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长盛基金孟棋:保持定力才能穿越层层迷雾

证券之星原创 2021-06-17 16:06:24
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编者按:6月16日市场再度出现较为剧烈波动,新能源相关产业链调整尤为明显。这次回调与春节后情况颇为相似。在上次波动时,市场新能源代表作长盛创新驱动基金经理孟棋曾给投资者写过一封信,他表示,要有耐心才能见证时代的精彩。时间已过大约三个多月,长盛创新驱动基金业绩并没有让投资者失望。当前市场再次震荡,为了让投资者更能理解市场和新能源产业链,避免不必要的误操作,孟棋再次撰写致投资者的一封信,他提示,要相信专业管理的力量,相信时间的力量,相信新能源产业的未来,保持定力穿越层层迷雾。

各位投资者:大家好!

经历了两年的单边成长牛市,今年的市场波动成为常态,频繁且剧烈,往后相当长时间,我们都应该习惯这种波动状态,保持一颗平常心,保持一份定力;只有更加坚定的秉承长期价值的理念,少一分博弈之心,通过紧紧跟随行业景气和个股竞争力的增强,通过景气度要收益,才能穿越层层迷雾。

新能源行业今年以来也经历了巨大的波动,年初的集体亢奋被春节后突然加剧的通胀浇灭,二季度以来逐步回暖,尤其是新能源汽车的中长期成长逻辑被市场一致认可,市场情绪再度亢奋,从一线到二三线个股估值快速抬升,一些龙头个股估值短短两个月时间达到了原来设定到年底才能达到目标位,一些没有长期逻辑的二三线个股也快速补涨。对应这种亢奋的剧烈调整似乎也合乎情理,也有必要根据景气度的边际变化做一些结构调整,调整到预期更为合理的标的上。时间的天平在悄然转变,我们认为一些受到通胀抑制的行业在下半年或将逐步迎来改善。

今年宏观环境的扑朔迷离,不仅给股票投资带来难度,我们在调研过程发现实业也面临同样复杂的经营环境,如果决策不当,也会造成业绩的巨大分化。例如光伏企业面对节节上涨的上游原料,如何备货、如何定价、如何接单。面对TOPC及HJT技术的商业化临近,如何选择路线、如何选择时点。诸如此类,判断的差异与战略的抉择不同可能最终都会造成经营结果的巨大分化。单线条躺赢一个赛道的时期可能过去了,未来需要更加精细化的全方位的专业考验。一两年之后潮水退去,我们也许会发现更大的分化结果。风口之上的豪言壮志,都在奋力争抢市场资源,每家企业都是翻倍扩产,万吨级、十万吨级,到明年此时再看很难每家都兑现。

所以,本质上,今年无论做什么都需要更加专业、更加理性和更加长期。更加专业指的是对基本面趋势的更深入细致的跟踪以及更敏锐的决策能力。更加理性指的是,无论是实业还是投资,我们都需要少一份博弈之心,对定价保持合理的预期,敢于在快速达到目标位置时实现收益,敢于在调整到合理位置时入手。更加长期指的是,面对短期的错综复杂、短期剧烈的波动,我们应当化繁为简,抱朴守拙,拉长久期,以长期趋势和长期时间价值来简化配置结论。这一点,对于实业经营、对于我们基金管理人、对于基金投资者,可能都是一样的。

长盛创新驱动,一直秉承长期成长、创新驱动的投资原则不动摇,聚焦在长期跟踪研究的新能源等先进制造领域,坚定紧跟中国制造业升级的中长期趋势,为投资者甄选优质的成长企业,力争长期持有。中国制造业必能攻坚克难,由大而强,硬核的优质企业必能脱颖而出成为中流砥柱,我们坚信秉承坚定之心的长期投资者能够见证这一成长历程,获得对应的长期回报。所谓,念念不忘,必有回响,不忘初心,方得始终。美好的祝愿送给创新驱动的持有人及广大的长期投资者!


长盛创新驱动基金经理孟棋

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