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全球资管巨头开启“扫货”模式 公募乐观态度不改丨基金下午茶

来源:证券之星数据 2022-11-24 15:46:34
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一、要闻速递

1.抄底港股 全球资管巨头开启“扫货”模式

随着港股开启一轮强劲的反弹行情,外资巨头开始跑步入场,大举抄底。摩根大通、贝莱德、高盛等全球资管巨头在港股市场开启了“扫货”模式。据了解,摩根大通11月以来已买入小鹏汽车、微盟集团、理想汽车等多只股票。此外,贝莱德、高盛也在港股市场频频出手。

与此同时,四季度以来,多家外资机构现身多家A股上市公司调研名单。多位外资人士表示,对中国股市的投资前景表示乐观。富兰克林邓普顿新兴市场股票团队中国股票组合经理黎迈祺表示,中国股票市场的投资者情绪以及市场整体估值目前已处于历史低位,低迷状态不会持续太久。“相对于全球其他市场,我们对中国股市在未来可能展现出的投资前景表示乐观。”

2.医药股反弹受阻 公募乐观态度不改

历经前期持续反弹后,医药板块11月23日出现大幅回调,相关细分赛道指数均有所下行,跌幅超过9%的相关个股更是不在少数。

国庆以来这轮医药反弹行情是否就此结束?对此,公募最新预判指出,23日医药板块回调与市场预期变化、资金获利了结压力有关,而并非基本面变化。长期来看,医药板块估值依然在底部区间,投资价值显著,未来趋势依然会大概率向上,接下来重点看好创新药、医疗消费、医药制造等细分领域投资机会。

3.提前埋伏跨年行情!这些板块成调研“香饽饽”

11月以来,信创、半导体、医药等板块轮番上涨,不少基金经理抓住机遇,积极开展调研。“医药女神”赵蓓、“画线派”基金经理刘畅畅等明星基金经理已现身相关公司调研,提前埋伏跨年行情。

展望后市,多位基金经理认为,市场处于中期性价比较高阶段,虽然行情可能有反复,但已经是一个布局的时机。投资者可重点关注医药、“大安全”、风电等板块机会。

4.千亿锂王筹划A拆A!冠军基金经理大举加仓

千亿锂王赣锋锂业“A拆A”上市计划提上日程。11月23日晚,赣锋锂业发布公告称,董事会同意启动控股子公司赣锋锂电在深交所分拆上市的可行性方案论证工作。

知名基金经理陆彬掌舵的两只基金三季度大幅加仓赣锋锂业,且均现身该公司前十大流通股东。他认为,当前新能源估值已经做了向下修正,目前的业绩增速和估值在成长股中具备较大吸引力。

5.提升市场流动性 公募REITs密集增加做市商

近期公募REITs市场波动加大,据Choice数据统计,截至11月23日,近半个月以来22只已上市的公募REITs中,只有华夏越秀高速REIT实现了正收益,中金安徽交控REIT不涨不跌,有20只公募REITs出现了不同程度下跌。有7只公募REITs近半个月以来跌超3%。其中,红土深圳安居REIT跌幅较大,下跌5.14%;华夏北京保障房REIT、中航首钢绿能REIT跌幅分别达到4.12%、4.27%。

在公募REITs市场持续调整的背景下,多家基金公司陆续宣布为产品增加做市商。具体来看,此次密集增加的做市商机构包括中金公司、中信证券、华泰证券、广发证券等,分别为公募REITs提供做市商服务。博时基金基金经理王翘楚认为,做市商为公募REITs做市,通过持续双边报价降低投资者交易成本,在一定程度上消除价格严重偏离,从而维护和稳定市场价格。

二、基金视点

1.中信建投基金许健:利率债步入左侧配置合理区间 信用债未来机遇大于风险

对于前段时间的债券市场大幅度波动,中信建投基金固定收益部行政负责人、基金经理许健认为,是受到了资金面、政策面和投资者行为等多方面影响。

从资金面来看,步入10月下旬,短期资金利率逐步向政策利率靠拢,资金利率抬升加大短端债券的调整,市场情绪走弱。

从政策面来看,11月中旬,金融十六条稳楼市政策与防疫政策优化措施相继出台,今年支撑债券市场做多的两大基本面逻辑在政策边际上均出现较大变化,市场对于未来的经济预期边际好转,债券市场出现较大调整。

从投资者行为方面来看,市场的快速下跌引发投资者的担忧,赎回带来的压力引发债券市场的负反馈。今年是资管新规实施的元年,理财产品净值化后债券市场波动有所加大。随着资管新规的正式落地,理财类产品正式开启净值化改造,但不少个人投资者缺乏面对固收类产品收益率短期快速波动的经历,尚未打破刚兑预期,此次的调整导致个人投资者出现大量情绪化交易,进一步的赎回也加剧了债券市场的调整速度和幅度。

2.中原证券:2023年建议重点围绕如下三条主线布局电池产业链

2022年1-10月,我国动力电池装机224.25GWh,同比增长108.7%;技术方面磷酸铁锂占比提升至60.64%,而三元占比回落至39.24%;锂盐价格持续高位为钠离子电池产业提供了战略发展机遇,后者在成本、低温性能方面具备显著优势,预计2023 年将迈出实质性进展。结合我国锂电池产业链竞争力、行业需求预期,以及上游价格走势预判,总体预计板块2023 年业绩仍将增长,但增速将回落。

2023年建议重点围绕如下三条主线布局:一是产业链下游,锂电池龙头及二线高增长优质标的;二是锂电中游材料细分领域龙头,且细分行业价格总体相对稳定;三是钠离子电池和储能电池产业链主题投资机会。

3.中金公司:预计降准幅度0.25-0.50ppt 落地时间可能在12月上旬

中金公司认为,此次国常会提及降准旨在配合支持年底信贷发力,缓解近期流动性波动带来的干扰。预计降准幅度0.25-0.50ppt,落地时间可能在12月上旬,释放资金5000-10000亿元,不排除部分置换12月16日到期的5000亿元MLF。近期信贷重点支持的领域可能包括房地产、基建、制造业、设备更新、小微企业等。

4.中信证券:美联储加息预期放缓,黄金扭转颓势

中信证券认为,金价4-10月的下跌,与通胀不断超预期背景下,美联储连续大幅加息,同时美元持续新高有关。随着市场预期加息节奏将有所放缓,黄金迎来了一轮快速的修复,突破了年内的下行趋势。截至2022年11月21日,黄金现货价格为1742.56美元/盎司。美联储加息节奏的放缓只是开始,虽然尚未体现在数据中,但衰退正在路上,预计未来随着失业率中枢的抬升及经济下行的到来,黄金将迎来新一轮的上涨,维持2022年3月目标价2000美元的判断。

5.开源证券:户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间

开源证券认为,欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一。二是在高电价下户储性价比凸显,投资回收期短。根据测算,在0.9欧元/Wh投资成本和0.3欧元/kWh的居民用电价格下户用光储产品投资回收期仅为5年。三是欧洲当地的绿色环保理念使得低碳的户用光伏与户用储能被部分当地居民所偏好。从需求的持续性方面看,当前欧洲户储渗透率仍然处于低位。截至2021年,欧洲地区光伏配储渗透率最高的德国地区也刚刚超过20%。预计欧洲到2025年表后储能装机量将达64.3GWh,2021-2025年表后储能装机复合增速将达142.8%。

三、基金净值

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