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鹏华尊和一年定开发起式债券: 鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

证券之星 2022-10-25 00:00:00
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鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券
         投资基金
    基金管理人:鹏华基金管理有限公司
    基金托管人:招商银行股份有限公司
    报告送出日期:2022 年 10 月 25 日
                                        鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               鹏华尊和一年定开发起式债券
基金主代码              011080
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2020 年 12 月 23 日
报告期末基金份额总额         8,009,999,000.00 份
投资目标               在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力
                   求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略               1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包
                   括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势
                   等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判
                   断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类
                   资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定债券、现金类资产之间
                   的配置比例、调整原则和调整范围。 2、债券投资策略 本基金债
                   券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个
                   券选择策略、信用债投资策略等积极投资策略,自上而下地管理组合
                   的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的
                   持有期收益。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因
                   素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理
                   策略。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标
                   久期上限,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期
                   利率上升,本基金将缩短组合的久期,直至目标久期下限,以减小债
                   券价格下降带来的风险。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形
                             第 2 页 共 12 页
                          鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
          状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合
          长、中、短期债券的搭配,即通过对收益率曲线形状变化的预测,适
          时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (3)
          骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时
          调整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。该策略是指
          通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益
          率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其
          剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下
          滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,
          这一策略也能够提供更多的安全边际。 (4)息差策略 本基金将
          采用息差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。
          该策略是指在回购利率低于债券收益率的情形下,通过正回购将所获
          得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 (5)个券
          选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲
          线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因
          素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
          (6)信用债投资策略 本基金将投资于信用债,以提高组合收益能
          力。本基金投资信用债的评级范围为 AA 至 AAA,投资于各个信用等
          级信用债资产占基金总资产的大致比例如下: 信用等级 占比
          AAA 30%-100% AA+ 0%-70% AA 0%-20% 本基金通过主动承担
          适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合
          对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信
          用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 在信用
          风险控制方面,本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付
          能力进行评估,持续监控和分析信用风险。当出现外部评级下调或者
          评级展望为负面、发债主体财务状况恶化、出现借款本金利息的延期
          支付情况、发行人现金流恶化且继续恶化等情形的可能性增大时,本
          基金将及时预警、处置高风险信用债。 3、资产支持证券的投资策
          略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持
          证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化
          积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本
          金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 未来,随着证券
          市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策
          略,并在招募说明书中更新并公告。
业绩比较基准    中证综合债指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
风险收益特征    本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合
          型基金,高于货币市场基金。
基金管理人     鹏华基金管理有限公司
基金托管人     招商银行股份有限公司
注:无。
         §3 主要财务指标和基金净值表现
                 第 3 页 共 12 页
                                     鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
                                                           单位:人民币元
主要财务指标                      报告期(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
回费、基金转换费等)
         ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                                           业绩比较基
         净值增长率 净值增长率           业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①-③       ②-④
            ①        标准差②      准收益率③
                                           准差④
过去三个月        1.07%     0.05%      1.37%      0.05%    -0.30%       0.00%
过去六个月        2.03%     0.04%      2.34%      0.04%    -0.31%       0.00%
 过去一年        3.79%     0.04%      4.22%      0.05%    -0.43%      -0.01%
自基金合同
生效起至今
注:业绩比较基准=中证综合债指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
率变动的比较
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                                    鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
注:1、本基金基金合同于 2020 年 12 月 23 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例
已达到基金合同中规定的各项比例。
注:无。
                      §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                             说明
             任职日期  离任日期  年限
                                         邓明明先生,国籍中国,金融学硕士,8
                                         年证券从业经验。曾任融通基金管理有限
                                         公司固定收益研究员、专户投资经理;
                                         从事债券研究分析工作,现担任债券投资
                                         一部基金经理。2019 年 06 月至今担任鹏
                                         华永安 18 个月定期开放债券型证券投资
                                         基金基金经理,2019 年 08 月至今担任鹏
邓明明 基金经理 2020-12-23   -        8年
                                         华金利债券型证券投资基金基金经
                                         理,2019 年 10 月至 2021 年 12 月担任鹏
                                         华尊享 6 个月定期开放债券型发起式证
                                         券投资基金基金经理,2019 年 11 月至
                                         资基金基金经理,2019 年 11 月至 2021 年
                                         基金经理,2019 年 11 月至 2021 年 05 月
                          第 5 页 共 12 页
                             鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
                                   担任鹏华丰达债券型证券投资基金基金
                                   经理,2020 年 06 月至 2021 年 08 月担任
                                   鹏华永融一年定期开放债券型证券投资
                                   基金基金经理,2020 年 07 月至今担任鹏
                                   华锦润 86 个月定期开放债券型证券投资
                                   基金基金经理,2020 年 10 月至今担任鹏
                                   华丰泽债券型证券投资基金(LOF)基金经
                                   理,2020 年 12 月至今担任鹏华尊和一年
                                   定期开放债券型发起式证券投资基金基
                                   金经理,2021 年 03 月至今担任鹏华锦利
                                   两年定期开放债券型证券投资基金基金
                                   经理,2022 年 03 月至今担任鹏华双季享
                                   经理,2022 年 04 月至今担任鹏华永宁 3
                                   个月定期开放债券型证券投资基金基金
                                   经理,2022 年 08 月至今担任鹏华永平 6
                                   个月定期开放债券型证券投资基金基金
                                   经理,邓明明先生具备基金从业资格。本
                                   报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
注:无。
  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
  本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
  报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
                    第 6 页 共 12 页
                                鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
在 7 月又呈现疲弱态势,地产销售和投资萎靡,出口下行压力加大。海外在高通胀环境下衰退预
期强烈,压制了资本市场的风险偏好。作为基本面映射的资金面,出现了超预期的宽松,隔夜回
购利率一度到 1%左右的水平,打开了债券收益率下行的空间。7 月债券收益率顺势而下。8 月经
济整体平稳,月中超预期降息带动了债券市场情绪,收益率又下一台阶。随着资金面和基本面逐
步稳定,利率下行空间不足,8 月中旬至 9 月中旬,收益率震荡月余。9 月末随着资金面逐步收紧,
宏观政策进一步发力,债券收益率快速上行,到达 8 月中旬降息前的水平。
     在此期间,组合在 7 月快速增加久期和杠杆至中性偏高水平,并持有至 9 月中旬,季末进行
了减仓,逐步将组合久期和杠杆降至中性偏低水平。对于持仓的信用债也进行了结构上的调整。
     截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为 1.07%,同期业绩比较基准增长率为 1.37%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额(元)                占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                                     -                -
      其中:债券                     8,904,358,141.38              95.71
          资产支持证券                                -                -
      其中:买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
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                                            鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
注:无。
注:无。
注:无。
 序号                债券品种         公允价值(元)               占基金资产净值比例(%)
          其中:政策性金融债              2,754,826,041.10                      32.41
序号       债券代码        债券名称       数量(张)       公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)
     明细
注:无。
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                             鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
注:无。
注:无。
     本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
     本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处
罚。
     中国进出口银行在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     华夏银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局上海市分局、中国银行保
险监督管理委员会的处罚。
     平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处
罚。
     上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局上海市分局、上
海市市场监督管理局、中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     国家开发银行在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
                    第 9 页 共 12 页
                             鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
  本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
注:无。
注:无。
注:无。
  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                §6 开放式基金份额变动
                                                    单位:份
报告期期初基金份额总额                                  8,009,999,000.00
报告期期间基金总申购份额                                                -
减:报告期期间基金总赎回份额                                              -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额                                  8,009,999,000.00
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                    单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
报告期期间买入/申购总份

报告期期间卖出/赎回总份

报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
注:本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
                    第 10 页 共 12 页
                                               鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
注:无。
               §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                              持有份额占基金总        发起份额占基金总 发起份额承
     项目       持有份额总数                   发起份额总数
                               份额比例(%)         份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固 10,000,000.00                    0.12 10,000,000.00              0.12        三年
有资金
基金管理人高                    -                -            -                  -           -
级管理人员
基金经理等人                    -                -            -                  -           -

基金管理人股                    -                -            -                  -           -

其他                        -                -            -                  -           -
合计            10,000,000.00             0.12 10,000,000.00              0.12           -
注:1、本基金自 2020 年 12 月 22 日至 2020 年 12 月 22 日止期间公开发售,于 2020 年 12 月 23
日基金合同正式生效。
                      §9 影响投资者决策的其他重要信息
投       报告期内持有基金份额变化情况                                           报告期末持有基金情况

     持有基金份额比例
者               期初    申购                              赎回                          份额占比
  序号 达到或者超过 20%                                                   持有份额
类               份额    份额                              份额                           (%)
      的时间区间



                                     产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回
而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投;
                                    第 11 页 共 12 页
                                     鹏华尊和一年定开发起式债券 2022 年第 3 季度报告
   无。
   (一)《鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告》(原文)。
   深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
   投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
                                                鹏华基金管理有限公司
                            第 12 页 共 12 页

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