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兴业年年利定开债券:2016年第一季度报告

2016-04-21 17:43:24 来源:巨潮网
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兴业年年利定期开放债券型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 4 月 21 日

兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴业年年利定开债券

交易代码 001019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 2 月 12 日

报告期末基金份额总额 6,391,347,771.51 份

本基金利用定期开放、定期封闭的运作特性,通过积

投资目标 极主动的投资管理,在有效保持资产流动性和控制投

资风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。

本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用

风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测,综合

投资策略 运用类属资产配置策略、收益率曲线策略、久期策略、

套利策略、个券选择策略等,力求规避风险并实现基

金资产的保值增值。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险

风险收益特征 的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低

于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )

1.本期已实现收益 54,114,745.31

2.本期利润 50,292,848.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0116

4.期末基金资产净值 6,569,005,699.89

5.期末基金份额净值 1.028

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 0.99% 0.08% 0.31% 0.07% 0.68% 0.01%

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2015 年 2 月 12 日生效。

2、根据本基金基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符

合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中国籍,硕士学位,

具有证券投资基金从

业资格。2005 年 7 月

本基金的 2015 年 7 月 至 2008 年 2 月,在北

丁进 - 6

基金经理 6日 京顺泽锋投资咨询有

限公司担任研究员;

2008 年 3 月至 2010 年

10 月,在新华信国际

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信息咨询(北京)有

限公司担任企业信用

研究高级咨询顾问;

2010 年 10 月至 2012

年 8 月,在光大证券

研究所担任信用及转

债研究员;2012 年 8

月至 2015 年 2 月就职

于浦银安盛基金管理

有限公司,其中 2012

年 8 月至 2015 年 2 月

担任浦银安盛增利分

级债券型证券投资基

金的基金经理助理,

2012 年 9 月至 2015 年

2 月担任浦银安盛幸

福回报定期开放债券

型证券投资基金的基

金经理助理,2013 年

5 月至 2015 年 2 月担

任浦银安盛 6 个月定

期开放债券型证券投

资基金的基金经理助

理,2013 年 6 月至

2015 年 2 月担任浦银

安盛季季添利定期开

放债券型证券投资基

金的基金经理助理。

2015 年 2 月加入兴业

基金管理有限公司,

现任基金经理。

中国籍,工商管理硕

士,具有证券投资基

金从业资格。先后任

职于天相投资顾问有

限公司、太平人寿保

本基金的

险公司、太平养老保

基 金 经

2015 年 2 月 险公司从事基金投

周鸣 理,固定 - 15

12 日 资、企业年金投资等。

收益投资

2009 年加入申万菱信

总监

基金管理有限公司担

任固定收益部总经

理。2009 年 6 月至

2013 年 7 月担任申万

菱信收益宝货币基金

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

基金经理,2009 年 6

月至 2013 年 7 月担任

申万菱信添益宝债券

基金基金经理,2011

年 12 月至 2013 年 7

月担任申万菱信可转

债债券基金基金经

理。2013 年 8 月加入

兴业基金管理有限公

司,现任兴业基金管

理有限公司固定收益

投资总监、基金经理。

中国籍,硕士学位,

CFA,具有证券投资基

金从业资格。2008 年

至 2012 年在兴业银行

股份有限公司总行资

本基金基

金营运中心从事债券

金经理,

投资,2012 年至 2013

套利与量 2015 年 2 月 2016 年 3 月

徐莹 8 年在兴业银行股份有

化投资部 12 日 30 日

限公司总行资产管理

综合套利

部负责组合投资管

总监

理。2013 年 6 月加入

兴业基金管理有限公

司,现任套利与量化

投资部综合套利总

监,基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决

定确定的解聘日期,除首任基金经理外,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定

的聘任日期和解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、

基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础

上,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金运作整体合法合规,未发现损害基金持

有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善

相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的

基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年初,受全球经济低迷、去产能推进等影响,需求、供给双双弱化,3 月在稳增长政策

刺激下,经济景气度有所回升,但企稳基础仍不牢,预计 GDP 下滑至 6.7%~6.8%;房地产销售持

续火爆,但地产销售大体呈现一线火热、二三线库存压力大、销售依赖政策的特点,叠加 3 月下

旬起,一线房地产政策收紧,投资进一步增长可能性较小,需求在二季度或会重新放缓。通胀预

期修正;受春节与寒冷天气影响,农产品价格回升,鲜菜、鲜果、猪肉上涨幅度较大,3 月 CPI

同比或上涨 2.8%~2.9%;生产资料方面,PPI 跌幅收窄持续收窄,黑色金属、石油、有色、化工价

格边际改善,3 月 PPI 环比或止跌回升,同比或下跌 4.5%~4.7%。外围方面,美国经济受制于全球

其他经济体及金融动荡,加息预期延后;全球其他经济体走弱,欧元区未进一步扩大宽松刺激;

日本意外“负利率”,进一步宽松货币刺激通胀及经济;新兴国家经济增长速度不断趋缓;年初

人民币大幅贬值,后在央行干预下暂时减缓波动。当前制造业和房地产投资将继续维持低位徘徊,

依靠基建投资对冲压力较大,稳增长压力仍然较大,货币政策将继续维持宽松的格局不变。一季

度,资金价格处于历史同期低位,R007 中枢 2.44%,但出现一定波动,2 月 29 日央行决定降存款

准备金 0.5 个百分点,本质或为对冲前期外汇占款大幅流出。

总体看,一季度利率债呈现高频窄幅振荡形态,收益率曲线陡峭化,国债收益率下行,政策

金融债上行。在大规模银行理财、委外资金等配置需求下,信用债表现优于利率债,收益率整体

下行,尤其中低评级,信用利差继续压缩,处于历史 1%分位之下。过剩产能信用风险逐步暴露。

报告期内,基于组合在本次申赎中规模大幅增加,基于对市场中长端收益率曲线陡峭化可能

的谨慎,在新建仓过程中节奏放慢,对于久期控制较短,并配置了部分防御性强的转债品种。

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金份额净值增长率为 0.99%,同期业绩比较基准收益率为 0.31%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度,房地产对投资拉动有限,叠加一线房地产政策的收紧、三四线去库存压力仍达,

房地产投资增速需靠二线发力,效力存疑,基建增速难以完全对冲去库存背景下制造业投资的下

滑,经济弱企稳基础不牢,经济或继续围绕 6.6%~6.8%;通胀预期修正,一季度抬升通胀基数,

二季度若食品价格跌幅不及预期,通胀或继续处于较高位置,年内 CPI 和 PPI 面临的最大不确定

性因素将分别是猪价和大宗商品价格。货币政策将继续维持宽松的格局不变,但更多意在维稳,

资金面或将继续维持相对宽松。信用债风险有在过剩行业扩善的迹象,而风险一旦扩善会造成一

定的流动性风险。因此组合关注利率债波动和转债品种的投资机会,高度防范信用风险。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,166,067,118.59 78.21

其中:债券 5,105,312,139.14 77.29

资产支持证券 60,754,979.45 0.92

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 963,002,771.50 14.58

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 368,445,975.59 5.58

8 其他资产 107,607,575.76 1.63

9 合计 6,605,123,441.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,102,420,000.00 16.78

其中:政策性金融债 1,102,420,000.00 16.78

4 企业债券 2,006,120,646.04 30.54

5 企业短期融资券 860,570,000.00 13.10

6 中期票据 615,513,000.00 9.37

7 可转债 520,688,493.10 7.93

8 其他 - -

9 合计 5,105,312,139.14 77.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 110032 三一转债 2,160,000 242,438,400.00 3.69

16 首钢

2 041663004 1,700,000 169,898,000.00 2.59

CP002

3 130240 13 国开 40 1,500,000 162,825,000.00 2.48

4 140205 14 国开 05 1,000,000 116,930,000.00 1.78

5 150405 15 农发 05 1,000,000 104,270,000.00 1.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

占基金资产净值

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

比例(%)

1 123510 14 吉城 04 500,000 50,754,979.45 0.77

2 123588 禾燃气 02 100,000 10,000,000.00 0.15

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

注:根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。

5.9.3 本期国债期货投资评价

注:根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券

的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

基金转股所得的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 109,923.41

2 应收证券清算款 31,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 76,497,652.35

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 107,607,575.76

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

(%)

1 128009 歌尔转债 13,380,364.80 0.20

2 113008 电气转债 10,693,800.00 0.16

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

-

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 2,780,169,957.25

报告期期间基金总申购份额 5,079,977,918.27

减:报告期期间基金总赎回份额 1,468,800,104.01

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 6,391,347,771.51

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

0.00

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会准予兴业年年利定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件

2.《兴业年年利定期开放债券型证券投资基金基金合同》

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兴业年年利定开债券 2016 年第 1 季度报告

3.《兴业年年利定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件和营业执照

6.基金托管人业务资格批件和营业执照

8.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人住所

8.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站:http://www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话 4000095561

兴业基金管理有限公司

2016 年 4 月 21 日

第 12 页 共 12 页

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