鹏华丰润：2014年第四季度报告

鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 4 季度报告

鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)2014

年第 4 季度报告

2014 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2015 年 1 月 22 日

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鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华丰润债券(LOF)

场内简称 鹏华丰润

基金主代码 160617

交易代码 160617

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2010 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 52,290,269.42 份

在严格控制投资风险的基础上，通过积极的投资策

投资目标

略，力争为基金持有人创造较高的当期收益。

基金管理人将采取积极的投资策略，寻找各种可能的

价值增长机会，力争实现超越基准的投资收益。

1、资产配置策略

在大类资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势及

利率变化趋势的重点分析，结合对股票市场趋势的研

投资策略 判及新股申购收益率的预测，比较未来一定时间内债

券市场和股票市场的相对预期收益率，在债券、股票

一级市场及现金之间进行动态调整。

2、资产流动性纵向分配策略

鉴于投资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分

布的规律，本基金在成立后初期将在以最小成本确保

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合理流动性水平的前提下，适当降低资产组合的流动

性水平，争取累积较高的投资收益。当预期投资人对

流动性的边际需求上升到一定程度（本基金界定为基

金合同生效后三年），本基金将调高投资组合的流动

性水平并开放基金的申购、赎回，以优化投资回报及

流动性给投资人带来的整体收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于

风险收益特征 货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金，为证

券投资基金中的低风险品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月 1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 6,368,046.52

2.本期利润 8,329,722.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.1055

4.期末基金资产净值 62,114,639.26

5.期末基金份额净值 1.188

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、

基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 9.59% 0.50% 2.58% 0.18% 7.01% 0.32%

注：业绩比较基准=中债综合指数收益率

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2010 年 12 月 02 日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

祝松先生，国籍中国，经济学硕士，

8 年金融证券从业经验。曾任职于

中国工商银行深圳市分行资金营

本基金基 2014 年 2 月 运部，从事债券投资及理财产品组

祝松 - 8

金经理 22 日 合投资管理；招商银行总行金融市

场部，担任代客理财投资经理，从

事人民币理财产品组合的投资管

理工作。2014 年 1 月加盟鹏华基

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金管理有限公司，从事债券投资管

理工作，2014 年 2 月至今担任鹏

华普天债券基金基金经理，2014

年 2 月至今兼任鹏华丰润债券型

证券投资基金基金经理 2014 年 3

月起兼任鹏华产业债债券型证券

投资基金基金经理。祝松先生具备

基金从业资格。本报告期内本基金

基金经理未发生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃

导致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014 年四季度我国债券市场整体呈现先扬后抑走势，与上季度末相比，上证国债指数上涨

1.45%，银行间中债综合财富指数上涨 2.58%。11 月中旬以前，债券市场整体延续上涨行情，大部

分券种收益率创出年内新低，进入 11 月中下旬后，受股市持续上行、中证登企业债质押新规等冲

击，债券市场出现明显回调，但不同券种走势有所分化，信用债特别是城投债受冲击较大，长久

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期利率债受冲击较小。

权益及可转债市场方面，央行降息前，股票市场小幅震荡，11 月下旬央行降息后，股票市场

加速上行，蓝筹股估值修复以及大宗商品价格持续下跌引发上市公司业绩提升预期成为新的市场

上涨逻辑，场外资金不断涌入带来新的市场上涨动力，四季度上证综指上涨 36.84%，可转债跟随

正股整体出现较大幅度上涨。

本基金在四季度的配置策略方面注重识别个券的投资价值，组合以中等评级信用债为主，久

期保持在中低水平，此外对可转债进行了适量配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2014 年四季度本基金份额净值增长率为 9.59 ％，同期业绩基准增长率为 2.58％。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国内宏观经济仍存在较大不确定性，一方面，内需不振、投资低迷、社会融资成本高等导致

当前经济仍然面临较大的增长压力，另一方面，房地产销售好转、中央加大项目审批力度、监管

机构鼓励商业银行放贷等可能改善未来的经济基本面。整体而言，我们认为当前的债券利率仍然

具有较好的投资配置价值，主要是基于以下分析：一是房地产、基建投资大幅增长尚待时日，商

业银行放贷冲动可能仍然会受到避险情绪抑制，短期内经济基本面仍然对债市较为有利；二是从

政策面来看，尽管股市持续上行、经济杠杆率保持高位制约央行大幅放松货币政策，但在经济维

持低迷的情况下，我们判断货币政策主基调可能仍然延续宽松。

对于权益及可转债市场，一方面，改革、业绩改善逻辑仍然具有较强的说服力，另一方面，

在借贷利率短期内难以大幅下行的背景下，股票市场或将部分承担起降低社会融资成本的责任，

政策呵护有利于股市牛市持续较长一段时间，因此我们判断股市可能仍然延续上涨行情，但随着

蓝筹股估值的逐渐修复，未来股市可能出现一定程度震荡。

基于以上分析，2015 年一季度本基金仍将以中等评级信用债为主，维持中性久期，坚持精选

个券的投资策略，适量参与可转债市场。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,329,234.93 1.19

其中：股票 1,329,234.93 1.19

2 固定收益投资 98,329,375.68 88.29

其中：债券 98,329,375.68 88.29

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,516,127.09 6.75

7 其他资产 4,199,806.76 3.77

8 合计 111,374,544.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值（元）

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,329,234.93 2.14

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

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S 综合 - -

合计 1,329,234.93 2.14

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

比例（％）

1 600109 国金证券 67,167 1,329,234.93 2.14

注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 92,266,274.00 148.54

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 6,063,101.68 9.76

8 其他 - -

9 合计 98,329,375.68 158.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

例（％）

1 122685 12 吉城投 254,990 26,518,960.00 42.69

2 122850 11 华泰债 200,000 19,990,000.00 32.18

3 112059 11 联化债 167,590 17,261,770.00 27.79

4 122868 10 沈煤债 172,450 17,245,000.00 27.76

5 122058 10 豫园债 90,220 9,130,264.00 14.70

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,916.19

2 应收证券清算款 1,283,858.69

3 应收股利 -

4 应收利息 2,893,946.17

5 应收申购款 12,085.71

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,199,806.76

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

（％）

1 113002 工行转债 1,491,900.00 2.40

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 100,386,442.53

报告期期间基金总申购份额 7,463,002.37

减:报告期期间基金总赎回份额 55,559,175.48

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"

-

填列）

报告期期末基金份额总额 52,290,269.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期管理人未投资、持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理

助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务

部总经理。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华丰润债券型证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华丰润债券型证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华丰润债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告》（原文）。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理

人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客

户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2015 年 1 月 22 日

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