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易基成长(110010)基金概况
基金简称 易基成长 基金代码 110010
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 林高榜 武阳 设立日期 2007-04-02
管理人 易方达基金管理有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资,追求基金资产的长期稳健增值
投资策略 1、资产配置策略   本基金为混合型基金,基金的资产配置比例范围为:股票资产占基金资产的40%—95%;现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-60%,其中,基金持有全部股改权证的市值不得超过基金资产净值的3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 2、股票投资策略   在股票投资方面,本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估,应用“易方达成长与价值股评价模型”,使用历史与预测的数据,从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选,使用优质成长股与优质价值股的评价标准,在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中,应用基本面分析方法,选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置,根据对市场的判断,动态地调整成长股与价值股的投资比重,追求在可控风险前提下的稳健回报。 3、债券投资策略   在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 4、权证投资策略   权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的公司发行的权证。
选股基准 (1)成长股的投资 应用“易方达成长与价值股评价模型”,通过成长股评价指标,包括预期当年的净利润增长率、预期中长期净利润增长率、过往净利润增长率、内部成长率等指标,从公司备选库中选择成长特征鲜明的股票作为深入研究的对象。 然后,通过行业研究、上市公司调研、财务报表分析、国内外同业比较等方法,从中选择出基本面较好、估值合理的优质成长股作为投资对象。 (2)价值股的投资 应用“易方达成长与价值股评价模型”,通过价值股评价指标,包括市净率、预期股息收益率、市销率、预期市盈率等指标,从公司的备选库中选择价值特征鲜明的股票作为深入研究的对象。 (3)成长与价值的配置比例 主要根据对市场趋势的判断、成长股与价值股的相对估值及预期收益率水平,对成长与价值股的投资比例进行配置。总体而言,成长股与价值股在股票资产中进行相对均衡的配置,以控制因风格带来的投资风险,降低组合波动的风险,提高整体收益率。在构造与调整股票组合的过程中,还会考察组合的行业集中度,避免风格与行业集中度高度相关而带来的风险。
业绩比较基准 沪深300指数收益率X70%+上证国债指数收益率X30%
风险收益特征 本基金为混合型基金,中等风险收益水平,其预期风险及收益水平低于股票型基金,高于债券基金及货币市场基金
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