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REITs市场波动机构频增做市商 个人养老金投教如火如荼丨基金下午茶

来源:证券之星数据 2022-11-23 15:37:12
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一、要闻速递

1.公募REITs市场波动 机构频增做市商保驾护航

近期,一批公募REITs密集公告增加做市商,既包括新发REITs,也包括首批公募REITs。四季度以来,公募REITs市场持续回调,更有新发产品上市首日破发。结合公募REITs二级市场高溢价率以及波动情况来看,业内人士表示,公募REITs密集增加做市商将为公募REITs市场的合理定价提供支持,为公募REITs的流动性保驾护航,引导二级市场高溢价回归合理水平,促进行业长期健康发展。

2.公募基金新招频出 个人养老金投教如火如荼

随着最新个人养老金基金名录的公布,基金公司掀起了“养老风潮”。各家基金公司以投教代宣传,新招频出,针对第三支柱个人养老金的投资者教育如火如荼。有基金人士表示,个人养老金是我国养老保险体系的重要一环,对投资者进行普及教育,令其认识到公募基金也是养老可选项,需举全行业之力共同完成。

3.巴菲特再出手!减持比亚迪套现超百亿

港交所数据显示,巴菲特旗下公司伯克希尔于11月17日卖出了322.5万股比亚迪H股,对比亚迪H股持股比例从16.28%降至15.99%,这已经是港交所第五次披露巴菲特减持比亚迪H股,自今年8月开始减持,巴菲特已累计减持比亚迪H股约5000万股,套现超百亿港元。

4.稳市场信心抢布局时点 多家机构自购旗下债券基金

在债券市场走势震荡之际,近日多家机构宣布自购旗下债券基金。部分机构此轮自购金额已超过4亿元。除此以外,11月22日,多只债券基金密集发布提前结束募集公告,上海证券报记者采访获悉,上述债券基金多数属于机构定制产品,提前结束募集或是为了尽早成立,把握当下布局时点。

在业内人士看来,近期以稳健著称的债券基金产品净值有所下跌,让不少投资者较为焦虑,当前部分机构及时拿出真金白银,大手笔自购旗下债券基金产品,在一定程度上为市场注入了信心。

5.债市动荡超预期 基金经理如何应对

11月以来债市大跌并发生赎回负反馈引发市场关注,多位基金经理透露,近期已采取资产分散、降低久期和杠杆进行应对。

对于债券市场突如其来的调整,创金合信基金固定收益部副总监闫一帆认为,这波调整始于资金价格中枢回归合理区间,再叠加疫情防控政策的调整及房地产支持政策的出台,让债券市场对经济恢复的预期得到增强,造成债券市场收益率上升。

“债券下跌过程中产品对债券的集中抛售,对债券市场下跌有一定的增强放大。”闫一帆透露,截至目前,公司旗下债基类产品基本是正常的申赎,通常机构投资者申购和赎回基金会带有自身机构对市场的判断,个人投资者更关注投资基金的投资体验和历史业绩及近期的产品表现。对于不同客户定位的产品,应采取不同的投资和资产结构应对策略。

二、基金视点

1.涌津投资谢小勇:对明年行情保持乐观 着力挖掘新的“核心资产”

进入11月,A股市场迎来今年第二次筑底反弹,金牛基金经理、涌津投资董事长兼投资总监谢小勇近期分析指出,近期市场迎来反弹源于多方面因素:一是“茅指数”“宁组合”等主要指数估值回落至合理区间;二是美联储加息等重大事件逐渐出现转折。

此次A股市场的调整已经持续一年多,从幅度来看也是一次深度的回撤,尽管近期市场迎来反弹,不过,谢小勇认为目前各大指数的估值依旧处于底部区域。从情绪面来看,市场情绪也处在底部,从这个角度来说A股仍处于底部区域。此外,从全球市场来看,谢小勇认为中国仍是世界上最优秀、最具成长价值的经济体之一,具有众多的优势产业和优秀公司。因此,国际资金趋稳后,再次寻找国际配置方向时,A股市场仍是非常重要的机会之一。

展望后市,谢小勇表示可以对明年的行情更加乐观一些,当前已经是一个可以布局的时机。不过,反弹不会一步到位,市场情绪也没有完全稳定,行情可能会有反复,因此布局也不建议追高,还是要挑选基本面良好的优质标的。

2. 中信证券:国资委央企未来发展将拥抱双碳和创新两条主线或有优质行情

国资委央企在我国经济地位举足轻重,主要分布在涉及国计民生的关键行业中,其既是当前市场化改革重点对象,也是未来我国一系列改革的排头兵。历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但是我们认为在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。

展望未来,市场环境叠加持续改革,央企或迎持续行情机会。国资委央企未来发展将拥抱双碳和创新两条主线或有优质行情。仔细筛选央企内部具有高成长性的投资主线,一条主线是碳中和、另一条主线是科技创新。双碳转型将带来业务转型和资产注入,国资委央企估值有望得到重塑。举国体制下国资委央企料将聚焦科技创新,高估值行业有望诞生央企龙头。

3.东方证券:国企改革不断深化 当前时点军工投资价值凸显

东方证券认为,国企改革不断深化,当前时点军工投资价值凸显。2022年是国企三年改革行动计划的收官年,在做强做优央企上市公司的精神下,军工国企对于股权激励、混改、推动优质资产进入上市公司等也在积极探索和实施。站在当前时点,结合估值和板块成长性,以及国企改革激发的企业活力,随着军工企业业绩持续兑现,长期持有军工标的的投资价值将继续显现。

4.民生证券:钠离子电池的核心仍为低成本

民生证券认为,目前碳酸锂价格高企,钠离子电池尚未规模化生产,磷酸铁锂电芯的成本在0.75元/Wh,钠离子电芯的成本在0.75元/Wh,两者基本持平。未来随着碳酸锂价格回落,钠离子电池产业链成熟,磷酸铁锂电芯的成本约0.54元/Wh,钠离子电芯的成本约0.33元/Wh,钠离子电芯成本明显低于磷酸铁锂电芯0.21元/Wh。

5.广发证券:国产半导体上游设备/材料有望穿越供需周期

广发证券认为,在供需关系的波动下,半导体行业呈现出周期性成长的趋势。在当前时点来看,随着半导体行业主动去库存的持续,行业库存水位有望恢复至健康水平,产品周期处于历史低位,新品渗透和需求复苏有望带动产品周期触底回升,晶圆厂产能利用率松动有望减轻下游设计环节的成本压力,进而改善芯片设计环节的盈利能力和业绩。同时,在国内市场,上游的半导体设备、材料的自主可控需求迫切,当前国产化率仍处于非线性提升区间,随着科技自主持续推进,上游设备/材料有望穿越供需周期。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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