军工股持续发力 未来或反复活跃

震荡市中博反弹之路艰辛，国防军工板块表现却最为抢眼。周二起国防军工板块持续强势，位列涨幅榜前列。分析人士表示，随着军民融合、70周年阅兵及国企改革等事件的推动，军工概念股有望被市场反复爆炒，建议逢低关注。

军工板块风头强劲

在周二的V型反转中，军工板块集体暴动，超40只军工股强势涨停，扛起反弹行情大旗。周三，军工板块继续领涨，持续发力，早盘就有多股涨停。虽然尾盘大盘跳水，但申万国防军工仍上涨2.36%，北斗星通（002151，咨询）、中航电子（600372，咨询）等21只个股上涨，仅7只下跌。

值得注意的是，军工板块不仅这两日表现优异，在上一轮的反弹行情中也是领头羊。虽然在6月中旬开始的暴跌中，军工板块未能幸免，但自7月9日以来反弹超过40%，远超大盘。

从信心来看，国防军工板块也是佼佼者。统计显示，7月以来，国防军工板块获净增持个股数占行业内成份公司家数的比例超40%，位居申万28个行业之首。

消息面来看，国防军工利好不断。近日，国防科工局副局长徐占斌近日在军民融合发展论坛上明确提出，加快提高军工资产证券化率，鼓励地方先行先试探索发展混合所有制经济。据有关机构测算，我国十大军工集团资产证券化率平均只有30%左右，军工资产证券化步伐刚刚起步，未来想象空间巨大。军工股已经成为国资改革题材的主力军。

7月25日20时29分，我国在西昌采用“一箭双星”方式成功发射两颗新一代“北斗”导航卫星，标志着“北斗”卫星导航系统向全球覆盖的建设目标迈出坚实一步。

众多事件催化行情

国海证券（000750，咨询）分析师王凌涛分析认为，军工行情驱动因素较多，长期成长性仍然较为明确。其认为军工板块上涨行情的主要因素包括，前期股市超跌之时，相比之下军工板块跌幅最深，9月份的抗战胜利70周年大阅兵已经明确、南海问题仍然摩擦不停、后续国企改革和科研院所改制等催化剂对军工板块助推作用，加上相对于其他板块而言，军工板块成长性比较明确，在经济下行的压力下国防军费开支不减并且仍然维持两位数的增长，以及国家安全战略对军工具有长期依赖性。

中信建投也表示，9月3日大阅兵是行业内最重大事件，其带动作用会提前反应；另外，军民融合政策走向深化、国防工业2025规划编制、低空开放试点扩大等事件性刺激在未来会陆续推出。

在国防军工板块内，北斗导航、无人机、民参军等细分行业最被看好。“北斗导航卫星全球组网开始，意味着中国导航产业将与美国 GPS、俄罗斯 GLONASS、欧洲伽里略争夺世界导航产业，进入世界竞争格局，北斗产业将有望从行业应用进入大众消费市场。”王凌涛建议投资者，选择有望中长期受益于行业发展和业绩弹性较大的公司。

无人机作为未来航空产业链的重要组成部分，在军事方面也有着不可替代的作用。有分析认为，随着我国加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级，无人机产业必然会成为未来市场的焦点。

中信建投分析师冯福章则强烈推荐武器装备建设（战略空军、远洋海军）、国防信息化、民参军三大投资主线。其认为，军民融合上升为国家战略， 政策逐步走向深化，通过创新链打通“产学研”体系，通过关联链切入比较优势领域是民参军两条主线。建议重点关注国防信息化、装备制造与新材料三大领域。