诺德灵活(571002)基金概况
基金简称 诺德灵活 基金代码 571002
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 混合型
基金经理 朱红 设立日期 2008-11-05
管理人 诺德基金管理有限公司 托管人 中国建设银行股份有限公司
投资目标 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金重点关注中国在经济崛起过程中带来的结构性变化,及时把握宏观投资趋势,通过准确的主题配置和精选个股,追求资产长期稳定的增值,在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略 本基金采用主题投资策略,充分借鉴诺德安博特(Lord Abbett)全球行之有效的投资理念和技术,包括严谨的投资管理流程、资产配置技术、股票筛选模型、股票分析系统、组合配置模型、风险管理模型等,并依据中国资本市场的具体特征,做出相应调整,形成具有本土化特点的投资策略。 1.资产配置策略本基金的战略投资策略是基于自上而下确定投资主题和自下而上寻找优势个股的有机结合。资产配置策略是本基金管理过程中的战术投资策略。 本基金为混合型基金,根据有关监管规定,股票资产占基金资产的比例范围为30-80%,债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的的比例范围为20-70%,现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。 2.股票投资策略(1)总体思路本基金股票资产的投资策略主要是围绕和谐社会、自主创新、产业升级和消费升级等四大主题,通过主题配置和个股选择完成股票投资组合。在主题配置过程中,四大投资主题首先要细化到具体行业和板块,主题配置细分到行业配置。 同时,考虑到风险控制,行业配置要有相应的比例限制,相应反向对主题配置比例进行修正。 (2)主题配置主题配置的决策过程中,本基金综合考虑宏观经济因素、四大主题活跃度、四大主题涵盖公司的估值水平、数量以及市值以及其它因素等多层次,对未来运行趋势做出预期判断,综合评价相关经济环境的变化对四大主题及其涵盖公司的影响,通过定性定量的评分,初步确定各大主题在股票资产配置中的比重。 (3)行业配置本基金将通过对四大主题所覆盖的细分行业的产业环境、产业政策和竞争格局的分析与预测,确定行业经济变量的变动对四大主题及不同细分行业的潜在影响,得出各细分主题行业投资评级并据此确定各主题行业投资比例。 (4)个股精选本基金重视对个股的研究,通过建立一套良好的定量和定性的筛选体系,基于基金管理人研究团队的独立研究,精选受益于相关主题的个股,并在此基础上构建股票投资组合。 3.其他投资策略除股票资产外,本基金的投资对象还主要包括货币市场工具、债券和可转债、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金债券资产投资的对象包括现金存款、国债、央行票据、金融债(包括次级债)、短期融资券、回购协议、企业债、嵌含期权类债券(可转债券、可回售债和浮息债)、资产支持证券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他债券类金融工具。本基金债券资产投资的比较基准采用上证国债指数。
选股基准 (1)总体思路本基金股票资产的投资策略主要是围绕和谐社会、自主创新、产业升级和消费升级等四大主题,通过主题配置和个股选择完成股票投资组合。在主题配置过程中,四大投资主题首先要细化到具体行业和板块,主题配置细分到行业配置。 同时,考虑到风险控制,行业配置要有相应的比例限制,相应反向对主题配置比例进行修正。 (2)主题配置主题配置的决策过程中,本基金综合考虑宏观经济因素、四大主题活跃度、四大主题涵盖公司的估值水平、数量以及市值以及其它因素等多层次,对未来运行趋势做出预期判断,综合评价相关经济环境的变化对四大主题及其涵盖公司的影响,通过定性定量的评分,初步确定各大主题在股票资产配置中的比重。 i)主题确定本基金的投资主题主要围绕中国经济崛起过程产生的各种效应。近30年中国经济以高达10%的平均速度增长,2006年已位列世界第4,并仍然有望在今后相当长的时期内保持高速增长。在经济增长、财富积累和制度变迁之后,中国经济有望在坚实的财富基础上实现更高质量的增长,这种增长的高质量不仅体现为经济增长与资源、环境和社会的和谐相容,还将体现为全体社会成员能享受到经济增长所带来的更高品质的生活。 综合分析世界其他大国崛起过程中产业的变迁,结合中国政府的长远发展规划,基金管理人认为未来中国经济中最有投资价值的领域将会出现在与构建和谐社会、自主创新、产业升级、消费升级四大主题有关的企业中。 (3)行业配置本基金将通过对四大主题所覆盖的细分行业的产业环境、产业政策和竞争格局的分析与预测,确定行业经济变量的变动对四大主题及不同细分行业的潜在影响,得出各细分主题行业投资评级并据此确定各主题行业投资比例。 本基金将通过基金管理人开发的行业投资评级系统,以四大主题所覆盖的各细分行业为研究对象,从经济周期﹑行业特性﹑行业周期﹑行业结构﹑估值水平等几个方面对行业进行投资评级。并对社会经济生活中制度性、结构性或周期性变化的趋势进行分析,了解中国产业的演进趋势,把握中国市场中投资主题的变迁趋势,了解宏观经济及行业经济变动对不同主题行业的潜在影响。在各细分行业中,主题特征明显、成长性和盈利能力合适的行业,同时具有持续增长前景或正处于景气回升开始或持续阶段的子行业,是本基金增强配置的目标。 同时综合考虑风险因素,各主题行业的配置一般不超过沪深300行业权重的2倍。如果行业配置调整,则相应反向对主题配置比例进行修正。 (4)个股精选本基金重视对个股的研究,通过建立一套良好的定量和定性的筛选体系,基于基金管理人研究团队的独立研究,精选受益于相关主题的个股,并在此基础上构建股票投资组合。 本基金实行三级股票管理模式:主题初选、主题优选、主题精选。个股精选的具体步骤为: 主题初选首先从1400多家A股上市公司中剔除关联方股票以及监管机构要求不能投资的股票,然后,从中筛选出与四大主题相关的企业,构成主题初选股票库。相关性的指标主要看两个方面:主营业务收入与主题的相关性、主营业务利润对主题的敏感性。 主题优选主题优选主要从定量的指标发现业绩表现良好、盈利模式稳定、未来具备成长性的公司。在定量分析过程中,基金管理人主要采用主题排序的方法,即将公司各指标按照其在主题内排序的位置,赋予不同分值,最后加总得到该公司的总分,选取总分排名前50%的股票进入主题优选库。 主题精选主题精选主要从定性的方面对主题优选的股票进一步筛选,研究员将对主题优选的每家公司进行实地调研,定性分析主题优选库中的公司,量化指标,选择指标排名前50%的企业形成主题精选库。
业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为偏股型的混合型基金,风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。
晨星评级: