博时基金董事长张光华： 强化改革 构建差异化核心竞争力

新董事长刚刚走马上任的博时基金,正在酝酿系列改革。

2015年7月9日,博时基金召开干部大会,宣布张光华接任博时基金管理有限公司董事长、党委书记。张光华此前任招商银行(600036.SH,03968.HK)副董事长、副行长等职务。

7月28 日,招商银行第九届董事会第三十五次会议公告了董事会对张光华的表彰:招商银行表示,鉴于“张光华先生为招商银行的战略转型、业务发展、管理提升和公司治理的不断完善均做出了重要贡献”,招商银行董事会对张光华在招商银行的工作表示充分肯定并给予高度评价。

让这样一位银行业“老帅”出任博时基金董事长,对博时基金意味着什么?

“基金管理公司的发展前景非常广阔。博时基金正在进行系列改革,力争成为更有差异化核心竞争能力与全面资产管理能力的、国内一流的基金管理公司。我对博时未来发展充满信心。”8月25日,张光华在接受21世纪经济报道记者专访时表示。

截至2015年6月30日,博时基金资管业务总规模(含母公司整体以及子公司的专户规模)达到4643亿元。其中,母公司非公募业务规模1710亿元;母公司公募基金资产规模1317.35亿元。累计分红超过665亿元人民币。

21世纪经济报道记者获悉,博时基金的系列改革包括激励机制的改革、事业部制的探索、市场销售体系的强化和公司治理结构的进一步完善。而在产品线上,博时基金拟扩大投资范围,全面覆盖不同资产类别,完善产品布局,并推动“大数据+”等重要的产品创新。

前述博时基金干部大会提及,张光华将充分发挥长期在银行工作的优势,进一步推进招商局集团的融融结合和产融互动。21世纪经济报道记者获悉,博时基金将与招商局集团旗下其他金融、产业公司会有更多的深入合作,在加强服务客户、共同为客户创造价值方面,也将寻找更大的合作空间。

体系化改革

今年以来,博时基金一直在酝酿和实施系列改革。

为了提升营销的专业化,有效扩大规模,博时基金加快了对零售业务、机构业务和基金电商业务的整合,建立起“考核清晰、目标清晰、流程清晰”的营销管理机制。同时,为了更好地利用互联网金融带来的巨大业务机会,移动端基金销售系统和线上高端理财平台的建设也是其发力的重点。

投研机制改革颇为关键。“优秀的基金经理要靠强大的投研体系支撑。”博时基金一位资深的投研总监表示。

为了解决投研衔接不够、缺乏有效激励机制等问题,今年6月,博时基金推行了投研机制改革,在发挥投委会职能,完善投资风格小组、各项投资制度和基金经理考核机制的基础上,建立研究员培养体系,改进投资实施机制,激发投研体系活力,为全面提升综合资产管理能力,实现投资业绩的厚积薄发打下基础。

此外,博时基金目前也在酝酿事业部制,支持明星基金经理成立投资工作室。

据张光华介绍,博时的股权激励制度也正在探索过程中。“要有好的机制吸引、留住优秀人才,公司的长远发展才有保障。”

博时基金的业务布局中,子公司博时资本是一个亮点。

记者获悉,能贯穿一级市场、一级半市场和二级市场的博时资本,意图在新三板做市商方面发力;同时,其与招商地产、长城资产、IDG等公司合作成立并购基金、私募股权投资基金等举措也在进行。

另一个值得期待的是海外业务。

2015年以来,博时基金香港子公司博时国际的海外业务发展迅猛。截至2015年6月底,博时国际的资产管理规模达239亿港币。其中,东南亚市场占比增长突出。

除了已在韩国的全面业务优势外,2014年,博时国际还与马来西亚最大银行MAYBANK旗下资产管理集团合作发行基金。随着博时国际在韩国、新加坡、泰国等亚洲国家,以及美国、爱尔兰等地的业务版图不断扩张,博时预计其规模在2015年将有更大增长。

“国际业务带来的资金主要是长期资金,而管理长期资金向来是博时的显著优势。”博时基金一位负责国际业务的投资总监称,博时的养老金资产管理规模在同业中一直名列前茅。

“大数据+”是布局重点

博时基金的产品数量居于行业前列,截至2015年6月底,博时管理公募产品70只,在行业位居第6。但客观而言,相比排名更靠前的同行,其产品布局仍不够均衡,在重点战略型产品、创新型产品上有待加强。

若观察美国大型基金公司产品开发的共性:其基本是在产品多元前提下实现差异化竞争,实现产品全面布局,种类涵盖市场上的绝大部分类型,不同风险等级的产品均有涉猎,并积极布局创新业务。

21世纪经济报道记者获悉,对于公募产品的短期发展来说,博时基金拟针对目前市场风险偏好程度显著下降的特点,推出低风险、稳健型的产品;同时,针对公司产品布局相对单一、产品线有所欠缺的发展现状,博时则继续加强产品布局和完善产品线。债券基金、大数据产品、保本基金、定增产品、量化对冲产品等是公司目前的发展重点。

从中长期规划而言,博时基金的目标是,投资范围全面覆盖不同资产类别、投资策略更加多元化,完善产品布局;加强基金产品和业务创新,抢占行业创新的高点;在保持传统业务优势,坚持价值投资的基础上,实现价值投资和成长投资并重;公募和专户业务联动,适时将成熟的专户业务转化为公募产品。

其中,大数据产品成为博时基金布局的重点。

某大型公募基金负责互联网金融业务的高管此前对21世纪经济报道记者表示,大数据基金产品是很好的方向,显示了互联网与公募基金结合的更多可能性。

目前,博时基金是国内拥有大数据指数产品最多的基金公司。其中,淘金大数据100是全球第一只电商大数据,覆盖6000个多电商类目;银联智惠大数据100集中于线下消费大数据,聚焦泛消费领域;雪球智选大数据100则是通过雪球网上的个人投资者精选的股票谋取超额收益。

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