传媒ETF上涨，机构认为：大厂发力下，AI应用有望加速落地

（原标题：传媒ETF上涨，机构认为：大厂发力下，AI应用有望加速落地）

传媒板块上涨，传媒ETF广发、传媒ETF鹏华、传媒ETF华夏涨超1%。

传媒ETF跟踪中证传媒指数，权重股包括分众传媒、蓝色光标、岩山科技、巨人网络、利欧股份、昆仑万维、三七互娱、恺英网络、光线传媒、中文在线等公司。

传媒ETF华夏跟踪中证文娱传媒指数，成分股覆盖一批广告营销技术公司和AI应用龙头。

互联网巨头腾讯控股、阿里巴巴-W发布财报，持续加大AI投入。

国泰海通证券认为，互联网大厂发力下，AI应用有望加速落地，国内AI赛道正由字节跳动、阿里巴巴、腾讯等大厂的全栈式投入，有望推动应用层迎来爆发期，根据QuestMobile的数据显示，字节跳动的豆包和阿里的通义千问位居AI原生APP行业月活前二，腾讯则聚焦生态场景，通过混元3D世界模型2.0等技术，直接服务游戏、社交等核心业务，将AI从“对话画图”推进到“造世界”阶段，大幅提升内容生产效率；展望未来，国内大模型行业将实现从“流量竞赛”向“价值变现”的切换，互联网巨头一方面将持续加码算力基建与底层模型迭代，构建稳定可靠的技术底座；另一方面深度打通自身生态场景，将AI能力与电商、游戏、办公、生活服务等业务无缝融合，形成“技术+场景+商业化”的闭环，让大模型真正成为提升行业效率、创造用户价值的核心生产力，推动AI应用落地。

OpenAI、字节跳动发布新模型，交互功能均大幅提升。

OpenAI推出了三款新型实时语音模型，包括高级推理对话、实时翻译和实时转录三个应用场景，便于开发者集成到现有应用中；字节发布Doubao-Seed-2.0-lite实现了视频、图像、音频与文本的原生统一理解，该模型在视觉与逻辑推理能力上表现突出，尤其在物理、医疗等高阶学科的复杂推理测试中性能超越了之前的Pro版本；阶跃星辰正式发布了新一代实时语音大模型StepAudio2.5 Realtime，旨在为用户提供更为真实的对话体验，围绕副语言感知、人设自定义和对话能力进行了全面的技术提升。

国信证券认为，AIAgent发展迅速，AI大模型Agentic能力提升、OpenClaw持续破圈，加速AI能力与渗透率提升，持续看好AI应用端机会；关注受益流量入口竞争下的营销行业机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益。

华鑫证券指出，步入5月中下旬，将迎接暑假档及赛事经济，2026年暑假档新增世界杯与电竞赛事，有望拉动内需新增量，可积极关注游戏、电影、赛事等；AI端，从腾讯到阿里发布最新财报中均积极投入AI，助力传统主业升级，其中阿里AI已跨越初期投入阶段，AI时代2B商业化较快，AI应用2C的商业化有望未来1-2年看到，AI赋能传媒应用，企业均在积极布局，从数据到版权，从算力到Agent，AI驱动传媒板块标的估值提升仍可期。

银河证券认为，国内外大模型在多模态、Agent能力与工程应用场景的快速迭代，将进一步推动企业和开发者对AI的应用渗透，并带动相关产业链的业务增长，随着国内大模型的持续迭代与落地，AI应用商业化具备广阔发展空间，相关企业有望受益于需求上升带来的新增量。