首页 - 基金 - 基金公告 - 正文

鹏华品质优选混合A,鹏华品质优选混合C: 鹏华品质优选混合型证券投资基金2022年第4季度报告

证券之星 2023-01-20 00:00:00
关注证券之星官方微博:
鹏华品质优选混合型证券投资基金
   基金管理人:鹏华基金管理有限公司
   基金托管人:中国工商银行股份有限公司
   报告送出日期:2023 年 1 月 20 日
                                                鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 01 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                       鹏华品质优选混合
基金主代码                      011333
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2021 年 2 月 9 日
报告期末基金份额总额                 5,094,572,321.94 份
投资目标                       在严格控制风险的前提下,通过对不同资产类别的动态
                           配置和个股精选,力求超额收益与长期资本增值。
投资策略                       1、资产配置策略
                           本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括 GDP
                           增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平
                           与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、
                           汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发
                           展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益
                           率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之
                           间的配置比例、调整原则和调整范围。
                           本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 A 股
                           和港股的优质公司,构建股票投资组合。核心思路在于:
                           式、竞争要素等分析把握其投资机会;2)自下而上地评
                           判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提
                           供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企
                           业基本面和估值水平进行综合的研判,深度挖掘优质的
                            第 2 页 共 14 页
               鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
个股。
(1)自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选,重点关注行业增长
前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景,
主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行
业波动与经济周期的关系等;对行业利润前景,主要分
析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈
程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的
分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企
业经营环境的变化建立起扎实的基础。
(2)自下而上的个股选择
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个
股选择,对企业基本面和估值水平进行综合的研判,精
选优质个股。
本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分
析并筛选出优质的公司:
一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争
力的分析,选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有
广阔成长空间的公司。就公司竞争策略,基于行业分析
的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执
行成果;就核心竞争力,分析公司的现有核心竞争力,
并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持
续竞争优势。
另一方面是管理层分析,通过着重考察公司的管理层以
及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的
优质公司。
本基金通过对公司定量的估值分析,挖掘优质的投资标
的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股
价相对低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点
确定对股价最有影响力的关键估值方法(包括 PE、PEG、
PB、PS、EV/EBITDA 等);就估值倍数而言,通过业内比
较、历史比较和增长性分析,确定具有上升基础的股价
水平。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略
外,还需关注:
等方面具有吸引力的投资标的。
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑
乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投
第 3 页 共 14 页
                                     鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
                  资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调整组合
                  的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。
                  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选
                  择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充分考虑股指
                  期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,
                  以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收益。
                  本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资
                  产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风
                  险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律
                  法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流
                  动性的基础上获得稳定收益。
                  未来,如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或
                  监管部门允许投资的其他模式,基金管理人可在履行适
                  当程序后相应调整。
                  未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可
                  在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在
                  招募说明书中更新并公告。
业绩比较基准            沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%(经汇
                  率估值调整)+中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征            本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险
                  水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
                  金。本基金将投资港股通标的股票,会面临港股通机制
                  下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
                  异带来的特有风险。
基金管理人             鹏华基金管理有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称         鹏华品质优选混合 A              鹏华品质优选混合 C
下属分级基金的交易代码               011333                 011334
报告期末下属分级基金的份额总额     4,765,619,500.49 份      328,952,821.45 份
下属分级基金的风险收益特征        风险收益特征同上                风险收益特征同上
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                 单位:人民币元
主要财务指标            报告期(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)
                  鹏华品质优选混合 A                鹏华品质优选混合 C
                  第 4 页 共 14 页
                                                鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
回费、基金转换费等)
         ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                           鹏华品质优选混合 A
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差     ①-③       ②-④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      4.05%       1.76%        2.66%      1.10%     1.39%    0.66%
过去六个月     -10.24%      1.39%       -9.83%      0.93%    -0.41%    0.46%
过去一年      -12.83%      1.42%      -15.36%      1.05%     2.53%    0.37%
自基金合同
          -23.92%      1.19%      -23.03%      0.98%    -0.89%    0.21%
生效起至今
                           鹏华品质优选混合 C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差     ①-③       ②-④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      3.82%       1.76%        2.66%      1.10%     1.16%    0.66%
过去六个月     -10.61%      1.39%       -9.83%      0.93%    -0.78%    0.46%
过去一年      -13.54%      1.42%      -15.36%      1.05%     1.82%    0.37%
自基金合同
          -25.07%      1.19%      -23.03%      0.98%    -2.04%    0.21%
生效起至今
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%(经汇率估值调整)+中证综
合债指数收益率×20%
                               第 5 页 共 14 页
                                       鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2021 年 02 月 09 日生效。
  无。
                      §4 管理人报告
 姓名    职务   任本基金的基金经理期限 证券从业                   说明
                        第 6 页 共 14 页
                                             鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
           任职日期      离任日期      年限
                                         袁航先生,国籍中国,经济学硕士,13
                                         年证券从业经验。2009 年 6 月加盟鹏华
                                         基金管理有限公司,从事行业研究及投资
                                         助理相关工作,担任研究部资深研究员、
                                         投资经理助理,现任权益投资一部副总经
                                         理、基金经理。2014 年 11 月至今担任鹏
                                         华先进制造股票型证券投资基金基金经
                                         理,2015 年 02 月至 2017 年 02 月担任鹏
                                         华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基
                                         金经理,2015 年 04 月至 2017 年 02 月担
                                         任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基
                                         金基金经理,2015 年 05 月至 2017 年 02
                                         月担任鹏华弘信灵活配置混合型证券投
                                         资基金基金经理,2015 年 05 月至 2017 年
                                         投资基金基金经理,2015 年 06 月至 2017
                                         年 09 月担任鹏华弘锐灵活配置混合型证
袁航 基金经理 2021-02-09    -        13 年      券投资基金基金经理,2015 年 08 月至今
                                         担任鹏华策略优选灵活配置混合型证券
                                         投资基金基金经理,2018 年 05 月至 2019
                                         年 12 月担任鹏华产业精选灵活配置混合
                                         型证券投资基金基金经理,2019 年 12 月
                                         至 2021 年 01 月担任鹏华改革红利股票型
                                         证券投资基金基金经理,2020 年 06 月至
                                         券投资基金基金经理,2021 年 02 月至今
                                         担任鹏华品质优选混合型证券投资基金
                                         基金经理,2021 年 05 月至今担任鹏华鑫
                                         远价值一年持有期混合型证券投资基金
                                         基金经理,2021 年 08 月至今担任鹏华品
                                         质成长混合型证券投资基金基金经
                                         理,2022 年 02 月至今担任鹏华价值远航 6
                                         个月持有期混合型证券投资基金基金经
                                         理,袁航先生具备基金从业资格。本报告
                                         期内本基金基金经理未发生变动。
注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
  无。
                          第 7 页 共 14 页
                                    鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
   报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
   本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
   报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
   报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
   无论是在现实世界中还是在资本市场上,不确定性始终陪伴着我们,如影随行。但在不确定
性的大环境中,似乎也存在着一些相对确定的因素有迹可循。每一个生命诞生后,我们并不确定
他能够存活多久,但可以确定的这个生命终究会有逝去的一天。每一年的春节联欢晚会,我们很
难提前三个月确定具体的节目有哪些,但可以确定的最后我们将听到一曲难忘今宵。
   在研究中,我们通过观察、思考及实证,寻找长期确定性的因素,而相对放弃了对一些短期
不确定因素的追逐把握,在投资中,我们基于股票资产的长期确定性进行投资布局。报告期内,
组合延续了过往的投资风格,恪守着投资纪律,组合在低估值、强竞争力的个股上配置较多,在
高景气、高预期、高估值的个股上配置较少。报告期末,本基金的持仓主要分布在银行、保险、
食品饮料、家电等板块。除了 A 股以外,本基金亦配置了 H 股中的低估标的。
   截至本报告期末,本报告期鹏华品质优选混合 A 份额净值增长率为 4.05%,同期业绩比较基
准增长率为 2.66%,鹏华品质优选混合 C 份额净值增长率为 3.82%,同期业绩比较基准增长率为
                     第 8 页 共 14 页
                                        鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目              金额(元)              占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                    3,593,482,482.54               92.62
      其中:债券                                   -                  -
           资产支持证券                             -                  -
      其中:买断式回购的买入返售金融资
                                              -                  -
      产
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 502,205,031.92 元,占净值比 12.97%。
                                                        占基金资产净值比
 代码           行业类别            公允价值(元)
                                                          例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                      -             -
 B    采矿业                                           -             -
 C    制造业                            1,568,692,959.73         40.51
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                             -             -
 E    建筑业                                           -             -
 F    批发和零售业                                        -             -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                   -             -
 H    住宿和餐饮业                                        -             -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    1,677,997.36          0.04
 J    金融业                            1,518,900,286.38         39.23
 K    房地产业                                          -             -
 L    租赁和商务服务业                                      -             -
 M    科学研究和技术服务业                          429,403.19           0.01
 N    水利、环境和公共设施管理业                       386,240.38           0.01
                      第 9 页 共 14 页
                                                  鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
 O        居民服务、修理和其他服务业                                        -        -
 P        教育                                                   -        -
 Q        卫生和社会工作                                  1,133,159.46       0.03
 R        文化、体育和娱乐业                                    57,404.12      0.00
 S        综合                                                   -        -
          合计                                   3,091,277,450.62      79.84
          行业类别            公允价值(人民币)                    占基金资产净值比例(%)
能源                                                 -                    -
原材料                                                -                    -
工业                                   105,700,353.25                   2.73
非日常生活消费品                                           -                    -
日常消费品                                              -                    -
医疗保健                                               -                    -
金融                                   396,504,678.67                  10.24
信息技术                                               -                    -
通信服务                                               -                    -
公用事业                                               -                    -
房地产                                                -                    -
合计                                   502,205,031.92                  12.97
注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
                                                               占基金资产净值比例
 序号            股票代码     股票名称     数量(股) 公允价值(元)
                                                                  (%)
     无。
                               第 10 页 共 14 页
                                    鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
  无。
  明细
  无。
  无。
  无。
  无。
  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投
资效果,实现股票组合的超额收益。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
                    第 11 页 共 14 页
                                       鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
  平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
  中国平安保险(集团)股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局深圳市分局的
处罚。
  中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的
处罚。
  招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委
员会的处罚。
  宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局
的处罚。
  以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
  本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
 序号           名称                      金额(元)
  无。
  无。
  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                       单位:份
                      第 12 页 共 14 页
                                             鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
项目                             鹏华品质优选混合 A              鹏华品质优选混合 C
报告期期初基金份额总额                         4,843,564,723.08      334,643,254.56
报告期期间基金总申购份额                           35,896,250.02       10,292,730.63
减:报告期期间基金总赎回份额                        113,841,472.61       15,983,163.74
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
                                                  -                   -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额                         4,765,619,500.49      328,952,821.45
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     无。
     无。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
     无。
     (一)《鹏华品质优选混合型证券投资基金基金合同》;
     (二)《鹏华品质优选混合型证券投资基金托管协议》;
     (三)《鹏华品质优选混合型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告》(原文)。
     深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
     投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
     投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
                            第 13 页 共 14 页
                                         鹏华品质优选混合 2022 年第 4 季度报告
户服务系统,咨询电话:4006788999。
                                              鹏华基金管理有限公司
                         第 14 页 共 14 页

查看原文公告

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示平安银行盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-