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鹏华丰盈债券: 鹏华丰盈债券型证券投资基金2022年第4季度报告

证券之星 2023-01-20 00:00:00
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鹏华丰盈债券型证券投资基金
  基金管理人:鹏华基金管理有限公司
  基金托管人:平安银行股份有限公司
  报告送出日期:2023 年 1 月 20 日
                                                鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 01 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               鹏华丰盈债券
基金主代码              003741
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2016 年 11 月 22 日
报告期末基金份额总额         1,157,015,100.83 份
投资目标               在严格控制风险的基础上,通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判
                   断,提高资金流动性和收益率水平,力争取得超越基金业绩比较基准
                   的收益。
投资策略               本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利差策略、收
                   益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投
                   资策略,在严格控制风险的基础上,通过利差分析和对利率曲线变动
                   趋势的判断,提高资金流动性和收益率水平,力争取得超越基金业绩
                   比较基准的收益。 1、资产配置策略 在资产配置方面,本基金通
                   过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利
                   差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市
                   场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信
                   用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。 2、久期策略 本
                   基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久期管理策略,以实
                   现对组合利率风险的有效控制。为控制风险,本基金采用以“目标久
                   期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次:战略
                   性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会
                   确定,主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久
                             第 2 页 共 11 页
                                     鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
              期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响
              在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降,本基
              金将增加组合的久期,直至接近目标久期上限,以较多地获得债券价
              格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的
              久期,直至目标久期下限,以减小债券价格下降带来的风险。 3、
              收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依
              据之一, 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金
              将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策
              略构造组合,并进行动态调整。       4、骑乘策略 本基金将采用骑乘
              策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析,
              在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债
              券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰减,债券收
              益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的资本
              收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多
              的安全边际。 5、息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益
              率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债
              券投资的收益。    6、债券选择策略     根据单个债券到期收益率相对
              于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、
              税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债
              券进行投资。 7、中小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发
              行人资信及公司运营情况,与中小企业私募债券承销券商紧密合作,
              合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密
              切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,力求规避可能存在
              的债券违约,并获取超额收益。 8、资产支持证券的投资策略 本
              基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的
              投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调
              整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全
              和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准        中债总指数收益率
风险收益特征        本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合
              型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中具有较低风险收益特
              征的品种。
基金管理人         鹏华基金管理有限公司
基金托管人         平安银行股份有限公司
注:无。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                单位:人民币元
主要财务指标            报告期(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
回费、基金转换费等)
         ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                                           业绩比较基
         净值增长率 净值增长率           业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①-③        ②-④
          ①          标准差②      准收益率③
                                           准差④
过去三个月      -0.89%      0.07%      0.25%      0.11%     -1.14%     -0.04%
过去六个月        0.21%     0.05%      1.80%      0.10%     -1.59%     -0.05%
 过去一年        1.85%     0.04%      3.37%      0.09%     -1.52%     -0.05%
 过去三年        7.80%     0.06%     12.60%      0.11%     -4.80%     -0.05%
 过去五年      54.19%      0.89%     28.83%      0.11%     25.36%      0.78%
自基金合同
生效起至今
注:业绩比较基准=中债总指数收益率
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 22 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例
已达到基金合同中规定的各项比例。
注:无。
                      §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                           说明
             任职日期  离任日期  年限
                                         李政女士,国籍中国,金融学硕士,5 年
                                         证券从业经验。2017 年 06 月加盟鹏华基
                                         金管理有限公司,历任固定收益部债券研
                                         究员、高级债券研究员、基金经理助理,
                                         现担任固定收益研究部总经理助理/基金
李政 基金经理 2022-01-22    -        5年        经理。2021 年 05 月至今担任鹏华尊诚 3
                                         个月定期开放债券型发起式证券投资基
                                         金基金经理,2022 年 01 月至今担任鹏华
                                         丰盈债券型证券投资基金基金经理,李政
                                         女士具备基金从业资格。本报告期内本基
                                         金基金经理未发生变动。
                                         王志飞先生,国籍中国,管理学学士,13
                                         年证券从业经验。曾任东兴证券股份有限
王志飞 基金经理 2022-01-22   -        13 年      公司高级经理、中国国际金融股份有限公
                                         司高级经理。2017 年 2 月加盟鹏华基金
                                         管理有限公司,从事信用研究分析工作,
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                                   历任固定收益部首席信用研究员、总经理
                                   助理,现担任固定收益研究部总经理/基
                                   金经理。2020 年 10 月至今担任鹏华尊诚
                                   基金基金经理,2022 年 01 月至今担任鹏
                                   华丰盈债券型证券投资基金基金经理,王
                                   志飞先生具备基金从业资格。本报告期内
                                   本基金基金经理未发生变动。
注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
注:无。
  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
  本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
  报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
资金面有所回升,地产监管暖风频频,债券市场出现明显调整,机构对于四季度债券市场的态度
较为谨慎。进入 10 月后,市场前期较为担忧的资金面收紧、汇率压力、地产复苏等不确定因素被
逐个打破,债券市场暂时企稳,信用债收益达到年内低点,信用利差压缩至历史极值附近。然而
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在 11 月,疫情防控和地产监管等政策发生转变,债券市场快速回调,由此产生的理财赎回引发了
信用市场巨震,信用债二级市场陷入流动性枯竭,收益率快速大幅调整,直至 12 月下旬监管介入
后有所缓解。全季度来看,10 年国债利率从 2.76%上行至 2.83%,3 年 AAA 信用收益率从 2.67%上
行至 3.17%,1 年 AA 信用债收益率从 2.35%上行至 3.44%。
     在组合操作方面,组合在 10 月保持了较高的仓位,阶段性参与了市场博弈交易。进入 11 月
后,组合降低久期、降低仓位,在保证组合流动性的基础上控制回撤幅度。在 12 月组合逐步回补
了信用债的交易性仓位,参与信用市场的超跌反弹行情。
     截至本报告期末,本报告期鹏华丰盈债券份额净值增长率为-0.89%,同期业绩比较基准增长
率为 0.25%。
     无。
                        §5 投资组合报告
序号             项目                   金额(元)                 占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                                          -                -
      其中:债券                         1,499,602,640.69               95.30
            资产支持证券                                   -                -
      其中:买断式回购的买入返售金融资
                                                     -                -
      产
注:无。
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                                                      鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
注:无。
注:无。
 序号                债券品种         公允价值(元)              占基金资产净值比例(%)
          其中:政策性金融债                172,628,186.30                      14.72
序号     债券代码          债券名称       数量(张)      公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)
                      MTN001A
                      MTN001
     明细
注:无。
注:无。
注:无。
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                                     鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
     本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
     本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     国家开发银行在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会等监管机构的处罚。
     南昌市建设投资集团有限公司在报告编制日前一年内受到南昌市自然资源和规划局、南昌市
自然资源局的处罚。
     中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局上海市分局、上
海市市场监管局、中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
     中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处
罚。
     以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
     本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
 序号           名称                   金额(元)
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                                    鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
注:无。
注:无。
  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                   单位:份
报告期期初基金份额总额                                 1,888,638,688.30
报告期期间基金总申购份额                                  137,035,192.31
减:报告期期间基金总赎回份额                                868,658,779.78
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额                                 1,157,015,100.83
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:无。
注:无。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
  无。
                    第 10 页 共 11 页
                                            鹏华丰盈债券 2022 年第 4 季度报告
   (一)《鹏华丰盈债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华丰盈债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华丰盈债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告》(原文)。
   深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
   投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
                                              鹏华基金管理有限公司
                            第 11 页 共 11 页

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