天弘添利：2016年第一季度报告

天弘添利债券型证券投资基金（LOF）2016年第1季度报告

天弘添利债券型证券投资基金（LOF）

2016年第1季度报告

2016年3月31日

基金管理人：天弘基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2016年4月21日

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天弘添利债券型证券投资基金（LOF）2016年第1季度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘添利债券（LOF）

场内简称 天弘添利

基金主代码 164206

交易代码 164206

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年12月3日

报告期末基金份额总额 1,879,294,250.46份

本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得

投资目标

高于业绩比较基准的投资收益。

本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和

货币政策四个方面的分析和预测，确定经济变量的变

动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。

投资策略 基于各类券种对利率、通胀的反应，制定有效的投资

策略，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险的

基础上，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获

取超额收益。此外，通过对首次发行和增发公司内在

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价值和一级市场申购收益率的全面分析，积极参与新

股申购，获得较为安全的新股申购收益。

业绩比较基准 中国债券总指数

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险

风险收益特征 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低

于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）

1.本期已实现收益 15,259,086.49

2.本期利润 20,045,702.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0124

4.期末基金资产净值 1,919,897,495.41

5.期末基金份额净值 1.022

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回

费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个月 1.29% 0.06% 0.27% 0.10% 1.02% -0.04%

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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

11.5%

11%

10.5%

10%

9.5%

9%

8.5%

8%

7.5%

2015-12-04 2015-12-21 2016-01-06 2016-01-21 2016-02-05 2016-02-29 2016-03-15 2016-03-31

天弘添利债券（LOF） 业绩比较基准

注：1、本基金合同于2010年12月03日生效，本基金于2015年12月03日五年封闭期届满，封闭期

届满后本基金自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为"天弘添利债券型证券投资

基金（LOF）"，封闭期届满日为本基金份额转换基准日，自本基金转型起至披露时点不满一年。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金 男，工商管理硕士。历任

基金经 华龙证券公司固定收益部

理；本公 高级经理；北京宸星投资

司副总 管理公司投资经理；兴业

经理、固 证券公司债券总部研究部

陈钢 2011年11月 － 14年

定收益 经理；银华基金管理有限

总监兼 公司机构理财部高级经

固定收 理；中国人寿资产管理有

益部总 限公司固定收益部高级投

经理。 资经理等。

注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履

行基金合同承诺的情况。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到

公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的

的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程

序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密

制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易

行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交

易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1

日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易

原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交

易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显

著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格

异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。

本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可

能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申

购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本

基金存在异常交易行为。

本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向

交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2016年一季度，经济基本面短期出现企稳反弹迹象，尤其是工业生产方面的数据逐

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步好转，意味着二季度工业增速将有所恢复，经济改善的动力主要来自于稳增长政府基

建投资拉动、企业主动补库存以及房地产投资有见底迹象，以蔬菜价格和猪肉价格为代

表的食品价格上行也加剧了市场的通胀担忧。政策面方面，基建投资作为稳增长主要的

抓手，在专项建设基金的支持下维持较高增速，对经济增长起托底作用，货币政策整体

维持稳健，于二月末进行了一次降准，但性质上属于中性操作，主要用于降低央行的货

币政策操作成本。资金面方面，由于金融体系加杠杆较为普遍，因此对超储压力较大，

年初以来资金面波动率出现明显回升。虽然基本面、政策面和资金面都存在一定的不利

因素，但债券市场走势出现分化，长端利率债以震荡行情为主，而中高等级、中短期限

信用债受益于配置需求旺盛，收益率进一步下行。

本基金在报告期内，认为利率债缺乏机会，主要择优配置信用资质优良的中高等级、

中短期限信用债，杠杆维持在适度水平，同时在严控股票仓位的情况下参与了权益市场

的机会，为客户创造较高的稳健收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.022元，本报告期份额净值增长率1.29%，

同期业绩比较基准增长率0.27%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2016年二季度，基本面方面，由企业补库存所带动的经济企稳复苏将贯穿整个

二季度，通胀水平也将高于此前市场过度乐观的预期，基本面因素对债市偏负面。政策

面方面，基建投资将延续前期趋势，维持较高增速以托底经济，货币政策维持稳健，二

季度虽然仍有降准空间，但降息及OMO利率下调概率不大。资金面方面，央行着力建立

利率走廊制度，资金面波动显著下降，但由于金融体系杠杆压力巨大，资金面将频现脉

冲式的短暂突发性收紧，而央行公开市场操作利率对资金利率起到锚的作用，资金利率

难以出现下行，甚至由于金融加杠杆有上行压力，制约债券市场收益率进一步下行。综

合以上因素，债券市场收益率二季度将呈现震荡上行的态势。

投资策略上，本基金将密切跟踪宏观经济形势，及时调整组合策略，同时信用风险

暴露阶段，细心甄别个券，降低组合信用风险，继续为投资者赚取稳健收益。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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金额单位：人民币元

占基金总资产的比

序号 项目 金额(元)

例（%）

1 权益投资 － －

其中：股票 － －

2 基金投资 － －

3 固定收益投资 1,929,461,292.31 97.35

其中：债券 1,929,461,292.31 97.35

资产支持证券 － －

4 贵金属投资 － －

5 金融衍生品投资 － －

6 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返售金

－ －

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,095,033.85 0.31

8 其他资产 46,326,724.74 2.34

9 合计 1,981,883,050.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值（元）

例（％）

1 国家债券 － －

2 央行票据 － －

3 金融债券 100,108,000.00 5.21

其中：政策性金融债 100,108,000.00 5.21

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4 企业债券 1,326,393,685.81 69.09

5 企业短期融资券 490,262,000.00 25.54

6 中期票据 － －

7 可转债(可交换债) 12,697,606.50 0.66

8 同业存单 － －

9 其他 － －

10 合计 1,929,461,292.31 100.50

注:可转债项下包含可交换债3,966,877.60元。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

值比例（％）

1 1480460 14十堰城投债 1,000,000 109,580,000.00 5.71

2 1480466 14绍交投债 1,000,000 108,990,000.00 5.68

3 122844 11筑城投 1,000,000 104,050,000.00 5.42

4 1480453 14龙海债 800,000 87,136,000.00 4.54

5 122882 10宁高新 800,010 82,233,027.90 4.28

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未

发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同

规定之备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 68,753.12

2 应收证券清算款 7,795,722.97

3 应收股利 －

4 应收利息 35,755,241.24

5 应收申购款 2,707,007.41

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 46,326,724.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 113008 电气转债 6,009,915.60 0.31

2 110031 航信转债 753,072.00 0.04

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,579,387,495.06

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报告期期间基金总申购份额 669,219,788.02

减：报告期期间基金总赎回份额 369,313,032.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －

报告期期末基金份额总额 1,879,294,250.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件

2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同

3、天弘添利分级债券型证券投资基金招募说明书(更新)

4、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议

5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照

8.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

8.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查

文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司

二〇一六年四月二十一日

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