部(商外资资审字[2005]0066号)和国务院国有资产监督管理委员会(国资产权[2005]509号)批准,瑞士银行股份有限公司(UBS AG)受让本公司股东国家开发投资公司持有的公司4%的出资和国投电力公司持有的公司45%的出资。转让后,公司股东及其出资比例为:国投弘泰信托投资有限公司51%,瑞士银行股份有限公司(UBS AG)49%。公司同时获准更名,更名后的中文名称为:国投瑞银基金管理有限公司,英文名称为:UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO.LTD。公司法定代表人变更为施洪祥先生。目前公司已经完成了以上变更事项的工商登记手续,于2005年6月10日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
由于本次变更事项不涉及到法人主体的灭失以及权利义务的转移,因此不影响原中融基金管理有限公司已签署的全部法律文件的效力及其履行。鉴于此,原中融基金管理有限公司的全部法律权利和义务由国投瑞银基金管理有限公司依法承担。
(二)董事及高管人员变更
经国投瑞银基金管理有限公司(以下简称"公司")2005年临时股东会审议通过,同意公司董事武铁锁、王卫民、岳克胜、杨光裕、聂皖生、韩国均、吴晓求、郝珠江、周小明、任俊杰、薛云奎辞去公司董事职务。选举施洪祥、祝要斌、洪树坚、赵辛哲、洪崎、崔利国、李子仪出任公司董事,其中洪崎、崔利国、李子仪为独立董事。
经公司董事会审议通过,选举施洪祥先生担任公司董事长职务,聘任苏日庆先生担任公司督察长职务。施洪祥先生和苏日庆先生的任职资格已经中国证监会核准(证监基金字[2005]44号)。聘任万朝领先生继续担任公司总经理职务。同意武铁锁先生辞去董事长职务、周光林先生辞去公司督察长职务。
新任公司董事及高管人员简历:
施洪祥先生(董事长),44岁,中国籍,工学学士,现任国家开发投资公司党组成员、副总裁,国投弘泰信托投资有限公司董事长。曾任红塔证券股份有限公司、中银国际证券有限公司和中银基金管理有限公司董事,国投华靖电力股份有限公司副董事长,国家开发投资公司战略发展部主任、金融投资部总经理,国家开发投资公司电力事业部副主任、处长,国家能源投资公司水电项目部处长、副处长,水电部基建司干部。
祝要斌先生(董事),43岁,中国籍,硕士,现任国投弘泰信托投资有限公司副总经理、国投金融投资部总经理助理。曾任国家开发投资公司战略发展部处长,国融资产管理公司部门经理,国家原材料投资公司项目一部副处长,青海西宁特钢公司助理工程师。
洪树坚先生(董事),55岁,中国香港籍,企业管理硕士,现任瑞士银行(香港)环球资产管理董事总经理,大中华区主管。曾任瑞士银行(香港)私人银行产品策划区域主管, 渣
打银行(香港)私人银行全球市场及分销主管,列知顿士登银行亚洲区业务代表,花旗(香港)银行助理副总裁。
赵辛哲先生(董事),50岁,中国台湾籍,工商管理硕士,现任UBS瑞银资产管理公司瑞银投资信托(台湾)公司董事长。曾任瑞士银行台北分行总经理、副总经理,西太平洋银行台北分行协理、经理。
洪崎先生(独立董事),48岁,中国籍,博士,现任中国民生银行副行长。曾任中国民生银行总行营业部、北京管理部行长,交通银行北海支行行长,中国人民大学证券研究所副所长,中国人民银行总行主任科员。
崔利国先生(独立董事),35岁,中国籍,博士,法学硕士,现为北京市观韬律师事务所创始合伙人,担任该所管理委员会主任。现兼任中华全国律师协会金融证券专业委员会委员,北京律师协会资本市场与证券专业委员会主任,金融街商会常务理事兼副秘书长。曾任北京诚实律师事务所律师、北京印刷集团制版厂法律顾问。
李子仪先生(独立董事),60岁,美国籍,工商管理硕士,退休。曾任美国邓白氏咨询(上海)有限公司总经理,美国摩托罗拉公司市场及销售总监,美国威士国际组织高级经理、驻中国首席代表、項目总监。
万朝领先生(总经理),44岁,经济学博士,高级经济师。曾任中融基金管理有限公司总经理,国信证券有限责任公司首席证券分析师、研究策划中心总经理兼收购兼并部总经理、总裁办主任、中国投资银行深圳分行人事处处长、行长办公室主任,中共深圳市委政策研究室科长、副处长、中共广东省委政策研究室副科长、广东省青年社会科学者协会副秘书长。
苏日庆先生(督察长),43岁,理工硕士和工商管理硕士。曾任国家开发投资公司资深项目经理,中银国际证券有限公司和红塔证券股份有限公司董事,国泰君安证券股份有限公司、兴业基金管理有限公司和国泰君安投资有限公司监事,国家开发投资公司金融投资部处长,国投弘泰信托投资有限公司审计稽核部经理,国融资产管理公司投资银行部、证券投资部经理,湖北金源水电投资公司董事、副总经理、总经理,国家能源投资公司国能中型水电公司项目部经理、经营部经理、计财部副经理,水电部政策研究室主任科员。
上述事项已于2005年6月18日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
七、备查文件目录
(一) 《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2003]18号)
(二) 《中融融华债券型证券投资基金基金合同》
(三) 《中融融华债券型证券投资基金托管协议》
(四) 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五) 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六) 中融融华债券型证券投资基金2005年第二季度报告原文
查阅地点:深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址:http://www.ubssdic.com

国投瑞银基金管理有限公司
二零零五年七月十九日

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