基金简称 |
华夏优势增长混合 |
基金代码 |
000021 |
基金类型 |
普通契约型开放式 |
投资类型 |
混合型 |
基金经理 |
郑晓辉 |
设立日期 |
2006-11-23 |
管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
投资目标 |
追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值 |
投资策略 |
主要采取"自下而上"的个股精选策略,以GARP模型为基础,结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析,精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。同时,考虑到我国股票市场的波动性,基金将主动进行资产配置,即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析,调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例,以降低投资风险,提高累积收益。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益 |
选股基准 |
GARP(GROWTH AT REASONABLE PRICE)是指在合理价格投资成长性股票,追求成长与价值的平衡。GARP模型精选出的股票既具有清晰、可持续的成长潜力,同时市场价格被低估,这样,基金的潜在收益来源就包括两方面,一是不考虑个股成长潜力的情况下个股价值回归所带来的投资收益,二是个股成长潜力释放过程中所带来的价值增长收益,从而可以在承担较低风险的情况下实现较高回报。本基金个股选择将主要关注以下因素:
(1)成长性因素
我们优先挑选具有持续、稳定的业绩增长历史,且预期盈利能力将保持增长的公司;对于部分处于成长阶段没有盈利的行业,优先考虑营业收入能够保持增长、且成本控制基本合理的公司;对于部分处于周期性调整的行业,优先考虑市场份额能够保持增长的公司。
(2)估值因素
我们重点关注市盈率(P/E)和市净率(P/B)指标,并与其业绩增长结合,计算PEG指标。PEG指标综合了股票的未来成长潜力以及当前估值水平,能够反映目前的股票价格相对于股票的成长潜力是否存在高估。对于PEG指标小于1或低于行业平均水平的股票,将进入我们的核心股票池。 |
业绩比较基准 |
新华富时600 指数收益率×80%+新华巴克莱资本中国全债指数收益率×20% |
风险收益特征 |
本基金是股票基金,风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金,属于较高风险、较高收益的品种 |