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嘉实主题精选混合型证券投资基金2007年第一季度报告

来源:证券时报 2007-04-18 00:00:00
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年1月1日起至2007年3月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
(1)基金简称 嘉实主题精选基金(深交所净值揭示简称:嘉实主题)
(2)基金代码 070010(深交所净值揭示代码:160709)
(3)基金运作方式 契约型开放式
(4)基金合同生效日 2006年7月21日
(5)报告期末基金份额总额 3,706,517,867.63份
(6)投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会,谋求基金资产长期稳定增值。
(7)投资策略 采用"主题投资策略",从主题发掘、主题配置和个股精选三个层面构建股票投资组合,并优先考虑股票类资产的配置,剩余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产。
(8)业绩比较基准 沪深300指数增长率×95%+同业存款收益率×5%
(9)风险收益特征 较高风险,较高收益。
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位:元
序号 主要财务指标 2007年1月1日至2007年3月31日
1 基金本期净收益 2,283,804,977.68
2 基金份额本期净收益 0.4944
3 期末基金资产净值 7,066,633,798.23
4 期末基金份额净值 1.907
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 22.40% 2.40% 34.34% 2.38% -11.94% 0.02%
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
图:嘉实主题基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年7月21日至2007年3月31日)
注1:本基金合同于2006年7月21日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
注2:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,报告期内本基金仍处于建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条((二)投资范围、(八)2.投资组合比例限制)约定:
(1)资产配置范围为:股票资产30%~95%,债券0~70%,权证0~3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;(2)持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的10%;(3)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;(4)在任何交易日买入权证的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的千分之五;(5)持有的全部权证,其市值不超过基金资产净值的3%;(6)法律法规和基金合同规定的其他限制。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理情况介绍
王贵文先生,CFA,拥有11年国内外金融从业经验。曾任职于国家计委经济研究中心,花旗集团所属PRIMERICA投资理财顾问公司投资顾问,加拿大ASSANTE资产管理有限公司投资经理,大成基金管理有限公司,国信证券资产管理部副总经理、资产管理部总经理、公司总裁助理,2002年1月至2002年12月任基金景业基金经理,2005年10月至今任嘉实基金管理有限公司投资决策委员会成员,社保组合基金经理,2006年7月至今任本基金基金经理。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
(1)行情回顾及运作分析
进入2007年以来,市场继续出现大幅度上涨,上证综指接近3000点,市场的估值水平处在较高的位置,关于股市是否存在泡沫的争论也达到了新的高潮。这些对投资者产生了较大的影响,引发了市场在春节前后展开了调整,市场出现了结构性变化,集中表现为基金大量持有的"核心资产"由于涨幅较大而出现滞涨,而一批具备资产注入、重组预期、未股改或绩差低价股成为一季度表现最好的板块。在这种市场背景下,基金净值出现波动,本基金也不例外。
报告期内,本基金利用市场调整,对组合完成了调仓,净值的波动既有来自市场本身波动的原因,也有本基金主动调仓的影响。由于调仓,本基金实现了较大的可分配收益,因此按照基金合同约定,实施了本年度第一次分红,每10份基金份额分配6元。
(2)本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.907元,本报告期基金份额净值增长率为22.40%,业绩比较基准收益率为34.34%。
(3)市场展望和投资策略
引发一季度调整的因素是多方面的,投资者适应这种变化从熊市思维转换为牛市思维,也需要一个逐渐习惯的过程。但是,我们坚信影响市场的长期因素仍然是中国经济的长期稳定发展,这是构成牛市的坚实基础。尽管整体上涨超过了一倍以上,但依托高速发展的实体经济,中国市场应该、也可以享受更高的成长性溢价。股改完成后,市场各方的利益机制进一步理顺,上市公司治理机构得到显著改善。而以基金为代表的机构投资者的壮大,改变了市场需求方的博弈模式,长期资金成为市场的主体。以上这些因素让我们对中国资本市场满怀希望。
在保持乐观情绪的基础上,我们也感觉到了市场正在发生以下两个方面的变化:①基金为代表的机构投资者不断壮大,降低了市场的整体波动性,使得市场大幅度深跌的可能性不大;② 在资本市场大发展的背景下,股权文化得到更生动的阐述和更广泛的普及,民营经济为代表的直接受益的上市公司群体将受到持续关注,同时也会激励全社会的创新和创业。
因此,在A 股市场整体进入30多倍市盈率的估值区间后,从"流动性过剩"的逻辑起点出发,寻找投资机会将变得越来越困难,而业绩将成为投资关注的重点。以业绩为基础的行情需要更多的等待和耐心,因此震荡在所难免,在震荡中会筛选出一批真正经得起考验的股票。建立在这一基础上的牛市行情基础更牢固,持续时间也会更长,因此我们认为2008 年之后行情未必结束。
基于上述判断,本基金利用春节前后市场的调整,精选主题、适度调仓、积极布局未来行情,并将继续维持较高的股票投资比例。在主题配置方面,在继续看好人民币升值、消费升级和奥运等主题的同时,本基金加大了在环渤海经济带主题、制造业崛起下的装备制造业等方面的配置,并围绕民营经济投资主题,精选了一批股票进入组合。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例
股票 5,502,028,488.33 75.75%
债券 308,412,253.40 4.25%
权证  
资产支持证券  
银行存款及清算备付金合计 1,405,355,570.77 19.35%
其他资产 47,457,155.30 0.65%
合计 7,263,253,467.80 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 141,182.65 0.00%
B 采掘业 44,445,111.06 0.63%
C 制造业 2,964,766,524.29 41.95%
C0 食品、饮料 96,110,652.58 1.36%
C1 纺织、服装、皮毛 176,944,192.68 2.50%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 22,723,607.20 0.32%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 244,495,451.95 3.46%
C5 电子 25,822,517.76 0.37%
C6 金属、非金属 824,449,347.12 11.67%
C7 机械、设备、仪表 1,028,412,346.52 14.55%
C8 医药、生物制品 433,827,866.18 6.14%
C99 其他制造业 111,980,542.30 1.58%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 694,109,639.00 9.82%
G 信息技术业 913,480.80 0.01%
H 批发和零售贸易 351,456,877.88 4.98%
I 金融、保险业 446,081,316.82 6.31%
J 房地产业 251,177,657.29 3.56%
K 社会服务业 672,005,560.20 9.51%
L 传播与文化产业
M 综合类 76,931,138.34 1.09%
合计 5,502,028,488.33 77.86%
5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 601111 中国国航 64,340,000 510,216,200.00 7.22%
2 000069 华侨城A 21,026,108 417,157,982.72 5.90%
3 600690 青岛海尔 31,372,121 373,641,961.11 5.29%
4 000401 冀东水泥 41,164,142 336,311,040.14 4.76%
5 600320 振华港机 18,855,046 312,616,662.68 4.42%
6 600518 康美药业 10,831,437 239,049,814.59 3.38%
7 000709 唐钢股份 25,398,779 213,349,743.60 3.02%
8 600016 民生银行 16,390,324 203,895,630.56 2.89%
9 600036 招商银行 11,606,507 201,721,091.66 2.85%
10 600177 雅戈尔 11,349,852 176,944,192.68 2.50%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合:
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债
金融债 300,123,920.00 4.24%
央行票据
企业债
可转换债券 8,288,333.40 0.12%
资产支持证券
合计 308,412,253.40 4.36%
5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 060303 06进出03 100,056,400.00 1.42%
2 060305 06进出05 99,971,300.00 1.41%
3 060406 06农发06 80,043,440.00 1.13%
4 050202 05国开02 20,052,780.00 0.28%
5 125717 韶钢转债 8,288,333.40 0.12%
5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细:无
5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
5.8 投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
(3)其他资产的构成
项目 期末余额(元)
交易保证金 3,133,710.32
应收证券交易清算款  
应收利息 5,613,490.93
应收申购款 38,709,954.05
待摊费用
合计 47,457,155.30
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细:无
(5)报告期内获得的权证资产:无
§6开放式基金份额变动
项 目 基金份额(份)
报告期期初基金份额总额 5,450,310,947.64
报告期间基金总申购份额 1,422,295,505.75
报告期间基金总赎回份额 3,166,088,585.76
报告期期末基金份额总额 3,706,517,867.63
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
(1) 中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
(6) 报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800、(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2007年4月18日
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