国泰金牛(020010)基金概况
基金简称 国泰金牛 基金代码 020010
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 程洲 设立日期 2007-05-18
管理人 国泰基金管理有限公司 托管人 中国农业银行股份有限公司
投资目标 为成长型股票基金,主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票,在有效的风险控制前提下,追求基金资产的长期增值。这里的创新包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。
投资策略 四、投资策略 1、大类资产配置 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。 2、股票资产投资策略 本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业领域内,采取自下而上的选股方法。利用 “成长因子”筛选出成长型上市公司股票池;在此基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价体系”,对符合创新特征的上市公司进行深入的分析和比较,筛选出通过创新能够在未来带来高速成长的上市公司,形成创新成长型上市公司股票池;最后通过相对价值评估,形成优化的股票投资组合。 3、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资管理。
选股基准 (1)成长型股票筛选 本基金采用“成长因子评估体系”对上市公司进行成长性评价,分析和预测企业未来的成长性。成长因子主要包括以下4个指标: 1)销售收入增长率 2)净利润增长率 3)总资产增长率 4)净资产收益率增长率 为反映企业的“可持续成长性”,主要以最近三年平均增长率为评价依据。按上述指标对上市公司分别进行排名,对排名值进行简单平均后,形成一个复合型的成长因子,并依其结果对上市公司进行再排名,最终得到上市公司的成长性排名。本基金选择排名在前的600个上市公司作为成长型股票池。 (2)创新型股票筛选 在成长型股票池的范围内,本基金根据“创新型上市公司评价体系”对上市公司进行创新型的甄别。评价创新型上市公司的标准主要包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。 (3)相对价值评估 在创新成长型股票池范围内,本基金利用相对价值评估,形成可投资的股票组合。相对价值评估主要运用国际化视野,将国内上市公司的有关估值与国际公司相应指标进行比较。具体采用的方法包括股息贴现模型、自由现金流贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等方法。
业绩比较基准 80%*沪深300指数收益率+20%*上证国债指数收益率
风险收益特征 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种
晨星评级: