这只ETF上市两周涨超10% 竟是做空了“女版巴菲特”木头姐

“女版巴菲特”木头姐凯西·伍德(Cathie Wood)旗下重点关注应用革命性技术公司的旗舰产品方舟创新ETF(Ark Innovation ETF，交易代码：ARKK)最近表现不佳。截至上一个交易日，已经跌超13%，收报105.43美元。

而这使得一只专门做空ARKK的ETF在上市两周内就涨超10%。

这支Tuttle Capital Short Innovation ETF(交易代码：SARK)由Tuttle Capital Management于8月递交申请，11月初成功推出。其通过掉期合约跟踪ARKK的反向表现，收取和ARKK相同的管理费用——0.75%。

这是第一只对另外一只ETF进行反向敞口交易的基金，也被看作是华尔街吸引看空方舟投资公司(Ark Invest)的投资者的最新举措。值得注意的是，这只反ARK ETF的资产只有650万美元，与方舟创新管理的200亿美元资产相比，显得微不足道。但随着方舟创新周一(11月22日)重挫4.2%，这支SARK便创下了推出以来最大的单日成交量。

SARK上个交易日收涨2.91%，从上市截至目前，总共涨了12.73%。

“女版巴菲特”陷入低谷？

这只反方舟创新ETF推出之际，方舟创新基金正在努力重现去年的壮观表现。

数据显示，ARKK在2020年的回报率约为150%，管理规模增长了10倍，是当年表现最好的ETF之一，这种增长速度在主动类ETF基金中更是史无前例，“木头姐”也因而被媒体誉为“女版巴菲特”。

然而，2021年迄今，ARKK已下跌了13%，与此同时，标普500指数上涨了25%。因此，越来越多的ARK基金空头一直在借入ETF股票并卖空，希望从价格下跌中获利。根据FactSet的数据，截至10月底，ARKK ETF的空头权益已增至其总流通股的近16%，远远高于年初的2%。

而ARKK并不是唯一一只苦苦挣扎的方舟ETF。

事实上，过去两周，方舟的所有主动管理型ETF都下跌了。其中跌幅最大的是价值62亿美元的方舟基因革命ETF(ARKG)，跌幅达15%，在此期间，投资者从ARKG撤出了4.63亿美元。这只ETF今年表现非常不佳，年内到目前为止已大跌超30%。而同期的纳斯达克综合指数生物科技指数上涨了10%左右。这只ETF重仓的两只个股Teladoc Health Inc、Exact Sciences Corp对其表现构成了较大拖累，这两支股票今年以来分别下跌了45%、37%。

但值得注意的是，反方舟ETF也可能更难获得与方舟创新公司业绩完全相反的回报，因为它的目标是积极管理的投资组合，这是一个不断变化的目标。看跌也有巨大的风险：如果ARKK像去年一样飙升100%以上，那么SARK可能会跌至几乎为零。

大举抛售特斯拉

抄底Zoom

“木头姐”自9月初以来已经多次减持特斯拉。

上个交易日(11月23日)，出售了141069股，套现约1.56亿美元，上周五也已经出售了26932股特斯拉股票，价值约3062万美元。截至目前，总计已经出售了价值约23.8亿美元的特斯拉股票。

特斯拉股价周二早盘一度上涨逾2%，但后来抹去了全部涨幅，收盘下跌4.14%，报1109.03美元。今年迄今，特斯拉累计上涨了52%，其中大部分上涨发生在9月份之后。

尽管多次抛售，特斯拉已然是方舟旗下三只ETF(方舟创新ETF、方舟下一代互联网ETF以及方舟自主技术与机器人ETF)的最大重仓股。在周二的出售之后，这些基金仍持有特斯拉约256万股股票。

“木头姐”依旧看好特斯拉。她于今日表示，“如果特斯拉在美国率先实现自动驾驶，我们可以相信，特斯拉不仅将占据电动汽车市场的最大份额，也将在未来五年内占据整个汽车市场20%-25%的份额。”因而她多次预测，特斯拉股价将在2025年底达到3000美元大关。

此外，11月23日，方舟基金还“抄底”了Zoom股票，买入645110股，价值约1.333亿美元。但该股当天大跌14.7%，收于206.64美元。

还被“大空头”原型也看空过

有意思的是，电影《大空头(The Big Short)》的原型、曾预测2008年金融危机到来的迈克尔·伯里(Michael Burry)的对冲基金在今年第二季度也曾瞄准了ARK Innovation ETF。

根据美国证监会(SEC)的监管文件来看，截至第二季度末，Burry的对冲基金Scion Asset Management持有23.55万股ARK Innovation ETF(ARKK)的看跌期权。文件显示，这些新头寸价值约3100万美元。

看跌期权赋予 Scion 在特定日期之前以先前商定价格卖出 ETF 股份的权利。不过，这些看跌期权的确切条款以及购买时间没有披露。

伯里一直在警告方舟持有的一些资产的估值不可持续，而特斯拉一直是方舟最重大的持股之一。伯里一直对特斯拉的超高估值也一直持质疑态度。他在一条现已删除的推文中称，特斯拉的发展受益于“大规模的政府和电力补贴”。最近他更是于推特(Twitter)上多次大批马斯克抛售股票的行为是因为个人债务，称“他(马斯克)不需要现金，他只是想卖股票，”对此马斯克回应称伯里就是一个“坏掉的钟(Broken Clock)。”

不过，伯里似乎撤退了。根据SEC第三季度的监管文件显示，Scion在第三季度清空了全部针对ARK Innovation ETF和特斯拉股票的押注。