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嘉实增长:2008年第一季度报告

2008-04-22 00:00:00 来源:证券时报
基金简称:嘉实增长 基金代码 :070002 嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2008年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金/基金合同规定,于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
基金简称:嘉实增长 基金代码 :070002
嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2008年第一季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金/基金合同规定,于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本系列基金/基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金招募说明书。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 嘉实增长证券投资基金
2.1基金产品概况
(1)基金简称 嘉实增长
(2)基金代码 070002(深交所净值揭示代码:160702)
(3)基金运作方式 契约型开放式
(4)基金合同生效日 2003年7月9日
(5)报告期末基金份额总额 700,367,228.26份
(6)投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司,以获取未来资本增值的机会,并谋求基金资产的中长期稳定增值,同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
(7)投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票,重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
(8)业绩比较基准 巨潮500(小盘)指数
(9)风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国银行股份有限公司
2.2主要财务指标和基金净值表现
2.2.1 主要财务指标 单位:元
序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年3月31日
1 本期利润 -559,898,534.43
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 95,168,335.05
3 加权平均基金份额本期利润 -0.9087
4 期末基金资产净值 2,691,799,834.21
5 期末基金份额净值 3.843
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.2.2 基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率
标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -18.51% 1.90% -16.77% 3.29% -1.74% -1.39%
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况并与同期业绩比较基准的变动进行比较

图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2008年3月31日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
2.3投资组合报告
2.3.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例
股票 1,773,974,730.89 65.60%
债券 639,747,078.10 23.65%
权证 4,800,778.66 0.18%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 254,670,696.90 9.42%
其他资产 31,094,303.66 1.15%
合计 2,704,287,588.21 100.00%
2.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 61,153,955.36 2.27%
B 采掘业 194,711,475.59 7.23%
C 制造业 1,045,916,600.95 38.86%
C0 食品、饮料 216,820,298.07 8.06%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 7,000,000.00 0.26%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 122,875,910.57 4.57%
C5 电子 10,342,648.46 0.38%
C6 金属、非金属 176,592,743.30 6.56%
C7 机械、设备、仪表 197,423,476.47 7.33%
C8 医药、生物制品 280,346,623.08 10.42%
C99 其他制造业 34,514,901.00 1.28%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 35,928,571.40 1.33%
E 建筑业 24,055,280.50 0.89%
F 交通运输、仓储业 39,213,031.84 1.46%
G 信息技术业 72,615,677.77 2.70%
H 批发和零售贸易 97,094,227.01 3.61%
I 金融、保险业 174,753,792.53 6.49%
J 房地产业 27,182,812.14 1.01%
K 社会服务业 1,142,479.50 0.04%
L 传播与文化产业 206,826.30 0.01%
M 综合类
合计 1,773,974,730.89 65.90%
2.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 000848 承德露露 4,556,141 101,738,628.53 3.78%
2 601166 兴业银行 2,620,272 96,478,415.04 3.58%
3 600779 水井坊 3,399,729 94,410,474.33 3.51%
4 000423 东阿阿胶 3,272,561 80,832,256.70 3.00%
5 600479 千金药业 2,382,409 75,784,430.29 2.82%
6 600583 海油工程 1,528,407 69,542,518.50 2.58%
7 000709 唐钢股份 4,179,691 66,749,665.27 2.48%
8 601808 中海油服 2,947,156 64,306,943.92 2.39%
9 600096 云天化 1,019,911 63,234,482.00 2.35%
10 600036 招商银行 1,965,066 63,216,173.22 2.35%
2.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 181,359,114.50 6.74%
央行票据 144,172,000.00 5.36%
企业债  
金融债券 289,207,000.00 10.74%
可转换债券 25,008,963.60 0.93%
资产支持证券  
其他  
合计 639,747,078.10 23.77%
2.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 060301 06进出01 179,550,000.00 6.67%
2 010115 21国债⒂ 86,296,652.70 3.21%
3 0801028 08央行票据28 76,872,000.00 2.86%
4 030301 03进出01 69,825,000.00 2.59%
5 0801004 08央行票据04 48,080,000.00 1.79%
2.3.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量
(份) 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 2,323,707 4,800,778.66 0.18%
2.3.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
2.3.8 投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
(3)其他资产的构成
序号 项 目 期末余额(元)
1 存出保证金 1,146,003.78
2 应收证券清算款 14,202,624.75
3 应收利息 9,220,391.27
4 应收申购款 6,525,283.86
5 其他应收款
6 待摊费用
7 其他
合计 31,094,303.66
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细:无
(5)报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额(元) 类别(被动持有或主动投资)
1 580019 石化CWB1 2,323,707 5,381,308.07 被动持有
2.3.9 报告期内公平交易制度执行情况
报告期内,本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,无发生异常交易行为;本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。
§3 嘉实稳健证券投资基金
3.1基金产品概况
(1)基金简称 嘉实稳健
(2)基金代码 070003(深交所净值揭示代码:160703)
(3)基金运作方式 契约型开放式
(4)基金合同生效日 2003年7月9日
(5)报告期末基金份额总额 24,100,673,311.58份
(6)投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
(7)投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置,通过基本面分析挖掘行业优势企业,获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
(8)业绩比较基准 巨潮200(大盘)指数
(9)风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国银行股份有限公司
3.2 主要财务指标和基金净值表现
3.2.1主要财务指标 单位:元
序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年3月31日
1 本期利润 -6,436,254,296.24
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 4,663,097.11
3 加权平均基金份额本期利润 -0.2491
4 期末基金资产净值 27,257,347,327.96
5 期末基金份额净值 1.131
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率
标准差② 业绩比较基准
收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -18.34% 2.05% -28.62% 2.80% 10.28% -0.75%
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较

图2:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2008年3月31日)
注1:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
注2:2008年2月28日,本基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》,邹唯先生不再担任嘉实稳健基金基金经理职务。
3.3 投资组合报告
3.3.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例
股票 18,883,418,494.06 68.62%
债券 6,152,617,187.30 22.36%
权证 46,360,226.15 0.17%
买入返售证券    
资产支持证券    
银行存款及清算备付金合计 1,611,008,643.28 5.85%
其他资产 826,468,202.27 3.00%
合计 27,519,872,753.06 100.00%
3.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 654,227.10 0.00%
B 采掘业 2,644,235,266.06 9.70%
C 制造业 9,774,676,306.14 35.86%
C0 食品、饮料 250,792,383.33 0.92%
C1 纺织、服装、皮毛 915,528.68 0.00%
C2 木材、家具 142,361,622.48 0.52%
C3 造纸、印刷 699,508,342.20 2.57%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,773,320,752.18 10.17%
C5 电子 2,362,998.81 0.01%
C6 金属、非金属 4,962,824,047.73 18.21%
C7 机械、设备、仪表 718,764,679.33 2.64%
C8 医药、生物制品 223,825,951.40 0.82%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,474,145.28 0.02%
E 建筑业 717,332,180.42 2.63%
F 交通运输、仓储业 1,138,197,736.54 4.17%
G 信息技术业
H 批发和零售贸易 330,109,935.52 1.21%
I 金融、保险业 1,568,757,186.11 5.76%
J 房地产业 1,973,625,431.28 7.24%
K 社会服务业 577,065,929.49 2.12%
L 传播与文化产业
M 综合类 154,290,150.12 0.57%
合计 18,883,418,494.06 69.28%
3.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 000792 盐湖钾肥 30,356,047 2,598,477,623.20 9.53%
2 600383 金地集团 35,504,239 1,349,871,166.78 4.95%
3 601699 潞安环能 24,370,200 1,260,183,042.00 4.62%
4 600019 宝钢股份 87,119,423 1,081,152,039.43 3.97%
5 000001 深发展A 33,601,417 947,559,959.40 3.48%
6 000878 云南铜业 24,512,622 791,757,690.60 2.90%
7 600569 安阳钢铁 95,824,682 777,138,171.02 2.85%
8 000898 鞍钢股份 33,353,101 647,050,159.40 2.37%
9 600348 国阳新能 17,304,166 598,205,018.62 2.19%
10 600308 华泰股份 26,046,540 597,247,162.20 2.19%
3.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 151,695,282.10 0.55%
金融债 1,927,416,000.00 7.07%
央行票据 4,071,733,000.00 14.94%
企业债    
可转换债券 1,772,905.20 0.01%
资产支持证券    
其他    
合计 6,152,617,187.30 22.57%
3.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 0801007 08央行票据07 644,138,000.00 2.36%
2 0701081 07央行票据81 580,500,000.00 2.13%
3 070302 07进出02 514,644,000.00 1.89%
4 0801004 08央行票据04 500,032,000.00 1.83%
5 0701091 07央行票据91 483,600,000.00 1.77%
3.3.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 19,917,200 41,148,935.20 0.15%
2 580016 上汽CWB1 790,308 5,211,290.95 0.02%
3.3.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
3.3.8 投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
(3)其他资产的构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 17,088,491.51
2 应收证券清算款 708,086,068.84
3 应收利息 94,233,828.37
4 应收申购款 7,059,813.55
5 其他应收款
6 待摊费用
7 其他
合计 826,468,202.27
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 125960 锡业转债 1,772,905.20 0.01%
(5)报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额(元) 类别(被动持有或主动投资)
1 580019 石化CWB1 19,917,200 46,124,829.44 被动持有
3.3.9 报告期内公平交易制度执行情况
报告期内,本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,无发生异常交易行为;本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。
§4 嘉实债券证券投资基金
4.1基金产品概况
(1)基金简称 嘉实债券
(2)基金代码 070005(深交所净值揭示代码:160704)
(3)基金运作方式 契约型开放式
(4)基金合同生效日 2003年7月9日
(5)报告期末基金份额总额 5,657,497,758.32份
(6)投资目标 以本金安全为前提,追求较高的组合回报。
(7)投资策略 采取主动的自上而下的投资策略,通过对投资组合的相对价值分析,充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会;应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合,实现基金的保值增值。
(8)业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数
(9)风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金,长期平均的风险和预期收益率低于股票基金,高于货币市场基金。
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国银行股份有限公司
4.2主要财务指标和基金净值表现
4.2.1 主要财务指标 单位:元
序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年3月31日
1 本期利润 -240,459,451.92
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 45,977,174.86
3 加权平均基金份额本期利润 -0.0451
4 期末基金资产净值 6,674,151,925.43
5 期末基金份额净值 1.180
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4.2.2基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值
增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准
收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.59% 0.26% 3.17% 0.08% -6.76% 0.18%
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较

图3:嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2008年3月31日)
注1:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分(四、(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(3)投资于国债及信用等级为BBB级及以上(或者有高信用等级机构或相当优质资产担保)的金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级;(4)本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月;(5)新股投资比例不超过基金资产总值的20%。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
注2:2008年4月11日,本基金管理人发布《关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告》,刘夫先生不再担任嘉实债券基金基金经理职务。
4.3 投资组合报告
4.3.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例
股票 557,588,199.67 8.23%
债券 5,648,527,070.51 83.39%
权证 18,105,531.49 0.27%
买入返售证券
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 130,952,224.91 1.93%
其他资产 418,598,528.33 6.18%
合计 6,773,771,554.91 100.00%
4.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 150,598,249.72 2.25%
C 制造业 46,177,635.90 0.69%
C0 食品、饮料 1,141,121.10 0.02%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,602,789.72 0.02%
C5 电子 2,165,278.21 0.03%
C6 金属、非金属 34,807,337.93 0.52%
C7 机械、设备、仪表 6,126,859.94 0.09%
C8 医药、生物制品 334,249.00 0.01%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,474,145.28 0.07%
E 建筑业 35,204,840.00 0.53%
F 交通运输、仓储业 267,342,830.24 4.00%
G 信息技术业
H 批发和零售贸易 1,769,585.22 0.03%
I 金融、保险业 48,707,180.61 0.73%
J 房地产业 307,728.80 0.00%
K 社会服务业 461,492.10 0.01%
L 传播与文化产业 2,544,511.80 0.04%
M 综合类
合计 557,588,199.67 8.35%
4.3.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600026 中海发展 9,585,616 267,342,830.24 4.01%
2 601088 中国神华 2,018,374 80,734,960.00 1.21%
3 601601 中国太保 1,868,323 48,707,180.61 0.73%
4 601857 中国石油 2,408,044 41,466,517.68 0.62%
5 601186 中国铁建 3,596,000 35,204,840.00 0.53%
6 000960 锡业股份 901,022 33,878,427.20 0.51%
7 601898 中煤能源 1,694,000 28,188,160.00 0.42%
8 601918 国投新集 445,632 4,474,145.28 0.07%
9 002202 金风科技 81,732 4,323,622.80 0.06%
10 601999 出版传媒 203,277 2,337,685.50 0.04%
4.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 2,165,125,648.80 32.44%
央行票据 708,325,000.00 10.61%
企业债券 942,231,131.40 14.12%
金融债券 1,528,564,000.00 22.90%
可转换债券 304,281,290.31 4.56%
资产支持证券    
其他    
合计 5,648,527,070.51 84.63%
4.3.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 019716 07国债16 339,864,000.00 5.09%
2 0801025 08央行票据25 288,270,000.00 4.32%
3 078050 07国网债01 285,157,000.00 4.27%
4 019711 07国债11 259,610,000.00 3.89%
5 071306 07华夏03浮 249,500,000.00 3.74%
4.4.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 8,763,568 18,105,531.49 0.27%
4.4.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细: 无
4.4.8投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)报告期末本基金持有的股票均为一级市场申购的新股或可转换公司债转换的股票。
(3)其他资产的构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 371,554.39
2 应收证券清算款 6,780,510.50
3 应收利息 90,013,333.08
4 应收申购款 321,433,130.36
5 其他应收款
6 待摊费用
7 其他
合计 418,598,528.33
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 100236 桂冠转债 3,369,800.00 0.05%
2 110078 澄星转债 21,606,810.00 0.32%
3 110567 山鹰转债 9,116,800.00 0.14%
4 110971 恒源转债 41,723,916.80 0.63%
5 125960 锡业转债 17,231,959.92 0.26%
6 128031 巨轮转债 3,356,498.87 0.05%
(5)报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额(元) 类别
(被动持有或主动投资)
1 580017 赣粤CWB1 440,625 1,808,303.72 被动持有
2 580018 中远CWB1 437,276 2,251,555.24 被动持有
3 580019 石化CWB1 8,763,568 20,294,924.95 被动持有
4 580020 上港CWB1 2,212,686 3,293,965.50 被动持有
4.4.9 报告期内公平交易制度执行情况
报告期内,本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,无发生异常交易行为;本基金份额净值增长率为-3.59%,投资风格相似的某债券组合份额净值增长率为-1.04%,主要是由于本基金持有的股票比例较高,网下认购的新股处在锁定期,相应股票价格下跌。
§5 管理人报告
5.1 基金经理简介
(1)嘉实增长基金经理
邵健先生,经济学硕士。10年证券从业经历。1998年-2003年任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理,从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月至今负责嘉实增长基金管理工作,现任公司总经理助理。
(2)嘉实稳健基金经理
忻怡先生,硕士研究生,CFA,6年证券从业经历。曾任职于上海银行、渣打银行上海分行,2002年至2003年任国泰君安证券香港公司研究员,2003年9月至2006年8月任博时基金管理有限公司研究员,2006年9月至今任嘉实基金管理有限公司研究员,2006年12月至今任嘉实稳健基金基金经理。
(3)嘉实债券基金经理
刘熹先生,经济学硕士,15年证券从业经验。曾任平安证券福田营业部分析师、中国平安保险投资管理中心投资经理,巨田证券公司投资部副经理,招商证券公司债券研究员。2003年2月加盟嘉实基金管理有限公司,2003年2月至今任社保债券基金经理,2006年12月至2008年2月任嘉实策略增长基金基金经理,现任公司投资决策委员会成员、固定收益部总监,2008年4月11日起任嘉实债券基金基金经理。
5.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 报告期内基金的业绩表现和投资策略的说明
5.3.1嘉实增长证券投资基金
① 行情回顾及运作分析
报告期内,随着中国出口的放缓及通胀引起的宏观调控压力的增大,A股市场出现盈利增长预期与估值同时下降的格局,从而引发市场较大幅度的下跌。以石化、金融为代表的蓝筹板块表现相对较差,而农业、农用化学品、软件等行业表现相对较强。
报告期内,本基金总体上继续采取"强化防御、关注成长"的投资策略,在结构上继续保持对医药、食品饮料、商业等行业的超配,对组合净值的保护起到了一定的正面作用,但在受出口与成本上升影响较大的机械行业方面,我们未能及时调整到较低的配置比例,这是投资上的一个主要失误。
② 本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为3.843元,本报告期基金份额净值增长率为-18.51%,同期业绩比较基准收益率为-16.77%。
③ 市场展望和投资策略
展望未来,我们认为,从国际的角度看,次按危机仍未结束并且对实体经济的影响正在凸现,中国的出口仍将面临相当的压力;从国内的角度看,当前的通胀形势使得政策选择积极的财政策与货币政策的空间相对有限,因而经济可能进入一个较高通胀下的减速增长阶段,在这种情况下,企业的盈利和估值都将面临一定压力。
因此,在未来一段时间,我们仍将继续坚持前期"强化防御、关注成长"的投资策略,一方面在仓位方面保持一个相对中性或略保守的操作,另一方面在组合结构方面,我们将保持防御性、抗通胀行业的偏重配置。与此同时,我们还将积极关注中国内需、转移支付、农产品、节能环保新能源等方面的投资机会,以期给投资人带来更好的投资回报。
5.3.2嘉实稳健证券投资基金
①行情回顾及运作分析
报告期内,A股市场出现了大幅回调, 沪深300指数下跌幅度达到了29%, 与农业相关的极少数个股在国际农产品价格大幅上涨的背景下相对强势,其他的绝大部分个股均出现大幅下跌。此次调整是A股市场系统性风险的一次快速释放。
报告期内,本基金对A股市场的系统性风险估计不足,在股票仓位上没有做较大的调整,但在行业配置和个股选择方面的优势使基金跑赢指数。
②本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.131元,本报告期基金份额净值增长率为-18.34%,同期业绩比较基准收益率为-28.62%。
③市场展望和投资策略
在过去半年中,上证指数由6000点跌到3500点, 无数股票股价腰斩,其主要原因是A股的高估值和中国宏观经济所面临的不确定性导致的。宏观上,我们面临外部需求放缓和内部CPI的上升;同时,由于非流通股的解禁,A股的高估值风险开始暴露。
经过A股的快速下跌,估值风险有所释放,但宏观不明朗带来的上市公司业绩风险没有完全释放。今年第二季度,本基金将对组合进行进一步优化,在行业配置层面和个股配置层面再次审视并调整.充分利用市场调整买入基本面优秀的个股。行业选择上,本基金将仍然看好钢铁和资源类资产。股票选择上,本基金的选股策略仍然是:基本面、看长远,以及自下而上精选个股。
5.3.3 嘉实债券证券投资基金
① 行情回顾及运作分析
报告期内,宏观经济呈现了整体略有回落的局面,其中出口增长率大幅下滑,但物价指数仍然加速上扬。春节前后的特大雪灾以及美国愈演愈烈的次贷危机都给国内宏观经济带来了较大的困扰,宏观经济数据出现了部分过冷部分偏热的情况。出口数据的大幅下滑让人开始担心国内企业盈利增长的前景,同时强劲的贷款增长数据和物价增长数据又使人相信不继续保持宏观调控整体经济仍然可能出现过热。为了保持宏观经济的稳定,央行采取了类似于观望的态度,除了继续保持人民币快速升值外,报告期内仅2次提高了存款准备金率。
报告期内,债券市场走出了不错的上涨行情,尤其是中长期国债涨幅较大。受股票二级市场和新股发行稀少的影响,债券市场的需求迅速扩大,尽管宏观经济数据尤其是通胀数据对债券市场相当不利,但市场相信基于统计数据自身特有的规律以及在政府的强力控制下,通货膨胀的高峰接近或者已经过去。考虑到宏观形势以及通胀趋势的复杂性,虽然本基金在去年4季度增持了部分长期企业债和国债,但整体债券组合久期仍处在较低的水平。
股票市场在经历了06、07连续两年的大幅上涨后,整体估值已处在相对较高的水平。对宏观形势以及上市公司盈利前景的担忧、大小非减持压力,上市公司巨额融资压力、国际市场的震荡影响共同促成了1季度股票市场的大幅下跌。一级市场方面,在二级市场大幅下跌的同时,新股发行仍然保持了过高的发行价格,这直接导致了部分新股上市后跌破发行价的局面。本基金虽然在1季度初大幅减持了权益类资产,但仍有较多比例的新股处在冻结期无法通过交易卖出,这部分资产给本基金带来了较大的损失。
② 本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.180元,本报告期基金份额净值增长率为-3.59%,同期业绩比较基准收益率为3.17%。
③ 市场展望和投资策略
展望2008年二季度,消费物价指数能否像市场普遍预期的那样逐步回落、美国次贷危机的进一步发展对世界经济和我国的出口增长的具体影响、上市公司在2季度初公布的1季度整体净利润增长情况,将决定未来一个季度甚至更长时间的市场方向。本基金将继续遵循"不追求过高风险回报"的投资理念,充分考虑国内外经济形势变化对国内资本市场带来的风险和机会,在严格控制基金净值波动的基础上,寻求基金净值的稳定增长。
§6 开放式基金份额变动

单位:份
项目名称 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
报告期期初基金份额总额 610,643,329.30 27,504,708,270.36 4,915,169,296.03
报告期间基金总申购份额 237,979,019.00 1,768,463,074.04 2,266,075,467.53
报告期间基金总赎回份额 148,255,120.04 5,172,498,032.82 1,523,747,005.24
报告期期末基金份额总额 700,367,228.26 24,100,673,311.58 5,657,497,758.32
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
(1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件;
(2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800、 (010)65185566,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年4月22日

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